5 лепшых мадэляў развіцця Perpetual Futures DEX, якія выжывуць да 2026 года

Да канца 2025 года аб'ём таргоў бестэрміновымі ф'ючэрсамі на дэцэнтралізаваных біржах рэзка ўзрос да 12.08 трыльёна долараў. Штогадовы аб'ём транзакцый склаў 7.9 трыльёна долараў , і прыблізна 65% ад гэтай сумы было здзейснена ў другой палове года.

Крыніца: https://defillama.com/perps

Спачатку дамінаваў гіперліквідны фонд, а пазней яму паставілі выклік Lighter, Aster і EdgeX. Розныя стрэсавыя падзеі на рынку, у тым ліку імгненны крах у кастрычніку 2025 года, які выклікаў ліквідацыі на суму 19.35 мільярда долараў, выявілі больш слабыя дызайны бестэрміновых ф'ючэрсаў на дэцэнтралізаваных рынках (DEX), адначасова даказваючы ўстойлівасць інфраструктуры.

Трэйдары чакаюць вузкіх спрэдаў, імгненнага выканання і прадказальнай ліквідацыі. Пастаўшчыкі ліквіднасці патрабуюць эфектыўнасці капіталу і кантраляванага зніжэння. А заснавальнікі, якія выяўляюць гэта занадта позна, звычайна не могуць падняць свае бестэрміновыя ф'ючарсы на DEX вышэй за V1. 

Гэта ўзровень мадэлі, дзе большасць крыптабіржаў з вечнымі ф'ючэрсамі церпяць няўдачу, а не функцыі, токеноміка або карыстальніцкі інтэрфейс.

Калі вы плануеце стварыць сваю дэцэнтралізаваную платформу для гандлю крыптаф'ючэрсамі, вы павінны зразумець, што хуткасць, глыбіня ліквіднасці і ізаляцыя рызык больш не з'яўляюцца адрозненнямі, а стаўкамі на стале. Што на самой справе адрознівае платформы, якія выжываюць, ад тых, якія спыняюцца на V1, дык гэта тое, як здзелкі супастаўляюцца, маржынуюцца і разлічваюцца пад рэальным ціскам рынку . Гэта тое, што вызначае дызайн архітэктуры бестэрміновага DEX у блокчэйне.

Гэта кіраўніцтва напісана для заснавальнікаў, архітэктараў і ўладальнікаў прадуктаў, якія жадаюць выбраць мадэль распрацоўкі бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў на DEX, якая працуе, калі валацільнасць рэзка ўзрастае, стымулы змяншаюцца, а карыстальнікі становяцца няўмольнымі.

Як заснавальнікі павінны ацэньваць мадэль Perpetual Futures DEX

Перад параўнаннем мадэляў заснавальнікам патрэбна выразная ацэначная прызма, інакш яны атрымліваюць няправільную архітэктуру. 

• Механіка ліквіднасці

Пачніце распрацоўваць стратэгію развіцця вашай пастаяннай DEX з нязручнага пытання: адкуль насамрэч бярэцца ліквіднасць?

Некаторыя мадэлі абапіраюцца на прафесійных маркет-мейкераў, а іншыя — на аб'яднаны капітал ад ліцэнзаваных партнёраў або гібрыдаў. Заснавальнікі крыптабіржаў Perpetual Futures павінны не толькі расставіць прыярытэты ліквіднасці пры запуску, але і выбраць механізмы ліквіднасці . Яны павінны ацаніць, як мадэль ліквіднасці маштабуецца, не скажаючы цэны і не канцэнтруючы рызыкі.

Такім чынам, пры распрацоўцы мадэлі ліквіднасці заснавальнікі павінны разумець:

• • Ці з'яўляецца ліквіднасць бесперапыннай ці эпізадычнай
  • Як паводзяць сябе спрэды падчас валацільнасці
  • Хто пакрывае страты, калі рынкі хутка рухаюцца

Мадэлі, арыентаваныя на вытворцаў, і мадэлі, арыентаваныя на пратакол, размяркоўваюць страты вельмі па-рознаму. У сістэмах, арыентаваных на вытворцаў, маркет-мейкеры паглынаюць гандлёвыя страты, у той час як пратакол застаецца нейтральным. У мадэлях, арыентаваных на пратакол, уласныя пулы ліквіднасці пратаколу выступаюць у якасці контрагентаў, што азначае, што валацільнасць непасрэдна ўплывае на капітал LP і страхавыя фонды. Гэта адрозненне моцна ўплывае на выжывальнасць у стрэсавых умовах.

• Профіль выканання і затрымкі

«Хуткасць, падобная на CEX» — гэта маркетынгавы выраз. Тэхнічна гэта азначае:

• • Супастаўленне заказаў, якое не чакае канчатковасці блока
  • Дэтэрмінаванае паслядоўнасць пад нагрузкай
  • Прадказальная затрымка падчас пікавай нагрузкі

Гандаль выключна ў блокчэйне бестэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі з цяжкасцю выконвае гэтыя патрабаванні, у той час як цалкам пазаблокавае выкананне ўводзіць здагадкі аб даверы. Абраная вамі мадэль бестэрміновага DEX вызначае ваша месца ў спектры даверу і тое, як вас ацэньваюць трэйдары.

• Дызайн маржы і ліквідацыі

Ліквідацыі — гэта не крайні выпадак. Яны з'яўляюцца сэрцам бестэрміновых рынкаў, таму яны з'яўляюцца неад'емнай часткай развіцця бестэрміновых дээксаў. 

Маржынацыя на ўзроўні трэйдара (ізаляваная супраць перакрыжаванай маржы)

• • Ізаляваная мяжа абмяжоўвае рызыку для індывідуальнай пазіцыі трэйдара. Калі адна пазіцыя ліквідуецца, яна не спажывае забеспячэнне, выдзеленае па іншых пазіцыях трэйдара.
  • Агульны (перакрыжаваны) край дазваляе трэйдару паўторна выкарыстоўваць забеспячэнне па розных пазіцыях, павышаючы эфектыўнасць выкарыстання капіталу, але павялічваючы рызыку каскадных ліквідацый на рахунку трэйдара падчас валацільнасці.

Гэтыя рэжымы гандлю бестэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі абараняюць трэйдараў ад іх уласных пазіцый. Яны не вызначаюць, ці закранаюцца іншыя трэйдары або пратакол.

Ліквідацыя на ўзроўні пратакола і паглынанне рызык

Ці паўплывае ліквідацыя на іншых трэйдараў, ліцэнзаваных уладальнікаў (LP) або сам пратакол дэцэнтралізаванай бестэрміновай ф'ючэрснай крыптабіржы, залежыць ад выбару канструкцыі сістэмы:

• • Хто выступае ў якасці контрагента (знешнія мейкеры супраць пулаў пратаколаў)?
  • Ці з'яўляецца ліквіднасць аб'яднанай ці ізаляванай?
  • Ці сацыялізуюцца страты паміж LP ці не. 
  • Як страхавыя фонды пакрываюць дэфіцыт?

Ліквідацыйны каскад

Вось тут большасць механізмаў ліквідацыі і прыняцця рызык на ўзроўні пратакола ў бестэрміновых дээксах блокчэйна церпяць няўдачу:

Калі занадта шмат пазіцый прымусова закрываецца адначасова, яны агрэсіўна ўплываюць на цану, што правакуе больш ліквідацый. Гэтая ланцуговая рэакцыя і з'яўляецца каскадам ліквідацый. 

Дзякуючы партнёрству з кампаніяй па распрацоўцы дэцэнтралізаванай біржы пастаянных ф'ючэрсаў, заснавальнікі могуць ствараць устойлівыя мадэлі, якія запавольваюць гэты працэс шляхам:

• • Ліквідацыя пазіцый паэтапна, а не адразу
  • Апрацоўка ліквідацый партыямі
  • Выкарыстанне страхавых фондаў у якасці амартызатараў замест таго, каб скідаць рызыкі на рынак

Калі на рынак адначасова выходзяць усе ліквідацыі, ліквіднасць знікае, страхавыя фонды руйнуюцца, і карыстальнікі сыходзяць. Ніякі набор функцый гэтага не выправіць.

• MEV і цэласнасць цэн

MEV — гэта аперацыйная рызыка, якая парушае функцыянаванне любой дэцэнтралізаванай крыптабіржы спотавых вечных ф'ючэрсаў. 

Кожны тып атакі MEV мае розныя паверхні для атакі:

• • Апераджальны продаж падчас падачы замовы
  • Oracle адстае падчас валацільных рухаў
  • Маніпуляцыі з секвенсарам на этапе выканання

Заснавальнікі біржы крыптаф'ючэрсаў павінны ведаць, хто кантралюе заказы, цэны і разлікі, а таксама што адбываецца, калі гэтыя сістэмы знаходзяцца ў стрэсе.

• Эфектыўнасць капіталу і структура выдаткаў

Эфектыўнасць капіталу вызначае, наколькі дорага будзе падтрымліваць вашу бестэрміновую ф'ючэрсную біржу.

На пастаяннай ф'ючэрснай дээксавай біржы (DEX) кожны долар адкрытага інтарэсу павінен быць падмацаваны рэальным капіталам, альбо ад трэйдараў, альбо ад лідараў, альбо ад самога пратаколу. Пытанне не ў тым, ці можа ваша біржа генераваць аб'ём, а ў тым, колькі капіталу яна для гэтага спальвае.

Такім чынам, заснавальнікі Perp DEX павінны задаць наступныя пытанні сваёй кампаніі-распрацоўшчыку біржы DeFi:

• Колькі капіталу заблакавана на кожны долар адкрытай цікавасці?

Калі вашай мадэлі патрабуецца фіксацыя ў памеры 5-10 долараў для падтрымкі гандлёвай экспазіцыі ў памеры 1 долара, рост становіцца павольным, патрабуе абмежаванняў і становіцца нетрывалым.

• Як змяняюцца выдаткі на газ з ростам аб'ёмаў?

Некаторыя мадэлі выглядаюць танна пры нізкім узроўні выкарыстання, але становяцца нежыццяздольнымі, калі ліквідацыі, абнаўленні фінансавання і актыўнасць заказаў рэзка ўзрастаюць.

• Ці з'яўляюцца скідкі на плату ўстойлівымі без інфляцыі?

Калі карыстальнікі гандлююць толькі таму, што ўзнагароды субсідуюцца, аб'ём знікае ў той момант, калі стымулы знікаюць.

Мадэлі, якія выжывуць у 2026 годзе, генеруюць аб'ём, таму што яны эфектыўныя, а не таму, што плацяць карыстальнікам за тое, каб яны заставаліся. Калі для падтрымання ліквіднасці і актыўнасці трэйдараў патрабуюцца пастаянныя стымулы, мадэль перастае працаваць у той момант, калі змяняюцца рынкавыя ўмовы.

5 лепшых мадэляў развіцця Perpetual Futures DEX, якія выжывуць да 2026 года

Каманды распрацоўшчыкаў і даследаванняў DEX кампаніі Antier выявілі і ліквідавалі некалькі слабых дэцэнтралізаваных мадэляў гандлю бестэрміновымі ф'ючэрсамі, якія да гэтага часу праваліліся. Вось спіс з 5 лепшых мадэляў распрацоўкі дэцэнтралізаваных платформаў для гандлю бестэрміновымі ф'ючэрсамі, якія будуць квітнець у 2026 годзе і далей:

Мадэль 1: Гібрыдны архіў з разлікамі ў блокчэйне

Гэтая мадэль пастаяннага развіцця DEX дамінуе ў сур'ёзным аб'ёме нездарма. Замовы супастаўляюцца па-за сеткай для хуткасці, а здзелкі разлічваюцца ўнутры сеткай для празрыстасці і гарантый захоўвання.

Чаму яно выжывае

• Амаль імгненнае выкананне
• Звыклы вопыт для прафесійных трэйдараў
• Разлік у блокчэйне захоўвае давер

Моцныя бакі ва ўмовах валацільнасці

• Вузкія спрэды нават падчас рынкавай стрэсу
• Прадказальная механіка ліквідацыі

Дзе заснавальнікі памыляюцца

• Слабая інтэграцыя з Oracle
• Слабае скарачэнне рызык падчас хуткіх ваганняў цэн

Лепш за ўсё падыходзіць:

• Высокачастотныя трэйдары
• Пастаянныя платформы інстытуцыйнага ўзроўню

Жывыя прыклады

• Звышвадкасць
  Выкарыстоўвае пазасеткавую кнігу заказаў для ўзгаднення з ультранізкай затрымкай пры заключэнні здзелак у сетцы. Такая канструкцыя забяспечвае хуткасць узроўню CEX без страты самастойнага захоўвання або публічнага аўдыту.
• wxya (V4)
  Кіруе цалкам дэцэнтралізаванай кнігай заказаў з пазасеткавым супастаўленнем і ўнутрасеткавымі разлікамі, аптымізаванай для прафесійных трэйдараў і рынкаў з вялікім аб'ёмам гандлю.
• Гандлёвая платформа Lighter Perpetual: Рэалізуе высокапрадукцыйны механізм пазасеткавага супастаўлення з гарантыямі разлікаў у сетцы, надаючы прыярытэт хуткасці выканання, эфектыўнасці капіталу і арыентаванаму на трэйдара карыстальніцкаму досведу без змены асноўнай мадэлі рызыкі гібрыднага стацыянарнага рэестра.

Заснавальнікі дэцэнтралізаваных біржаў бестэрміновага гандлю, якія чакаюць, што біржы будуць апрацоўваць рэальны аб'ём, прадказальную паводзіны ў ліквідацыі або вялікую прывабнасць для вопытных трэйдараў, павінны выбраць гэтую мадэль.

Мадэль 2: Капіталаэфектыўная AMM з падзелам рызык на групы

Гэтая мадэль развілася ў адказ на раннія няўдачы AMM.

Замест таго, каб аб'ядноўваць усе рызыкі, ліквіднасць сегментуецца па групах або палосах, што абмяжоўвае пераліў падчас экстрэмальных падзей.

Як гэта працуе?

Замест таго, каб размяшчаць усю ліквіднасць у адзіным агульным пуле, гэтая мадэль сегментуе ліквіднасць па рынках або дыяпазонах рызыкі . Кожны рынак бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў атрымлівае ліквіднасць са свайго ўласнага спецыяльнага кошыка ліквіднасці, таму прыбытак і страты паглынаюцца лакальна, а не па ўсім пратаколе.

Цэнаўтварэнне ажыццяўляецца з дапамогай дынамічных крывых AMM , якія карэктуюцца па меры росту адкрытых інтарэсаў і дысбалансу пазіцый. Па меры павелічэння рызыкі здзелкі становяцца даражэйшымі, што натуральным чынам запавольвае агрэсіўнае пазіцыянаванне перад тым, як адбудзецца ліквідацыя.

Страты ад прыбытку трэйдараў спачатку пакрываюцца канкрэтным рынкавым кошыкам, прычым выразна акрэсленыя ліміты рызыкі не дазваляюць асобнаму рынку вычарпаць непрапарцыйную ліквіднасць. Механізмы страхавання і карэкціроўкі фінансавання выступаюць у якасці ахоўных механізмаў падчас экстрэмальнай валацільнасці.

Вынікам з'яўляецца больш высокая эфектыўнасць капіталу ў параўнанні з раннімі AMM , са значна лепшым стрымліваннем рызык для пастаўшчыкоў ліквіднасці.

Чаму яно выжывае

• Лепшае выкарыстанне капіталу
• Зніжэнне рызыкі хваста для LP

Калі яно ламаецца

• Дрэнная налада крывой
• Тонкая ліквіднасць у валацільных парах

Лепш за ўсё падыходзіць

• Пратаколы, якія аддаюць перавагу ўстойлівасці LP перад хуткасцю

Жывыя прыклады

• Біржа крыптаф'ючэрсаў GMX
  Выкарыстоўвае пул ліквіднасці з некалькіх актываў з кантраляванай экспазіцыяй для кожнага рынку. Рызыка часткова ізалявана, што прадухіляе выбухі на адным рынку ад вычарпання ўсяго пула.
• Пратакол вяршыні
  Укараняе капіталаэфектыўныя схемы, якія зніжаюць бяздзейную ліквіднасць, захоўваючы пры гэтым больш вузкія спрэды ў параўнанні з традыцыйнымі AMM.

Чаму заснавальнікі вывучаюць гэтую мадэль

• Кіраванне рызыкамі, зручнае для LP
• Высокія паказчыкі ў перыяды нестабільнасці
• Меншая залежнасць ад прафесійных маркет-мейкераў

Мадэль 3: Стацыянарны рахунак на L2, разлік на L1

Гэтая мадэль распрацоўкі на пастаяннай аснове DEX накіравана на маштабаванасць без шкоды для бяспекі.

Здзелкі выконваюцца на другім узроўні для хуткасці і нізкай кошту, у той час як канчатковы разлік адбываецца на першым узроўні.

Моцныя

• Высокая праходнасць
• Больш нізкія цэны на бензін для трэйдараў
• Канчатковасць узроўню L1

Кампрамісы

• Рызыка моста
• Дапушчэнні даверу секвенсара

Лепш за ўсё падыходзіць

• Платформы для бесперапыннага гандлю крыптавалютамі, якія забяспечваюць баланс паміж эканамічнай эфектыўнасцю і прадукцыйнасцю

Жывыя прыклады

• Аэво
  Выконвае здзелкі на ўзроўні 2, прывязваючы разлік да Ethereum, балансуючы паміж эканамічнай эфектыўнасцю і гарантыямі бяспекі.
• Рынкі Zeta
  Спалучае хуткае выкананне з маштабуемай інфраструктурай, распрацаванай для высокапрадукцыйнага гандлю дэрыватывамі.

Чаму заснавальнікі вывучаюць гэтую мадэль

• Больш нізкія гандлёвыя камісіі ў вялікіх маштабах
• Хутчэйшы карыстальніцкі досвед, чым у чыстых сістэмах L1
• Адкрыты шлях міграцыі па меры росту аб'ёму

Мадэль 4: Цалкам On-Chain Perpetual AMM

Гэта дэцэнтралізацыя ў чыстым выглядзе, і яна самая дарагая з пункту гледжання распрацоўкі біржы DeFi. Усё адбываецца ў блокчэйне: цэнаўтварэнне, фінансаванне, ліквідацыі, разлікі.

Чаму некаторыя заснавальнікі выбіраюць яго?

• Максімальная празрыстасць
• Мінімальныя дапушчэнні даверу
• Моцная кампазіцыйнасць DeFi
• Выразная праверка ўсіх механік

Рэальныя выдаткі

• Больш высокае спажыванне газу
• Павольнае выкананне
• Моцная залежнасць ад аракула

Каму не варта гэтым карыстацца

• Платформы, арыентаваныя на хуткасць
• Высокачастотныя гандлёвыя пляцоўкі

Жывыя прыклады

• Вечны пратакол
  Рэалізуе цалкам унутрычэйнны AMM для бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў, аддаючы прыярытэт празрыстасці і кампазіцыйнасці перад хуткасцю выканання.
• Сінтэтык
  Адзін з першых у свеце вытворных фінансавых інструментаў у блокчэйне, які выкарыстоўвае аб'яднанае забеспячэнне і цэнаўтварэнне на аснове аракула для падтрымання сінтэтычнай экспазіцыі.

Мадэль 5: Вечныя актывы на аснове сховішча са стратэгічнымі пластамі

Гэтая дэцэнтралізаваная мадэль бестэрміновага гандлю крыптабіржамі разглядае бестэрміновы гандаль як прадукт, а не проста як рынак.

Ліквіднасць паступае ў сховішчы. Стратэгіі знаходзяцца зверху. Трэйдары ўзаемадзейнічаюць з абстракцыямі, а не з грубымі механікамі.

Як гэта працуе

У гэтай мадэлі пастаўшчыкі ліквіднасці не пастаўляюць капітал непасрэдна ў гандлёвы пул. Замест гэтага яны ўносяць сродкі ў сховішчы, якія кіруюцца загадзя вызначанымі стратэгіямі.

Кожнае сховішча вызначае:

• На якіх рынках удзельнічае
• Колькі рычагоў гэта дазваляе
• Як размеркавана і абмежавана рызыка

Трэйдары ўзаемадзейнічаюць з рынкамі бестэрміновага гандлю, як звычайна, але сховішча выступае ў якасці контрагента за кулісамі. Прыбытак і страты ад гандлю вяртаюцца ў сховішча, а не асобным ліцэнзаваным партнёрам у рэжыме рэальнага часу.

Стратэгічныя пласты размяшчаюцца па-над гэтымі сховішчамі, каб:

• Перабалансаваць экспазіцыю
• Забяспечце абмежаванні рызыкі
• Дынамічна карэктуйце крэдытнае плячо або ўдзел на рынку

Гэтая абстракцыя дазваляе пратаколу аб'ядноўваць бесперапынны гандаль у прадуктаваныя стратэгіі, абараняючы карыстальнікаў ад механікі неапрацаванай ліквідацыі, адначасова даючы LP больш выразны кантроль над сваім профілем рызыкі і прыбытку.

Моцныя

• Гнуткі дызайн прадукту
• Кіраваная рызыка
• Прасцейшая рэгістрацыя для непрафесійных карыстальнікаў

Кампрамісы

• Больш складаны UX
• Больш высокія патрабаванні да даверу

Лепш за ўсё падыходзіць

• Платформы для гандлю спотавымі бестэрміновымі ф'ючэрсамі, якія спалучаюць гандаль, прыбытковасць і структураваныя прадукты

Жывыя прыклады

• Сетка прыбытку
  Выкарыстоўвае ліквіднасць на аснове сховішча і наладжвальнае крэдытнае плячо, што абстрагуе складанасць ад канчатковых карыстальнікаў.
• Rage Trade
  Стварае структураваныя прадукты і стратэгіі сховішчаў на аснове бестэрміновых рынкаў, арыентуючыся на складаных размеркавальнікаў капіталу.
• астра
  Укараняе кіраванне ліквіднасцю з дапамогай сховішча і стратэгічна абумоўленую экспазіцыю, аб'ядноўваючы бесперапынны гандаль у прадуктовыя фарматы, якія спрашчаюць рызыкі як для трэйдараў, так і для пастаўшчыкоў ліквіднасці.

Чаму заснавальнікі вывучаюць гэтую мадэль

• Дазваляе выкарыстоўваць прадуктовыя гандлёвыя стратэгіі
• Прыцягвае кіраваную і інстытуцыйную ліквіднасць
• Гнуткая манетызацыя, якая выходзіць за рамкі гандлёвых камісій

Параўнанне: якая мадэль адпавядае вашаму бачанню

Рызыка паверхні, якую заснавальнікі недаацэньваюць

Часам няўдачы ўзнікаюць з-за сляпых плям у дызайне дэцэнтралізаванай біржы крыпта-перманентных ф'ючэрсаў.

Сярод распаўсюджаных забойцаў:

• Oracle адстае падчас хуткіх рынкаў
• Ліквідацыйныя спіралі, якія высмоктваюць страхавыя фонды
• Банк LP гоніцца за рэзкім рэзкім зніжэннем узроўню стымулаў
• Расклад даверу секвенсара або валідатара
• Захоп кіравання раннімі кітамі

Ігнараванне гэтых рызык не прыводзіць да іх знікнення. Яно толькі адтэрміноўвае наступствы.

Токеноміка, якая сапраўды падтрымлівае гэтыя мадэлі

• Патокі камісій, якія ўзнагароджваюць доўгатэрміновую ліквіднасць
• Стаўкі фінансавання, якія перашкаджаюць маніпуляцыям
• Страхавыя фонды, якія растуць арганічна
• Стаўкінг, які паляпшае бяспеку, а не толькі прыбытковасць

Універсальная токеноміка не працуе для платформаў, дзе карыстальнікі гандлююць бестэрміновымі ф'ючэрсамі. Perp DEX Тыя, хто выжыў у 2026 годзе, распрацоўваюць стымулы вакол архітэктуры.

Заключны вывад: мадэль — гэта прадукт

Інтэрфейс карыстальніка можна скапіяваць.
Маркетынг знікае.
Тэрмін дзеяння стымулаў мінае.

Архітэктура — не.

Хуткасць выканання, інтэрфейс і стымулы маюць значэнне, але яны толькі ўзмацняюць тое, што ўжо дазваляе асноўная архітэктура. Калі мадэль няправільна кіруе ліквіднасцю, канцэнтруе рызыку або залежыць ад ідэальных рынкавых умоў, ніякая аптымізацыя пазней гэта не выправіць.

Заснавальнікі біржаў крыптафючэрсаў пастаянных тэрмінаў, якія забяспечваюць выжыванне сваіх платформаў, прытрымліваюцца пэўнай схемы:

1. Выберыце мадэль перад выбарам ланцуга
2. Логіка ліквідацыі стрэс-тэстам да ўліку стымулаў
3. Ліквіднасць Bootstrap з узгодненым капіталам
4. Адкласці кіраванне да стабілізацыі пратакола

Большасць кароткіх шляхоў пазней праяўляюцца як экзістэнцыяльныя рызыкі. Таму выбірайце з розумам. Усё астатняе — пасля.

У Antier мы працуем з заснавальнікамі на этапе выбару мадэлі, а не пасля таго, як шкода ўжо нанесена. Мы дапамагаем камандам ацэньваць кампрамісы паміж архітэктурамі тыпу orderbook, AMM, гібрыднымі і бестэрміновымі архітэктурамі на аснове сховішчаў, а затым ствараць сістэмы, прызначаныя для выжывання ў умовах валацільнасці, адказнага маштабавання і задавальнення рэгулятыўных рэалій на розных рынках.

Падзяліцеся патрабаваннямі да вашага праекта сёння!