Децентрализирани токенизирани ценни книжа за по-безопасно и по-интелигентно бъдеще

След години на очакване, токенизацията достигна решаващия си момент. Според доклад на McKinsey & Co., до 2030 г. ще бъдат емитирани децентрализирани токенизирани ценни книжа на стойност около 5 трилиона щатски долара. Това е експлозивен период за блокчейн индустрията. Стратегическото бъдеще на технологията може да помогне на бизнеса да отключи нови потоци от приходи с предимства като оперативна ефективност, повишена ликвидност, програмируемост и композируемост.

Друг данни, публикувани от Artemis, ясно посочват, че RWA ще превъзхожда другите крипто сектори по растеж. Бизнеси, които искат да инвестират в токенизирани ценни книжа – сега е моментът да действат. Възползвайте се от тази отлична възможност, за да отключите огромни финансови награди. За експертни насоки, продължете да четете това ръководство!

Вижте демонстрация

Разбиране на токенизираните ценни книжа

Токенизирането на ценни книжа е процес на материализиране на собствеността чрез издаване на токен. Тези токени са законово класифицирани като ценни книжа и са предмет на регулаторни рамки, гарантиращи, че те отговарят на финансовите закони.

Защо токенизираните ценни книжа са следващото голямо нещо във финансите?

Традиционните ценни книжа, като дълг, акции и деривати, обикновено се търгуват на фондови борси и се прехвърлят чрез централизирани системи, които изискват множество посредници, като банки и централни депозитари на ценни книжа (ЦДЦК). Тези посредници въвеждат неефективност, забавяния и рискове, често удължавайки периода на сетълмент до няколко месеца, в зависимост от юрисдикцията.

Токенизираните ценни книжа елиминират тези неефективности, като използват блокчейн технология. Вместо хартиени сертификати, собствеността се представя чрез цифрови токени в мрежа, базирана на технологията на разпределения регистър (DLT), като транзакциите се изпълняват чрез интелигентни договори. Тази настройка драстично намалява таксите за транзакции и елиминира нуждата от посредници, осигурявайки по-бързи, по-сигурни и прозрачни трансфери.

С токенизирани ценни книжа, емитентите имат достъп до по-широка инвеститорска база, като същевременно се възползват от по-ниски транзакционни разходи. Активите се съхраняват в дигитални портфейли, което повишава сигурността и предлага проверка на собствеността в реално време, без да се разчита на централизирани структури.

Как токенизираните ценни книжа подобряват пазарните операции?

• Издаване 

Токенизираните ценни книжа елиминират посредниците и рационализират процеса на емитиране. Записите за собственост се съхраняват в блокчейн и улесняват незабавни, нискотарифни преводи, което води до разплащания в реално време и намалено време за емитиране. В съчетание със стабилни монети, обезпечени с фиатни пари, токенизираните ценни книжа позволяват автоматични и незабавни плащания. Без нужда от традиционни клирингови къщи, токенизираните ценни книжа могат да се емитират по-бързо, по-евтино и с по-голяма сигурност, предлагайки на емитентите достъп до глобална инвеститорска база.

• попечителство

Вместо да се използва централизиран регистратор, транзакциите се записват в блокчейн, което елиминира нуждата от попечител и осигурява прозрачност и проследимост. Цифровите портфейли заместват традиционните трезори за съхранение на активи с криптирано управление на ключове. Този децентрализиран подход осигурява по-сигурен и ефикасен начин за управление и съхранение на цифрови активи в сравнение с традиционните попечители.

• Сетълмент и плащания 

Токенизираните ценни книжа позволяват незабавно сетълмент чрез плащания във веригата. Механизмът „Доставка срещу плащане“ (DvP) гарантира, че активите и плащанията се обменят едновременно, минимизирайки риска за контрагента. Транзакциите в реално време, използващи стейбълкойни, предлагат незабавно и автоматично плащане за инвестиции, изплащане на купони и погасяване на облигации. Това значително намалява разходите и сложността на сетълментите и предлага глобален достъп. 

Какви са предимствата от емитирането на токенизирани ценни книжа?

Стъпки за емитиране на токенизирани ценни книжа

За да се емитира токенизирана ценна книга, е необходимо да се следва структуриран процес, който гарантира съответствие с регулаторните рамки, като същевременно се използва блокчейн технологията. По-долу е дадено подробно ръководство за стъпките, включени в този процес.

Стъпка 1: Определете какво да се токенизира

• АктивИдентифицирайте активите, които ще бъдат токенизирани, които могат да включват лични активи (пари в брой, имущество) или бизнес активи (капитал, дългове).
• Токени за собствен капиталПредставляват акции във фонд или компания, съхранявани дигитално в блокчейн.
• Токени на дългаСтандартизирани финансови продукти с ясни лихвени проценти, обикновено по-ликвидни от акционерните токени.

Стъпка 2: Съответствие и регулиране

• Съответствие с KYC и AML: Внедрете протоколи „Познай клиента си“ (KYC) и „Против пране на пари“ (AML), за да проверите самоличността и да гарантирате, че само отговарящи на условията участници могат да търгуват с токени.
• Разрешени токениИзползвайте разрешени токени, които изискват валидиране, преди да могат да бъдат изпълнени сделки. Това валидиране е кодирано в интелигентния договор на токена.

Стъпка 3: Икономика на токените

• Оценка: Определете стойността на базовия актив и колко ще бъде токенизирано. Например, ако токенизирате фонд за недвижими имоти на стойност 100 милиона евро в 100 милиона акции, всяка акция се оценява на 1 евро.
• Управление на приходите: Ясно очертайте как приходите, генерирани от базовия актив, ще бъдат споделяни с притежателите на токени, включително потенциални дивиденти или обратно изкупуване.

Стъпка 4: Управление на самоличността

Използвайте протоколи като ERC725/735 за създаване на уникални самоличности за заинтересованите страни, което позволява сигурно управление на разрешенията и транзакциите в блокчейна.

Стъпка 5: Управление на жизнения цикъл с T-REX

Внедрете T-REX (токен за регулирани борси), за да осигурите съответствие през целия жизнен цикъл на токените за сигурност. Това включва управление на KYC проверки, улесняване на трансферите и автоматизиране на корпоративни действия като дивиденти и гласуване.

Стъпка 6: Съображения относно юрисдикцията

Изберете подходяща юрисдикция за издаване на токени за сигурност въз основа на нейната регулаторна среда. Факторите, които трябва да се вземат предвид, включват:

• Яснота на законите
• Регулаторни органи, контролиращи ценните книжа
• Изисквания за съответствие както за емитента, така и за инвеститорите

Стъпка 7: Стратегия за дистрибуция

Вземете решение за метода на разпределение на приходите (напр. дивиденти, обратно изкупуване) и честотата на тези разпределения (напр. годишно, тримесечно).

Стъпка 8: Правна документация

Подгответе подробна правна документация, очертаваща правата, свързани с токените, включително правата на акционерите и спазването на съответните разпоредби.

Стъпка 9: Съответствие с юрисдикцията на инвеститора

Осигурете спазване на законите в юрисдикциите, където се намират потенциални инвеститори. Това може да включва спазване на специфични разпоредби относно частните предлагания или освобождавания, основани на квалификацията на инвеститорите.

Футуристична перспектива

Въпреки че токенизацията на ценни книжа предлага обещаваща алтернатива на традиционните листвания в специфични случаи, това не е универсално решение. Успехът на токенизацията зависи от уникалните характеристики на компанията, видовете активи и регулаторната среда. Компаниите трябва да проведат задълбочени проучвания, за да определят дали токенизацията е в съответствие с техните цели и дали необходимите инвестиции в технологии, правни рамки и киберсигурност са осъществими. Решението за токенизация или задържане на традиционните листвания трябва да се основава на внимателна оценка на бизнес нуждите. С развитието на технологиите и адаптирането на регулациите, ролята на токенизацията в преоформянето на финансовите пазари ще става все по-ясна, което ще даде възможност за по-стратегически решения. 

Изградете платформа за токенизирани ценни книжа с Antier

Antier предоставя цялостни решения за децентрализирана платформа за токенизирани ценни книжа , позволяващи капиталови инвестиции за емитентите. Сътрудничете си с експерти по блокчейн, за да изградите сигурна, прозрачна и ефективна екосистема за токенизация, която отваря нови възможности за приходи чрез токенизирани ценни книжа.

Отключете ликвидност, като същевременно предлагате на инвеститорите по-достъпни, разделени възможности за собственост. Персонализируемите решения на Antier са съобразени с регулаторните изисквания и индустриалните стандарти, осигурявайки безпроблемно изживяване.

Стимулирайте иновациите с финансови решения за изграждане на токенизирани ценни книжа.