Kako Perpetual Futures ugovori mogu osloboditi 10 puta veći prihod za kripto berze?

Tržište perpetual fjučersa doživjelo je neviđeni rast, značajno premašujući obim spot trgovanja u 2024. godini. Rastući obim trgovanja perpetual fjučersima naglašava sve veći apetit za trgovanjem uz pomoć leveridža među učesnicima kriptovaluta.

MEXC, vodeća berza digitalne imovine, doživjela je eksplozivan rast trajno trgovanje fjučersima u 2024. godini, pomjerajući svoj tržišni udio sa 3% na 11%Uvjerljiva prilika čeka one koji planiraju razvoj razmjene kriptovaluta ili oni koji već koriste platformu za trgovanje. Radujete se što ćete je osvojiti? Prvo ćemo vam navesti još razloga...

Prednosti pokretanja platforme za trgovanje perpetualnim fjučersima u 2025. godini

Za razliku od tradicionalnih spot tržišta vođenih jednostavnom dinamikom kupovine i prodaje, mehanizam perpetual obveznica, pokretan leveridžom i zasnovan na jedinstvenom mehanizmu kamatnih stopa, radi kontinuirano, 24/7, generirajući ogromnu trgovačku aktivnost i duboku likvidnost.

• Nepropustiva prilika od trilion dolara

Višestruki izvori potvrđuju ogroman obim aktivnosti vezanih za perpetual fjučerse u poređenju sa tradicionalnim spot trgovanjem:

• Institucionalna istraživanja Coinbasea izvijestio je da su prosječni Bitcoin perpetual fjučersi 57.7 milijardi dolara u dnevnom obimu radnim danima u prvom kvartalu 2024. godine, premašujući 18.8 milijardi dolara zabilježenih na spot tržištu Bitcoina.
• U julu 2024. godine, Digitalna trgovinska komora procijenila je da je dnevni obim trgovanja na ukupnom tržištu perpetual fjučersa, 75-100 milijardi dolara, dominira ekvivalentnim spot tržištima za oko pet puta.
• Godišnji izvještaj CoinGecko-a za 2024. godinu otkrilo je da je 10 najboljih CEX-ova zabilježilo ukupno trajno trgovanje fjučersima zapremina 58.5 triliona američkih dolaraBilo je otprilike 3.4 puta obim spot trgovanja na istim berzama iznosio je 17.4 biliona američkih dolara.
• Historijski tržišni udio: Tržište derivata, koje uglavnom pokreću perpetuals obveznice, stalno je povećavalo svoju dominaciju (72.7% u martu 2023 vs. 66% u junu 2022). Istovremeno, obim tradicionalnih fjučersa s fiksnim rokom značajno se smanjio u odnosu na perpetuale.

• Značajan rast otvorenih interesa

Otvoreni interes (OI) mjeri ukupnu vrijednost preostalih (otvorenih) terminskih ugovora koji nisu poravnani. Služi kao pokazatelj dubine tržišta, uloženog kapitala i nivoa aktivnosti na tržištu derivata. OI u Trajni fjučersi kriptovaluta dostigli su značajne nivoe, što dodatno naglašava njihov značaj:

• CoinGecko: Otvoreni interes na 10 najboljih centraliziranih platformi za trajno trgovanje u 2024. godini dostigao je novi ATH od 131 milijardi američkih dolara 9. decembra 2024. godine, učetverostručen od početka godine. Glavne berze poput Binancea, Bybita i OKX-a konstantno prednjače u perpetualno otvorenom interesu, što ukazuje na značajno usvajanje od strane trgovaca i alokaciju kapitala na ove platforme.  
• Decentralizovani rast: Čak i na DEX-ovima, perpetual-i dobijaju na popularnosti, a top 10 decentraliziranih trajno trgovanje fjučersima protokoli koji dostižu vrhunac OI od 6.7 milijardi američkih dolara u decembru 2024.

• Poticanje obima trgovanja i likvidnosti

Veliki dio aktivnih trgovaca, uključujući sofisticirane maloprodajne trgovce, špekulante, hedžere, visokofrekventne firme, arbitražere i, sve više, institucionalne igrače, gravitiraju prema tržištima derivata zbog leveridža, hedžinga i efikasnosti kapitala. Berze kojima nedostaje robusna trgovanje kriptovalutama bez ograničenja ponuda efektivno bira ignorirati najveći i često najaktivniji segment tržišta trgovanja. 

Ovaj priliv raznolikih trgovačkih aktivnosti također značajno povećava ukupni obim platforme u poređenju sa ponudama samo na spot tržištu. Ova pojačana aktivnost, zauzvrat, doprinosi većoj likvidnosti tržišta – užim rasponima između ponude i potražnje i većoj dubini knjige naloga – što platformu čini atraktivnijom za sve korisnike, posebno one koji trguju većim količinama.

• Poboljšano generiranje prihoda

Ignorisanje ogromne korisničke baze tokom razvoj razmjene kriptovaluta U konačnici se svodi na potencijalni gubitak značajnog obima trgovanja, prihoda od povezanih naknada i mrežnih efekata koji dolaze s privlačenjem visoko aktivnih korisnika. To također ima negativne učinke na stope finansiranja i naknade za likvidaciju. 

• Konkurentska prednost

Na tržištu gdje su obimi derivata daleko premašuju spot obim trgovanja, nudeći uvjerljiv i robustan paket za trgovanje kriptovalutama s trajnim fjučersima više nije samo funkcija, ali i ključna komponenta održavanja konkurentnosti. To signalizira tržištu, posebno aktivnim i profesionalnim trgovcima, da je berza sofisticirana i da se prilagođava dominantnom obliku trgovačke aktivnosti. Neuspjeh u ponudi konkurentnih perpetual ugovora znači ustupanje najaktivnijeg tržišnog segmenta i s njim povezanih prihoda konkurentima.

Najbolji igrači koji integrišu trgovanje perpetualnim fjučersima

• Binance: Dominira sa preko 340 futures parova i dnevnim obimom BTC-a od 11.3 milijarde dolara.
• Coinbase: Pokrenuo je odjel za derivate 2024. godine, ciljajući institucionalne trgovce s konkurentnim naknadama.
• hipertečnost: Decentralizirani lider koji koristi knjige narudžbi na lancu i dijeljenje prihoda vođeno zajednicom.
• SGX: Singapurska berza ulazi na kriptovalute s reguliranim BTC perima za institucije.
• THORChain: Omogućava unakrsno lančanje perpetual fjučers kripto zamjene bez umotanih sredstava, rješavajući izazove interoperabilnosti.

Strategije za uspjeh s integracijom trgovanja perpetualnim fjučersima

Berze moraju ulagati velika sredstva u sofisticiranu tehnologiju, uključujući visokopropusne mehanizme za usklađivanje s niskom latencijom, sposobne za rješavanje zahtjeva trgovanja derivatima, što često uključuje daleko više narudžbi i otkazivanja nego spot tržišta. Podjednako je važan razvoj i održavanje robusnih sistema upravljanja rizicima za ove platforme za trgovanje perpetualnim fjučersima. 

Ovi sistemi moraju precizno izračunati zahtjeve za maržom u realnom vremenu, pravedno i efikasno upravljati procesom likvidacije kako bi spriječili kaskadne neuspjehe (posebno s obzirom na visoku zaduženost) i potencijalno upravljati velikim osiguravajućim fondovima. Nadalje, regulatorni pejzaž za derivate je obično složeniji nego za spot trgovanje, što zahtijeva namjenske resurse za usklađenost i potencijalno pravnu stručnost za snalaženje u različitim jurisdikcijskim pravilima. 

Stoga, iako je potencijal prihoda značajan, njegovo postizanje zahtijeva značajna početna i kontinuirana ulaganja u tehnologiju, infrastrukturu za upravljanje rizicima i specijalizirano osoblje.

1. Dizajn i karakteristike proizvoda

• Konkurentska poluga: Nudenje nivoa leveridža uporedivih sa liderima na tržištu (do 100x-125x, gdje to dozvoljavaju propisi) često je neophodno za privlačenje špekulanata. Međutim, implementacija višeslojnog leveridža na osnovu veličine pozicije ili volatilnosti osnovne imovine je razborita praksa upravljanja rizikom.  
• Različiti trgovački parovi: Iako su BTC i ETH neophodni, nudeći širok izbor perpetual fjučers kripto Ugovori o popularnim altcoinima, DeFi tokenima, pa čak i trendovskim meme coinovima ili tematskim indeksima mogu privući širu bazu korisnika i povećati mogućnosti trgovanja. Pružanje ugovora o margini stabilnih coina (npr. USDT, USDC) i coin-margina zadovoljava različite preferencije trgovaca i kolateralna držanja.  
• Intuitivni korisnički interfejs (UI/UX): Platforma za softver za razmjenu kriptovaluta mora biti dostupna trgovcima različitih nivoa iskustva. To znači da se nude pojednostavljeni načini trgovanja za početnike, uz sofisticirane alate za izradu grafikona (integracija sa TradingView-om je standardna), više vrsta naloga i prilagodljivi rasporedi za napredne korisnike. Besprijekorna i bogata funkcijama mobilna aplikacija je također ključna. Fokus na korisničko iskustvo od strane platformi poput Bybita i OKX-a naglašava njen značaj.  
• Napredne vrste i alati za narudžbe: Pored standardnih tržišnih i limitnih naloga, fundamentalno je ponuditi osnovne naloge za upravljanje rizikom poput stop-loss, take-profit i trailing stop naloga. Funkcije s dodanom vrijednošću kao što su nalozi koji otkazuju jedan (OCO), nalozi koji se izdaju samo nakon izvršenja i potencijalno integrirani botovi za trgovanje ili funkcionalnost kopiranja trgovanja mogu poboljšati... trajno trgovanje fjučersima privlačnost platforme.  

2. Upravljanje likvidnošću

• Knjige s dubokom narudžbom: Visoka likvidnost je od najveće važnosti u trgovanju derivatima kako bi se osiguralo efikasno izvršenje i minimiziralo proklizavanje, posebno za institucionalne klijente ili velike naloge. Privlačenje renomiranih kreatora tržišta je ključno. To se može postići atraktivnim strukturama naknada (npr. niskim ili negativnim naknadama kreatora), pouzdanim API-jima i potencijalno namjenskim programima podsticaja za pružatelje likvidnosti.  
• Povezivanje i API-ji: Obezbjeđivanje stabilnih, niskolatentnih i dobro dokumentiranih API-ja ključno je za privlačenje algoritamskih trgovaca i kreatora tržišta koji generiraju značajan obim trgovanja.  

3. Robusno upravljanje rizikom

Ovo je vjerovatno najvažniji element za dugoročni uspjeh i opstanak u sektoru s visokim zaduživanjem. vječne budućnosti tržište.

• Efikasan mehanizam za likvidaciju: Sistem mora koristiti fer i manipulaciji otpornu cijenu marke (obično zasnovanu na indeksu) za pokretanje likvidacija. Procesi trebaju biti transparentni, s jasnim upozorenjima o pozivima za dopunu marže (gdje je to izvodljivo) i mehanizmima osmišljenim da minimiziraju utjecaj na tržište tokom likvidacija, kao što su inkrementalna likvidacija ili korištenje sofisticiranih algoritama.  
• Fond osiguranja: Dobro kapitaliziran osiguravajući fond je ključan za pokrivanje gubitaka kada je kolateral likvidirane pozicije nedovoljan (tj. trgovac bankrotira). Ovo štiti perpetual fjučers kripto razmjenu i sprječava socijalizaciju gubitaka putem automatskog smanjenja duga (ADL), što je vrlo nepopularno među profitabilnim trgovcima.  
• Ograničenja rizika: Razborite kontrole rizika uključuju postavljanje odgovarajućih zahtjeva za početnu i marginu održavanja, potencijalno uvođenje ograničenja veličine pozicija i ponudu višeslojnog leveridža koji se smanjuje za veće pozicije.  
• Alati za trgovce: Osnaživanje trgovaca lako dostupnim alatima za upravljanje rizikom poput stop-loss i take-profit naloga je ključno. Ponuda i izolirane marže (rizik ograničen na određenu poziciju) i unakrsne marže (rizik podijeljen na računu) pruža fleksibilnost.  

4. Konkurentna struktura naknada

• Model proizvođača/kupca: Većina derivata razvoj događaja na mjenjačnicama kriptovaluta koristiti model naknada za kreatore i preuzimatelje. Nudenje vrlo niskih, nultih ili čak negativnih (rabat) naknada za kreatore podstiče pružatelje likvidnosti da postavljaju pasivne naloge, smanjujući spreadove. Naknade za preuzimatelje, koje plaćaju oni koji uklanjaju likvidnost, trebale bi biti konkurentne s vodećim u industriji (obično se kreću od 0.02% do 0.06% za početne nivoe na glavnim trajno trgovanje fjučersima platforme).  
• Nivoi volumena i izvorni tokeni: Implementacija višeslojnih struktura naknada koje nagrađuju trgovce s velikim obimom poslovanja nižim stopama je standardna praksa. Ako berza ima izvorni utility token, ponuda popusta na naknade za plaćanje naknada tokenom ili držanje tokena može povećati potražnju za tokenom i izgraditi lojalnost korisnika.  

5. Usklađenost i sigurnost

• Pridržavanje propisa: U potpunosti razumjeti i pridržavati se svih važećih propisa u jurisdikcijama u kojima softver za razmjenu kriptovaluta upravlja ili cilja korisnike. To uključuje robusne KYC i AML procedure. Proaktivna saradnja s regulatorima može biti neophodna, posebno prilikom lansiranja na nova ili tržišta u razvoju.  
• Sigurnosni protokoli: To uključuje implementaciju vanmrežnog hladnog skladištenja, procese povlačenja višestrukih potpisa, sprovođenje obavezne 2FA, stavljanje na bijelu listu adresa za povlačenje, provođenje redovnih sigurnosnih revizija i testova penetracije od strane trećih strana, te održavanje robusnih internih kontrola tokom... razvoj mjenjačnice kriptovaluta. Javno demonstriranje posvećenosti sigurnosti ili provođenje revizija dokaza o rezervama može izgraditi povjerenje korisnika.

Put do 10x većeg prihoda

Za mjenjačnice koje još ne nude perpetual fjučers kripto ili neuspjeh u potpunoj optimizaciji svojih postojećih ponuda, ključno pitanje više nije if trebali bi se angažovati na ovom tržištu. Ali kako Mogu li efikasno iskoristiti ovaj moćni motor? Strateška integracija trgovanja perpetualnim fjučersima ima potencijal za otključavanje značajnog rasta prihoda. 

At AntierSpecijalizirani smo za razvoj najsavremenijih softverskih rješenja za kripto mjenjačnice, obogaćenih najsavremenijim funkcijama i traženim modulima za trgovanje kao što su trajno trgovanje fjučersimaNaša stručnost osigurava besprijekornu, usklađenu i robusnu platformu prilagođenu vašim poslovnim potrebama.

Spremni ste da svoju berzu pretvorite u elektranu na derivate? Kontaktirajte Antier danas kako biste istražili kako vam možemo pomoći da iskoristite puni potencijal kriptovaluta sa perpetual fjučers ugovorima.