Zer dira etekina ematen duten Stablecoinak? Merkatuaren joerak eta aukerak 2025ean

Stablecoin-ak aspergarriak direla uste baduzu, pentsatu berriro. Aktibo belaunaldi berri batek gidoia isilean berridazten ari da. Hauek errendimendua ematen duten stablecoin-ak dira, diru-sarrera pasiboak irabazten dituzten dolar digitalak, dolar baten parekotasuna mantenduz.  

« Ethenaren USDe-k bakarrik 2.7 milioi dolar gehitu ditu , USDT bezalako aktibo zaharren gainetik. Guztira, errentagarritasun ereduak dira nagusi eskaintza berrian, inbertitzaileen bultzada nora doan adieraziz».

Hazkundeak berez hitz egiten du. 11 milioi dolar baino gehiago daude orain etekinak ematen dituzten ereduetan inbertituta, DeFi estrategia adimendunek, stablecoin garapen sendoek bultzatuta eta benetako munduko aktibo tokenizatuek babestuta. Eta Web3 eraikitzailea, DeFi natibo edo hasierako faseko inbertitzailea izan, parte hartzeko leihoa zabalik dago.

Blog honek diru-sarrerak sortzen dituzten aktibo hauen atzean dauden joerak, erabilera kasuak eta stablecoin garapen pila nagusia erakusten dizkizu, DeFi-n etorkizuna konfiantzaz eraiki edo eskalatu ahal izateko.

Zer dira etekina ematen duten Stablecoinak?

Errentagarritasuna ematen duten stablecoin-ak balio egonkorra mantentzen duten aktibo digitalak dira, jabeentzat diru-sarrera pasiboak sortzen dituzten bitartean. USDT edo USDC bezalako stablecoin tradizionalen aldean, balioa soilik mantentzen dutenak etekinik eskaini gabe, errentagarritasuna ematen duten stablecoin-ak erabiltzaileei stablecoin yield farming-ean parte hartuz automatikoki interesak irabazten laguntzeko diseinatuta daude. Stablecoin hauek gordailatutako funtsak erabiliz funtzionatzen dute errentagarritasuna sortzeko hainbat finantza-estrategia deszentralizaturen bidez. Horrek maileguak ematea, staking-a ematea eta AEBetako Ogasun-bonuetan bezalako benetako aktibo tokenizatuetan inbertitzea barne hartzen ditu. Jarduera horietatik sortutako diru-sarrerak jabeei banatzen zaizkie, tokenaren balioa handituz edo token gehiago gehituz beren zorroan. Prozesu hau da stablecoin yield farming-aren garapenaren muina.

Adibide nagusienetako batzuk sDAI, USDe, USDY eta OUSD dira. Token hauek protokolo aurreratuen bidez edo stablecoin garapen enpresa baten laguntzarekin garatzen dira. Aurrezki eta ordainketa pasiboetarako, merkataritzarako eta DeFi yield farming garapenerako erabiltzen dira Ethereum, Arbitrum eta Solana bezalako ekosistemetan. Laburbilduz, yield-dun stablecoin-ek balio egonkorra eskaintzen dute irabazi potentzial automatizatuarekin konbinatuta, eta horrek berrikuntza sendoa bihurtzen ditu DeFi-ren munduan eta azpiegitura finantzario modernoetan.

Errendimendu handiko Stablecoinak: 2025ean begiratu beharreko merkatu-joera nagusiak eta aukerak

Errendimendua ematen duten stablecoin-ek hazkunde lehergarria izaten ari dira 2025ean, DeFi esperimentuetatik erakunde-zorroen osagai nagusietara igaroz.

1. Delta-Neutral estrategiak:

Delta-neutral eredua da errendimendu-stablecoin modernoen bizkarrezurra. Errendimendu-negoziazioan edo token sarietan oinarritu beharrean, estrategia hauek etorkizuneko finantzaketa-tasa iraunkorrak eta staking likidoaren sariak konbinatzen dituzte. Emaitza? Errendimendu iraunkorrak prezioen aldakortasunaren eraginpean egon gabe.

Zergatik den garrantzitsua: Ethena (USDe) bezalako protokoloek dagoeneko frogatu dute eskaria, 8.4 milioi dolarreko hornidurara iritsiz. 2025eko GENIUS Legeak modelo horien arauzko onarpena sendotu du, betetze-oztopo nagusiak kenduz.

2. Mundu Errealeko Aktiboen (RWA) Tokenizazioa: 

Imajinatu algoritmo-mekanismoek ez, baizik eta AEBetako Ogasun Bonuek eta diru-merkatuko funtsek babestutako stablecoin-ak. Hemen distira egiten du RWA tokenizazioak, erakunde-mailako segurtasuna eskainiz katean bertan eraginkortasunarekin. Kategoria honetako errentagarritasunak Goldman Sachs eta BNY Mellon bezalako jokalari handiak erakartzen ari dira, 2025ean tokenizatutako funtsak abiarazi zituztenak.

Zergatik irabazten duen joera honek: Tokenizatutako RWAk ez dira soilik errendimenduari buruzkoak; konfiantza eta betetzea sortzen dituzte. Deloittek 4 milioi dolar aurreikusten ditu tokenizatutako higiezinetan 2035erako, eta stablecoinek gidatuko dute eraldaketa hori.

3. Erakundearen Diruzaintzaren Adopzioa: 

Enpresen altxorrak kate-aroan sartzen ari dira. Finantza-erakundeen ia % 49k stablecoin-ak erabiltzen dituzte dagoeneko, eta beste % 41 pilotu-programetan daude. Zergatik? Errendimendua ematen duten stablecoin-ek 24/7 likidazioa, programatzeko diru-fluxuak eta kostuen murrizketa handiak desblokeatzen dituztelako. Enpresek banku-kontu anitzak eta dibisen bihurketa-tasak ezaba ditzakete funtzionamendu-kostuetan.

Merkatuaren tamaina: 8 milioi dolar baino gehiagoko aukera potentziala, erakundeek blockchain-eko altxortegi-irtenbideak bilatzen dituzten heinean.

4. Mugaz gaindiko ordainketak: 

Muga arteko transferentziak beti izan dira garestiak eta motelak. Errentagarritasuna ematen duten stablecoinek egoera hankaz gora jartzen ari dira ia berehalako likidazioekin. 2024an bakarrik, 5.7 bilioi dolarreko muga arteko transakzioak stablecoin errailen bidez mugitu ziren. Orain, errentagarritasun geruza bat gehitzeak aktibo hauek are erakargarriagoak egiten ditu merkataritza globalarentzat eta diru-bidalketetarako.

Nori mesede egiten dio: Finantza-teknologiako enpresek, diru-bidalketa hornitzaileek eta bankarizazio gutxiko eskualdeek ordainketa azkar, merkeak eta etekinak sortzen dituztenetarako sarbidea dute.

5. DeFi Errendimendu Agregatzaileak: 

Eskuz hainbat etekin-iturri kudeatzea zaharkituta dago. Pendle Finance bezalako DeFi etekin-agregatzaileak sartzen dira, gaur egun etekin-dun stablecoin merkatuaren % 30 kontrolatzen duena . Plataforma hauek etekina eta printzipala banatzen dituzte, errenta finkoko produktuak sortzen dituzte eta etekinak automatikoki optimizatzen dituzte hainbat protokolotan zehar.

Hurrengoa: Agregatzaileak heldutzen diren heinean, espero kate anitzeko hedapenak, egituratutako etekin produktuak eta erakunde mailako arriskuen kontrolak.

Zergatik den 2025a eztanda urtea

• Merkatuaren balioa 1.5 mila milioi dolarretik igo da $ 11B 18 hilabete besterik ez.
• JPMorganek aurreikusten du errendimendu handiko stablecoin-ek merkatuaren % 50eko kuota lor dezaketela.
• GENIUS Legearen bidezko araudi-argitasunak negozio-eredua balioztatu du.
• Joera hauek batera hartuta, 84 milioi dolar baino gehiagoko merkatu-aukerak adierazten dituzte 2026rako.

Erabilera Kasuak eta Mundu Errealeko Adibideak

1. Aurrezki eta Errenta Pasiboko Produktuak

Erabilera kasua: Bankuko gordailu interes-tasa baxukoak katean bertan dauden aurrezki automatikoekin ordezkatzea.

• USDY (Ondo Finantzak): AEBetako Ogasunaren epe laburreko bonoak tokenizatzen ditu, titularrei kreditua emanez, % 4 – % 5eko APY automatikoki.
• USDM (Mendi Protokoloa): Bermudan araututako stablecoin bat, egunero birbaseatzen dena Ogasunaren letren errentagarritasuna islatzeko; aproposa AEBetakoak ez diren inbertitzaileentzat.
• OUSD (Jatorri Protokoloa): USDC, USDT eta DAI Aave eta Convex-en biltzen ditu, DeFi etekin aldakorrak zuzenean zorroei banatuz. 

2. Mugaz gaindiko ordainketak eta bidalketak

Erabilera kasua: Mugen arteko dolar transferentziak ia berehalakoak eta komisio baxukoak.

• TransFi: 100 herrialde baino gehiagotako langileei USDC edo PYUSD bidaltzeko aukera ematen die % 1 baino gutxiagoko tasak eta minutuko abiadurako likidazioa.
• RippleNet + USDC: Nigeriako finantza-teknologiako enpresek USDC errailak erabiltzen dituzte nairaren aldakortasuna saihesteko, eta horrela, hartzaileek inflazio-igoeren garaian balio osoa jasotzen dutela ziurtatuz. 

3. Enpresaren Diruzaintza eta Lan Kapitalaren Optimizazioa

Erabilera kasua: Fortune 500eko enpresentzat eta hazkunde azkarreko enpresentzat katean bertan kudeatzea.

• JPM Txanpona (JPMorgan): Gau osoan likidezia inaktiboa tokenizatutako T-bill stablecoin-etara eramaten du, eskuzko esku-hartzerik gabe ~% 5eko etekina lortuz.
• SMBCren Diruzaintza Programa: Soberako saldoak automatikoki esleitzen ditu errendimendua ematen duten tokenetan, gaueko diruzaintzako diruzaintza inaktiboa murriztuz eta etekinak handituz. 

4. DeFi likidezia, bermeak eta estaldura

Erabilera kasua: Errendimendua ematen duten tokenak katean berme eta sintetiko gisa erabiltzea.

• sUSDe (Ethena): Delta-neutroa den dolar sintetikoa, ETH apustua etorkizun iraunkorreko posizio laburrekin parekatzen duena.
• Pendle Finantzak: Printzipala eta etorkizuneko errentagarritasuna banatzen ditu, tasa finkoko errenta-tokenak sortuz; orain errentagarritasun-stablecoin TVL-aren % 30 kontrolatzen du. 

5. Diru-merkatuaren eta RWAren integrazioa erakundeetan

Erabilera kasua: Kate barruko diru-merkatuko funtsak eta tokenizatutako benetako munduko aktiboak.

• BlackRock-en BUIDL eta Franklin Templeton-en FOBXX: Diru-merkatuko funtsen akzio bihurgarriak 1:1eko proportzioko jaulkipen-katean, fiat bidez. 
• USDY eta Matrixdock STBT: Altxorrak babestutako errentagarritasuna inbertitzaile akreditatuentzat sekuritizatu, auditoria gardenak eta erakunde mailako segurtasuna eskainiz. 

Mundu errealeko aktiboek edo delta-neutro estrategiek babestutako tresna aurreikusgarriak eta errentagarriak eskaintzeko gaitasunak erakundeen arreta bereganatzen ari da. Inbertitzaileek stablecoin hauek ez dituzte DeFi tresna gisa soilik ikusten, baizik eta aurrezki produktuak, diru-merkatuak eta mugaz gaindiko ordainketak eten ditzakeen finantza-azpiegitura gisa ere.

Nola hasi etekina ematen duten Stablecoinekin

Errendimendua ematen duten stablecoin-ak eraikitzea helburu argi batekin hasten da: prezioen egonkortasuna eta diru-sarrera pasiboak konbinatzea DeFi bidez. Zure errendimendua ematen duen stablecoin-a abiarazteko, arkitektura adimenduna eta teknologia-pila egokia behar dituzu. Hasi katean errendimendu estrategiak nola integratu dakien stablecoin garapen-enpresa esperientziadun batekin lankidetzan aritzen. Zure tokena USDC edo DAI bezalako aktibo egonkorrek babestu behar dute eta errendimendua sortzen duten protokolo automatizatuetara konektatuta egon behar da. Hau da stablecoin-en errendimendu-nekazaritza garapenaren oinarria.

Teknologia multzo oso batek honako hauek ditu:

• Solidity edo Vyper kontratu adimendunetarako
• Ethereum, Arbitrum edo Solana hedatzeko
• Prezioen jarioetarako kate-lotura orakuluak
• DeFi etekin-nekazaritza garatzeko Vault protokoloak (Aave, Lido edo Pendle bezalakoak)
• Errentagarritasun pasiboak lortzeko birmoldaketa logika automatizatua edo truke-tasen doikuntzak
• Gnosis Safe, Etherscan APIak eta gobernantza moduluak bezalako tresna gehigarriak ezinbestekoak dira gardentasunerako eta kontrolerako.

Errentagarritasun handiko stablecoin-ak arreta handia erakartzen ari dira. 11 milioi dolar baino gehiagoko eskaintzarekin eta erakundeen interes sendoarekin, orain da inbertitzaileek balio egonkorra eta diru-sarrera integratuak eskaintzen dituzten stablecoin-ak finantzatu edo sortzeko garaia. Merkatua prest dago. Tresnak badaude. Aukera erreala da.

Ondorioa: Etorkizuna egonkorra da, eta merezi du

Honaino iritsi bazara, gauza bat argi izan beharko zenuke: etekina ematen duten stablecoin-ak ez dira joera iragankor bat. Balioa nola gordetzen, transferitzen eta hazten den aro digitalean birmoldatzen ari dira. Aurrezki pasiboetatik eta ordainketa globaletatik hasi eta katean dauden altxortegi sistemetaraino eta benetako aktiboen integraziora arte, token hauek beren lekua frogatu dute bai DeFi-n bai finantza tradizionaletan. 

Orain, hurrengo olatua aldaketa hau aprobetxatzeko prest dauden eraikitzaile eta inbertitzaileena da.

Protokolo bat abiarazi nahi baduzu, stablecoin proiektu itxaropentsu bat babestu edo zure Web3 zorroa zabaldu nahi baduzu, orain da unea. Eskaria erreala da. Errendimenduak iraunkorrak dira. Eta teknologia eskalatzeko prest dago. Ikuspegi argi bat, garapen-bazkide egokia eta finantzen etorkizunerako eraikitzeko konpromisoa besterik ez duzu behar. Lankidetzan aritu Antierrekin, hurrengo belaunaldiko DeFi irtenbideak bultzatzen dituen stablecoin garapen-enpresa liderrarekin . 2025eko lehia-paisaian nabarmentzen diren stablecoin errentagarriak diseinatzen, garatzen eta zabaltzen lagunduko dizugu.

Hasi indartsu. Eskalatu azkar. Antier-ekin eraikia.