Zer jakin behar dute enpresek tokenizatutako ekitate plataforma bat abiarazi aurretik?

Tokenizatutako Ekitateak likidezia, gardentasuna eta jabetza zatikatua desblokeatzen ditu, hain zuzen ere. Akzioak jaulkitzeko eta kudeatzeko modu adimentsua da. Hala ere, onuragarria da soilik Tokenizatutako Ekitatearen Garapen plataforma araudia betetzen badu, azpiegitura sendoan eraikitzen bada eta inbertitzaileen konfiantza irabazten badu. Kexa bat, inbertitzaileentzako prest. Tokenizazio Garapen Zerbitzuak lege-lerrokatzea eta arkitektura teknologikoa behar ditu. Gida honek enpresa modernoek tokenizatutako akzioen plataforma bat abiarazteko kontuan hartu behar dituzten irizpide nagusiak azpimarratzen ditu.

Zergatik ari da Tokenizatutako Ekitatea gero eta gehiago erabiltzen?

Tokenizatutako Ekitatea indarra hartzen ari da likidezia handitzeko eta inbertitzaileentzako sarrera-hesiak murrizteko. Eskaria handitu egin da jabetza-egitura konplexuekin eta jurisdikzio anitzeko zorroak kudeatzen dituzten industrietan. Deloitte txostenaren arabera, tokenizatutako aktiboek likidazio-denborak murriztu eta funtzionamendu-kostuak % 70eraino murriztu ditzakete. Munduko Ekonomia Foroan Halaber, dio tokenizatutako aktiboek munduko BPGaren % 10 inguru izan dezaketela (10 bilioi dolar kostatuko direla) 2024rako. 

Milioi bat tokenizatutako akzioen transakzio prozesatu dira dagoeneko. Inbertitzaileek orain akzioen eskaintzak zatikitan eros ditzakete, lehen ondare garbi handiko pertsona edo erakundeentzat mugatuta zeuden merkatuetarako sarbidea desblokeatuz. 

Hona hemen Tokenized Equity Platform-ek partekatzen dituzten abantailak:

• LikideziaAkzioak errazago transferitzen edo saltzen dira, baita tradizionalki likideziarik gabeko sektoreetan ere, hala nola higiezinen pribatuetan edo arrisku-kapitaleko finantzaketa.
• SarbideaEnpresek inbertitzaile global zabalago batera irits daitezke Tokenized Equity plataformak erabiliz, banku-bitartekari tradizionalen beharrik gabe.
• EraginkortasunaKontratu adimendunen eta tokenizatutako akzioen irtenbideen integrazioak zereginak automatizatu ditzake, hala nola muga-taulen eguneraketak, dibidenduen banaketak eta betetze-egiaztapenak.

Inbertitzaileentzako informazio gakoa tokenizatutako akzioen plataforma bat eraikitzeko

1. Araudi Betetzea

Tokenizatutako akzioak balore gisa sailkatzen dira jurisdikzio gehienetan. Beraz, ezinbestekoa da eskualdeko balore-araudi eta -praktikekin bat datorren plataforma bat eraikitzea. Lankidetzan aritu aholkulari juridiko batekin akzioen tokenizazioaren betetzeari dagokionez, salbuespen edo erregistro-bide zuzena identifikatzeko. Zure tokena arau horien inguruan egituratzeak betetzea eta funtzionamendu-bideragarritasuna bermatzen ditu.

• KYC eta AML

Tokenizatutako ekitate plataformek datuen legez kanpoko erabilera saihestu behar dute. Horretarako, KYC/AML hornitzaile automatizatuak txertatu behar dituzte hasierako lan-fluxuetan, tokenak jaulki edo transferitu aurretik betetzea aktibatzen dela ziurtatzeko.

• Zerga betetzea

Zerga-ondorioak sortzen dira akzio-tokenekin. Horrela, Fintech enpresak zerga-aholkulariekin lankidetzan aritu behar du zerga-txosten automatikoak bere kontratu adimendunetan txertatzeko eta txostenak egiteko datuetarako prest dauden formatuak eskaintzeko.

2. Kontratu adimendunak eta token estandarrak

Token estandar generikoek (ERC‑20/ERC‑721) ez dute ondo funtzionatzen baloreekin. Eraiki tokenizatutako akzioen plataforma bat, ERC‑1400 eta 7518 bezalako tokenizazio estandarrak barne hartu behar dituena logika, betetze-kakoak, derrigorrezko transferentziak eta eskualdaketa, guztiak ezinbestekoak akzio-egitura legalak erreplikatzeko.

Sarbide-kontrolek transferitzeko gaitasuna mugatu eta zerrenda zuriaren/zerrenda beltzaren funtzionaltasuna gaitu behar dute. Gainera, kontratuek legezko ordezko prozedurak onartu behar dituzte (auzitegiak agindutako transferentziak, behartutako erosketak).

3. Blockchain azpiegitura

Tokenizazio plataforma garatzeko, enpresa batek blockchain publiko, pribatu edo hibridoen artean aukeratu dezake.

• Kate publikoek likidezia eta ikusgarritasun handiagoa desblokeatzen dute, baina pribatutasun eta eskalagarritasun kezkak sortzen dituzte.
• Kate pribatuek kontrola eta konfidentzialtasuna eskaintzen dituzte, baina bigarren mailako merkatuaren potentziala mugatzen dute.
• Modelo hibridoek kontrola eta likidezia orekatu ditzakete.

Plataforma garatzeko, egin kontratu adimendunen auditoriak eta erabili erakunde mailako zaintza-irtenbideak inbertitzaileen segurtasunaren eta aseguruaren inguruko itxaropenak betetzeko.

• elkarreragingarritasun

4. Zaintza eta Identitatea

Enpresek aktibo digitalak nola gordetzen diren, nola atzitzen diren eta nola lotzen diren egiaztatutako identitateekin ezarri behar dute. Sinadura anitzeko edo MPC zaintza-irtenbideak ezarri behar dituzte aktiboak azpiegitura seguru eta erakunde-mailako baten bidez babesteko. Zaintza-irtenbideak arauzko eskakizunak eta inbertitzaileen arrisku-profilak bete behar ditu. Zorroak berreskuratzeko aukerak egon behar dira.

Blockchain zorroek erakunde juridikoak edo egiaztatutako pertsonak ordezkatu behar dituzte, ez helbide anonimoak. Higiezinen eta finantza-egitura konplexuen kasuan, enpresek SPVak edo konfiantzan oinarritutako ereduak erabili behar dituzte tokenizatutako kapitala gordetzeko. Zaintza eta identitate-fluxuek geruza digitalaren atzean dagoen errealitate juridikoa islatu behar dute.

5. Bigarren mailako merkatuak eta likidezia

Tokenak jaulkitzea lehen urratsa baino ez da. Enpresek ziurtatu behar dute token horiek trukatu edo trukatu ahal izateko bide bat dagoela, araudia osorik betez.

• Likidezia aukera legitimoak eskaintzeko, beharrezkoa da segurtasun token truke arautuekin integratzea.
• Plataformak AEB bezalako jurisdikzioetako Negoziazio Sistema Alternatiboak (ATS) onartu behar ditu SEC eta FINRA arauen barruan egoteko.
• Tokenek baimendutako merkataritza-inguruneen eta merkataritza-ingurune publikoen artean mugitzeko biltzeko/desbiltzeko mekanismo bat egon behar da.

6. Gobernantza eta inbertitzaileen eskubideak

Enpresek ezin dute gobernantza alde batera utzi tokenizatutako akzioen plataformak eraikitzerakoan.Inbertitzaileek akzio tradizionalekin dituzten eskubide berdinak espero dituzte, eta eskubide horiek katean bertan betearazi ahal izan behar dira. Horrek barne hartzen ditu tokenen jabetzari lotutako katean bertan bozkatzea, ispilu-proxy sistemetara eskuordetutako bozketa eta stablecoin edo tokenizatutako aktiboetan dibidenduen ordainketa automatizatuak. Funtzio hauek akziodunen akordioekin eta sozietateen legeekin bat etorri behar dute.

Sortzaileen, langileen eta mugatutako inbertitzaileen eskualdatze-egutegiak eta blokeatze-aldiak ere kontratu adimendunen bidez betearazi behar dira. Gobernantza-mekanismo horiek txertatzen ez badira, inbertitzaileen konfiantza ahultzen da eta plataforma arrisku legal eta operatiboen aurrean jartzen da.

7. Inbertitzaileen UX eta Gardentasuna

Tokenizatutako akzioen plataforma bat Segurtasuna baino gehiago eman behar du; intuitiboa izan behar du. Enpresek inbertitzaileen fluxuak diseinatu behar dituzte betetzea ikusgarri eta ahaleginik gabekoa izan dadin. KYC, akreditazioa eta zorroaren konfigurazioa ezin hobeak izan behar dira, baita erabiltzaile ez-teknikoentzat ere. Inbertitzaile bakoitzak bere egiaztapen-egoera eta baimendutako jurisdikzioen berri izan behar du.

Lege-dokumentuetarako eta inbertsio-baldintzetarako sarbidea berehalakoa izan behar da, ez lurperatuta. Denbora errealeko muga-taulak, zorroaren laburpenak eta zerga-txostenak estandar izan beharko lirateke.

8. Auditagarritasuna eta txostenak egitea

Betetzea datuak dira. Enpresek ziurtatu behar dute token mugimendu guztiak jarraipena egiten dutela, denbora-zigilua dutela eta auditoreek erabil ditzaketen formatuetan eskuragarri daudela. Muga-taulek denbora errealeko aldaketak islatu behar dituzte. Transferentzia-historiak aldaezinak eta esportagarriak izan behar dira. Zerga- eta araudi-txostenak automatikoki sortu behar dira.

Plataformek arrisku handiko jarduerak detektatu eta salatu beharko lituzkete, hala nola zorro mugatuetatik merkataritza-saiakerak. Blockchain erregistroak bakarrik ez dira nahikoa; enpresek finantza- eta lege-estandarrekin bat datozen txosten-sistemak eraiki behar dituzte.

9. Enpresaren egitura eta legezko orriak

Tokenizatutako akzioen plataforma batek ezin du flotatu oinarri juridikorik gabe. Enpresek tokenak egitura juridiko argi eta garbi definituetan lotu behar dituzte, normalean aktibo digitalen legeak dituzten jurisdikzioetan eratutako SPV-etan, hala nola Suitzan edo Singapurren. Entitate hauek eskubideak, botoa, irabazien parte-hartzea eta irteera-baldintzak zehazten dituzten akziodunen itun betearazgarrietan babestuta egon behar dute. 

Plataformek legezko babes-mekanismoak ere behar dituzte, kate barruko arauak zalantzan jartzen badira kateaz kanpoko gatazkak konpontzeko aukera emanez. Kontratu adimendunek jabetza gauzatu dezakete, baina legezko bilgarria da token horiek baliozkoak, betearazgarriak eta erregulatzaileen zein inbertitzaileen konfiantzazkoak egiten dituena.

Zergatik lankidetzan aritu behar da tokenizazio plataforma garapen zerbitzu hornitzaile adituekin?

Tokenizazio plataforma bateragarri bat eraikitzeko, diziplina anitzeko espezializazio bat behar da: legala, teknikoa, betetzea, erabiltzaile-interfazea eta auditoria. RWA tokenizazioan espezializatutako talde batekin lankidetzan aritzeak honako hau esan nahi du:

• Merkatuan sartzeko epe azkarragoak
• Aurrez eraikitako betetze moduluak
• Kontratu adimendunen esparru ikuskatu eta frogatuak
• Integrazioak identitate-hornitzaileekin, zaintza-bazkideekin eta bigarren mailako merkatu-errailekin

Horrek exekuzio prozesua bizkortzen laguntzen du, zati zailak dagoeneko konpondu dituzten adituekin. Edonork sor ditzake tokenak. Tokenizatutako akzioen plataforma bat arrakastatsua egiten duena inbertitzaileek fidatu dezaketen azpiegitura eta legezko betetzea da.

Lankidetzan aritu Antier-ekin – Tokenizazio Plataforma Garapeneko Enpresa Liderra

Antier-en, inbertitzaileentzako prest dauden eta guztiz betetzen dituzten zerbitzuak eskaintzen ditugu akzioen tokenizazio plataformak Mundu mailako araudi-estandarretara egokitua. Balore-legeekin bat datozen kontratu adimendunetatik hasi eta KYC, zaintza eta bigarren mailako merkatuko azpiegitura integratuetaraino, geruza bakoitza konfiantza, gardentasuna eta eskalarako diseinatuta dago. Tokenizazio plataformaren garapen-enpresa fidagarri gisa, enpresei inbertitzaile serioek espero duten eta erregulatzaileek onartzen duten azpiegitura digital mota eraikitzen laguntzen diegu.