فرصت‌ها و ریسک‌های وام‌دهی دیفای

طبق DeFiPulse.com حدود 30 میلیارد دلار در پروتکل‌های وام‌دهی DeFi قفل شده است. از ژانویه 2021، این رقم به طرز چشمگیری افزایش یافته است (از 7.25 میلیارد دلار به 30 میلیارد دلار). این نشان می‌دهد که وام‌دهی DeFi یکی از امیدوارکننده‌ترین بخش‌های امور مالی غیرمتمرکز است. در اینجا خطرات و فرصت‌ها آورده شده است.

طلایی کانادا

منشا وام

روند سنتی وام‌دهی و وام‌گیری به دلیل دخالت واسطه‌های متعدد، کند و پرهزینه است. از آنجایی که پروتکل وام‌دهی DeFi توسط بلاکچین هدایت می‌شود، امکان ایجاد سریع وام را به شیوه‌ای امن، شفاف و قابل اعتماد فراهم می‌کند.

فرصت‌های بهتر وام‌دهی

پروتکل‌های وام‌دهی DeFi که توسط بلاکچین هدایت می‌شوند، برای همه در دسترس هستند. بنابراین، هر کسی می‌تواند در یک پروتکل وام‌دهی DeFi به عنوان وام‌دهنده و وام‌گیرنده عمل کند.

تجزیه و تحلیل ترافیک

سیستم بانکی سنتی برای وام‌ها شفاف نیست و نرخ بهره عمدتاً توسط بانک‌ها تعیین می‌شود. با این حال، پروتکل‌های وام‌دهی DeFi به گونه‌ای طراحی شده‌اند که عرضه و تقاضا به طور خودکار نرخ بهره را تعیین می‌کنند. در نتیجه، هیچ دستکاری در نرخ بهره رخ نمی‌دهد.

خطرات

۱. ریسک بازار - قیمت ارزهای دیجیتال بسیار بی‌ثبات است و نوسانات قیمت در محدوده ۳۰٪ در ۲۴ ساعت یک اتفاق رایج است. هم اپراتورهای پروتکل وام‌دهی DeFi و هم شرکت‌کنندگان به دلیل نوسانات بالا در معرض ضررهای مالی قرار دارند.

مدیریت ریسک بازار

۲. ریسک اعتباری - در طول فرآیند وام‌دهی، قراردادهای هوشمند انتقال مقدار X توکن از وام‌دهنده به وام‌گیرنده را تسهیل می‌کنند. پس از مدت زمان مشخصی، تعداد Y توکن از آدرس وام‌گیرنده به آدرس وام‌دهنده بازگردانده می‌شود. با این حال، اگر در زمان تراکنش، موجودی توکن وام‌گیرنده کمتر از Y باشد، تراکنش با شکست مواجه خواهد شد. این یک ریسک اعتباری بزرگ است.

مدیریت ریسک اعتباری

وثیقه‌گذاری بیش از حد یکی از راه‌های مدیریت ریسک اعتباری است. این کار در حالی که نقدینگی را قفل می‌کند، ریسک اعتباری را به ریسک نقدینگی تبدیل می‌کند. اساساً، وقتی یک وام‌گیرنده نقدینگی خود را در یک پروتکل وام‌دهی DeFi قفل می‌کند، حق فروش توکن‌های قفل‌شده را با قیمت دلخواه خود از دست می‌دهد.

همچنین، تعیین نسبت وثیقه یک چالش بزرگ است. اگر بازار بی‌ثبات باشد یا نرخ مبادله بین دو توکن به شدت تغییر کند، محاسبه نسبت وثیقه دشوار می‌شود. در چنین حالتی، ریسک بازار به ریسک اعتباری تبدیل می‌شود.

پروتکل‌های وام‌دهی DeFi که بر روی بلاکچین اتریوم توسعه یافته‌اند، ممکن است با تأخیر در پردازش تراکنش‌ها مواجه شوند. ممکن است بازپرداخت وام یا تسویه وثیقه به موقع انجام نشود. این امر ممکن است وام‌دهنده را متضرر کند و نمونه‌ای از تبدیل ریسک فناوری به ریسک اعتباری است. در نتیجه، پروتکل وام‌دهی DeFi باید توسط متخصصان طراحی و توسعه داده شود تا از عدم وجود هرگونه خللی اطمینان حاصل شود.

۳. ریسک نقدینگی - همانطور که بحث شد، مشارکت‌کنندگان در پروتکل وام‌دهی دیفای در صورت عدم توانایی در دریافت وام در زمان معقول یا با هزینه معقول، در معرض ریسک نقدینگی قرار می‌گیرند. قفل شدن توکن‌های وثیقه‌گذاری شده یکی از مواردی است که وام‌گیرندگان با ریسک نقدینگی مواجه می‌شوند.

مدیریت ریسک نقدینگی

برای غلبه بر این مشکل، پروتکل وام‌دهی DeFi می‌تواند به معامله‌گران در ازای توکن‌های قفل‌شده‌شان به عنوان وثیقه، مشوق‌هایی ارائه دهد.

۴. ریسک فناوری - قراردادهای هوشمند، ریسک فناوری را نیز به همراه دارند. بخشی از این ریسک ناشی از مسائل مقیاس‌پذیری بلاکچین است که می‌تواند منجر به تأخیر در تراکنش‌های درون زنجیره‌ای شده و ریسک فناوری را به ریسک اعتباری تبدیل کند. علاوه بر این، خطاهای کدنویسی نیز می‌توانند نقاط ضعفی را برای هکرها ایجاد کنند تا از قراردادهای هوشمند سوءاستفاده کرده و وجوه را سرقت کنند.

مدیریت ریسک فناوری

ریسک‌های فناوری را تنها می‌توان با توسعه پروتکل وام‌دهی DeFi بر روی یک بلاکچین مقیاس‌پذیر کاهش داد. علاوه بر این، باید حسابرسی‌های گسترده قراردادهای هوشمند انجام شود.

نتیجه گیری:

در نهایت، پروتکل‌های وام‌دهی DeFi محیطی بدون نیاز به مجوز را برای هر کسی فراهم می‌کنند تا در فرآیند وام‌دهی و وام‌گیری شرکت کند. اگرچه فرصت‌های کافی وجود دارد، اما ریسک نیز بالا است و تنها با اطمینان از طراحی دقیق و توسعه دقیق پروتکل وام‌دهی DeFi می‌توان از آن جلوگیری کرد.

در Antier Solutions، ما اطمینان حاصل می‌کنیم که هر محصول بلاکچینی که توسعه می‌دهیم، از نظر شرعی آزمایش و حسابرسی شده باشد. ما راه‌حل‌های سفارشی برای توسعه پلتفرم وام‌دهی DeFi ارائه می‌دهیم و به استارت‌آپ‌ها و سازمان‌های مستقر کمک می‌کنیم تا پلتفرم‌های وام‌دهی DeFi با کارایی بالا و تأثیرگذاری بالا راه‌اندازی کنند.

برای به اشتراک گذاشتن نیازهای کسب و کار خود با کارشناسان ما در ارتباط باشید.