✨ एआई सारांश
- हाल ही में एक ब्लॉग पोस्ट में, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (DEXs) में कीमतों में तेजी और नवोन्मेषी DEX प्लेटफॉर्मों के उदय के कारण व्यापार की मात्रा में भारी वृद्धि देखी गई है।
- इस लेख में मांग में मौजूद चार प्रकार के लोकप्रिय डीईएक्स का विश्लेषण किया गया है: ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) डीईएक्स, रिजर्व सिस्टम डीईएक्स, पीयर-टू-पीयर डीईएक्स और पैरेलल प्रोसेसिंग डीईएक्स।
- एएमएम डीईएक्स स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स पर काम करते हैं, जबकि रिजर्व सिस्टम डीईएक्स का उद्देश्य अस्थाई नुकसान को कम करना है।
- पीयर-टू-पीयर डीईएक्स उपयोगकर्ताओं के वॉलेट के बीच सीधे व्यापार की सुविधा प्रदान करते हैं, और पैरेलल प्रोसेसिंग डीईएक्स यूटीएक्सओ-आधारित ब्लॉकचेन पर एक साथ कई लेनदेन को सक्षम बनाते हैं।
- ये DEX मॉडल तरलता स्थिरता, जोखिम प्रबंधन, ऑन-चेन निपटान और समानांतर लेनदेन प्रसंस्करण जैसी विभिन्न सुविधाएँ प्रदान करते हैं।
विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों पर कुल व्यापार मात्रा अप्रैल में $70 बिलियन से बढ़कर मई में $130 बिलियन हो गई। व्यापार मात्रा में यह अचानक वृद्धि आंशिक रूप से मौजूदा मूल्य वृद्धि और आंशिक रूप से नवीन DEX के आगमन से प्रेरित थी। क्रिप्टो एक्सचेंज प्लेटफॉर्म बनाएं अत्यधिक कुशल प्रोटोकॉल पर चलने वाली सेवाओं की मांग दिन-प्रतिदिन बढ़ रही है।
आइए देखें कि किन 4 प्रकार के विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों (DEX) की मांग है:
1. स्वचालित मार्केट मेकर (AMM) DEXs
स्वचालित मार्केट मेकर आधारित DEX स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स द्वारा संचालित होते हैं। ये स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स तरलता पूल को युग्मित रूप में बनाए रखते हैं। इस प्रकार के एक्सचेंज को तरलता प्रदाताओं (LPs) से तरलता प्राप्त होती है जो अपनी संपत्ति पूल में जमा करते हैं।
एलपी को एलपी टोकन जैसे पुरस्कारों और तरलता प्रदान करने के लिए कुल व्यापार शुल्क के एक निश्चित प्रतिशत से प्रोत्साहित किया जाता है। ये पुरस्कार तरलता पूल में उनके योगदान के प्रकार पर आधारित होते हैं। इस प्रकार के DEX में ऑर्डर बुक का उपयोग नहीं होता है। परिणामस्वरूप, व्यापार आसानी से उपलब्ध पूल के बीच होता है और परिसंपत्तियों की कीमत AMM के एल्गोरिथम द्वारा निर्धारित होती है।
कुछ बेहद लोकप्रिय AMM प्रोटोकॉल-संचालित DEX हैं Uniswap, Balancer, और Curve. AMM पर आधारित क्रिप्टो एक्सचेंज शुरू करने की लागत एक केंद्रीकृत एक्सचेंज की तुलना में थोड़ी ज़्यादा होती है।
2. रिज़र्व सिस्टम DEXs
रिज़र्व सिस्टम (RS) DEX कार्यात्मक रूप से AMM DEX के समान ही होते हैं। हालाँकि, एक छोटा सा अंतर है जो दोनों को अलग करता है। AMM DEX एल्गोरिथम द्वारा संचालित होता है और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स द्वारा मूल्य स्वचालित रूप से समायोजित हो जाता है। हालाँकि यह तरलता स्थिरता का वादा करता है, लेकिन यह बाज़ार निर्माताओं के लिए बाज़ार में हेरफेर करने का रास्ता खुला छोड़ देता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि AMM DEX आमतौर पर मूल्य में उतार-चढ़ाव के कारण अस्थायी हानि (IP) के लिए प्रवण होते हैं। इसका मतलब है कि जब DEX पर बड़े लेनदेन होते हैं, तो स्लिपेज बहुत अधिक होता है।
इस समस्या से निपटने के लिए, रिज़र्व सिस्टम शुरू किए गए। रिज़र्व विभिन्न तरलता प्रदाता या बाज़ार निर्माता होते हैं जो ERC-20 मानक का समर्थन करते हैं। परिसंपत्तियों की कीमतों को नियंत्रित करने के लिए उनके अपने नियम होते हैं। इस वजह से, वे जोखिम प्रबंधन को सक्षम बना सकते हैं। उदाहरण के लिए, जब लेनदेन बड़ा होता है, तो वे कम स्लिपेज निर्धारित करने में मदद करते हैं।
3. पीयर-टू-पीयर DEXs
इसे ऑर्डर-मैचिंग सिस्टम भी कहा जाता है क्योंकि यह प्रतिपक्षों को पीयर-टू-पीयर तरीके से व्यापार करने की अनुमति देता है। प्रतिपक्ष सीधे अपने वॉलेट से व्यापार कर सकते हैं। कुछ लोकप्रिय P2P DEX सेटअप इस प्रकार हैं:
• परमाणु स्वैप
किसी मध्यस्थ की आवश्यकता के बिना, एटॉमिक स्वैप DEX प्रतिपक्षों को इस तरह से जोड़ते हैं कि व्यापार या तो पूरी तरह से पूरा हो जाता है या बिल्कुल भी नहीं। हालाँकि ये व्यापार प्रतिपक्षों के वॉलेट्स के बीच बिना किसी भरोसे के ऑन-चेन तरीके से किए जाते हैं, लेकिन ये दोनों पक्षों की संपत्तियों की सुरक्षा करते हैं।
कुछ नए और अग्रणी एटॉमिक DEX को गैर-कस्टोडियल, अनुमति-रहित प्लेटफ़ॉर्म के रूप में काम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। ये ऑन-चेन सेटलमेंट, और उपयोगकर्ता और ऑर्डर बुक को बाज़ार के साथ व्यापार निपटान के लिए सक्षम बनाते हैं।
• उप-परमाणु स्वैप
जहाँ एक एटॉमिक DEX केवल मूल्य हस्तांतरण की सुविधा देता है, वहीं एक सबएटॉमिक DEX वीडियो फ़ाइल जैसी फ़ाइलों को बिना किसी भरोसे के स्थानांतरित करने की सुविधा देता है। इसके अलावा, सबएटॉमिक DEX को कई स्वैप में व्यापार करने के लिए डिज़ाइन किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी $50 मूल्य की क्रिप्टो संपत्तियाँ बेचना चाहता है, तो वह किसी भी प्रकार के जोखिम को कम करने के लिए DEX का उपयोग करके $1 प्रति लेनदेन के 50 लेनदेन स्वचालित रूप से कर सकता है।
• ऑफ-चेन
जहाँ एटॉमिक DEX ऑन-चेन ट्रेड्स का निपटान करता है, वहीं ऑफ-चेन DEX ऑर्डर बुक को मुख्य ब्लॉकचेन से दूर रखता है। यह तरीका यह सुनिश्चित करता है कि ऑर्डर ऑफ-चेन से मेल खाते हैं और निपटान ऑन-चेन पूरा होता है, जिससे निपटान का समय तेज़ होता है।
4. समानांतर प्रसंस्करण DEXs
इस प्रकार का DEX आमतौर पर UTXO-आधारित ब्लॉकचेन पर बनाया जाता है। ट्रेडर ट्रेड करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का इस्तेमाल करते हैं, लेकिन यह AMM जैसा कुछ नहीं है। इस प्रकार के DEX के LP और उपयोगकर्ता, दोनों ही ट्रेड करने या लिक्विडिटी प्रदान करने के लिए मल्टी-रिजर्व करेंसी का उपयोग करते हैं।
बहु-आरक्षित मुद्रा एक आधारित आरक्षित मुद्रा होती है। इसका उपयोग तरलता पूल के रूप में भी किया जाता है। इस प्रकार के मॉडल का एक प्रमुख लाभ यह है कि जहाँ AMM लेन-देन को एक क्रम में संसाधित करते हैं, वहीं समानांतर प्रसंस्करण DEX एक साथ कई लेन-देन संसाधित करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि कई लेन-देन एक ब्लॉक में रखे जाते हैं और फिर प्रसंस्करण के लिए भेजे जाते हैं। यह लेन-देन की गति को बढ़ाता है, जोखिम को कम करता है, तरलता के कुशल उपयोग और एकत्रित परिसंपत्तियों के उचित बाजार मूल्य निर्धारण को सक्षम बनाता है।
अंत में सारांश
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