✨ एआई सारांश
- जनवरी 2021 में, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (DEXs) ने 50 बिलियन डॉलर के ट्रेडिंग वॉल्यूम का मील का पत्थर हासिल किया, जिसमें यूनिस्वैप 45% वॉल्यूम के साथ सबसे आगे रहा।
- ऑर्डर बुक डीईएक्स से स्वैप डीईएक्स में हुए विकास ने विकेंद्रीकृत एक्सचेंज विकास सेवाओं की मांग को बढ़ा दिया है।
- ऑर्डर बुक डीईएक्स खरीद/बिक्री ऑर्डर संकलित करते हैं, लेकिन यूनिस्वैप जैसे स्वैप डीईएक्स कीमतों को निर्धारित करने और स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से सीधे व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए तरलता पूल पर निर्भर करते हैं।
- स्वैप डीईएक्स बेहतर गति, गोपनीयता और तरलता जैसे लाभ प्रदान करते हैं।
- हालांकि, डीईएक्स ऑपरेटरों के लिए कम थ्रूपुट, तरलता और फ्रंट-रनिंग जैसी चुनौतियां बनी हुई हैं।
जनवरी 2021 में, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (DEX) पर ट्रेडिंग वॉल्यूम 50 अरब डॉलर के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुँच गया। दिलचस्प बात यह है कि लगभग 45% ट्रेडिंग वॉल्यूम Uniswap द्वारा प्रदान किया गया, जो एक प्रमुख DEX है जो ऑर्डर बुक के बजाय लिक्विडिटी प्रोटोकॉल पर निर्भर करता है। जैसे-जैसे DEX बाजार परिपक्व हुआ, DEX में भी बदलाव आया और ऑर्डर बुक DEX से स्वैप DEX की ओर रुझान बढ़ा। इसके कारण इनकी मांग में अचानक वृद्धि हुई। विकेन्द्रीकृत विनिमय विकास सेवाओं.
आइये दोनों के बीच अंतर जानें।
ऑडर बुक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज
ऑर्डर बुक सभी परिसंपत्तियों के खरीद और बिक्री ऑर्डर को एक ही स्थान पर संकलित करती है। ऑर्डर बुक की गहराई खरीद/बिक्री ऑर्डर के बीच मूल्य अंतर से निर्धारित होती है। यह किसी विशेष एक्सचेंज पर किसी विशेष परिसंपत्ति की कीमत भी निर्धारित करता है।
अधिकांश ऑर्डर बुक DEX में, उपयोगकर्ताओं की परिसंपत्तियां ऑफ-चेन रहती हैं, लेकिन त्वरित ट्रेड के लिए जानकारी ऑर्डर बुक पर ऑन-चेन बनाए रखी जाती है।
a) व्युत्पन्न उत्पाद आधारित DEX उपयोगकर्ताओं को विकेन्द्रीकृत वातावरण में व्युत्पन्न उत्पादों का व्यापार करने की सुविधा देता है।
b) स्वैप DEX की तुलना में ऑर्डर बुक DEX धीमे होते हैं। इस समस्या से निपटने के लिए, कुशल खरीद-बिक्री के लिए एक मिलान इंजन डिज़ाइन किया गया है। यह ऑर्डर मिलान की गति संबंधी समस्याओं को दूर करने में मदद करता है।
c) ऑन-चेन पर ऑर्डरों का मिलान करके तथा फंडों को हमेशा ऑफ-चेन स्थानांतरित करके व्यापार की गति में भी सुधार किया जा सकता है।
d) ऑर्डर मिलान के लिए ऑन-चेन स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का इस्तेमाल किया जा सकता है। इससे ऑर्डर में किसी के द्वारा हेराफेरी करने का जोखिम कम हो जाता है।
e) लेनदेन को मान्य करने के लिए zk-SNARKs का उपयोग करके DEX पर लेनदेन की गोपनीयता में भी सुधार किया जा सकता है।
f) वेब-आधारित एपीआई का उपयोग उपयोगकर्ताओं को परिचित अनुभव देने के लिए किया जा सकता है।
g) विकेन्द्रीकृत मार्जिन ट्रेडिंग को भी सुगम बनाया जा सकता है, जहां DEX उपयोगकर्ता धन उधार ले सकते हैं और अपने रिटर्न को 3X, 10X या यहां तक कि 100x तक बढ़ा सकते हैं।
ऑर्डर बुक DEXs के कुछ नुकसान जिनके कारण स्वैप का विकास हुआ:
- ब्लॉकचेन लेनदेन के भारी मात्रा में डेटा से भरा हो सकता है, जिससे लेनदेन का समय काफी बढ़ सकता है।
- अधिक लेनदेन भार के कारण, ऑर्डर मिलान की प्रतीक्षा भी बढ़ जाती है।
- ऑर्डर बुक में हेरफेर सबसे अधिक परेशान करने वाले मुद्दों में से एक है।
- कई ब्लॉकचेन के बीच अंतर-संचालनीयता संबंधी समस्याओं के कारण, DEX कई क्रिप्टो परिसंपत्तियों का समर्थन करने में असमर्थ हैं।
- ऑर्डर बुक DEX में व्यापार टकराव उच्च लेनदेन शुल्क का एक प्रमुख कारण है।
एक DEX ऑपरेटर को किन चुनौतियों का सामना करना पड़ता है?
- कम तरलता DEX के लिए सबसे बड़ी चुनौतियों में से एक है।
- केंद्रीकृत एक्सचेंजों की तुलना में ऑन-चेन DEX का थ्रूपुट कम होता है। कम थ्रूपुट और कम तरलता, दोनों ही समस्याएँ साथ-साथ चलती हैं।
- DEX पर फ़िएट ऑन-रैंप संभव नहीं है। उपयोगकर्ता को किसी केंद्रीकृत एक्सचेंज से क्रिप्टो खरीदना होगा और फिर उसका उपयोग DEX पर व्यापार करने के लिए करना होगा।
- ऑर्डर बुक DEXs फ्रंट-रनिंग मुद्दों के प्रति संवेदनशील हैं।
इससे पहले कि आप अपने विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज विकास साझेदार को खोजने की योजना बनाएं, स्वैप प्लेटफार्मों पर विचार करें।
स्वैप विकेंद्रीकृत एक्सचेंज
यूनिस्वैप अगली पीढ़ी का विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज है। ऑर्डर बुक के बजाय, यह तरलता बनाए रखने और कीमत निर्धारित करने के लिए लिक्विडिटी पूल प्रोटोकॉल का उपयोग करता है। ये DEX उपयोगकर्ता के वॉलेट के बीच सीधे व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करते हैं।
- एक अंतर्निहित पूल, जहां तरलता प्रदाता अपनी परिसंपत्तियों को एकत्रित करते हैं, का उपयोग किसी भी दो परिसंपत्तियों को निर्बाध रूप से स्वैप करने के लिए किया जाता है।
- चूंकि ये DEX व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करते हैं, इसलिए वातावरण पूरी तरह से अनुमति रहित और विश्वासहीन है।
- तरलता प्रदाताओं को ट्रेडिंग शुल्क के एक प्रतिशत और DEX के मूल टोकन के रूप में प्रोत्साहन प्राप्त होता है।
- उपलब्ध तरलता को अनुकूलित करने के लिए ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) और प्रोएक्टिव मार्केट मेकर (पीएमएम) जैसे विभिन्न प्रोटोकॉल का उपयोग किया गया है।
- यूनिस्वैप 50:50 ट्रेडिंग जोड़ी अनुपात का उपयोग करता है। दूसरी ओर, बैलेंसर जैसे DEX 80:20 या 70:30 जैसे अनुपात का उपयोग करते हैं जो उन्हें अस्थायी नुकसान से उबरने में मदद करता है।
- ये एक्सचेंज विभिन्न ब्लॉकचेन पर चलने वाले स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के ढेर पर चलकर ब्लॉकचेन इंटरऑपरेबिलिटी मुद्दों का समाधान करते हैं।
- ऑर्डरों में तरलता को सुगम बनाने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली एक अन्य प्रणाली को रिंग ट्रेड्स कहा जाता है। इससे ऑर्डरों का निपटान तेज़ी से होता है क्योंकि तरलता सभी ऑर्डरों में साझा की जाती है, न कि केवल एक ट्रेडिंग जोड़ी में।
निस्संदेह, स्वैप विकेंद्रीकृत एक्सचेंज ऑर्डर बुक DEX की तुलना में एक उन्नत तकनीक हैं। इन्हें बहुत अलग तरीके से डिज़ाइन किया गया है और इसलिए इनके विकास में काफ़ी मेहनत लगती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि स्वैप प्रकार के DEX के लिए प्रोटोकॉल विकास में काफ़ी विकास सटीकता की आवश्यकता होती है और इसका पूरी तरह से ऑडिट किया जाना चाहिए।
निष्कर्ष
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