Ինչպես կառուցել ինստիտուցիոնալ մակարդակի DEX 2026 թվականին. դասեր aPriori-ի $20 միլիոն On-Chain խաղադրույքից

Ինչո՞ւ է կարևոր aPriori-ի կողմից 20 միլիոն դոլարի ներգրավումը

2025 թվականի օգոստոսին aPriori-ն՝ Web3 ստարտափը, որը հիմնադրվել է Coinbase-ի, Jump Trading-ի և Citadel-ի նախկին քվանտային ինժեներների կողմից, ապահովեց 20 միլիոն դոլար Pantera Capital-ի, HashKey-ի, IMC Trading-ի և այլ ներդրողների գլխավորած A շարքի փուլում: Այս հսկայական ֆինանսավորումը ընդհանուր առմամբ հասցնում է 30 միլիոն դոլարի, որն ամբողջությամբ ուղղվում է ինստիտուցիոնալ մակարդակի ցանցային առևտրային ենթակառուցվածքների կառուցմանը:

Բայց ինչո՞ւ է այդքան վատնում ինստիտուցիոնալ մակարդակի ապակենտրոնացված փոխանակման զարգացման համար։ Թվում է, թե aPriori-ն նպատակ ունի լուծել DeFi-ի ամենամեծ գլխացավանքները, որոնք են՝

• Լայն սփրեդները հաճախ վախեցնում են պրոֆեսիոնալ առևտրականներին։
• MEV (Հանքարդյունահանող/Մաքսիմալ արդյունահանվող արժեք) արտահոսք, որը օգտատերերին տարեկան միլիարդավոր դոլարներ է արժենում։
• Վատ որակի գործարքները քայքայում են իրացվելիությունը՝ դրան նպաստելու փոխարեն, ինչը DEX-ի իրացվելիությունը դարձնում է ավելի թույլ և պակաս հուսալի։ 

aPriori-ն լուծում է այս մարտահրավերները Swapr անունով արհեստական ​​բանականությամբ աշխատող DEX ագրեգատորի և հեղուկ սթեյքինգի հարթակի միջոցով, որը վերաբաշխում է MEV-ը սթեյքերներին։

Այս ֆինանսավորման փուլը միայն մեկ ստարտափի մասին չէ։ Սա ազդանշան է, որ շուկան ծարավ է բարձր հաճախականության, ինստիտուցիոնալ մակարդակի ապակենտրոնացված կրիպտոարժույթների փոխանակման ծրագրային լուծումների նոր դասի։ Ապագային կենտրոնացած բիզնեսների համար իրական հարցն այժմ հետևյալն է. «Ինչպե՞ս կառուցել շղթայական, ինստիտուցիոնալ մակարդակի բորսա, որը կապահովի թափանցիկություն՝ միաժամանակ գերազանցելով CEX-ի արդյունավետությունը»։

Որո՞նք են ինստիտուցիոնալ մակարդակի DEX մշակման համար անհրաժեշտ հիմնական հատկանիշները։

Ինստիտուցիոնալ մակարդակի DEX-ները շղթայական առևտրային հարթակներ են, որոնք նախագծված են ֆինանսական հաստատությունների, ակտիվների կառավարիչների, հեջ ֆոնդերի և այլ մասնագիտական ​​առևտրային կազմակերպությունների կատարողականի, համապատասխանության և անվտանգության կարիքները բավարարելու համար, որոնք զբաղվում են մեծածավալ, բարձր հաճախականությամբ գործունեությամբ: Այս ապակենտրոնացված կրիպտո փոխանակման ծրագրային լուծումները առաջարկում են CEX մակարդակի արդյունավետություն՝ առանց DeFi-ի ուժեղ կողմերի վրա զիջումների գնալու:  

Ինստիտուցիոնալ մակարդակի DEX-ի հիմնական առանձնահատկությունները.

1. Բարձր թողունակություն և ցածր լատենտություն
   • 10,000+ գործարք վայրկյանում (TPS), վերջնականություն վայրկյանից էլ պակաս։
   • Կարևոր է բարձր հաճախականության և արբիտրաժային առևտրի համար։
2. MEV դիմադրություն
   • Արդար հաջորդականության ծառայություններ, կոդավորված հուշագրեր և խմբային աճուրդներ։
   • Նվազեցնում է առջևի վազքի և սենդվիչ հարձակումները։
3. Արհեստական ​​բանականության միջոցով կառավարվող խելացի պատվերների ուղղորդում
   • Ամփոփում է AMM-ների և պատվերների գրքերի միջև իրացվելիությունը։
   • Կանխատեսելի երթուղիավորում՝ արհեստական ​​բանականության կողմից ապահովված՝ լավագույն կատարման համար։
4. Լիկվիդության խորություն
   • Գործընկերություն շուկայավարողների, HFT ընկերությունների և սթեյքինգային խմբերի հետ։
   • Լևերջային առևտրի համար խաչաձև գրավի աջակցություն (USDC, ETH, RWA):
5. API և FIX կապակցվածություն
   • Բարձր արդյունավետության API-ներ ալգորիթմային/HFT ընկերությունների համար։
   • FIX արձանագրության աջակցություն TradFi ինտեգրման համար։
6. Համապատասխանության պատրաստակամություն
   • AML/KYC մոդուլներ։
   • Իրավասությանը հատուկ լիցենզավորման շրջանակներ (SEC, SFC, MiCA):
7. Կարգավորելի պատվերի տեսակներ
   • Հիմնական սահմանից/շուկայից այն կողմ՝ կանգառ-կորուստ, այսբերգ, TWAP/VWAP:
   • Արտացոլում է ինստիտուցիոնալ, կենտրոնացված Առևտրային սեղաններ առանց բորսայի.
8. Ընդլայնված ռիսկերի կառավարում
   • Շղթայական լուծարման շարժիչներ՝ անջատիչներով։
   • Ապահովագրական ֆոնդեր՝ առևտրականների պաշտպանության համար։
   • Հաստատության մակարդակի մարժային համակարգեր (մեկուսացված + խաչաձև):
9. Անվտանգություն և աուդիտի հնարավորություն
   • Խելացի պայմանագրերի աուդիտներ, պաշտոնական ստուգում։
   • Պաշարների իրական ժամանակի ապացույց և շղթայի վրա թափանցիկություն։
10. Օգտագործողի փորձը մասշտաբով

• • Ոչ պահառողական դրամապանակի ինտեգրում։
  • Անգազային առևտուր ապակենտրոնացված կրիպտո փոխանակման ծրագրաշարի վրա՝ մետա-գործարքների միջոցով։
  • Սեսիայի ստորագրում բազմաթիվ հաշիվներ կառավարող ինստիտուցիոնալ առևտրականների համար։

Ինչպես կառուցել բարձր հաճախականության, ինստիտուցիոնալ մակարդակի DEX

aPriori-ի մոտեցումը դասեր է տալիս DEX-ի մշակումը դիտարկող յուրաքանչյուր ձեռնարկատիրոջ: Այնուամենայնիվ, լավ նորությունն այն է, որ ձեր ինստիտուցիոնալ մակարդակի DEX-ը սկսելու համար ձեզ միլիոնավոր դոլարներ պետք չեն: Դուք կարող եք սկսել փոքր չափի՝ սպիտակ պիտակով ապակենտրոնացված բորսայից և ընդլայնվել, երբ ձեր DeFi բորսան թափ հավաքի:

Ձեզ անհրաժեշտ է միայն հուսալի DeFi Exchange մշակող ընկերություն, և դուք պատրաստ եք կառուցել ինստիտուցիոնալ դասի շղթայական առևտրային հարթակ՝ բարձր հաճախականության առևտրային հնարավորություններով: Սրանք 4 քայլերն են, որոնք պետք է հաշվի առնել գործարքի ընթացքում: 

1. Ընտրեք ճիշտ ճարտարապետությունը

• Պատվերով պատրաստված 1-ին շերտի բլոկչեյն (Tendermint BFT / Cosmos SDK): Կառուցեք հատուկ շերտ-1-ի նման Հիպերհեղուկ ձեր DEX մշակման համար Առաջարկում է բլոկների արտադրության, կատարման տրամաբանության և թողունակության լիակատար վերահսկողություն: Երկրորդ վայրկյանից ցածր վերջնականությամբ և 10,000+ TPS հնարավորությամբ, այն բարձր հաճախականության առևտրային ռազմավարությունների հիմքն է:
• Օպտիմիզացված Layer-2 հավաքածու (zkRollups, OP-Stack): Սա շուկա մուտք գործելու ավելի արագ ուղի է, որը նվազեցնում է ծախսերը և ժառանգում է Ethereum-ի անվտանգությունը՝ միաժամանակ առաջարկելով հազարավոր TPS թողունակություն։

Ո՞րն է ինստիտուցիոնալ մակարդակի DEX կառուցելու լավագույն ճարտարապետությունը։ 

Հատուկ L1-ը տալիս է ավելի շատ նախագծման ազատություն և MEV պաշտպանություն, մինչդեռ L2-ները ավելի արագ են տեղակայվում, բայց կախված են բազային շղթայի գերբեռնվածությունից և կառավարումից։

2. Ինտեգրեք արհեստական ​​բանականության միջոցով աշխատող առևտրային երթուղիները

• Ագրեգատորի շարժիչ (ինչպես Swapr-ը): Ինչպես Swapr-ը, այն գործում է որպես DeFi կատարման մեխանիզմ՝ ուղղորդելով պատվերները իրացվելիության վայրերի միջև՝ տարածումները նվազագույնի հասցնելու համար: Դուք կարող եք նաև ինտեգրել հատուկ ագրեգատորի հարթակ՝ լավագույն կատարումն ապահովելու համար: 
• Մեքենայի ուսուցման ալգորիթմներ. Արհեստական ​​բանականության/մեքենայական ուսուցման ալգորիթմների ներդրումը ռազմավարականորեն բարելավում է ագրեգատորի գործառույթը։ Դրանք անընդհատ վերլուծում են պատվերների գրքի խորությունը, իրացվելիության տատանումները և վճարների կառուցվածքները՝ սահքը նվազագույնի հասցնելու համար, ինչը ապակենտրոնացված կրիպտո փոխանակման ծրագիրը դարձնում է հարմար ինստիտուցիոնալ օգտագործման համար։

Ի՞նչ ազդեցություն է սպասվում արհեստական ​​բանականության ագրեգատորային շարժիչի ինտեգրման հետ կապված։ 

• Այս արհեստական ​​ինտելեկտով հզորացված DEX ագրեգատորների տեղակայումը մինչև 30%-ով բարելավում է գների կատարումը՝ համեմատած հիմնական AMM սվոփերի հետ, ինչը DEX-ը դարձնում է գրավիչ արբիտրաժիստների և ինստիտուցիոնալ դեսկերի համար։
• Կանխատեսող երթուղայնացումը կանխում է խոշոր գործարքների չափազանց ագրեսիվ տեղաշարժը շուկայում՝ պաշտպանելով ինչպես իրացվելիության մատակարարներին, այնպես էլ առևտրականներին։

Կարդացեք նաև>>> Antier-ը թողարկում է արհեստական ​​բանականության մոդուլներ կրիպտո բորսաների համար

3. Կառուցեք MEV-ի նկատմամբ դիմացկուն ենթակառուցվածք

DEX-ներում MEV դիմադրությունը կարևոր է գործարքների թափանցիկ և արդար կատարումն ապահովելու համար: Սրանք MEV-ի նկատմամբ պաշտպանված ապակենտրոնացված բորսաների զարգացման համար հաշվի առնելի միջոցառումներից մի քանիսն են:

• Արդար հաջորդականության ծառայություններ (FSS): DEX-ները կարող են պարտադրել չեզոք գործարքների կարգաբերում՝ առջևի մասում գործարքների կատարումը կանխելու համար։
• Գաղտնագրված Mempool-ներ՝ Այս լողավազանները թաքցնում են սպասվող գործարքները մինչև հաստատումը, հեռացնելով պատուհանը, որը թույլ է տալիս բոտերին շահագործել դրանք։
• Խմբաքանակային աճուրդներ՝ Շատ DEX-ներ նաև միավորում են գործարքները և կատարում դրանք միաժամանակ՝ չեզոքացնելով սենդվիչ հարձակումները։
• Հեղուկ ստաքինգ. MEV-ը օգտատերերին սպառելու փոխարեն, aPriori-ն այն ուղղորդում է դեպի staker-ներ՝ ստեղծելով համաձայնեցված խթանման մոդել: Ապագային պատրաստ DEX-ները կարող են ներդնել նման մոդելներ՝ MEV հարձակումները կանխելու համար: 

Ինչու է դա կարևոր. 

MEV-ը 2022 թվականի սեպտեմբերից մինչև 2024 թվականի հունիսը օգտատերերից վատնել է ավելի քան 1.3 միլիարդ դոլար։ DEX-ի մշակումը , որն ակտիվորեն մեղմացնում է այս խնդիրը, ունի հստակ ինստիտուցիոնալ առավելություն։

4. Առաջարկել ինստիտուցիոնալ մակարդակի իրացվելիություն HFT մակարդակի ենթակառուցվածքում.

aPriori-ն նախատեսված է շղթայական բարձր հաճախականության առևտրային ռազմավարություններ մշակելու համար: Սա դառնում է հեջ ֆոնդերի մեծ գրավչություն: Նրանք, ովքեր հետևում են դրա օրինակին կամ կառուցում են դրա վրա, կարող են դիտարկել հետևյալը.

• Գործընկերություններ շուկայի ստեղծողների և բարձր արագության ընկերությունների հետ. Դրանք խորացնում են պատվերների գրքերը՝ նվազեցնելով սփրեդները և բարելավելով կատարման արագությունը։
• Խաչաձև համատեղելիություն (Stablecoins, Crypto, RWAs): Սա իրականացնելը թույլ է տալիս հաստատություններին առևտուր անել արդեն իսկ օգտագործվող ակտիվներով՝ կամուրջ կազմելով ավանդական և ապակենտրոնացված ֆինանսների միջև։ DEX-ները կարող են նաև թույլ տալ այդ ակտիվների գրավադրում մարժայի և լծակների վաճառք.

Ինչու է դա կարեւոր.

• Այս գրառումը գրելու պահին RWA տոկենիզացիայի շուկան գնահատվում է 2.12 միլիարդ դոլար: Շուկան դեռ պետք է ավելի շատ գագաթնակետեր բացի և 2033 թվականին հասնի 18.9 տրիլիոն դոլարի, ինչը բազմաակտիվների ներդրումը դարձնում է ապագային պատրաստ բոլոր ապակենտրոնացված կրիպտո բորսաների ծրագրային ապահովման պարտադիր բաղադրիչ: 
• Բացի այդ, հաստատությունները չեն միանա DEX-ի, որն ունի նոսր իրացվելիություն: Այսպիսով, խորը ֆոնդերը կարևոր են առևտրականների վստահությունը ձեր առևտրային հարթակների նկատմամբ խորացնելու համար: 

5. Կարգավորման և համապատասխանության նկատառումներ

Վերջապես, ներդրողների վստահությունը շահելու համար կարգավորող մարմինների համապատասխանությունը պարտադիր պայման է: Կախված թիրախային շուկայից՝ առևտրային հարթակները պետք է ստանան անհրաժեշտ լիցենզիաներն ու հավատարմագրումները: Սրանք թվային ակտիվների առևտուրը կարգավորող որոշ վերջերս ընդունված օրենքներ են տարբեր կրիպտոարժույթներին բարեկամ երկրներում:

• Հոնկոնգի SFC (2023): Վիրտուալ ակտիվների առևտրի հարթակները պետք է ստանան լիցենզիաներ, կիրառեն AML/KYC-ը և պահպանեն կիբերանվտանգության չափանիշները։
• ԵՄ ՄԿԱ (2024): Օրենքը Եվրոպայում գործող բորսաների համար սահմանում է խիստ պահպանման, հաշվետվությունների և բացահայտման կանոններ։
• ԱՄՆ Արժեթղթերի և Ֆինանսական Կենտրոն (SEC) և Ֆինանսական Կենտրոն (FinCEN): ԱՄՆ օգտատերերի հետ գործ ունեցող հարթակները պետք է համապատասխանեցնեն AML, KYC և արժեթղթերի մասին օրենքները՝ իրավապահ ռիսկերից խուսափելու համար։

Ի՞նչ պետք է անեն ձեռնարկատերերը՝ կանոնակարգերին համապատասխանությունն ապահովելու համար։ 

• Ձեռնարկատերերը, որոնք պլանավորում են օրինականորեն գործարկել իրենց DEX-ները կրիպտո-բարեկամական առաջատար երկրներում պետք է ծանոթ լինի կարգավորող հիմնական պահանջներին։ 
• Կարելի է համագործակցել DeFi Exchange Development Company-ի հետ՝ համապատասխանության մոդուլները (KYC ստուգումներ, ռիսկերի մոնիթորինգ, հաշվետվությունների վահանակներ) բորսայում առաջին օրվանից ներառելու համար, քանի որ դրանց հետագա վերատեղադրումը թանկ է և հետաձգում է աճը։

Ինչո՞ւ են ներդրողները աջակցում ինստիտուցիոնալ մակարդակի DEX-ի զարգացմանը։

Chainalysis-ի գլոբալ կրիպտոարժույթի ընդունման զեկույցի համաձայն՝ կրիպտոարժույթի ոլորտում ինստիտուցիոնալ ներդրումները հասել են նոր մակարդակի։ Սա ոչ միայն aPriori-ն է ներկայացնում շուկայի պատրաստվածությունը, այլև տարբեր բլոկչեյն արձանագրություններ, ինչպիսին է Polkadot-ը, օգտագործում են ինստիտուցիոնալ աղմուկը։

Ներդրողները աջակցում են կառուցվածքային թերությունները լուծող DEX-ներին: Կատարման արդարությունից և իրացվելիության մասնատումից մինչև վստահության բացերը, ապագային պատրաստ DEX-ի մշակումը պետք է հաշվի առնի հետևյալը՝ առևտրականներին և ներդրողներին գրավելու համար.

• Կատարման արդարություն. Այն հարթակները, որոնք վերացնում են առջևի պլանավորումը և ապահովում արդար առևտուր, ավելի հավանական է, որ կգրավեն ինստիտուցիոնալ օգտատերերին, կմեծացնեն եկամուտները և հարթակները կդարձնեն ավելի ներդրումային։
• Իրացվելիության մասնատում. Լուծումները, որոնք համախմբում են իրացվելիությունը տարբեր խմբերի և շղթաների միջև, նվազեցնում են անարդյունավետությունը՝ ստեղծելով ավելի կայուն ծավալ և ավելի ուժեղ աճի չափանիշներ, ապահովելով ներդրողների համար եկամտաբերություն։ 
• Վստահության բացեր. Թափանցիկ, աուդիտի ենթակա կատարումը նվազեցնում է հեղինակության և կարգավորող ռիսկերը, ինչը հանգստացնում է և՛ օգտատերերին, և՛ ներդրողներին։
• Ավելի արագ կարգավորում. Երկրորդ մակարդակի կարգավորումը գերազանցում է TradFi-ի T+2 ուշացումները՝ ապահովելով կապիտալի ավելի արագ շրջանառություն, որը աճի համար մրցակցային կարևոր առավելություն է։
• Թափանցիկություն. Տեսանելի խելացի պայմանագրերը և պատվերների հոսքերը նպաստում են կարգավորող մարմինների հեղինակության բարձրացմանը՝ բարելավելով երկարաժամկետ կայունությունը։
• Համապատասխան խթաններ. MEV վերաբաշխումը պահպանում է օգտատերերի ներգրավվածությունը և խրախուսում է իրացվելիության մատակարարներին՝ ազդարարելով ավելի առողջ տնտեսության և ավելի բարձր պահպանման մասին։

Անտիերի դերը ինստիտուցիոնալ մակարդակի DEX մշակման գործում

Քանի որ ինստիտուցիոնալ ներդրողները հակված են դեպի DEX-ները, մենք ակնկալում ենք, որ ավելի շատ շուկայի խաղացողներ կկառուցեն առևտրային հարթակներ հեջ ֆոնդերի, ակտիվների կառավարիչների և այն հաստատությունների համար, որոնք պահանջում են կատարման արագություն, իրացվելիության խորություն և համապատասխանության պատրաստակամություն: aPriori-ի կողմից 20 միլիոն դոլարի ներգրավումը հաստատում է, որ ախորժակը իրական է:

aPriori-ի գաղափարախոսություններին համապատասխանող DEX-ի կառուցումը հեշտ գործ չէ։ Այն պահանջում է DEX մշակող առաջատար ընկերություններից մասնագետներ, որոնք ունեն ապացուցված փորձ։ 

Antier-ի ապակենտրոնացված բորսաների մշակման ծառայությունները կարող են օգնել ձեզ Ուոլ Սթրիթի կատարողականը Web3-ում իրականացնել: Դրանք ապահովում են.

• Անհատական ​​L1 և L2 մշակում՝ Հարմարեցված է վայրկյանից էլ կարճ կատարման համար։

• MEV-դիմացկուն ենթակառուցվածք. Արդար հաջորդականություն, խմբաքանակային աճուրդի տրամաբանություն, հանրային աուդիտի հնարավորություն։

• Արհեստական ​​բանականությամբ աշխատող երթուղայնացման մոդուլներ՝ Նման է aPriori-ի Swapr ագրեգատորին։

• Համապատասխանության համար պատրաստ շրջանակներ. SFC-ն, MiCA-ն, SEC-ը և FinCEN-ը համաձայնության եկան։

• Հետեւել ձայնագրությունը. Աշխարհում գործարկվել է 250+ կարգավորվող բորսա, որոնք ընդգրկում են սփոթ, ածանցյալներ, սթեյքինգ և հավերժական DEX-ներ։

Ձեռնարկատերերի համար Antier-ի նման ապակենտրոնացված բորսաների զարգացման ընկերության հետ աշխատելը նշանակում է տարիների ընթացքում կրճատել զարգացման ժամկետները։