✨ Ringkasan AI
Pada tanggal 4 Agustus 2026, Presiden Rusia Vladimir Putin menandatangani undang-undang komprehensif pertama negara tersebut. Undang-undang tersebut mengatur mata uang digital dan hak digital, menciptakan rezim perizinan yang diawasi oleh Bank Sentral Rusia (CBR) untuk perangkat lunak pertukaran kripto, penyimpanan digital, pialang, dan manajer aset. Ketentuan inti mulai berlaku pada tanggal 1 September 2026, dengan masa transisi hingga 1 Juli 2027. Blog ini membahas tingkatan perizinan, batasan modal, dan jadwal untuk undang-undang kripto Rusia tahun 2026.
Apa itu Undang-Undang Mata Uang Kripto Baru Rusia?
Undang-undang mata uang kripto baru Rusia, yang secara resmi disebut Undang-Undang Federal tentang mata uang digital dan hak-haknya, mengatur bagaimana mata uang kripto diperdagangkan, disimpan, dan dilaporkan. Ditandatangani oleh Presiden Putin pada 4 Agustus 2026, dan dilaporkan oleh kantor berita milik negara TASS , undang-undang ini mengakhiri ambiguitas peraturan selama bertahun-tahun dengan sistem perizinan yang dibangun di sekitar registrasi Bank Sentral Rusia. Undang-undang ini juga memperkenalkan "lembaga penyimpanan digital" untuk mengelola catatan penyimpanan, yang dimodelkan pada lembaga penyimpanan sekuritas tradisional Rusia.
Jika Anda berencana meluncurkan perangkat lunak pertukaran kripto di Rusia, kepatuhan bukan lagi pilihan. Berdasarkan kerangka kerja 2026, beroperasi secara legal memerlukan lisensi dari Bank Sentral Rusia, penyimpanan digital wajib, dan cadangan modal yang ketat sebelum dapat beroperasi.
“Meskipun Anda tidak menargetkan pasar Rusia, undang-undang ini merupakan gambaran awal regulasi kripto global. Regulator di seluruh dunia, mulai dari MiCA Eropa hingga VARA Dubai dan SFC Hong Kong, sepakat pada prinsip-prinsip inti yang sama:
- Registrasi entitas berlisensi yang ketat
- Pemisahan wajib antara tempat perdagangan dan penyimpanan aset.
- Aturan bertingkat untuk investor ritel vs investor profesional
Baca Juga>>> Cara Meluncurkan Bursa Kripto Anda Secara Legal: Swiss, Hong Kong, Inggris Raya, El Salvador
Mengapa Rusia Mengatur Kripto Sekarang dan Apa yang Perlu Diketahui oleh Pengembang Bursa Kripto
Undang-undang kripto Rusia bukanlah langkah mendadak. Pemerintah telah mengerjakan kerangka kerjanya sejak awal tahun 2026, dan Duma Negara mengesahkan RUU tersebut pada pembacaan pertama pada tanggal 21 April. Setelah revisi lebih lanjut dan perubahan dari target sebelumnya pada tanggal 1 Juli, Duma menyetujui RUU tersebut pada pembacaan kedua dan ketiga pada tanggal 21 Juli. Presiden Vladimir Putin menandatanganinya menjadi undang-undang pada tanggal 4 Agustus, dengan sebagian besar ketentuan inti mulai berlaku pada tanggal 1 September 2026.
Waktu pelaksanaannya bertepatan dengan dua inisiatif terkait aset digital yang diawasi oleh negara bagian:
- Infrastruktur Penyelesaian Kripto: Tekanan sanksi dan pembatasan pembayaran lintas batas telah mendorong bank-bank Rusia untuk membangun infrastruktur pembayaran kripto. Misalnya, Alfa-Bank meluncurkan layanan pembayaran internasional berbasis kripto untuk klien korporat pada bulan Juli.
- Ekspansi Rubel Digital: Tanggal 1 September menandai dimulainya dukungan wajib untuk rubel digital. Dua belas bank penting sistemik Rusia, termasuk Sberbank, VTB, Alfa-Bank, Gazprombank, dan T-Bank, harus mengizinkan klien untuk bertransaksi menggunakan rubel digital.
Secara keseluruhan, perkembangan ini menunjukkan dorongan yang lebih luas dan diawasi oleh negara terhadap infrastruktur aset digital.
Mengapa Hal Ini Relevan Bagi Pengembang Bursa Kripto?
- Buffer Nol untuk Pembuatan Mesin Kepatuhan: Jeda waktu yang cepat antara penandatanganan dan penegakan hukum berarti arsitektur bursa kripto, alur kerja penyimpanan, dan mesin perdagangan harus dikonfigurasi terlebih dahulu agar sesuai dengan peraturan.
- Integrasi API Dual-Rail: Dukungan wajib terhadap rubel digital bersamaan dengan jalur kripto lintas batas yang dipimpin oleh bank mengharuskan pengembangan bursa kripto untuk membangun API bagi infrastruktur CBDC bank sentral dan sistem penyelesaian B2B.
- Beralih ke Permintaan B2B Institusional: Didorong oleh sanksi, permintaan pasar bergeser dari tempat ritel dasar ke platform institusional dengan alat perbendaharaan B2B, izin akun multi-tingkat, dan portal penyelesaian korporasi.
- Permintaan Tinggi untuk Platform White Label yang Mengutamakan Kepatuhan: Batas waktu legislatif yang ketat memaksa para pendiri untuk beralih dari siklus pengembangan bursa kripto kustom selama 12-18 bulan ke perangkat lunak bursa white label siap pakai yang mengutamakan kepatuhan.
Siapa yang Membutuhkan Lisensi Kripto di Rusia? Rincian Berdasarkan Pelaku Pasar
Undang-undang tersebut menciptakan kategori-kategori berbeda bagi pelaku pasar yang diatur, masing-masing diatur oleh persyaratan modal dan pendaftaran yang berbeda.
| Jenis entitas | Persyaratan |
|---|---|
| Perangkat Lunak Pertukaran Mata Uang Kripto | Entitas yang terlibat dalam aktivitas pertukaran kripto yang berorientasi ritel atau korporat harus terdaftar dalam registri khusus Bank Sentral Rusia. Undang-undang mendefinisikan aktivitas sistematis sebagai setidaknya dua transaksi dalam satu bulan yang melebihi total ₽3.5 juta. Persyaratan modal sendiri minimum yang dilaporkan adalah ₽15 juta, bersama dengan keanggotaan dalam SRO pasar keuangan. Operator yang sudah ada memiliki masa transisi selama pembentukan registri. |
| Repositori Digital | Draf peraturan Bank Sentral Rusia menetapkan modal minimum untuk lembaga penyimpanan digital antara ₽50 juta dan ₽250 juta, tergantung pada risiko yang mereka kelola. Entitas kustodian dasar dimulai dari ₽50 juta, sementara persyaratan maksimum ₽250 juta berlaku untuk platform yang menyelesaikan transaksi, mengelola kunci pribadi (alamat dompet kripto), atau bergantung pada kustodian asing. |
| Perusahaan Pialang dan Manajemen | Diakui sebagai pelaku pasar resmi berdasarkan undang-undang baru, meskipun aturan modal dan perizinan spesifik masih menunggu pedoman akhir dari Bank Sentral Rusia. Meskipun memiliki lisensi keuangan yang sudah ada akan membantu, peraturan saat ini tidak memberikan persetujuan otomatis atau jalur konversi yang disederhanakan. |
| Infrastruktur Perdagangan dan Kliring yang Terorganisasi | Kategori ini mencakup tempat perdagangan pasar, perangkat lunak pertukaran mata uang kripto, dan lembaga kliring yang memfasilitasi pencocokan institusional dan penyelesaian perdagangan. Meskipun secara eksplisit dirujuk dalam kerangka kerja baru, entitas-entitas ini beroperasi sebagai tempat eksekusi yang berbeda dan terpisah dari pialang dan manajer aset. Nama penunjukan yang tepat dan batas minimum modal masih menunggu peraturan pelaksanaan akhir dari Bank Sentral Rusia. |
| Operator Bursa DFA (Kategori Lama) | Ini adalah kategori regulasi yang telah ditetapkan berdasarkan Undang-Undang Aset Keuangan Digital (DFA) Rusia tahun 2020. Entitas komersial yang memenuhi syarat harus memiliki modal dasar minimal ₽50 juta dan aset bersih minimal ₽50 juta. |
Kerangka kerja kripto Rusia 2026 menempatkan aktivitas mata uang kripto yang diatur dalam sistem pendaftaran dan pengawasan Bank Sentral Rusia. Laporan yang tersedia menunjukkan bahwa penyedia kustodian atau operator perangkat lunak pertukaran kripto yang memenuhi syarat diharapkan merupakan badan hukum Rusia, sementara perlakuan yang tepat terhadap entitas asing, pemilik usaha perseorangan, dan individu yang bekerja sendiri belum dikonfirmasi. Kerangka kerja ini juga mengharuskan perantara yang diatur untuk mematuhi kewajiban identifikasi pelanggan, pemantauan, pelaporan, dan perpajakan yang berlaku. Persyaratan ini, bersama dengan sanksi dan pembatasan perbankan, dapat mempersulit partisipasi langsung entitas asing, bahkan jika undang-undang kripto Rusia 2026 tidak secara eksplisit memberlakukan larangan menyeluruh terhadap entitas asing.
Bagaimana Tingkatan Investor Rusia Membatasi Perdagangan Kripto Non-Kualifikasi vs. Kualifikasi?
Jika Anda berencana mengembangkan perangkat lunak pertukaran mata uang kripto untuk audiens asli Rusia, Anda harus mempelajari batasan kategori investor yang ditetapkan oleh hukum. Berdasarkan hukum pasar keuangan Rusia (Undang-Undang Federal No. 39-FZ “Tentang Pasar Sekuritas”), investor dibagi menjadi dua tingkatan regulasi berdasarkan kapasitas risiko, sumber daya keuangan, dan pengalaman pasar:
- Investor Non-Kualifikasi (Biasanya, pedagang individu ritel sehari-hari): Karena regulator menganggap kripto berisiko tinggi, investor yang tidak memenuhi syarat menghadapi pengamanan yang ketat.
- Investor Berkualifikasi: Individu dengan kekayaan bersih tinggi, pedagang berpengalaman, dan entitas institusional yang diizinkan untuk memperdagangkan produk keuangan yang kompleks atau volatil. Status yang memenuhi syarat menghilangkan batasan pembelian tahunan dan memberikan akses ke pilihan aset kripto dan instrumen perdagangan yang jauh lebih luas.
Jika Anda berencana mengembangkan perangkat lunak pertukaran mata uang kripto untuk salah satu dari dua kategori tersebut, Anda harus mempelajari batasan yang diberlakukan oleh hukum Rusia untuk kedua kategori tersebut:
| Kebutuhan | Investor Non-Kualifikasi | Investor Berkualitas |
|---|---|---|
| Tes Investor | Wajib dilakukan sebelum bertransaksi melalui perantara. | wajib |
| Batas Pembelian Tahunan | Maksimum ₽300,000 per tahun kalender per perantara. | Tidak ada batasan yang diumumkan |
| Mata Uang Kripto yang Memenuhi Syarat | Dibatasi pada daftar yang disetujui Bank Sentral Rusia atau yang paling likuid (saat ini BTC, ETH, USDT; tunduk pada pembaruan akhir dari CBR). | Akses yang lebih luas ke aset kripto, tunduk pada aturan dan pengecualian akhir dari Bank Sentral. |
| Jalur Kualifikasi | Tidak berlaku (Tergantung pada batasan ritel). | Dipenuhi melalui pendapatan, aset keuangan, pengalaman pasar, atau riwayat perdagangan yang terdokumentasi. |
Kategori “paling likuid” untuk investor non-kualifikasi yang ditetapkan oleh kerangka kerja kripto baru Rusia didefinisikan secara ketat. Untuk memenuhi syarat perdagangan ritel publik, mata uang kripto harus menunjukkan:
- Kapitalisasi Pasar: Rata-rata 2 tahun lebih dari ₽5 triliun+
- Volume Harian: Rata-rata 2 tahun lebih dari ₽1 triliun+
- Sejarah Perdagangan: Lebih dari 5 tahun di platform asing berlisensi.
Saat ini, hanya Bitcoin, Ether, dan USDT yang memenuhi syarat berdasarkan draf aturan ini, sehingga daftar aset ritel awal tetap sangat terbatas. Jika perangkat lunak pertukaran mata uang kripto Anda menargetkan investor ritel atau investor yang tidak memenuhi syarat, Anda memiliki daftar aset yang diizinkan di bursa yang lebih ketat.
Apa Saja yang Tetap Dilarang di Rusia Berdasarkan Undang-Undang Kripto Baru 2026?
Undang-undang kripto Rusia tahun 2026 tidak menjadikan mata uang kripto sebagai alat pembayaran yang sah atau mengubah negara tersebut menjadi ekonomi pembayaran kripto. Penggunaan mata uang kripto untuk membayar barang dan jasa di Rusia tetap dilarang, begitu pula iklan yang menyiratkan bahwa kripto dapat digunakan dengan cara tersebut.
Beberapa pengecualian yang tetap berlaku setelah larangan pembayaran kripto asli Rusia meliputi:
- Penyelesaian berdasarkan kontrak perdagangan luar negeri antara penduduk Rusia dan non-penduduk
- Transaksi yang melibatkan mata uang kripto yang ditambang, sekuritas, aset digital lainnya, atau hak digital.
- Biaya yang diwajibkan berdasarkan aturan sistem informasi resmi.
Berdasarkan hukum Rusia, mata uang kripto diakui sebagai properti yang dilindungi secara hukum, tetapi perlindungan pengadilan sangat bergantung pada pelaporan kepemilikan dan transaksi tersebut kepada Dinas Pajak Federal. Selain itu, bank dan lembaga keuangan tetap terikat oleh undang-undang anti pencucian uang (AML) untuk memantau dan membatasi transaksi yang terkait dengan perangkat lunak pertukaran kripto atau platform penyimpanan yang tidak sah atau tidak berlisensi.
Undang-Undang Kripto Rusia 2026-2027: Garis Waktu Implementasi & Tanggal Efektif
| Tanggal | Apa yang mulai berlaku? |
|---|---|
| September 1, 2026 | Ketentuan utama Undang-Undang Mata Uang Digital dan Hak Digital mulai berlaku, termasuk kerangka pasar yang diatur, kategori investor, batasan pembelian ritel, aturan aset yang memenuhi syarat, dan kerangka pendaftaran bagi pelaku pasar. |
| Juli 1, 2027 | Masa transisi bagi pelaku pasar yang sudah ada berakhir. Mulai tanggal ini, transaksi mata uang kripto harus dilakukan melalui perantara yang berwenang atau terdaftar, dan persyaratan perizinan, pendaftaran, dan kepatuhan terkait menjadi sepenuhnya berlaku. Ketentuan mengenai pembatasan transfer uang tertentu dan penyimpanan digital non-residen juga mulai berlaku. |
| September 1, 2027 | Ketentuan teknis tambahan mengenai penerbitan dan peredaran aset keuangan digital, termasuk aturan untuk pemegang nominal dan fungsi penyimpanan tertentu, mulai berlaku. |
Ke Mana Arah Regulasi Pertukaran Global
Singkirkan konteks khusus Rusia, dan pilihan struktural dalam undang-undang ini tampak familiar dengan skenario regulasi pertukaran global.
- Registri Terpusat & Lisensi Berbasis Fungsi: Para regulator beralih dari persetujuan menyeluruh ke otorisasi khusus fungsi, serupa dengan cara VARA di UEA yang mensyaratkan lisensi tambahan terpisah untuk derivatif di atas perdagangan spot dasar.
- Eksekusi Wajib – Pemisahan Tahanan: Para regulator mendorong tempat perdagangan untuk memisahkan pencocokan pesanan dari penyimpanan aset. Hal ini mencerminkan kerangka kerja MiCA Uni Eropa, yang secara khusus mengatur penyedia dompet, perangkat lunak bursa kripto, dan penerbit.
- Perlindungan Investor Bertingkat & Batasan Eksposur: Akses dibagi menjadi beberapa kategori regulasi yang berbeda. Sementara Rusia memberlakukan pengujian kelayakan investor dan batasan pembelian yang ketat untuk pengguna ritel, rezim lain juga memberikan fleksibilitas operasional yang lebih besar kepada tingkatan institusional.
- Ambang Batas Modal Terkait dengan Peran Pasar: Persyaratan ekuitas disesuaikan dengan risiko sistemik dan fungsi bisnis spesifik, mengikuti preseden yang ditetapkan oleh SFC Hong Kong untuk Platform Perdagangan Aset Virtual (VATP).
Meskipun batasan pengeluaran tahunan yang ketat bagi pengguna ritel di Rusia tetap merupakan variasi lokal yang ketat, cetak biru inti berupa registrasi dan pemisahan penyimpanan secara efektif telah menjadi standar global.
Baca Juga>>> Cara meluncurkan perangkat lunak bursa kripto Anda di Hong Kong pada tahun 2026
Pelajaran yang Harus Dipetik oleh Bisnis Bursa Kripto
- Pertama-tama, petakan aktivitas Anda ke kategori yang tepat: Apakah Anda dikategorikan sebagai perangkat lunak pertukaran kripto, penyimpanan digital, pialang, atau perpanjangan dari lisensi keuangan yang sudah ada, hal itu akan mengubah jalur kepatuhan dan batasan modal.
- Tetapkan anggaran untuk ambang batas modal sejak dini: Persyaratan ekuitas yang berkisar dari sekitar $187,000 (bursa) hingga $3.2 juta (lembaga penyimpanan digital yang lebih besar) adalah syarat mutlak, bukan sekadar formalitas administrasi. Oleh karena itu, hal ini harus dipertimbangkan selama pengembangan bursa kripto.
- Keanggotaan SRO sangat penting: Rencanakan hal ini sebagai biaya tetap dan item jangka waktu yang tetap, bersamaan dengan biaya pendaftaran.
- Integrasikan pengelompokan investor ke dalam proses orientasi: Pengujian kesesuaian, batasan pembelian, dan pengecekan kelayakan aset perlu diintegrasikan ke dalam pembukaan rekening dan pelaksanaan perdagangan.
- Anggaplah penyimpanan dan pemisahan catatan perdagangan sebagai persyaratan arsitektural: Para regulator di Rusia, Uni Eropa, UEA, dan Hong Kong semuanya mengajukan pertanyaan mendasar yang sama.
Dapatkah Anda membuktikan bahwa penahanan dan eksekusi ditangani oleh fungsi-fungsi yang akuntabel dan diatur secara terpisah?
- Perhatikan tanggal transisinya: Beberapa ketentuan baru akan diterapkan pada bulan September 2027, sehingga menilai kesiapan hanya berdasarkan tanggal September 2026 akan melewatkan tenggat waktu kepatuhan yang sebenarnya.
Kesimpulan
Antier membangun infrastruktur bursa kripto yang siap memenuhi persyaratan kepatuhan untuk pasar yang diatur di seluruh dunia, termasuk pemisahan kustodian, logika pengelompokan investor, dan arsitektur yang selaras dengan perizinan. Jika Anda sedang mengevaluasi seperti apa infrastruktur bursa yang siap perizinan di bawah kerangka peraturan apa pun, tim kami dapat memandu Anda melalui persyaratan teknisnya.
Hubungi perusahaan pengembang perangkat lunak pertukaran mata uang kripto terbaik hari ini!
Pertanyaan yang Sering Diajukan
01. Apakah mata uang kripto legal di Rusia sekarang?
Rusia telah mengadopsi kerangka kerja formal untuk transaksi mata uang kripto, tetapi ketentuan utamanya mulai berlaku pada 1 September 2026. Mulai tanggal tersebut, pembelian, penjualan, dan kepemilikan mata uang kripto melalui pasar yang teregulasi akan diatur oleh kerangka kerja baru. Penggunaan mata uang kripto untuk membayar barang dan jasa biasa di Rusia tetap dilarang.
02. Registrasi atau lisensi apa yang dibutuhkan untuk mengoperasikan bursa kripto di Rusia?
Entitas yang melakukan aktivitas pertukaran mata uang digital yang diatur harus terdaftar dalam registrasi Bank Sentral Rusia yang relevan. Persyaratan yang dilaporkan meliputi modal sendiri minimum sebesar ₽15 juta dan keanggotaan dalam organisasi pengaturan mandiri pasar keuangan. Ambang batas aktivitas pertukaran umumnya dijelaskan sebagai setidaknya dua transaksi mata uang kripto dalam satu bulan yang melebihi total ₽3.5 juta.
Operator bursa yang sudah ada dapat menggunakan periode transisi sementara registrasi dan aturan pelaksanaannya sedang disusun. Batas waktu transisi yang dilaporkan adalah 1 Juli 2027, meskipun tanggal transisi terpisah yaitu 1 Maret 2027 berlaku untuk operator bursa tertentu yang sudah ada.
03. Apakah investor ritel dapat membeli mata uang kripto secara bebas di Rusia?
Tidak. Investor non-kualifikasi hanya dapat membeli mata uang kripto yang termasuk dalam daftar Bank Sentral Rusia untuk perdagangan publik oleh investor non-kualifikasi. Daftar awal yang dilaporkan pada Agustus 2026 mencakup Bitcoin, Ether, dan USDT Tether, tetapi aturan Bank Sentral Rusia yang relevan masih digambarkan sebagai draf atau masih dalam tahap finalisasi.
Investor yang tidak memenuhi syarat harus lulus uji investor yang dipersyaratkan dan dibatasi hingga sekitar ₽300,000 per tahun melalui setiap perantara. Investor yang memenuhi syarat tidak tunduk pada batasan pembelian yang disebutkan tersebut, meskipun mereka tetap tunduk pada aturan status investor, perantara, dan perilaku pasar yang berlaku.
04. Apakah hukum melegalkan pembayaran kripto di Rusia?
Tidak. Kerangka kerja ini tidak menjadikan mata uang kripto sebagai alat pembayaran yang sah atau secara umum mengizinkannya digunakan untuk membayar barang dan jasa di dalam Rusia. Pengecualian terbatas berlaku untuk penyelesaian perdagangan luar negeri lintas batas tertentu dan transaksi tertentu yang melibatkan mata uang kripto yang ditambang, sekuritas, aset digital, atau hak digital.
05. Kapan ketentuan utama mulai berlaku?
Ketentuan utama mulai berlaku pada tanggal 1 September 2026. Ketentuan tambahan dan pengaturan transisi akan diterapkan secara bertahap selama tahun 2027:
>>> 1 Maret 2027: tenggat waktu transisi yang dilaporkan untuk operator bursa tertentu yang sudah ada.
>>> 1 Juli 2027: periode transisi yang lebih luas bagi pelaku pasar berakhir, dengan aturan tambahan mengenai penyimpanan digital non-residen dan transfer uang tertentu.
>>> 1 September 2027: persyaratan teknis tambahan terkait penerbitan dan peredaran aset keuangan digital dijadwalkan mulai berlaku.
Cakupan dan waktu pasti dari beberapa persyaratan dapat berubah ketika Bank Sentral Rusia menerbitkan peraturan pelaksana final.
