✨ Ringkasan AI
- Pada Januari 2021, bursa terdesentralisasi (DEX) mencapai tonggak volume perdagangan sebesar $50 miliar, dengan Uniswap memimpin dengan 45% dari volume tersebut.
- Evolusi dari DEX berbasis order book ke DEX berbasis swap telah meningkatkan permintaan akan layanan pengembangan bursa terdesentralisasi.
- DEX buku pesanan mengumpulkan pesanan beli/jual, tetapi DEX pertukaran seperti Uniswap mengandalkan kumpulan likuiditas untuk menentukan harga dan memfasilitasi perdagangan langsung melalui kontrak pintar.
- DEX pertukaran menawarkan keunggulan seperti peningkatan kecepatan, privasi, dan likuiditas.
- Namun, tantangan seperti throughput rendah, likuiditas, dan masalah front-running masih tetap ada bagi operator DEX.
Pada Januari 2021, volume perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX) mencapai rekor tertinggi sebesar $50 miliar. Menariknya, hampir 45% volume perdagangan disumbangkan oleh Uniswap, DEX terkemuka yang mengandalkan protokol likuiditas, alih-alih buku pesanan. Seiring pasar DEX semakin matang, DEX mengalami evolusi dan beralih dari DEX buku pesanan ke DEX Swap. Hal ini menyebabkan peningkatan permintaan yang tiba-tiba. pengembangan pertukaran terdesentralisasi jasa.
Mari kita temukan perbedaan antara keduanya.
Pesan Buku Bursa terdesentralisasi
Buku pesanan mengumpulkan semua pesanan beli dan jual aset di satu tempat. Kedalaman buku pesanan ditentukan oleh selisih harga antara pesanan beli/jual. Selisih ini selanjutnya menentukan harga aset tertentu di bursa tertentu.
Pada sebagian besar DEX buku pesanan, aset pengguna tetap berada di luar rantai tetapi informasinya dipertahankan dalam rantai pada buku pesanan untuk perdagangan yang lebih cepat.
a) DEX berbasis produk derivatif memungkinkan pengguna memperdagangkan derivatif dalam lingkungan yang terdesentralisasi.
b) DEX buku pesanan lebih lambat dibandingkan dengan DEX Swap. Untuk mengatasi hal ini, dirancanglah mesin pencocokan untuk pembelian dan penjualan yang efisien. Hal ini membantu mengatasi masalah kecepatan pencocokan pesanan.
c) Kecepatan perdagangan juga dapat ditingkatkan dengan mencocokkan pesanan pada rantai namun tetap memindahkan dana keluar rantai.
d) Kontrak pintar on-chain dapat digunakan untuk pencocokan pesanan. Hal ini meminimalkan risiko manipulasi pesanan.
e) Privasi transaksi pada DEX juga dapat ditingkatkan dengan menggunakan zk-SNARK untuk memvalidasi transaksi.
f) API berbasis web dapat digunakan untuk memberikan pengguna pengalaman yang familiar.
g) Perdagangan Margin Terdesentralisasi juga dapat difasilitasi di mana pengguna DEX dapat meminjam dana dan melipatgandakan keuntungan mereka 3X, 10X atau bahkan 100x.
Beberapa kelemahan DEX buku pesanan yang menyebabkan evolusi ke Swap:
- Blockchain dapat tersumbat dengan banyak data transaksional sehingga meningkatkan waktu secara signifikan.
- Karena beban transaksi yang lebih tinggi, waktu tunggu pencocokan pesanan juga meningkat.
- Manipulasi buku pesanan adalah salah satu masalah yang paling meresahkan.
- Karena masalah interoperabilitas antara beberapa blockchain, DEX tidak dapat mendukung banyak aset kripto.
- Tabrakan perdagangan dalam buku pesanan DEX merupakan penyebab utama tingginya biaya transaksi.
Tantangan apa yang dihadapi operator DEX?
- Likuiditas rendah merupakan salah satu tantangan terbesar bagi DEX.
- DEX on-chain memiliki throughput yang lebih rendah dibandingkan dengan bursa terpusat. Masalah throughput yang rendah dan likuiditas yang rendah berjalan beriringan.
- Fiat on-ramp tidak dimungkinkan di DEX. Pengguna perlu membeli kripto dari bursa terpusat dan kemudian menggunakannya untuk berdagang di DEX.
- Buku pesanan DEX rentan terhadap masalah yang terjadi di awal.
Sebelum Anda berencana untuk mencari mitra pengembangan pertukaran terdesentralisasi, pertimbangkan platform Swap.
Pertukaran Terdesentralisasi Swap
Uniswap adalah bursa terdesentralisasi generasi berikutnya. Alih-alih menggunakan buku pesanan, Uniswap menggunakan protokol kumpulan likuiditas untuk menjaga likuiditas dan menentukan harga. DEX ini menggunakan kontrak pintar untuk memfasilitasi perdagangan langsung antar dompet pengguna.
- Kumpulan dasar tempat penyedia likuiditas mengumpulkan aset mereka digunakan untuk menukar dua aset dengan mudah.
- Karena DEX ini menggunakan kontrak pintar untuk memfasilitasi perdagangan, lingkungannya sepenuhnya tanpa izin dan tanpa kepercayaan.
- Penyedia likuiditas menerima insentif dalam bentuk persentase biaya perdagangan dan token asli DEX.
- Berbagai protokol seperti Automated Market Makers (AMM) dan Proactive Market Maker (PMM) telah digunakan untuk mengoptimalkan likuiditas yang tersedia.
- Uniswap menggunakan rasio pasangan perdagangan 50:50. Di sisi lain, DEX seperti Balancer menggunakan rasio 80:20 atau 70:30 yang membantu mereka mengatasi kerugian yang tidak permanen.
- Pertukaran ini mengatasi masalah interoperabilitas blockchain dengan berjalan pada tumpukan kontrak pintar yang berjalan pada blockchain yang berbeda.
- Mekanisme lain yang digunakan untuk memfasilitasi likuiditas di seluruh pesanan dikenal sebagai perdagangan cincin (ring trade). Ini membantu penyelesaian pesanan lebih cepat karena likuiditas dibagi di seluruh pesanan, bukan hanya pada satu pasangan perdagangan.
Tidak diragukan lagi, bursa swap terdesentralisasi merupakan evolusi dari DEX buku pesanan. Bursa ini dirancang dengan cara yang sangat berbeda sehingga membutuhkan banyak upaya pengembangan. Hal ini dikarenakan pengembangan protokol untuk DEX jenis swap membutuhkan presisi pengembangan yang tinggi dan harus diaudit secara menyeluruh.
Kesimpulan
Antier Solutions menaungi lebih dari 100 pengembang blockchain yang bekerja tanpa lelah membangun jaringan DEX terbaik dan beragam dApps lainnya. Hubungi kami dan jelajahi lebih lanjut keahlian pengembangan bursa terdesentralisasi kami.
Terhubung dengan pakar subjek kami untuk berbagi kebutuhan bisnis Anda.
