Af hverju eru spámarkaðir að verða nýju dreifðu upplýsingaskiptin?

Þegar eitt stærsta fjármálafyrirtækið byrjar að skrifa um „dreifða spámarkaði“ þá veistu að það hefur fært sig fram hjá sérhæfðum sérsviðum. Sérfræðingar Bernsteins halda því nú fram að „blokkkeðjuteinarásir, greiningar á gervigreind og fréttaveitur“ séu ekki bara samliggjandi þróun, heldur séu þær að renna saman innan flokks dulritunarmarkaða sem kallast „spápallar“. Þetta er ekki bara yfirlýsing sem kom upp í forsetakosningunum í Bandaríkjunum og hvarf, heldur tækifæri, því fyrr nýtt, því betra. Sprengivöxturinn hefur verið knúinn áfram af aukinni notkun dulritunargjaldmiðla, hlutabréfa og viðburðatengdra veðmála. 

Hvað eru spámarkaðir?

Spámarkaðir leyfa notendum að eiga viðskipti með hlutabréf um framtíðarviðburði, þar á meðal stjórnmál, dulritunarverð, íþróttir, vaxtahækkanir Seðlabankans, réttarhöld yfir frægum einstaklingum, framhjáhald, meðgöngur og hvaðeina. Í stað þess að kaupa hlutabréf í fyrirtæki kaupa þátttakendur „Já“ eða „Nei“ hlutabréf tengd niðurstöðu. 

• Ef atburðurinn á sér stað, þá verða „Já“ hlutabréfin 1 Bandaríkjadalur.
• Ef ekki, þá festast „nei“ hlutabréf á 1 Bandaríkjadal. 
• Verð þar á milli endurspegla líkurnar sem markaðurinn úthlutar þeim atburði. 

Dæmi:

• Fljótandi markaður á kauphöllum gæti verið: Mun Bitcoin loka yfir $115 þann 30. október
• Ef þú kaupir YES hlutabréf og Bitcoin lokar yfir $115, þá greiðir hluturinn þinn $1
• Ef það gerist ekki, þá er JÁ hluturinn þinn núll dollara virði (og NEI hluthafarnir fá þann einn dollar í staðinn).
• Markaðsverð YES hlutabréfa (til dæmis $0.65) endurspeglar líkurnar sem kaupmenn telja að atburðurinn gerist. 
  • $0.65 = 65% líkur á JÁ.
  • $0.35 = 35% líkur á NEI (þar sem þær leggjast alltaf saman í $1).

Lesa einnig: Spápallar: Byltingarkennd fyrir hugbúnaðarþróun Exchange

Hvers vegna að byggja dreifða spámarkaði eins og Polymarkets, Kalshi, Robinhood?

• Sannað markaðseftirspurn: Polymarket fær reglulega tugmilljónir í mánaðarlegum veltum. Það sem byrjaði sem einföld aukaveðmál er nú að sameinast makró, mörkuðum og fjölmiðlum. 200 milljónir dala á Polymarkets og 85 milljónir dala á Kalshi voru verslað vegna ákvörðunar um lækkun vaxta Seðlabankans og hvort Taylor Swift tilkynni um meðgöngu á þessu ári. Það eru margar slíkar íþróttaviðburðir, viðburðir fræga fólks eða markaðir með verðlagningu dulritunargjaldmiðla sem eru að ná skriðþunga. 
• Meira en fjárhættuspil: Eins og áður sagði eru dreifðir spámarkaðir ekki bara hinir veðmálaforritin. Mörg fyrirtæki og markaðir eru nærðir af þessum kerfum sem í raun leiða sannleikann í ljós. Fyrirtæki nota einnig spámarkaði innbyrðis til að spá fyrir um sölu, vöruárangur eða jafnvel tímalínur verkefna. 

• Tekjuöflun gagna: Verðlagning á niðurstöðum er í sjálfu sér verðmæt gagnagrunnur sem vogunarsjóðir, vísindamenn og fjölmiðlar reiða sig á. Hægt er að afla tekna af þessum gögnum og selja þau til viðeigandi fyrirtækja, sem skilar milljónum dollara. 

• DeFi samþætting: Hægt er að samþætta spámarkaði við lánveitingar, veðsetningarreglur, veðsetningu og aðrar samskiptareglur til að auka lausafjárstöðu. Hlutabréf með „JÁ“ eða „NEI“ gilda bara sem tákn sem liggja á keðjunni og eins og önnur tákn geta þau verið...
  • Teflt í lausafjársjóði fyrir ávöxtun eða óbeinar tekjur
  • Notað sem veð að fá lánaða stöðugleikamynt
  • Verslað á eftirmarkaði fyrir lausafé

Með því að vera tengdir við víðtækara DeFi hagkerfi gera þeir meira en bara að vera geymdir í veskjum þar til uppgjör fer fram. 

• Meðvindur í reglugerðum: Þessir markaðir eru kannski ekki eins algengir og dulritunarmarkaðirnir, en Bernstein og aðrar stofnanir eru að ræða opinskátt um spámarkaði. Þetta gefur til kynna nýja skýrleika reglugerða, sem frumkvöðlar geta nýtt sér snemma ef þeir byrja að byggja upp í dag. 

• Festandi þátttaka: Ólíkt staðgreiðslu- eða framtíðarviðskiptum tengja spámarkaðir notendur við áframhaldandi frásagnir eins og kosningar, íþróttatímabil, stefnumótunarhringrás og margt fleira, sem leiðir til endurtekinnar þátttöku og innskráningar. 

Gátt fyrir stofnanafjárfesta: Vogunarsjóðir nota nú þegar gögn frá Polymarket til að rekja möguleika. Þetta er gátt fyrir gagnaafurðir fyrir fyrirtæki (B2B), sem skapar mikla tekjulind.

Hvernig á að byggja upp spámarkaðinn þinn innan keðjunnar

Áminning: Þú ert ekki að byggja upp nýja veðmálasíðu, heldur verður þetta safn af samhæfðum kerfum sem gera viðskiptaniðurstöður áreiðanlegar, traustar og seljanlegar. Hvort sem þú ert að nýta þér hvítmerkisspákerfi eða smíða það frá grunni, verður það að hafa þessi fjögur lykilatriði til að virka:

1. Snjallir samningar:

Þetta kjarna rökfræðilag staðfestir og sjálfvirknivæðir eftirfarandi:

• Já/Nei Táknvæðing: Hver útkoma er táknuð í seljanlegar eignir sem greiðast upp í $1 eða $1.

• Lausn atvika með Oracle samþættingu: Snjallsamningar verða að vísa til trausts spádómskerfis til að ákvarða niðurstöður og sjálfvirknivæða restina af ferlinu. Chainlink, UMA eða sérsniðin spádómskerfi færa sannreynanlegan sannleika inn í samninginn. 

• Uppgjör: Eins og áður hefur komið fram verða samningar að gera upp vinningshafa sjálfkrafa og losa lausafé samstundis að viðburði loknum.

2. Lausafjárlag:

Markaðir án lausafjár deyja á augabragði. Þessir dreifðu spámarkaðir þurfa djúpa og kraftmikla lausafjárstöðu til að vera nothæfir. Þeir tryggja að notendur geti slegið inn og út úr stöðum á sanngjörnu verði. 

• Sjálfvirkur markaðsaðili (AMM): Útkomuhlutabréf eru verðlögð og endurjöfnuð með formúlum eins og LSMR (Logarithmic Market Scoring Rule) eða fastra vöru-AMM sem eru aðlöguð fyrir tvíundaeignir. 

• Lausafjárívilnanir: Í lausafjárkerfum sem byggja á lausafjársjóðum eru LP-ar verðlaunaðir með gjöldum eða táknhvötum fyrir að læsa fé í lausafjársjóðunum. Þessi tákn, í tilviki dreifðra spámarkaða, geta verið JÁ eða NEI hlutabréf sem sýna líkur á lausafjármarkaði. 

• Kvik endurúthlutun lausafjár: Til að takast á við vinsæla samanborið við sérhæfða viðburði verða lausafjárvélar að aðlagast í rauntíma og koma í veg fyrir „hugsunarmarkaði“. 

• Hybrid DEX gerðir: Snjallar, dreifðar spákerfi nota háþróaða lausafjárkerfi sem sameina pöntunarbækur við AMM, sem gerir atvinnuviðskiptavinum kleift að leggja stórar stefnuveðmál á mörkuðum með þröngum dreifingum.

• Líkön um lausafjárstöðu milli framlegðar: Hlutabréf gætu verið samsett út frá mismunandi atburðum, t.d. að verjast „Já“ við samþykki BTC ETF í Bretlandi með „Nei“ við hækkun bandaríska seðlabankans.

3. Upplifun notenda:

Án óaðfinnanlegrar notendaupplifunar gæti spámarkaðurinn þinn verið tæknilega snilldarlegur en óstöðugur. Þetta stig þróunar spápalla færir því:

• Viðburðargerðavefur: Þetta býður upp á stig á kerfinu þar sem hver viðurkenndur notandi eða stjórnunartáknhafi getur búið til nýja markaði með lýsigögnum sem innihalda lýsingu á atburði, lokunartíma, oracle-uppsprettu o.s.frv. 

• Hraðvirk viðskipti með snjalltækjum í fyrirrúmi og greiðari innleiðingu: Við þróun spákerfisins verður þú að tryggja að þú sért að smíða ein-smellis færslu með veskislausri vörslu eða Web3 auðkenningu og skjótum „Já“, „Nei“ viðskiptum. Hins vegar ættu töflur að vera aðgengilegar, en aðeins fyrir notendur sem vilja sjá þær. Fljótleg kaup/sölu rennistikur með tafarlausri líkindaendurgjöf, eins og „Þú ert að kaupa JÁ á 68%“, eru einnig góð leið fyrir notendur.

• Gas útdráttur: Með því að nota L2s og lýsigögn geta kerfin leyft notendum að forðast bensín á meðan þeir eiga viðskipti, sem bætir notkunartíðni innan keðjunnar og notendagrunn spákerfisins.

• Gagnsæjar mælaborð: Sýnið lausafjárstöðu, opna vexti og markaðssögu til að fanga athygli notenda og öðlast traust þeirra. 

RÁÐ FYRIR SÉRFRÆÐINGA: Að lokum, vertu viss um að spákerfi innan keðjunnar séu kauphallir sem eru hannaðar fyrir notendur sem eru ekki með dulritunargjaldmiðla. Þannig ætti notendaupplifunin að vera eins og afþreyingarforrit, ekki tækniþungt kerfi sem er bara að reyna að átta sig á hvort Taylor Swift sé ólétt.

4. Stjórnarhættir og eftirlit:

• Stjórnarhættir sem byggja á táknum: Atkvæði samfélagsins og DAO ættu að ráða hvaða markaðir verða skráðir, sem tryggir minni ruslpóst og ólöglegar tillögur. Spávettvangar geta einnig sett skilyrði fyrir veðsetningu til að tryggja að tillögugjafar séu alvarlegir. 

• Ágreiningur um ágreining: Gerðardómarar, dómarar sem sameina mannlega og gervigreindarlausnir eða dómnefndir sem vega leiki á spápöllum verða að geta skoðað umdeild úrslit. Lækkandi refsingar ættu að vera í gildi fyrir illgjarna aðila sem leggja fram falskar ályktanir. 

• Fylgniaðferðir: Þetta gæti falið í sér landfræðilegar girðingar fyrir takmörkuð lögsagnarumdæmi og að fá leyfi fyrir ákveðin svæði með aðstoð lögfræðiteyma hjá fyrirtækinu sem þróar spákerfi. Ekki aðeins sum lönd heldur einnig sumir viðburðir geta verið flokkaðir sem fjárhættuspil eða afleiður, þannig að kerfi þurfa einingakerfi fyrir reglufylgni. 

5. Gervigreind og greindarlag:

Gervigreindarlög með fyrirbyggjandi greindarkerfum aðgreina veðspákerfi frá eingöngu viðbragðsvænum veðmálakerfum.

• Fréttir og gagnaflæði í rauntíma: Gervigreind les fyrirsagnir, samfélagsmiðla og efnahagsfréttatilkynningar til að búa til skipulögð merki. (t.d. „Vísitölu neysluverðs undir spá gæti þýtt auknar líkur á lækkun Seðlabankans).
• Gervigreindarknúin markaðsmyndunVélmenni aðlaga verð á niðurstöðum á kraftmikinn hátt með vélanámi, sem tryggir að lausafjársjóðir bregðast samstundis við nýjustu upplýsingum. 
• Uppgötvun svik og misnotkunar: Gervigreind fylgist með og flaggar óeðlilegri hegðun veskisins eða samhæfðum viðskiptum og greinir allar breytingar áður en þær raska markaði eða valda tapi á fjármunum notenda á nokkurn hátt. 

• Notendainnsýn: Gervigreind gæti einnig sent frá sér sérsniðnar viðvaranir um helstu líkindabreytingar eða fyrirspurnir með gervigreind (Hverjar eru óbeinar líkur markaðarins á samþykki ETH ETF?) og tillögur að hagræðingu eignasafns.

• Spá fyrirtækja: Fyrirtæki geta samþætt gervigreindarknúnar spár í mælaborð fyrir innri áhættu- og söluspár, á meðan stofnanir fá leyfi fyrir auðguðum markaðsgögnum sem alfa-gögnum. 

Hverjir ættu að samþætta spámarkaði?

Næsta bylgja dulritunarforrita er ekki sjálfstæð forrit heldur ofurforrit sem blanda saman viðskiptum, vörslu, veðsetningu, lánveitingum, afþreyingu og öðru slíku. Þannig er hægt að tengja spákerfi við núverandi vistkerfi. Þetta eru kerfin sem geta samþætt spámarkaði:

• Hugbúnaður fyrir skipti á dulritunargjaldmiðlum: Sérhver núverandi eða nýr hugbúnaður fyrir dulritunarviðskipti, hvort sem er miðlægur eða dreifður, getur boðið upp á spámarkaði sem nýjar viðskiptaleiðir. Þeir geta einnig gert það að spáleikur með því að smella til að vinna sér inn með bundnum umbunum sem eru samþættar í stórviðskiptaeiningu þeirra. 

• Fjölmiðlapallar: Fréttavefsíður (fjármála-, stjórnmála- og skemmtiefni) geta fellt inn spár til að sýna „líkur í beinni“ frá áhorfendum.

• Íþrótta- og afþreyingarforrit: Auk veðmálasíðna gætu aðdáendastýrð forrit samþætt dreifða spákerfi fyrir gagnsæja nálgun og aukna þátttöku. 

• DeFi samskiptareglur: Lána-, verðbréfa- og afleiðuviðskiptavettvangar geta tryggt útkomuhlutabréf eða notað þau sem áhættuvarnir. 

• SaaS verkfæri fyrir fyrirtæki: Fyrirtækið gæti notað lokað spámarkað innan keðjunnar fyrir innri spár og ákvarðanatöku. 

Tekjumyndunarlíkön fyrir þá sem samþætta spámarkaðstaði

Frumkvöðlar sem stofna spámarkaði geta aflað tekna með:

• ViðskiptagjöldLítið % gjald af viðskiptum með hlutabréf.
• Gjöld fyrir stofnun viðburðaGreitt af aðilum fyrir að skrá nýja markaði.
• GagnaleyfiSala á samanlögðum spágögnum til stofnana.
• TáknhjálpHluthafafjárstaða vegna stjórnarhátta, afsláttar af gjöldum eða hvata til lausafjár.

Final Word

Spámarkaðir snúast ekki bara um að veðja á kosningar, heldur eru þeir innbyggður kerfi DeFi til að breyta upplýsingum í fjármagn. Þeir eru líka „Bloomberg-stöð sameiginlegra trúar: þar sem markaðir verðleggja framtíðarveruleika betur en skoðanakannanir eða greinendur.“

Miðað við þróunina mun fólk skiptast á trausti á réttu kerfunum. Nú er kominn tími til að klóna ekki veðmála- eða fjárhættuspilaforrit heldur byggja upp áreiðanlegar og ótraustar spákerfi sem knýja fjármál, stjórnarhætti og spár fyrirtækja. 

Hefurðu áætlun um þróun einstakrar spákerfis? Eigndu samstarf við Antier, traust og reynslumikið DeFi þróunarfyrirtæki sem býður upp á stigstærðanlega, samhæfða og lausafjárstýrða kerfi, tilbúna fyrir næstu innleiðingarlotu.