Hvernig á að setja á markað hugbúnað fyrir dulritunarviðskipti löglega árið 2026: Leyfiskröfur í Bandaríkjunum, Singapúr og Sameinuðu arabísku furstadæmunum.

Að setja á laggirnar hugbúnað fyrir dulritunarviðskipti í landi þar sem dulritun er jákvæð þýðir ekki að hægt sé að sleppa því að fylgja reglum. Að vera „vingjarnlegur“ gagnvart dulritunargjaldmiðlum þýðir hins vegar að hafa skýrar reglur og leyfisveitingarramma sem frumkvöðlar sem hyggjast setja upp dulritunartengdan vettvang (CEX eða DEX) verða að vinna í gegnum.

Miðlægir dulritunarviðskiptavettvangar hafa lengi verið undir eftirliti eftirlitsaðila, en að þessu sinni finna DeFi forrit einnig fyrir hitanum þar sem lögsagnarumdæmi víðsvegar um Bandaríkin, ESB og Bretland eru farin að rannsaka þau.

Heimild: Messari

Hvort sem þú ert að setja á markað hugbúnað fyrir dulritunarviðskipti með því að nýta þér hugbúnað fyrir hvítmerkta kauphallarhugbúnað eða byggja einn upp frá grunni, þá er mikilvægt að rata í gegnum reglugerðarumhverfi viðkomandi lögsagnarumdæma. Þessi handbók fjallar um hvað kauphallarfyrirtæki verða að gera til að stofna löglega og uppfylla kröfur í þeim löndum sem styðja helst dulritunarviðskipti árið 2025.

Við munum skoða viðeigandi eftirlitsstofnanir, nauðsynleg leyfisveitingar og KYC/AML skyldur til að tryggja að dulritunarviðskipti þín fari rétt fram samkvæmt lögum. 

1. Bandaríkin: Eftirlit og leyfi fjölstofnana

Bandaríkin bjóða upp á gríðarstóran markað en flókið reglugerðarumhverfi. Samkvæmt security.org eiga yfir 65 milljónir Bandaríkjamanna dulritunargjaldmiðla. Hugbúnaðarlausnir fyrir dulritunarviðskipti eru undir eftirliti alríkisstjórnarinnar og fylkisbundnum reglum hér.

Lykilatriði við skotárás í Bandaríkjunum eru meðal annars:

• Skráning og leyfi hjá alríkisstjórninni:

Kauphöll verður að bera kennsl á hvað vettvangur þeirra býður upp á — staðgreiðsluviðskipti, afleiður eða verðbréf með táknrænum fjárfestingum — og fá viðeigandi samþykki frá alríkisstjórninni.

• • (Peningamiðlanir verða að) Skrá sig sem peningaþjónustufyrirtæki (MSB) hjá FinCEN.
  • Þeir verða einnig að samþætta AML-samhæft forrit eða ræsa með AML-samþættu forriti. Hvítmerkja dulritunargjaldmiðlaskipti samkvæmt lögum um bankaleynd.
  • Ef viðskiptavettvangurinn verslar með verðbréf þarf hann samþykki SEC, sem kallar á leyfi fyrir verðbréfamiðlara eða ATS. 
  • Til að auðvelda viðskipti með dulritunarafleiður er skráning í CFTC nauðsynleg.

• Leyfisveitingar á ríkisstigi: 

Sum fylki í Bandaríkjunum kunna að krefjast leyfa og líta á skipti sem peningamiðlara. Þess vegna þurfa þau að fá peningamiðlaraleyfi á fylkisstigi (MTL) fyrir tiltekna fylki. 

• • New York krefst hins fræga BitLicense frá NYDFS, sem kveður á um stranga reglufylgni, endurskoðun, fjármagnskröfur og neytendavernd. 
  • Önnur fylki, eins og Wyoming, eru mildari, en þú verður að skoða lögin. Þín Þróunarfyrirtæki sem sérhæfir sig í dulritunarviðskiptum og sérfræðiþekkingu getur hjálpað þér að átta þig á leyfislögum í hverju fylki fyrir sig.
  • Að koma hugbúnaði fyrir dulritunarviðskipti á markað um allt land þýðir að tryggja sér leyfi yfir 30 fylki.

• KYC/AML samræmi:
  • Samkvæmt lögum um bankaleynd verða kauphallir að:

• • • Staðfesta notendaupplýsingar (KYC) fyrir viðskipti
    • Halda ítarlegum skrám
    • Skrá SAR (skýrslur um grunsamlega virkni)

• • Fyrir utan þetta framfylgja Bandaríkin
    • Samræmi við Ferðareglur FATF, sem krefst þess að upplýsingar um sendanda/móttakanda séu deilt fyrir stórar dulritunarflutningar.
    • Skipun sérstaks eftirlitsfulltrúa og innleiðing á áframhaldandi þjálfunaráætlun gegn peningaþvætti.

Lausn? Hvítmerkis dulritunarviðskiptamiðstöð sem uppfyllir kröfur bandaríska verðbréfaeftirlitsins (SEC) og lögfræðiþjónusta Antier

Ábending: Jafnvel DeFi verkefni sem miða að bandarískum notendum ættu að vera varkár, þar sem reglugerð sem samþykkt var á síðustu dögum stjórnar Biden tilnefndi DeFi vettvanga sem miðlara og framfylgdi svipuðum reglum og þeim sem lagðar eru á CEX. Hins vegar hefur verið gert tilraun til að fella úr gildi nýlega til að draga úr reglugerðarbyrði á DEX og dApp.

2. Singapúr: Leyfisveitingar samkvæmt greiðsluþjónustulögum (PSA) og FSMA

Singapúr er þekkt fyrir framsækna afstöðu sína til fjártækni og dulritunargjaldmiðla, en þar er strangt leyfisveitingarkerfi. Peningamálastofnun Singapúr (MAS) er eini eftirlitsaðilinn sem hefur eftirlit með hugbúnaði fyrir dulritunarviðskipti og veskisveitendum sem starfa á svæðinu.

Lykilatriði í samræmi við kröfur Singapúr eru meðal annars:

• MAS leyfi (PSA/FSMA): 
  • Allar hugbúnaðarlausnir fyrir dulritunarviðskipti (innan Singapúr eða starfandi) frá meginlandinu) sem flokkast sem stafræn greiðslutáknþjónusta (DPT) verður að vera leyfisbundin samkvæmt greiðsluþjónustulögum.
  • MAS hefur einnig nýlega samþykkt undantekningarskyldu fyrir þjónustuaðila stafrænna tákna sem bjóða upp á þjónustu erlendis, sem krefst þess að þeir fái DTSP-leyfi. Allar miðlægar kauphallir, DeFi-pallar, veski, táknútgefendur og jafnvel fyrirtæki sem ekki eru dulritunargjaldmiðlar og bjóða upp á tákntengda þjónustu verða að fara eftir ákvæðunum. Þeir sem gera það ekki verða að hætta starfsemi erlendis tafarlaust, ella eiga þeir yfir höfði sér sektir eða jafnvel fangelsi. Enginn greiðslufrestur, engar viðskiptasamningar og engar framlengingar verða veittar.
  • Veldu á milli:
    • Staðlað greiðslufyrirtæki (fyrir minni fjárhæðir)
    • Stór greiðslustofnun (fyrir stærri fjárhæðir)

Ráðlegging frá fagfólki: Nýfyrirtæki byrja oft sem venjulegir PI og uppfæra sig síðar í aðal PI.

• Kröfur eru ma:
  • Staðbundin stofnun
  • Lágmarksfjármagn: 100 þúsund Singapúrdalir (venjulegt), 250 þúsund Singapúrdalir (stórt)
  • Að minnsta kosti einn framkvæmdastjóri búsettur í Singapúr
• Rekstrarleyfi án leyfis? Búist við háum sektum eða fangelsisvist.

• KYC/AML og neytendavernd: 

MAS-umboð

• Full KYC innleiðing fyrir alla notendur
• CFT stýringar fyrir DPT þjónustuaðila 
• Fylgni við MAS tilkynningu PSN02 (í samræmi við FATF staðla).
• Ferðareglur fyrir millifærslur yfir 1,500 SGD (~1,100 Bandaríkjadali) (skipti verða að safna og senda sendanda-/móttakandagögn)
• Fjármunir viðskiptavina verða að vera aðskildir frá sjóðum fyrirtækisins.
• Strangar reglur um smásöluviðskipti (engin skuldsetning, engin kreditkortakaup fyrir dulritunargjaldmiðla, skyldubundnar áhættuupplýsingar)
• Strangar takmarkanir fyrir smásölunotendur:
  • Engin skiptimynt
  • Engin kreditkortakaup
  • Skyldubundnar upplýsingar um áhættu
• Reglulegar úttektir og skýrslur til MAS eru skyldubundnar.

Ráðlegging frá fagmanni: Þú þarft bara hugbúnaðinn fyrir hvítmerkjaskipti frá Antier sem uppfyllir MAS-kröfur.

• DEX-atriði sem þarf að hafa í huga: 
  • Dreifðir vettvangar eru ekki undanþegnir neinum reglum.
  • DeFi-viðmót eða veski með aðsetur í Singapúr gætu þurft leyfi ef:
    • Þeir þjóna smásölunotendum, eða
    • Innheimta gjöld fyrir þjónustu
  • Ef þú rekur dulritunarvettvangsviðmót frá Singapúr skaltu gera ráð fyrir að eftirlit með MAS eigi við.
  • Kosturinn? Að hafa leyfi í Singapúr gefur trúverðugleika. Þú getur skoðað MAS-samhæfð white label skiptivettvanga til að byrja. 

3. Sameinuðu arabísku furstadæmin: VARA, ADGM og sérsniðin nálgun

Sameinuðu arabísku furstadæmin hafa fljótt orðið alþjóðleg dulritunarmiðstöð með því að bjóða upp á vel skilgreind regluverk í mörgum lögsagnarumdæmum. Það býður upp á marga möguleika á dulritunarleyfi í alríkis- og frjálsum svæðum. Leið þín til að uppfylla kröfur fer eftir því hvar og hvernig þú starfar.

• Margfeldi eftirlitsaðilar og svæði: 

Sameinuðu arabísku furstadæmin (UAE) samanstendur af alríkiseftirlitsaðilum og nokkrum sérstökum efnahagssvæðum:

• Nokkrar fleiri athugasemdir:
  • Ef kauphöllin þín er staðsett í Abú Dabí (utan ADGM) eða öðru furstadæmi án dulritunareftirlitsaðila, þá færðu leyfi frá SCA.
  • Hugbúnaður fyrir dulritunarviðskipti með leyfi frá ADGM verður að fylgja alhliða ramma þess (sem leggur mikla áherslu á AML/KYC).
  • Ef þú ert staðsettur í DIFC skaltu ganga úr skugga um að þú uppfyllir reglubók DFSA fyrir rekstraraðila dulritunareigna.

Ráðlegging frá fagmanni: Þróunarlausn fyrir dulritunargjaldmiðlaskipti í samræmi við VARA leysir helming vandamála þinna.

• Leyfisferli:

Óháð lögsögu má búast við ströngu en einfaldaðri ferli:

• • Staðbundin stofnun er krafist á því svæði sem þú velur
  • Leggja fram ítarlega viðskiptaáætlun + upplýsingatækni-/netöryggisstefnu
  • Uppfylla kröfur um eiginfjárstöðu og innri eftirlitsstaðla
  • Skipa eftirlitsfulltrúa með aðsetur í UAE
  • Eftirlitsaðilar eins og VARA og ADGM krefjast trausts stjórnarhátta.

Dæmi: Binance tryggði sér leyfi frá bæði VARA og ADGM árið 2024, sem sýnir að alvarlegir aðilar eru velkomnir.

• Fylgni við peningaþvætti/kynningarviðbrögð: 
  • Sameinuðu arabísku furstadæmin fylgja stöðlum FATF og taka reglufylgni gegn peningaþvætti og fjármögnun á fjármögnunartjóni (AML/CFT) mjög alvarlega. Seðlabankinn og SCA hafa gefið út leiðbeiningar sem krefjast þess að VASP-ar fylgi peningaþvættilögum Sameinuðu arabísku furstadæmanna.
  • Hugbúnaðurinn þinn fyrir dulritunarviðskipti verður að innleiða:
    • Full KYC innleiðing
    • Áframhaldandi eftirlit með viðskiptum
    • Skoðun viðurlaga
    • Skráningar og skráning SAR samkvæmt peningaþvættilögum Sameinuðu arabísku furstadæmanna
  • Ferðareglum er framfylgt þannig að kauphallir verða að safna og deila upplýsingum um sendanda/móttakanda um dulritunarflutninga, rétt eins og bankar gera.
  • Hugbúnaðarlausnir fyrir dulritunarviðskipti verða að fylgja reglum um aðgreiningu eigna. Dulritunargjaldmiðill viðskiptavina verður að geyma sérstaklega til að vernda fjárfesta.
  • Reglulegar endurskoðanir eru algengar, sérstaklega samkvæmt VARA og ADGM rammunum.
  • Brot geta þýtt háar sektir eða beinlínis sviptingu leyfis

Þetta er því sannarlega umhverfi þar sem reglufylgni er í fyrirrúmi. Á hinn bóginn þýðir það að uppfylla þessa staðla að þú starfar á einum framsæknasta dulritunarmarkaði heims.

Sérðu ekki markhópinn þinn hér?

Ætlarðu að setja á markað hugbúnað fyrir dulritunargjaldmiðlaskipti í Sviss, El Salvador, Hong Kong eða Bretlandi? Ekki hafa áhyggjur - við erum rétt að byrja.

Í öðrum hluta þessarar handbókar verður fjallað um fleiri lögsagnarumdæmi, flýtileiðir í leyfisveitingum og reglufylgnistefnur sem eru sniðnar að útþensluáætlun þinni.

Smíðað fyrir alþjóðlegt, stutt af Antier

Við höfum aðstoðað fyrirtæki við að koma á markað hugbúnaðar fyrir dulritunargjaldmiðlaskipti í yfir 25 lögsagnarumdæmum — svo hvort sem þú stefnir á Dúbaí eða Dublin, þá vitum við hvað þarf til að gera það rétt. Við höfum bestu hvítmerktu dulritunargjaldmiðlaskiptin fyrir þig til að sigra samkeppnina og vera í samræmi við reglur viðeigandi eftirlitsaðila.

2. hluti uppfærður.