✨ Yfirlit yfir gervigreind
- Í mikilvægri ráðstöfun hefur Kraken keypt Backed Finance, leiðandi fyrirtæki í táknrænum hlutabréfakerfum, sem gefur til kynna breytingu í átt að samþjöppun innviða í dulritunariðnaðinum.
- Þessi kaup marka stefnumótandi skref fyrir Kraken, þar sem táknmyndun er samþætt beint í kjarnaviðskiptastarfsemi sína.
- Í bloggfærslunni er fjallað um áskoranirnar sem hefðbundnar staðgreiðsluskipti standa frammi fyrir vegna lækkunar gjalda, aukinnar samkeppni frá bönkum sem koma inn á dulritunarmarkaðinn og þörfarinnar á að skiptiskipti færist yfir í víðtækari viðskiptamódel en bara viðskipti.
- Táknvæðing er talin mikilvægur þáttur í kauphöllum dulritunargjaldmiðla árið 2026, þar sem samþætting eiginleika eins og RWA-táknvæðingar, vörslu, eftirlits og skipulegra eftirmarkaða er nauðsynleg til að lifa af.
- Í færslunni er lögð áhersla á mikilvægi þess að byggja upp innbyggða táknmyndunargetu innan hugbúnaðar fyrir skipti til að tryggja sveigjanleika, samræmi og stofnanalega mikilvægi.
Kraken er að kaupa Backed Finance , samstarfsaðilann á bak við xStocks-tilboð sitt í dulritunargjaldmiðlum. Þetta var ekki bara enn ein áberandi tilkynning um samruna og yfirtöku, stækkun eða fjölbreytni dulritunargjaldmiðla frá desember 2025, heldur samþjöppun innviða.
Backed Finance er einn þroskaðasti vettvangur fyrir táknræna hlutabréfaviðskipti á markaðnum og býður upp á keðjuframsetningar á raunverulegum hlutabréfum. Með því að kaupa svissneska útgefandann af táknrænum RWA, bætti Kraken ekki bara við eiginleika heldur færði vélina beint inn í kjarna kauphallarinnar - útgáfu, vörslu, eftirlit, viðskipti og uppgjör undir einu þaki.
Fyrr á þessu ári gekk Kraken til samstarfs við Backed Finance um þjónustu sína. En að þessu sinni var það ekki samstarf eða API-samþætting. Þessi greinarmunur skiptir máli ef þú ert að skipuleggja þróun dulritunargjaldmiðlaskiptahalla árið 2026, þar sem táknvæðing er ekki lengur „góð að hafa“ eiginleiki fyrir þróun dulritunargjaldmiðlaskiptahalla.
Af hverju mun hugbúnaður fyrir staðbundna dulritunarviðskipti varla lifa af árið 2026?
Í mörg ár hafa staðgreiðsluviðskipti (einnig þekkt sem kaup- og söluviðskipti ) og varanlegar viðskiptavélar vakið athygli, en líkanið er að bila. Gjöld hafa hrunið niður í núll. Framvirkir samningsvettvangar lækka vexti harkalega bara til að vera sýnilegir og samkeppnishæfir. Viðskiptamagn kann að vera að aukast, en hagnaður fyrir rekstraraðila dulritunarviðskipta gerir það ekki. Lausafjárhvata og kostnaður við markaðsgerð brenna einnig reiðufé og þrengja tekjustraum kauphallareigenda.
Á sama tíma eru bankar og hefðbundnir miðlarar að koma inn á staðgreiðslumarkaði fyrir dulritunargjaldmiðla. BPCE í Frakklandi og GoTyme á Filippseyjum hófu nýlega að bjóða upp á þjónustu við dulritunarviðskipti í forritum. Þegar bankar eða eftirlitsskyldur miðlari bjóða upp á dulritunarviðskipti innan núverandi fjármálaforrits, verður samkeppni um „lægri gjöld“ tapleikur.
Viðskipti ein og sér eru ekki lengur eins konar viðskipti.
Árið 2026 er hugbúnaður fyrir dulritunargjaldmiðlaskipti sem mun lifa af að færast upp virðiskeðjuna í átt að:
- RWA auðkenning og útgáfa
- Forsjá og uppgjör
- Eftirlitskerfi
- Skipulegir eftirmarkaðir
Með öðrum orðum, viðskipti eru nú orðin eiginleiki . Fyrirtækið á teinana sem eignir hreyfast eftir. Þessi þróun Kraken endurspeglar þennan veruleika. Táknvæðing gefur þróun dulritunarviðskipta eitthvað sem gjöld hefðu aldrei getað gert: varanlega aðgreiningu og stofnanalega mikilvægi.
Hvaða fjármögnun færir raunverulega inn í kjarnastakk Kraken?
Backed Finance er ekki „táknmyntunarfyrirtæki“. Það er raunverulegt eignaútgáfukerfi í framleiðsluflokki.
Tæknilega séð gerir Backed eftirfarandi:
- Gefur út táknuð hlutabréf og ETF sem ERC-20 eignir
- Viðheldur 1:1 stuðningi í gegnum viðurkennda vörsluaðila
- Gerir kleift að dreifa mynt og innlausnarflæði sem tengjast raunverulegum verðbréfum
- Framfylgir reglufylgni á samnings- og reikningsstigi
Þetta er mikilvægt vegna þess að stofnanafjárfestar, markhópur viðskiptainnviða með áhættusækin eignir , hafa eftirfarandi í huga:
- Lögleg framfylgd
- Gjaldþrot - fjarstýrð vörsla
- Fyrirsjáanleg innlausn
- Hreinsar endurskoðunarslóðir
Þetta var prófað og prófað af Kraken þegar xStocks tilboð þeirra, með stuðningi frá Backed, sannaði eftirspurn með því að meðhöndla milljarða í uppsöfnuðu magni og fá raunverulegt fjármagn um borð, ekki bara DeFi áhugamenn.
Með því að kaupa Backed breytti Kraken táknbundnum hlutabréfum í innfæddar kauphallareignir, sem hægt var að eiga viðskipti með ásamt öðrum dulritunarpörum og stöðugum myntum, gera upp á keðjunni og geymda undir sama stjórnunarramma.
Af hverju mistakast flestar samþættingar táknmynda í stórum stíl?
„Táknvæðing mælist aðeins þegar hún er innbyggð, ekki tengd“
Árið 2025 höfðu margar kauphallir gert tilraunir með táknvæðingu sem aukaafurð. Með sömu nálgun munu þær ekki lifa af árið 2026 vegna vandamála með stigstærð. Táknvæðing virkar best þegar hún er innbyggð í hugbúnaði dulritunargjaldmiðlaskipta, því þá:
- Táknbundnar eignir deila sömu samsvörunarvél og dulritunarpör.
- Forsjá er sameinað og aðskilið samkvæmt einni áhættulíkani.
- Reglur um eftirfylgni gilda á samræmdan hátt fyrir alla eignaflokka.
- Eftirlitskerfi greina misnotkun á staðgreiðslu-, dulritunar- og táknmarkaði.
Með innbyggðri táknvæðingu getur hugbúnaður fyrir dulritunarviðskipti ekki náð ofangreindum kröfum vegna þess að:
- Byggðin er enn sundurlaus.
- Skýrslugjöf er handvirk.
- RWA vörsla er tengd, ekki innbyggð, svo ekki skilvirk
- Árekstrar í lögsögureglum
- Endurskoðanir mistakast
Reglugerðarrammar eins og MiCA og síbreytilegar væntingar frá SEC þola ekki einangrun. Þeir krefjast kjarnorkuuppgjörs, rekjanlegrar útgáfu og ábyrgðar frá upphafi til enda.
Kaup Kraken á vel útbyggðum táknvæðingarvettvangi leysir þetta með því að koma útgáfu, vörslu, eftirliti og viðskiptum fyrir í einni stjórnglugga. Ekki vegna þess að bæði viðskipta- og táknvæðingarvélarnar séu í sama notendaviðmóti, heldur vegna þess að eignarhald breytir því hvernig kerfinu er stjórnað, stjórnað og að lokum sameinað. Það þýðir einn ákvarðanatökumann, einn eftirlitsheila og einn uppgjörsvald.
Byggðu upp auðkenningu + skiptiinnviði með Antier
Nýja viðmiðunarinnviðurinn: Hugbúnaður fyrir dulritunarviðskipti + Innbyggður auðkenningarvél
Á háu stigi felur hugsjónararkitektúr fyrir táknvæðingu og viðskipti fyrir komandi hugbúnaðarþróunarverkefni dulritunargjaldmiðlaskipta í sér:
1. Kjarnaskiptavél
- Spot-, afleiðu- og OTC-markaðir
- Sameinaðar pöntunarbækur yfir eignaflokka
- Háafköstasamsvörun fyrir táknbundnar eignir
2. Útgáfa tákna og líftímastjórnun
- Myntslátta og brennsla á keðjunni
- Lýsigögn og upplýsingagjöf á eignastigi
- Sjálfvirk innlausnarferli
3. Vörslulag
- MPC-byggð veski
- Aðskilnaður eigna og vernd gegn gjaldþroti
- Lögsögumeðvitað vörslueftirlit
4. Eftirlits- og stjórnarháttur
- KYC/AML framfylgt á reiknings- og eignastigi
- Jarðhömlur og leyfisveitingar
- Rauntíma eftirlit og skýrslugerð
5. Lausafjárstaða og ávöxtunarkerfi
- Markaðsgerð fyrir táknbundnar eignir
- Ávöxtunarleiðbeiningar (t.d. verðbréfalán, gjöld)
- Dýpt eftirmarkaðar fyrir áhættuvæddar eignir
Ofangreint er lágmarkskröfur fyrir þróunarverkefni dulritunargjaldmiðlaskipta sem vilja stofnana- og HNW-notendur, ekki bara smásala, á kerfum sínum.
Hver verður að setja af stað dulritunarviðskiptahugbúnað sinn + innviði fyrir auðkenningu?
Arkitektúrinn þjónar mjög ákveðnum flokki rekstraraðila sem innihalda:
- Fjártæknifyrirtæki og nýbankar eru að bæta við reglubundnum viðskiptum innan neytendaforrita
- Miðlari nær yfir í verðbréf með táknum sem eru tryggð allan sólarhringinn
- Crypto ungmennaskipti Undirbúningur fyrir almennt útboð eða eftirlit með eftirlitsaðilum
- Stofnanir að leita að útsetningu innan keðjunnar án óreiðu í vörslu
Ekki þarf hver hugbúnaður fyrir dulritunarviðskipti að stækka inn í táknvæðingu, þar sem hann er ætlaður þeim sem miða að stofnanafjárfestum. Eftirfarandi flokkur dulritunarviðskiptaviðskipta má ekki stækka viðskiptainnviði sína til að koma til móts við táknvæðingarvélar:
- Meme-knúnar smásöluskipti
- Viðskiptavettvangar sem greiða eingöngu gjald
- Pallar með grunnt samræmisdýpt
Þar sem gjöld hraðast niður í núll, munu hugbúnaðarlausnir fyrir dulritunargjaldmiðlaskipti án útgáfu- og vörslugetu eiga erfitt með að réttlæta tilvist sína.
Byggja vs. kaupa: Hvernig geta dulritunarviðskipti byggt upp táknvæðingu á vettvangi sínum?
Kraken byggði ekki upp táknmyndun sjálft því það tekur ár, ekki mánuði.
Útgáfa reglubundinna verðbréfa með táknrænum hætti þýðir að takast á við:
- Samþykki frá mörgum lögsagnarumdæmum
- Reglur um forsjá
- Upplýsingagjöfarstaðlar
- Áframhaldandi endurskoðanir
Stuðningsmaðurinn hefur þegar farið yfir þetta jarðsprengjusvæði. Kraken keypti tíma, trúverðugleika og sannað magn.
Fyrir flesta stofnendur er sigurvegarinn ekki yfirtökur. Það eru annað hvort hvítmerktar auðkenningarpallar eða einingaskipta- og auðkenningarinnviðir sem eru þegar tilbúnir til að uppfylla kröfur.
Hvað verður skipti sem eru tilbúin fyrir táknvæðingu að hafa árið 2026?
Ef þú ert að skipuleggja hugbúnaðarþróun fyrir dulritunargjaldmiðla núna, þá eru þetta ekki samningsatriði:
- Útgáfueftirlit innan keðjunnar
- Rökfræði fyrir samræmi á eignastigi
- Samþætt vörslu peningastefnunefndarinnar
- Skýrslugjöf á stofnanastigi
- Hannað lausafé fyrir táknbundnar eignir
- Aðgangsstýring með tilliti til lögsagnarumdæmis
Allt annað mun ekki standast endurskoðun eftirlitsaðila eða áreiðanleikakönnun stofnana.
Kauphallir eru að verða að innviðum fjármálamarkaða
Dulritunarviðskiptamarkaðir eru ekki lengur bara viðskiptavettvangar; þeir hafa þróast í alhliða fjármálavettvanga. Þeir eru að verða stafrænar eignasnilldarforrit sem sameina táknvæðingu, spámarkaði, dulritunargreiðslur og marga aðra virkni.
Táknvæðing tengir hefðbundnar eignir við lausafé innan keðjunnar, sem gerir það aðgengilegt fyrir alþjóðlegan aðgang og forritanlega uppgjör. Kauphallirnar sem eiga Fiat/RWA járnbrautir munu skilgreina næsta áratug fjármála.
Hjá Antier, leiðandi hugbúnaðarþróunarfyrirtæki fyrir dulritunargjaldmiðlaskipti, erum við að smíða skipti- og auðkenningarvettvanga sem eru hannaðir fyrir þessa breytingu. Hvort sem um er að ræða hvítmerkta dulritunarskiptaskipti, tilbúin auðkenningarvél eða sérsniðna stofnanauppbyggingu, þá erum við framúrskarandi í að skila því besta.
Hugbúnaður framtíðarinnar fyrir dulritunarviðskipti er skipulögð innviðir fyrir viðskipti með marga eignir. Svo, hvað ert þú að bíða eftir? Við skulum byggja einn.
Algengar spurningar
01. Um hvað snýst nýleg yfirtöku Kraken í tengslum við Backed Finance?
Kraken kaupir Backed Finance, þroskaðan samstarfsaðila í táknvæðingu, til að styrkja innviði sína fyrir táknvædd hlutabréf, samþætta útgáfu, vörslu, eftirlit, viðskipti og uppgjör í kjarnastarfsemi sína á kauphöllum.
02. Hvers vegna er táknvæðing mikilvæg fyrir dulritunargjaldmiðlaskipti árið 2026?
Táknvæðing er að verða nauðsynleg fyrir dulritunarviðskipti þar sem hún veitir varanlega aðgreiningu og stofnanalega mikilvægi, og fer út fyrir hefðbundin viðskipti til að fela í sér útgáfu eigna og eftirlitsinnviði.
03. Hvernig hefur núverandi markaðsumhverfi áhrif á staðbundna dulritunarviðskipti?
Dulritunarviðskiptamarkaðir sem eingöngu eru starfræktir eiga í erfiðleikum vegna lækkandi gjalda, aukinnar samkeppni frá bönkum og verðbréfamiðlurum og þörfinni á að þróast út fyrir viðskipti eingöngu, sem gerir það mikilvægt fyrir þá að tileinka sér eiginleika eins og táknvæðingu og reglufylgni til að lifa af.
