✨ Riepilogo AI
- Nel gennaio 2021, gli exchange decentralizzati (DEX) hanno raggiunto il traguardo di 50 miliardi di dollari di volume di scambi, con Uniswap in testa con il 45% del volume totale.
- L'evoluzione dai DEX basati su order book ai DEX basati su swap ha incrementato notevolmente la domanda di servizi di sviluppo per piattaforme di scambio decentralizzate.
- Gli exchange decentralizzati (DEX) basati su un order book compilano gli ordini di acquisto/vendita, mentre gli exchange decentralizzati basati su swap, come Uniswap, si affidano a pool di liquidità per determinare i prezzi e facilitare gli scambi diretti tramite smart contract.
- Le piattaforme DEX per lo scambio di criptovalute offrono vantaggi come maggiore velocità, privacy e liquidità.
- Tuttavia, per gli operatori dei DEX persistono sfide quali la bassa velocità di elaborazione, la liquidità e i problemi di front-running.
A gennaio 2021, i volumi di scambio sugli exchange decentralizzati (DEX) hanno raggiunto il livello record di 50 miliardi di dollari. È interessante notare che quasi il 45% del volume di scambio è stato generato da Uniswap, il principale DEX che si basa su un protocollo di liquidità anziché su un registro degli ordini. Con la maturazione del mercato DEX, i DEX hanno subito un'evoluzione, passando dai DEX con registro degli ordini ai DEX Swap. Ciò ha portato a un improvviso aumento della domanda di sviluppo di exchange decentralizzato servizi.
Cerchiamo di scoprire la differenza tra i due.
Oder Book Scambi decentralizzati
Un libro degli ordini raccoglie tutti gli ordini di acquisto e vendita di asset in un unico posto. La profondità di un libro degli ordini è determinata dallo spread di prezzo tra gli ordini di acquisto/vendita. Questo determina ulteriormente il prezzo di un determinato asset su una specifica borsa.
Nella maggior parte dei DEX con order book, gli asset degli utenti rimangono off-chain, ma le informazioni vengono mantenute on-chain sui book degli ordini per transazioni più rapide.
a) I DEX basati su prodotti derivati consentono agli utenti di negoziare derivati in un ambiente decentralizzato.
b) I DEX con order book sono più lenti rispetto ai DEX con swap. Per ovviare a questo problema, è stato progettato un motore di matching per acquisti e vendite efficienti. Questo aiuta a superare i problemi di velocità di abbinamento degli ordini.
c) La velocità delle negoziazioni può essere migliorata anche abbinando gli ordini on-chain, ma spostando sempre i fondi off-chain.
d) Gli smart contract on-chain possono essere utilizzati per il matching degli ordini. Questo riduce al minimo il rischio che qualcuno possa manipolarli.
e) La riservatezza delle transazioni sui DEX può essere migliorata anche utilizzando zk-SNARK per convalidare le transazioni.
f) Le API basate sul Web possono essere utilizzate per offrire agli utenti un'esperienza familiare.
g) È possibile anche agevolare il trading a margine decentralizzato, consentendo agli utenti DEX di prendere in prestito fondi e amplificare i propri profitti di 3X, 10X o addirittura 100X.
Alcuni svantaggi dei DEX con order book che hanno portato all'evoluzione verso gli Swap:
- La blockchain potrebbe essere intasata da una grande quantità di dati transazionali, aumentando così significativamente i tempi.
- A causa del maggiore carico di transazioni, aumenta anche il tempo di attesa per la corrispondenza degli ordini.
- La manipolazione del portafoglio ordini è uno dei problemi più preoccupanti.
- A causa dei problemi di interoperabilità tra più blockchain, i DEX non sono in grado di supportare molte criptovalute.
- Le collisioni commerciali nel portafoglio ordini DEX sono una delle cause principali dell'aumento delle commissioni di transazione.
Quali sfide deve affrontare un operatore DEX?
- La scarsa liquidità è una delle sfide più grandi per i DEX.
- I DEX on-chain hanno un throughput basso rispetto agli exchange centralizzati. Sia il throughput basso che i problemi di scarsa liquidità vanno di pari passo.
- L'on-ramp Fiat non è possibile sui DEX. Un utente deve acquistare criptovalute da un exchange centralizzato e poi utilizzarle per fare trading sul DEX.
- I DEX con portafoglio ordini sono soggetti a problemi di front-running.
Prima di pianificare la ricerca del tuo partner per lo sviluppo di uno scambio decentralizzato, prendi in considerazione le piattaforme Swap.
Scambio di scambi decentralizzati
Uniswap è l'exchange decentralizzato di nuova generazione. Invece di utilizzare un registro degli ordini, utilizza un protocollo di pool di liquidità per mantenere la liquidità e determinare il prezzo. Questi DEX utilizzano contratti intelligenti per facilitare il trading diretto tra i wallet degli utenti.
- Un pool sottostante in cui i fornitori di liquidità mettono in comune i loro asset viene utilizzato per scambiare due asset qualsiasi senza soluzione di continuità.
- Poiché questi DEX utilizzano contratti intelligenti per facilitare gli scambi, l'ambiente è completamente privo di permessi e di fiducia.
- I fornitori di liquidità ricevono incentivi sotto forma di una percentuale delle commissioni di negoziazione e token nativi del DEX.
- Per ottimizzare la liquidità disponibile sono stati utilizzati diversi protocolli, come Automated Market Makers (AMM) e Proactive Market Maker (PMM).
- Uniswap utilizza rapporti di coppia di trading del 50:50. D'altra parte, DEX come Balancer utilizzano rapporti come 80:20 o 70:30, che li aiutano a superare le perdite temporanee.
- Questi scambi risolvono i problemi di interoperabilità della blockchain tramite l'esecuzione di una serie di contratti intelligenti che vengono eseguiti su blockchain diverse.
- Un altro meccanismo utilizzato per facilitare la liquidità tra gli ordini è noto come "ring trade". Questo contribuisce a un regolamento più rapido degli ordini, poiché la liquidità è condivisa tra gli ordini e non solo tra una singola coppia di trading.
Indubbiamente, gli exchange decentralizzati basati su swap rappresentano un'evoluzione rispetto ai DEX con order book. Questi sono progettati in modo molto diverso e quindi richiedono un notevole impegno di sviluppo. Questo perché lo sviluppo del protocollo per i DEX basati su swap richiede molta precisione e deve essere sottoposto a verifiche approfondite.
Conclusione
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