Alchemy Payが基準を引き上げました | 取引所は今、法定通貨からRWAへのレールを必要としていますか？

2025年9月、Alchemy Payは、暗号通貨プラットフォーム、特に暗号通貨取引所が顧客にサービスを提供する方法を一変させる画期的なサービスを開始しました。このWeb3決済大手は、Visa、Mastercard、および現地の法定通貨を利用して、トークン化された米国株式（1対1で裏付けられた端数株）を直接購入できるようにしたことで、法定通貨からRWAへの送金はもはやオプションではなくなったことは確実です。この基準が確立されたことで、暗号通貨取引所ソフトウェア開発における必須要件となりました。

暗号通貨取引所にとって、法定通貨から RWA へのプラットフォームの統合が不可欠なのはなぜですか? 

• より多くの暗号通貨プレイヤーが Alchemy の先例に従う可能性が高いため、法定通貨の RWA ランプがない取引所は、古かったり制限されているように見えるでしょう。
• トークン化されたRWAを現金で購入することがユーザーにとって習慣になると、ユーザーは自分が選んだ取引所にもそれを期待するようになります。この機能がなければ、期待が再設定された後に顧客を失う可能性があります。 
• 暗号資産取引ソフトウェアは、暗号資産取引と同様に、法定通貨とトークン化されたRWAの取引に手数料や莫大なスプレッドを課す可能性があります。法定通貨からトークン化された資産へのゲートウェイを統合しなければ、資金を無駄にすることになります。 
• 法定通貨の実世界資産の取り扱いがない取引所は、暗号通貨だけでなく、他の仮想通貨にも触れたいと考える新しいユーザー層を取り込むことができないだろう。 ストック、ETF、その他の金融商品。 
• RWAトークン化は正式に 2.5億ドルの市場、そして、 16の$ 2030兆RWA への容易なアクセスを促進しなければ、この 10 年間で最も大きな成長ストーリーの 1 つを逃すことになります。  

• ユーザーの需要と収益に加え、法定通貨からトークン化された資産への変換を暗号資産取引ソフトウェアに統合することで、より強固なエコシステムを構築できます。ユーザーがトークン化されたRWAと暗号資産を同じプラットフォームで管理できるようになると、他のプラットフォームに乗り換える可能性は低くなります。
• トークン化された資産の発行者は、法定通貨から現実世界の資産への交換が容易な取引所を好むため、この統合は B2B の位置付けにも不可欠です。
• 法定通貨からブロックチェーンへの資産ブリッジ機能を備えた暗号通貨取引ソフトウェアの開発は、競争の早い段階から利益を得ることができ、その機能が一般的になる前にカテゴリーリーダーになれる可能性がある。

Fiat-RWA レールとは何ですか?

その名の通り、法定通貨からRWAへの変換プラットフォームは、RWAと法定通貨という2つの異なる資産間の変換をサポートするインフラです。したがって、暗号通貨取引ソフトウェアに統合された法定通貨からRWAへの変換プラットフォームは、以下のことを可能にします。

• フィアットの入場と退場： カード、銀行、または現地の支払い方法による入金、出金をサポートします。

• トークン化/発行の連携: 実際の資産（株式、不動産、債券）のトークン化されたバージョンを作成し、それを実際の基礎となる保有資産と 1:1 でリンクするメカニズム。 

• 監護権と和解: 資産（例：実際の株式）を保持するオフチェーン インフラストラクチャを管理し、チェーン上のトークン残高と調整します。 

• 償還/出口パス: ユーザーが資産間を移動できるようにします。これには、法定通貨での換金やトークンを実際の資産と引き換えることなどが含まれます。 

• 取引/流動性サポート: マーケットメーカー、オーダーブック、またはバックストップ流動性、クロスチェーン/クロスマーケットサポートテクノロジーを備えたハイブリッド暗号通貨取引ソフトウェア。 

上記は、法定通貨からトークン化された RWA への交換の必須コンポーネントとも言えます。

こちらもご覧ください>>> RWAトークン化における欠落したピース：すべてのプロジェクトが準拠したATS戦略を必要とする理由

Alchemy Pay の動きがなぜ騒ぎにならないのか?

• 暗号の迂回なし: ユーザーは、中間の変換手順を省略して、法定通貨からトークン化された株式に直接移行できます。

• グローバル規模: この大手 Web3 企業は、170 か国以上で Visa、Mastercard、および現地の支払い方法のサポートを提供しています。

• 信頼係数: 各トークンは、規制された保管人が保有する実際の株式によって 1:1 で裏付けられています。 

• 市場シグナル: 暗号通貨取引ソフトウェアは、どのレールをサポートしているかで評価されるでしょう。法定通貨のオン/オフランプだけでは不十分です。

暗号通貨取引ソフトウェアに Fiat から RWA への Rails を構築するにはどうすればよいでしょうか?

1. ターゲット資産と地域を選択する

• トークン化して上場する資産（米国証券、カーボン クレジット、不動産トークン、トークン化された金、商品など）を決定します。
• それが終わったら、暗号通貨交換ソフトウェア プラットフォームがサポートする国と法定通貨方式を確定します。

プロからのヒント：
インドはUPI/NEFT/IMPSに騙される
ヨーロッパの選択：SEPA
LATAMの好み：PIX

2. 決済/法定通貨インフラ

• カードプロセッサ、ローカル銀行 API、および支払いアグリゲータを統合して、暗号通貨交換ソフトウェアとローカルの法定通貨レールのやり取りを容易にします。 
• 必要に応じて法定通貨間のシームレスな変換を実現する FX/通貨変換レイヤーを構築します。 
• リスクと不正行為のチェックメカニズム（チャージバック保護、KYCチェック、AMLフィルターなどを含む）を実装することを忘れないでください。
• 堅牢で高速な決済およびクリアランスレイヤーを構築し、法定通貨が実際にユーザーのアカウントに入金される方法とタイミングを最適化します。 

3. トークン化と発行レイヤー

• トークン モデル、断片化、バックアップ メカニズムなどを解読します。
• 暗号通貨取引所開発会社と協力して、鋳造、焼却、配当、クーポン配布のためのスマート コントラクト ロジックを構築します。 
• このステップでは、資産を社内でトークン化するのか（そのためには別の技術統合が必要）それとも発行者と提携するのかについても確定します。
• 財務管理のための法的ラッパーも必要になります。 SPV、保管契約など。

4. 親権と和解のメカニズム

• トークン化された RWA のシームレスな保管と管理を促進するために、規制対象の保管人、ブローカー、信託会社と提携します。 
• オフチェーン台帳を維持して、実際の株式をオンチェーン トークンに結び付けます。 
• 定期的な監査、証明、および準備金証明の手順を設定します。 
• 暗号通貨取引所開発会社と協力して、不一致を検出し、企業行動（分割や配当）などを処理する強力な調整エンジンを構築します。

5. 取引と流動性

• 取引プラットフォーム開発会社は、オンチェーンまたは集中型の注文帳、あるいはハイブリッドアプローチに基づくトークン化された資産の注文マッチングエンジンの構築も支援します。
• 法定通貨からRWAへのゲートウェイを構築するには、十分な流動性が必要です。これらのニーズを満たすには、マーケットメーカーや流動性プロバイダーと提携する必要があるかもしれません。 
• クロスチェーン RWA の相互作用には、クロスチェーン法定通貨からブロックチェーンへの資産ブリッジが必要になる場合があります。
• 暗号通貨取引ソフトウェア開発のこの段階では、技術プロバイダーが価格オラクルも統合し、株式市場からのリアルタイムの価格を取引プラットフォームで利用できるようにします。

6. 償還、退出、または決済パスの開発

• 前述の通り、ユーザーはトークンを実資産または法定通貨に換金できる必要があります。こうした決済窓口を構築するには、トークンのバーン、裏付け資産の解放、法定通貨からRWAへの変換、そして資金／資産の受け渡しを処理するスマートコントラクトの開発が必要です。 
• また、取引プラットフォーム開発会社と協力して、スリッページバッファーと初期手数料を設定することもできます。

7. コンプライアンスとリスク管理

• 包括的なコンプライアンスおよびリスク管理モジュールの構築には、次のような技術的および法的介入が必要です。
  • KYC/KYT（取引監視）
  • 管轄権の管理（どの資産がどこで許可されるか）
  • 目論見書、制限事項、報告に関連する証券法の遵守
  • 配当・株式分割管理、残高反映のためのコーポレートアクション管理
  • プラットフォームとユーザーの両方を過度のリスクから保護するためのメカニズムを統合します。これには、最大レバレッジまたはポジションサイズの設定、特定の資産に対する全体的なエクスポージャーの監視、または高度なAIベースの自動化システムを使用して不正または疑わしい取引行動をフラグ付けすることが含まれます。 

8. フロントエンドと投資家向けUI/UX開発

• あなたと協力してください 暗号通貨交換ソフトウェア開発会社 トークンと基礎資産のメトリクス、暗号通貨、法定通貨、トークンのウォレットをすべて同じインターフェースで表示する、わかりやすいダッシュボードを構築します。
• また、暗号通貨取引ソフトウェアが、現地の言語でのダッシュボードとローカライズされた支払いオプションとともに、企業行動や償還などに関する包括的な通知を表示することを確認してください。 

9. インフラストラクチャ、スケーリング、セキュリティ

• いつでも法定通貨から RWA へのランプを有効または無効にできるように、モジュール式のマイクロサービスを使用して構築してください。
• また、API、メッセージ キュー、イベント ソーシングを使用してスケーラブルなアーキテクチャを構築します。 

• モジュール統合のための API、負荷分散のためのメッセージ キュー、一貫した状態回復のためのイベント ソーシングを通じて構築されたスケーラブルなアーキテクチャ。
• Fiat から RWA への Rails 対応暗号通貨交換ソフトウェアの開発中の信頼性は、バックアップ、災害復旧計画、および SLA によって保証されます。

10. 監視、反復、成長

• 最後に、流動性、取引の深さ、放棄メカニズム、その他すべてのシームレスなワークフローを監視して起動します。
• 最初は 1 つの国/地域で開始する場合でも、徐々に新しい地域に拡大していくことができます。
• 同様に、後から資産クラスを追加したり、必要に応じてブローカー、トークン発行者、大口投資家と提携したりすることもできます。 

こちらもご覧ください>>>トークン化されたRWAのためのデジタル資産取引所の構築：必須コンポーネント

最後のワード

Alchemy Payは、この10年間で最大の機能を発表しました。もはや「暗号通貨取引ソフトウェアソリューションが法定通貨からRWAへのランプアップをサポートすべきかどうか」という問題ではありません。問題は、この画期的な機能を導入しないでいられる人がいるのか、ということです。

しかし、このような重要な機能を暗号資産取引所に組み込むには、相応のリスクも伴います。Antierのような暗号資産取引所ソフトウェア開発会社は、法定通貨からRWAへのRails対応デジタル資産取引所を、意図的なセキュリティ、そして豊富な流動性を備えた形で構築するお手伝いをいたします。 

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