✨ AI概要
- このブログ記事では、中央集権型取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）の間の競争について考察し、DEXが独自の機能によってどのように勢力を拡大しているかを強調しています。
- DEX（分散型取引所）の普及、特に現物取引と無期限契約の分野における普及の進展について論じる。
- 分散型無期限取引所は、暗号資産経済における潜在力の高さから注目されており、有効期限の制約なしに、レバレッジを効かせた露出、柔軟性、そして利益を得る機会を提供する。
- この記事では、オーダーブック型やAMM型モデルなど、Perp DEXの種類について詳しく解説し、それぞれの主な特徴と利点を概説します。
- パーペチュアルDEXの開発プロセスについても詳細に解説されており、スコープの定義、ブロックチェーンプラットフォームの選択、取引所アーキテクチャの設計、ユーザーインターフェースの開発、テスト、最適化、ローンチ、マーケティングといったステップが網羅されています。
最低手数料、最大の流動性、そして最速の注文執行は、CEXがDEXに対抗できる強力な価値提案となります。競合との激しい競争にもかかわらず、DEXの導入は急増しています。 2023年3月DEXからCEXへのスポット取引量は10%を超え、今年は再び増加傾向にあります。
スポット型の分散型暗号資産取引ソフトウェアソリューションは既に大きな進歩を遂げていますが、オンチェーンの無期限取引の可能性はまだ完全には発揮されていません。普及率の低迷は、DeFi以前のスポット市場における夏、つまりCEXが圧倒的な強さを見せ、その後DEXが勝利を収めた時期を彷彿とさせます。無期限取引と先物取引のモジュールを組み込んだ分散型暗号資産取引ソフトウェアソリューションの未来は明るいと言えるでしょう。以下でその点を詳しく見ていきましょう。
目次
分散型永久取引所とその特徴を理解する
パーペチュアルは、成熟した金融システムの重要な側面です。スポット市場と比較して取引量が多いことを考えると、暗号資産経済におけるその重要性は過小評価されるべきではありません。これらの金融商品は、原資産へのレバレッジエクスポージャーを可能にし、満期日の制約を排除することで、トレーダーに柔軟性とロングポジションとショートポジションの両方から利益を得る機会を提供します。
パーペチュアルDEX（分散型無期限取引所）は、トレーダーが無期限契約を取引できる非カストディアル型の取引プラットフォームの一種です。パーペチュアルDEXには、以下の特徴があります。
- 地方分権： これらのプラットフォームは、ブロックチェーンベースのスマートコントラクトを中核としているため、運用に第三者の介入を必要とせず、事前にプログラムされた入力に基づいて自動的にアクションを実行します。
- 非保管者: 上記のように、 オーダーブック型DEXとパーペチュアル型DEXは、あらゆるタイプの人的介入を必要としません。ユーザーの暗号資産を保有することなく、独立して機能します。CEXとは異なり、ユーザーの秘密鍵を保有する中央集権的な機関は存在しません。
- 許可なし: 信頼できる暗号通貨ウォレットを持つ人なら誰でも、KYCやアカウント承認、システムへの依存なしに、許可を求めることなくこれらのプラットフォームにアクセスできるため、パープDEXは際立っています。 分散型暗号通貨取引ソフトウェア運営者。
- レバレッジ取引と終わりのない契約: トレーダーは、十分な担保があれば、ポジションをレバレッジし、ロングまたはショートポジションに賭け、取引を無期限にオープンにすることができます。ただし、いつでも取引を終了し、証拠金を請求することもできます。
- オーダーブック取引モデル: 注文書永久 DEX は、注文書の親しみやすさと分散化の力を融合したものです。
- 流動性プール: AMM（自動マーケットメーカー）は流動性プールによって繁栄します。AMMは、個人や機関投資家から資金を募集・保管し、DEXの流動性を支える特殊なスマートコントラクトです。その見返りとして、LPの流動性プロバイダーには、プラットフォームが生成する手数料の一定割合が支払われます。
経験豊富なトレーダーは、分散型永久取引所を活用して、排他的で複雑な取引戦略を実行するため、分散型暗号取引ソフトウェア運営者は、利益露出の向上から利益を得ることができます。
出典：CryptoRank
まず、市場参入を計画している起業家が検討できる、人気のあるタイプの Perp DEX について説明しましょう。
オーダーブック型パーペチュアルDEXとAMMベースパーペチュアルDEX：概要
オーダーブックパーペチュアルDEX
オーダーブックは、個人投資家と機関投資家の両方にとって好ましい取引モデルです。マーケットメーカーや流動性プロバイダーは、ほとんどの個人投資家が採用していない積極的なマーケットメイクやヘッジ戦略を採用しています。そのため、これらのパーペチュアルDEXは、プロのマーケットメーカーによって調整された豊富な流動性を誇っています。
オーダーブックパーペチュアルDEXは、従来の中央集権型取引所（CEX）と同様の機能を持ちながら、分散型のフレームワークを採用しています。これらのDEXでは、トレーダーが売買注文を発注し、価格と時間の優先順位に基づいてマッチングが行われます。オーダーブックにはすべての有効な売買注文が記録され、マッチングエンジンは注文価格が一致する場合に取引を成立させます。完全にオンチェーンで分散化されたパーペチュアル取引所は、スループットの制限、ブロックチェーンのレイテンシー、フロントランニング、操作の脆弱性など、重大な課題に直面しています。しかし、SolanaとMonadは、インフラストラクチャレベルでこの問題を解決しようと努力しています。
主な特徴：
- 流動性： 流動性を提供するために、堅牢な戦略を持つマーケットメーカーまたは機関投資家に依存します。
- スリッページ： 通常、正確な注文マッチングによりスリッページが低くなります。
- 参入障壁の低減: 注文帳永久DEXは、より有名で信頼できる集中型モデルに似ているため、あらゆるレベルのトレーダーにとって導入や操作が簡単です。
- 価格発見: 価格は注文簿内の最高の買い注文と最低の売り注文によって決まります。
- トッププレーヤー: HyperLiquid、Zeta、LogX など。
AMMベースの永久DEX
多くの分散型暗号資産取引所ソフトウェアソリューションは、流動性を確保するためにAMM（自動マーケットメーカー）を活用しており、AMMはアルゴリズムを用いて需給に基づいてトークン価格を調整します。AMMベースの無期限DEXは、流動性が個々のトレーダーや機関ではなく、流動性プールによって提供されるという、異なるメカニズムで動作します。
AMMベースの分散型暗号通貨取引所ソフトウェアでは、価格は「X*y=k*」という数式によって決定され、流動性プール内の資産比率に基づいて調整されます。スリッページが大きく、一時的な損失が発生する傾向があるにもかかわらず、分散型永久取引所は価格発見のための透明性の高いメカニズムを促進します。トレーダーは、他のトレーダーの注文とマッチングするのではなく、プールと直接やり取りします。
主な特徴：
- 流動性プール: 流動性は、資産をプールに預け、その見返りとして手数料を得るユーザーによって提供されます。
- 価格発見: 価格はプールの資産比率に基づいてアルゴリズム的に決定されます。
- スリッページ： これらはさらに高くなる可能性がある 分散型永久取引所特に、大規模な取引や流動性プールの低い取引の場合に当てはまります。
- トッププレーヤー: パーペチュアル・プロトコル、ドリフト・プロトコル、オピン
オンチェーン決済を備えたオフチェーン注文帳:
その名の通り、取引のマッチングはオフチェーンで行われ、トランザクションの実行とその他の処理はオンチェーンで行われます。このハイブリッドなアプローチによる継続的なDEX開発は、DeFiの保管、透明性、セキュリティといった利点を確保し、オフチェーンマッチングによって処理速度とパフォーマンスを向上させ、MEVに関連するリスクを軽減します。
マーケットメーカーが中央集権型取引所（CEX）に流動性を提供するのと同様に、これらのハイブリッド環境においても同様の仕組みで機能します。オフチェーンのオーダーブックは流動性の深さを反映しており、トレーダーは最高買値と最低売値のスプレッドを確認できるため、透明性が高く効率的な価格発見が可能になります。分散型永久取引所ではオーダーブックが深くなるほどスプレッドが狭くなり、トレーダーは競争力のある価格を見つけやすくなります。
主な特徴
- スリッページ： 高頻度マーケットメーカーによって豊富な流動性が維持されるため、スリッページが低くなります。
- 流動性： このモデルでは、流動性はオフチェーンで調達・管理されます。マーケットメーカーまたは流動性プロバイダーは、オフチェーンの注文帳を管理し、売買注文を集約します。
- 価格発見: このオフチェーン環境は 永続的なDEX開発 このアプローチにより、迅速な価格更新と注文マッチングが可能になり、CEX と同様の価格発見が可能になります。
- キープレーヤー： dYdX、Aevo、ParaDEX
永久注文板型DEXとAMMベースの永久DEXという2種類のプラットフォームに加え、Oracleベースの永久DEXと呼ばれる別のタイプの永久取引プラットフォームが注目を集めている。これらのプラットフォームは資産の市場価格を表示するだけで、独自の価格発見メカニズムは持たない。
永続的なDeX開発プロセス
分散型永久取引所を構築するには、ブロックチェーン技術、スマートコントラクト開発、そして金融市場に関する深い理解が必要です。したがって、信頼できるオーダーブックと永久DEX開発会社を見つけることが、永久取引所帝国を築くための第一歩となります。
永続的な DEX 開発に含まれる主要なステップの簡略化された概要は次のとおりです。
1. Exchangeの範囲の定義:
- ターゲット市場を特定する: あなたの主なユーザーは誰ですか？ 分散型永久取引所？
- サポートされているアセットを決定します。 取引所は永久取引のためにどのような原資産を提供しますか?
- 機能を定義する: 分散型暗号通貨取引ソフトウェアにはどのような具体的な機能がありますか (例: レバレッジ、証拠金取引、注文タイプ)?
2. 適切なブロックチェーンプラットフォームの選択:
- オプションを評価する: スケーラビリティ、セキュリティ、コミュニティ サポートなどの要素を考慮してください。
- 人気の選択肢: イーサリアム、ソラナ、バイナンススマートチェーン、ポリゴン。
3. Exchangeアーキテクチャ設計：
- スマート コントラクトを作成します。 コア機能を開発する 分散型暗号通貨取引ソフトウェア注文マッチング、決済、手数料計算など。
- 好みのモデルを実装します。 分散型注文帳、オンチェーン決済を備えたオフチェーン注文帳、AMM、または Oracle ベースのメカニズムを使用します。
4. ユーザーインターフェースを開発する:
- ユーザーフレンドリーなインターフェースを作成します。 直感的で操作しやすいプラットフォームを設計します。
- モバイル互換性を実装する: 確認してください 分散型暗号通貨取引ソフトウェアは、スマートフォンやタブレットからシームレスにアクセスできます。
5. テストと最適化:
- 徹底的にテストする: 厳密なテストを実施してバグを特定し修正します。
- パフォーマンスを最適化する: 確認してください 注文帳と永久DEX 取引所は大量の取引を処理できます。
6. 発売と市場展開：
- 取引所をデプロイします: 選択したブロックチェーン上でプラットフォームを起動します。
- 取引所を宣伝する: ユーザーと流動性プロバイダーを引き付けるために取引所を宣伝します。
競争力のある分散型取引所（DEX）を構築するのは複雑な作業です。ブロックチェーン開発、金融、セキュリティの専門知識を持つ強力なチームが不可欠です。プロセスを効率化し、加速させるために、分散型暗号通貨取引所ソフトウェア開発を専門とする企業との提携を検討してください。
取り除く：
CEX（中央集権型取引所）がハッキングの温床となり続ける中、より多くのトレーダーが中央集権型のシステムから脱却し、分散型取引所へと移行していくと予想されます。楽観と革新の象徴として台頭する無期限DEX（分散型取引所）は、仮想通貨取引の未来を切り開く可能性を秘めています。しかし、その前に、オーダーブックや無期限DEXに関する多くの革新が期待されるでしょう。
分散化を活用して、永久取引のための安全でアクセスしやすい取引環境を促進することは、プロセスと関係者にとって大きなメリットとなります。永久DEXの現状を評価し、将来の方向性を予測する中で、過去の教訓から強化された強固な領域が生まれると期待しています。
つまり、分散型永久取引所が本来あるべき市場シェアを獲得していないとしても、Antierを使えば、現在の市場を綿密に分析し、道を切り開き、強固で包括的な永久取引プラットフォームを構築することができます。私たちは、あなたが物事をさらに前進させるために必要なすべてを備えていると確信しています。さあ、何を待っているのですか？
嵐を乗り切るだけでなく、繁栄する準備ができている Perp DEX を構築する準備をしましょう。
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