საწარმო ემიტენტებისთვის შემოსავლიანობის მქონე სტაბილკოინის ბარათების შემუშავების კოგნიტური სახელმძღვანელო

სტაბილური მონეტების ბარათის პროგრამა უმოქმედო ბალანსით ორჯერ ტოვებს ფულს მაგიდაზე: ერთხელ ბარათის მფლობელისთვის, რომელიც ტრანზაქციებს შორის საფულეში არსებული თანხებიდან არაფერს შოულობს და ერთხელ ემიტენტისთვის, რომელსაც არ აქვს მექანიზმი, რომ ეს უმოქმედო ბალანსი შენახვად ან შემოსავალად აქციოს. ეს არის ხარვეზი, რომლის შესავსებადაც შექმნილია შემოსავლიანი სტაბილური მონეტების ბარათები და სწორედ ამიტომ სვამენ პროდუქტისა და გადახდების ლიდერები ბირჟებზე, ნეობანკებსა და ფინტექ ემიტენტებში ახლა უფრო მწვავე კითხვას, ვიდრე „უნდა გამოვუშვათ თუ არა კრიპტო ბარათი?“

რეალური კითხვა ისმის, შესაძლებელია თუ არა ისეთი კრიპტო ბარათების პროგრამის შექმნა, ლიცენზირება ან პარტნიორობა, რომელიც სტაბილური კრიპტოვალუტების ბალანსებზე მოგებას იხდის, მარეგულირებელი ორგანოების მხრიდან ზემოქმედების, მეურვეობის რისკის ან ისეთი საინჟინრო ტვირთის შემოღების გარეშე, რომლისთვისაც ბიზნესს ბიუჯეტი არ ჰქონდა გათვალისწინებული.

ეს სახელმძღვანელო დაწერილია იმ ადამიანებისთვის, ვინც რეალურად მიიღებს ამ გადაწყვეტილებას: ციფრული აქტივების ბირჟებისა და ნეობანკების პროდუქტისა და გადახდების ხელმძღვანელები, ფინტექ დამფუძნებლები, რომლებიც არსებულ საფულეზე ან ფულად გზავნილ პროდუქტზე ბარათის რელსს ამატებენ და შესაბამისობისა და ინჟინერიის ხელმძღვანელები, რომლებსაც ერთი ბარათის გაგზავნამდე ხელის მოწერა მოეთხოვებათ. ის პასუხობს, თუ რა არის სინამდვილეში შემოსავლიანობის მქონე სტაბილური კრიპტოვალუტის ბარათი , როგორ მუშაობს შემოსავლიანობის მექანიზმი არარეგისტრირებულ ფასიან ქაღალდად ან დეპოზიტის აღების აქტივობად გადაქცევის გარეშე, როგორ გამოიყურება მის ქვეშ არსებული გამოშვების არქიტექტურა და რით განსხვავდება მოქმედი პილოტური პროგრამა იმ პროგრამისგან, რომელსაც ბარათების ქსელი და მარეგულირებელი ორივე დაამტკიცებს.

რატომ ცვლის Yield ბარათის ეკონომიკას და არა მხოლოდ კრიპტო ბარათის მახასიათებლებს?

შემოსავლიანობის ფენის გარეშე, Stablecoin-ის ბარათები თითქმის მთლიანად კონკურენციას უწევენ გაცვლას, ვალუტის სპრედს და ქეშბექ მარკეტინგს, რაც იგივე სახელმძღვანელოა, რომელსაც ყველა წინასწარ გადახდილი და სადებეტო ბარათი ორი ათწლეულის განმავლობაში იყენებდა. შემოსავლიანობის მქონე Stablecoin-ის ბარათი ცვლის ურთიერთობის ორივე მხარეს ერთეულის ეკონომიკას. ბარათის მფლობელისთვის ბარათი წყვეტს ხარჯვის ინსტრუმენტად ყოფნას და ხდება საბრუნავი კაპიტალის განთავსების ადგილი, რადგან უმოქმედო ნაშთები ინფლაციის გამო ღირებულების დაკარგვის ნაცვლად შემოსავალს იძენს. ემიტენტისთვის, დახარჯვამდე უფრო დიდხანს შენახული ყოველი დოლარი სარეზერვო შემოსავლის გენერირებას ახდენს და ბალანსის ძლიერი შენარჩუნების მქონე პროგრამა უფრო ღირებული ხდება ბარათების ქსელებისა და BIN სპონსორებისთვის, ვიდრე ის, რაც მხოლოდ ტრანზაქციების მოცულობაზეა აგებული.

სწორედ ამიტომ, გადაწყვეტილების მიღებისას პროდუქტის გუნდი მაღლა დგას. შემოსავლიანობის მახასიათებელი ეხება ხაზინას (სად ინახება შემოსავლიანობის მხარდამჭერი რეზერვი და როგორ ხდება მისი ინვესტირება), შესაბამისობას (ცვლის თუ არა შემოსავლიანობის გადახდა ბარათის მარეგულირებელ კლასიფიკაციას) და ფინანსებს (როგორ ხდება შემოსავლიანობის დარიცხვა, დაბეგვრა და ბარათის მფლობელებისთვის ანგარიშგება). სტაბილკოინის კრიპტო ბარათების გადაწყვეტილებების ნებისმიერი შეფასება , რომელიც შემოსავლიანობას მარკეტინგულ მახასიათებლად და არა ბალანსის გადაწყვეტილებად მიიჩნევს, არასწორად შეაფასებს შექმნის პროცესს.

შემოსავლიანობის მქონე Stablecoin ბარათის უპირატესობები 

საწარმოს ემიტენტისთვის, შემოსავლიანობის მქონე სტაბილური მონეტის ბარათის შემოსავალი აისახება რეესტრის ორივე მხარეს, ბარათის მფლობელის ქცევასა და პროგრამის საკუთარ ეკონომიკაში. მოდით, გადავხედოთ ბლოგს, რომ გავეცნოთ მის უპირატესობებს:

• ბალანსის უფრო მაღალი შენარჩუნებაბარათის მფლობელები თანხებს ბარათზე უფრო დიდხანს ინახავენ, რადგან სტაბილკოინების უმოქმედო ბალანსები ტრანზაქციებს შორის არაპროდუქტიული ყოფნის ნაცვლად, შემოსავალს გამოიმუშავებს.
• ახალი სარეზერვო შემოსავლის ნაკადი: ხაზინით უზრუნველყოფილი რეზერვებიდან გადახდილი შემოსავალი ემიტენტის მიერ უკვე განხორციელებულ სტაბილური კრიპტოვალუტების აქტივებს პროგრამის შემოსავლის წყაროდ გარდაქმნის და არა წმინდა ხარჯების ცენტრად.
• დიფერენციაცია ჩანაცვლებისა და ქეშბექის მიღმაშემოსავლიანობის მქონე ბარათი კონკურენციას უწევს ფლობილი ღირებულებით და არა მხოლოდ სავალუტო სპრედით ან ჯილდოს ქულებით, რაც კონკურენტებისთვის უფრო რთული პოზიციის სწრაფად კოპირებაა.
• ნაკლები დანაკარგი და უფრო ძლიერი ძირითადი ბარათის სტატუსიბალანსის ოდენობასთან დაკავშირებული განმეორებადი, ხილული ჯილდო ბარათის მფლობელებს აძლევს საფუძველს, რომ თავიანთი ხარჯებისა და შენახვის აქტივობის უმეტესი ნაწილი ამ ბარათით, კონკურენტი პროდუქტის ნაცვლად, გადაიტანონ.
• ორგანული შეძენა რეფერალის მეშვეობითბარათის მფლობელები, რომლებიც რეალურ დროში ხედავენ შემოსავლიანობის ზრდას, უფრო მეტად ურჩევენ პროგრამას დამატებითი ფასიანი მარკეტინგული ხარჯების გარეშე.
• ბალანსის ქცევის უკეთესი ხილვადობაშემოსავლიანობის დარიცხვის მონაცემები ემიტენტებს აძლევს წარმოდგენას, თუ როგორ ინახავს და ანაწილებს ბარათის მფლობელები სტაბილური კრიპტოვალუტის ბალანსებს, რომლებიც მხოლოდ ხარჯვისთვის განკუთვნილ ბარათზე არასდროს ჩნდება.
• არსებულ ხაზინის ოპერაციებთან უფრო მჭიდრო შესაბამისობაში მოყვანაბირჟებისა და ნეობანკებისთვის, რომლებიც უკვე მართავენ სტაბილკოინების რეზერვებს, ბარათის შემოსავლიანობის დაფინანსება იმავე ხაზინიდან ამცირებს პროგრამის ოპერაციულ სირთულეს.

როგორ მოძრაობს რეალურად ფული შემოსავლიანობის მქონე Stablecoin ბარათით?

შემოსავლიანობის მქონე სტაბილური კრიპტოვალუტის ბარათი ბარათის მფლობელის სტაბილური კრიპტოვალუტის ბალანსს ხარჯვად ბარათის სერთიფიკატთან აკავშირებს, სტაბილურ კრიპტოვალუტას ფიატურ კრიპტოვალუტად გარდაქმნის (ან პირდაპირ ხარჯავს, თუ ბარათის ქსელი მხარს უჭერს სტაბილური კრიპტოვალუტით ანგარიშსწორებას) და ცალ-ცალკე აგროვებს საბაზისო ბალანსზე შემოსავალს განსაზღვრული კურსისა და გრაფიკის საფუძველზე. ეს არის ორი განსხვავებული ხაზი, რომლებიც ერთად უნდა იყოს შემუშავებული, მაგრამ არასდროს უნდა იყოს გაერთიანებული კოდში ან გამჟღავნებაში.

1. ხარჯვის ლიანდაგი ავტორიზაციას ახდენს ტრანზაქციებზე რეალურ დროში, გარდაქმნის სტაბილკოინს ანგარიშსწორების ვალუტად ავტორიზაციის ან ანგარიშსწორების მომენტში და აგზავნის ტრანზაქციას ბარათების ქსელის რელსებზე (Visa, Mastercard ან ბარათების ქსელის კრიპტო-სპეციფიკური პროგრამა).
2. გამოსასვლელი ლიანდაგი ითვლის დარიცხვას საშუალო ან დღის ბოლოს ბალანსზე, რომელიც მიღებულია განსაზღვრული სარეზერვო სტრატეგიიდან და აკრედიტებს მას ბარათის მფლობელს დადგენილი კადენციის მიხედვით, ხარჯვის აქტივობისგან დამოუკიდებლად.
3. შერიგების ფენა სტაბილური კრიპტოვალუტის რეესტრი, ფიატ ვალუტების ანგარიშსწორების რეესტრი და შემოსავლიანობის დარიცხვის რეესტრი მუდმივად თანხვედრაშია, რადგან ამ შემთხვევაში შეუსაბამობა როგორც ბუღალტრული აღრიცხვის ხარვეზს, ასევე, იურისდიქციიდან გამომდინარე, მარეგულირებელი ორგანოების მიერ ანგარიშგების ხარვეზს წარმოადგენს.

საიდან მოდის სინამდვილეში მოსავლიანობა?

შემოსავლიანობის მქონე სტაბილკოინის კრიპტო ვირტუალური ბარათის შემუშავებისას ყველაზე მნიშვნელოვანი არქიტექტურული გადაწყვეტილება შემოსავლიანობის წყაროა, რადგან ის განსაზღვრავს პროგრამის მარეგულირებელ პოზიციას, მის კონტრაგენტის რისკს და მის მდგრადობას.

ამ ორს შორის არჩევანი დანართში ჩაფლული ტექნიკური დეტალი არ არის. ეს არის გადაწყვეტილება, რომელსაც პირველ რიგში შესაბამისობის გუნდი გამოკითხავს და ის თავად ბარათის გაცემის პლატფორმაზე რაიმე შემუშავების სამუშაოების დაწყებამდე უნდა გადაწყდეს.

შემოსავლიანობის მქონე Stablecoin ბარათის ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებლები

• ავტომატური მოსავლიანობის გენერირება - მიიღეთ პასიური შემოსავალი სტაბილკოინების ბალანსებზე და ამავდროულად შეინარჩუნეთ თანხები ყოველდღიური ხარჯებისთვის.
• რეალურ დროში ხარჯვა შემოსავლიანობის მქონე ბალანსებიდან - დახარჯეთ პირდაპირ შემოსავლის გენერირების ანგარიშებიდან, ხელით გატანის ან აქტივების გადარიცხვის გარეშე.
• მრავალ სტაბილური კრიპტოვალუტის მხარდაჭერა - შეინახეთ, მართეთ და განახორციელეთ ტრანზაქციები მრავალი სტაბილური კრიპტოვალუტით ერთიანი ბარათის ეკოსისტემის მეშვეობით.
• ვირტუალური კრიპტო ბარათის გამოშვება - მყისიერად გაეცით ვირტუალური ბარათები უსაფრთხო ონლაინ შესყიდვების, გამოწერებისა და ციფრული გადახდებისთვის.
• გლობალური ვაჭრის მიღება - მსოფლიოს მილიონობით ვაჭარს შორის უწყვეტი სტაბილური კრიპტოვალუტით განხორციელებული გადახდების უზრუნველყოფა.
• ხელოვნური ინტელექტით მართული შემოსავლიანობის ოპტიმიზაცია - გამოიყენეთ ინტელექტუალური ალგორითმები შემოსავლების ოპტიმიზაციისთვის, ლიკვიდურობისა და რისკების კონტროლის შენარჩუნებისას.
• სტაბილკოინის მომენტალური შევსება- მომენტალურად შეავსეთ ბარათები კრიპტო საფულეების, ბირჟების ან ინტეგრირებული საბანკო არხების გამოყენებით.
• საფულის ინტეგრაცია - დაუკავშირდით პოპულარულ Web3 საფულეებს აქტივების მართვისა და ხარჯვის გასამარტივებლად.
• დაბრუნების ჯილდოები - დააჯილდოვეთ მომხმარებლები დამატებითი სტაბილური კრიპტოვალუტებით ან შემოსავლიანობის სტიმულებით ბარათის აქტივობის მიხედვით.
• მრავალვალუტიანი ხარჯვა - განახორციელეთ გადახდები ადგილობრივ ვალუტაში, კულისებში შეინახეთ სტაბილური კრიპტოვალუტები.
• კორპორატიული სახაზინო ბარათები - მიეცით ბიზნესებს საშუალება, გამოიმუშაონ შემოსავალი ხაზინის რეზერვებიდან და ამავდროულად, გააკონტროლონ ოპერაციული ხარჯები.
• თვით-მეურვეობა და მეურვეობის მხარდაჭერა შესთავაზეთ მოქნილი აქტივების მართვის ვარიანტები, რომლებიც მორგებულია როგორც ინდივიდუალურ მომხმარებლებზე, ასევე საწარმოებზე.

ბარათის გამოშვების არქიტექტურა: რა იმალება მოქმედი Stablecoin ბარათის ქვეშ

საწარმოები, რომლებიც აფასებენ სტაბილკოინის ბარათის გამოშვების პლატფორმას, სინამდვილეში სამ არქიტექტურულ პოზიციას შორის ირჩევენ და თითოეულს განსხვავებული გავლენა აქვს ბაზარზე გამოსვლის დროზე, კონტროლსა და გრძელვადიან ხარჯებზე.

სრული სტეკის თეთრი ეტიკეტის კრიპტო ბარათების შემუშავების გადაწყვეტა ემიტენტს აძლევს საკუთარ რეესტრს, სტაბილური კრიპტოვალუტის რეზერვის საკუთარ მეურვეობის შეთანხმებას და პირდაპირ ურთიერთობებს BIN სპონსორთან და ბარათების ქსელთან, ხოლო ტექნოლოგიური პარტნიორი უზრუნველყოფს პროგრამული უზრუნველყოფის დონეს. ეს არის გზა ბირჟებისა და ნეობანკებისთვის, რომლებსაც უკვე აქვთ ფულის გადარიცხვის ან ელექტრონული ფულის ლიცენზიები და სურთ, რომ ბარათი იყოს არსებული საფულის მშობლიური გაფართოება და არა ჩაშენებული მესამე მხარის პროდუქტი.

პროგრამის მენეჯერის მოდელი ემიტენტს ათავსებს ლიცენზირებული პროგრამის მენეჯერის უკან, რომელიც ფლობს მარეგულირებელ ურთიერთობებს, ხოლო ემიტენტი აკონტროლებს პროდუქტის გამოცდილებას და, შეზღუდვების ფარგლებში, შემოსავლიანობის მექანიზმს. ეს მნიშვნელოვნად ამცირებს გაშვების დროს, მაგრამ ზღუდავს შემოსავლიანობის სტრუქტურის იმ ნაწილს, რომლის პერსონალიზაციაც ემიტენტს შეუძლია პროგრამის მენეჯერის თანხმობის გარეშე. ბარათი, როგორც სერვისი, ბაზარზე ყველაზე სწრაფი გზაა: ემიტენტი უკავშირდება არსებული კრიპტო ბარათების სერვისის პროვაიდერის რელსებს, მემკვიდრეობით იღებს მათ შესაბამისობის პოზიციას და სიჩქარის სანაცვლოდ ცვლის შემოსავლიანობის მექანიზმისა და მარჟის ეკონომიკის კონტროლს.

არცერთი ეს არ არის უნივერსალურად სწორი. სწორი არჩევანი დამოკიდებულია იმაზე, საწარმოს კონკურენტული უპირატესობა თავად შემოსავლიანობის მექანიზმია (უფრო მეტი კონტროლის მომხრე) თუ მის გარშემო არსებული დისტრიბუცია და მომხმარებლებთან ურთიერთობა (დამკვიდრებული მომწოდებლის მეშვეობით ბაზარზე უფრო სწრაფი გაშვების მომხრე).

აშენება, ლიცენზირება ან პარტნიორობა: თითოეული გზის რეალური ღირებულების გაზომვა

საწარმოს შემოსავლიანობის მქონე სტაბილკოინის ვირტუალური კრიპტო ბარათის გამოყენების შემთხვევები

1. გაცვლების არსებული საფულის მშობლიური ბარათის გაფართოების შემქმნელები აშკარა ადრეული მიმღებები არიან, რადგან ისინი უკვე ფლობენ სტაბილური კრიპტოვალუტების ბალანსებს მასშტაბურად და შეუძლიათ არსებული სახაზინო ოპერაციებიდან შემოსავლის დაფინანსება ახალი შემოსავლის ხაზის ნაცვლად. 
2. ნეობანკები და ციფრული ფინტექები სტაბილკოინთან დაკავშირებულ ბარათებს დიფერენცირებული პროდუქტის საფეხურის სახით ამატებენ, ხშირად გამოსცემენ კრიპტო ვირტუალურ ბარათს აპლიკაციაზე დაფუძნებული ხარჯებისთვის, სანამ ფიზიკური ბარათი მოჰყვება და შემოსავალს პრემიუმ ანგარიშის სარგებელად ასახელებენ და არა უნივერსალურ ფუნქციად.
3. საზღვრისპირა ხელფასებისა და გადარიცხვების პლატფორმები იკვლევენ შემოსავლიანობის მქონე სტაბილური კრიპტოვალუტის გადახდის ბარათებს, რათა მიმღებებმა შეძლონ თანხების ადგილობრივად შენახვა კონვერტაციის დანაკარგის გარეშე, რაც ხარჯვის მოლოდინის დროს მოგებას მიიღებს.
4. კორპორატიული ხაზინისა და ხარჯების მართვის პლატფორმები წარმოადგენს უფრო მცირე, მაგრამ სტრატეგიულად მნიშვნელოვან გამოყენების შემთხვევას, სადაც ბარათის დაუხარჯავ ნაშთებზე მიღებული შემოსავალი ანაზღაურებს თანამშრომლის ბარათებით წინასწარი დაფინანსების ცირკულაციის ხარჯებს.

Stablecoin-ის ბარათის სერვისის პროვაიდერის შეფასება

საწარმოები, რომლებიც კრიპტო ბარათების სერვისის პროვაიდერს შიდა კონსტრუქციასთან ადარებენ, ინჟინერიის დროს ან კაპიტალს დახარჯვამდე შემდეგი უნდა შეაფასონ:

• მხარს უჭერს თუ არა პლატფორმა კონკრეტულ შემოსავლიანობის მოდელს (სახაზინო ვალდებულებებით უზრუნველყოფილი, ჯაჭვური თუ ჰიბრიდული), რომელზეც ბიზნესმა უკვე მიიღო გადაწყვეტილება, იმის ნაცვლად, რომ იძულებით შექმნას შემოსავლიანობის სტრუქტურა, რომელიც შეესაბამება მომწოდებლის ნაგულისხმევ პირობებს.
• აქვს თუ არა გამყიდველს არსებული ურთიერთობები BIN სპონსორებთან და ბარათების ქსელებთან, რომლებიც მხარს უჭერენ კრიპტოვალუტასთან დაკავშირებულ და შემოსავლიან პროგრამებს, რადგან პლატფორმა, რომელსაც არ აქვს ეს ურთიერთობები, ლიცენზირების რისკს ისევ ემიტენტზე გადააქვს.
• როგორ ამუშავებს პლატფორმა რეზერვების შენახვასა და დამოწმებას და თავსებადია თუ არა ეს შეთანხმება ემიტენტის საკუთარ მარეგულირებელ ვალდებულებებთან.
• მიუხედავად იმისა, თეთრი ეტიკეტის სტაბილკოინის ბარათები პლატფორმიდან მისი მორგება შესაძლებელია პროგრამის წესების, შემოსავლიანობის დონეების და ბარათის ქსელის ბრენდინგის დონეზე, ან მხოლოდ ზედაპირის ინტერფეისის დონეზე.
• როგორ მუშაობს პლატფორმის რეესტრის და შერიგების არქიტექტურა დატვირთვის პირობებში და რა მტკიცებულებების წარდგენა შეუძლია გამყიდველს წარმოების მოცულობის შესახებ პილოტური მასშტაბის ტესტირების ნაცვლად.
• საშუალებას აძლევს თუ არა ჩართულობის მოდელი ემიტენტს შეინარჩუნოს საკმარისი არქიტექტურული საკუთრება პროვაიდერების მოგვიანებით გადასატანად, ძირითადი რეზერვისა და შემოსავლიანობის ლოგიკის მთლიანად დახურულ პლატფორმაში ჩაკეტვის ნაცვლად.

შეფასებიდან Live Card პროგრამამდე

მომავალი გადაწყვეტილება არ არის ის, წარმოადგენს თუ არა შემოსავლიანობის მქონე სტაბილური კრიპტოვალუტის ბარათები სიცოცხლისუნარიან პროდუქტის კატეგორიას; ბირჟების, ნეობანკებისა და გადახდის პლატფორმების საწარმოები უკვე ამტკიცებენ, რომ კარგად სტრუქტურირებული შემოსავლიანობის მექანიზმი აუმჯობესებს ბალანსის შენარჩუნებას და პროგრამის ეკონომიკას. მნიშვნელოვანი გადაწყვეტილებაა, თუ რომელი არქიტექტურული პოზიცია, რომელი შემოსავლიანობის წყარო და რომელი მარეგულირებელი ჩარჩო შეუძლია დაიცვას ბიზნესმა პროგრამის ამოქმედებისა და მასშტაბირების შემდეგ და არა მხოლოდ მისი დემონსტრაციის შემდეგ. საწარმოები, რომლებიც კოდის დაწერამდე აგვარებენ შემოსავლიანობის მექანიზმს და შესაბამისობის პერიმეტრს, მუდმივად უფრო სწრაფად მიიწევენ წინ ბარათების ქსელის დამტკიცების გზაზე, ვიდრე ისინი, ვინც ამას განხორციელების დეტალებად მიიჩნევს.

ანტიერი სტაბილური მონეტების ბარათების გამოშვების პლატფორმებზე ტექნოლოგიურ პარტნიორად თანამშრომლობს ბირჟებთან, ნეობანკებთან და ფინტექ ემიტენტებთან, სარეზერვო და მეურვეობის არქიტექტურიდან დაწყებული BIN სპონსორისა და ბარათების ქსელის ინტეგრაციით დამთავრებული, პროდუქტის ინჟინერიის სიღრმისეულად შერწყმით კონკრეტულ გადაწყვეტილებებზე, შემოსავლიანობის მექანიზმზე, შესაბამისობის პერიმეტრსა და რეესტრის დიზაინზე, რომლებიც განსაზღვრავენ, გასცდება თუ არა სტაბილური მონეტების ბარათების პროგრამა პილოტურ პერიოდს.