✨ Жасанды интеллект туралы қысқаша ақпарат
Институционалдық DeFi инфрақұрылымын құру үшін сақтау, сәйкестік, оракулдар және рұқсат етілген кіру хаттамалары үшін мамандандырылған мүмкіндік модульдерімен бірге жұмыс істейтін негізгі әзірлеуші серіктес қажет. Бір ғана "plug-and-play" жеткізушісіне сүйенудің орнына, мекемелер арнайы платформаны құру үшін Antier сияқты DeFi сәулетшісімен серіктес болады. Содан кейін олар сақтау үшін Fireblocks, сәйкестік үшін Chainalysis, оракулдар үшін Chainlink және кіру қабаттары үшін Aave Horizon сияқты дәлелденген мамандандырылған қозғалтқыштарды біріктіреді.
Институционалдық капитал DeFi-ді эксперимент ретінде қарастырудан айтарлықтай арылды. JPMorgan, BlackRock және Fidelity сияқты ірі институттар соңғы бір жылда тізбектегі қызметін кеңейтті. Қазіргі уақытта институттардың алдында тұрған сұрақ - DeFi-ге қол тигізу емес, институционалдық DeFi инфрақұрылымын қай жеткізушілермен құру керек.
Институционалдық DeFi инфрақұрылымы дегеніміз не?
Институционалдық DeFi инфрақұрылымы рұқсат етілген кәсіпорын жүйелерін мемлекеттік және жеке блокчейн желілерімен байланыстыратын интеграцияланған технологиялық стек болып табылады. Ол ашық қолжетімділік хаттамасының енгізілуін институционалдық тәуекел қақпаларымен алмастырады, атап айтқанда, MPC әмиян қозғалтқыштарын, нақты уақыт режиміндегі транзакцияларды бақылауды, кәсіпорындық оракул желілерін және рұқсат етілген өтімділік пулдарын бірыңғай платформаға байланыстырады. Бұл архитектура банктер мен активтерді басқарушыларға OCC, MiCA және жергілікті реттеуші талаптарды қанағаттандыра отырып, капиталды тізбекте орналастыруға мүмкіндік береді.
2027 жылға арналған ең үздік институционалдық DeFi инфрақұрылым жеткізушілері
Толық стекадағы институционалдық DeFi инфрақұрылымын жеткізуші және интеграциялау бойынша серіктес
1. Антиер
Antier - тізімдегі жалғыз толыққанды институционалдық DeFi инфрақұрылымын жеткізуші. Бір мақсатты DeFi инфрақұрылымын жеткізушілерден айырмашылығы, Antier меншікті сақтау, сәйкестік, oracle және рұқсат етілген кіру қабаттарын арнайы құра алады немесе үшінші тарап шешімдерін бірыңғай, аудитке дайын DeFi платформасына біріктіре алады.
Институционалдық DeFi әзірлеуді нөлден бастаған мекеме үшін құрастыру және интеграциялау туралы шешім әдетте кез келген бір жеткізушіні таңдамас бұрын қабылданады, сондықтан ол осы тізімде көшбасшы болып табылады. Қамқорлық, сәйкестік және оракулдар саласындағы мамандандырылған жеткізушілер әдетте оқшауланған түрде таңдалмай, Antier сияқты DeFi әзірлеу және интеграциялау серіктесі арқылы бағаланады және біріктіріледі.
Институционалдық DeFi стегіңізді құрыңыз немесе біріктіріңіз
Қамқорлық және активтер қауіпсіздігі инфрақұрылымын жеткізушілер
2. От блоктары
Fireblocks MPC негізіндегі институционалдық сақтау және есеп айырысу желісін ұсынады, ол стейблкоин мен цифрлық активтерді басқару үшін әдепкі теміржол ретінде кеңінен қолданылады.
3. Анкоридж Digital
Anchorage Digital - АҚШ-тағы алғашқы федералды лицензиясы бар цифрлық активтер банкі (OCC шартты жарғысы, 2021). Оның реттелетін банк мәртебесі тек мекемеге тиесілі қауіпсіз әмиян емес, білікті сақтаушыны қажет ететін TradFi-мен жұмыс істейтін мекемелер үшін маңызды.
4. BitGo
BitGo - көпжылдық көп қолтаңбалы және MPC сақтаушысы, сақтау және есеп айырысу қызметтерін кең ауқымды институционалдық қамтуды қамтамасыз етеді.
Сәйкестік және сәйкестендіру инфрақұрылымын жеткізушілер
5. Тізбекті талдау
Chainalysis тізбектегі транзакцияларды бақылау және сәйкестік құралдарын жасау саласындағы негізгі тұлға болып табылады, көптеген институционалдық DeFi сәйкестік стектері мен құрылымдары үшін әдепкі тірек немесе негіз ретінде қызмет етеді.
6. Эллиптикалық
Elliptic компаниясы ЕО мен Ұлыбританияның нормативтік-құқықтық актілерін терең қамтитын мақсатты сәйкестік және тәуекелдерді бағалау шешімдерін ұсынады, бұл оны АҚШ пен Еуропа юрисдикцияларында жұмыс істейтін мекемелер үшін Chainalysis-пен бірге кең таралған жұпқа айналдырады.
Oracle және тәуекел деректері инфрақұрылымының жеткізушілері
7. Шынжыр сілтемесі
Chainlink институционалдық DeFi инфрақұрылымын дамыту үшін басым институционалдық оракул желісі ретінде қызмет етеді. Messari компаниясының 2026 жылға арналған қамтуы оны қарапайым баға беруден гөрі толыққанды институционалдық DeFi платформасының провайдері ретінде көрсетеді, бұл оның институционалдық DeFi құбырларына қаншалықты терең енгенін және Aave Horizon компаниясының NAVLink баға белгілеуінің артындағы негізгі оракул ретіндегі рөлін көрсетеді.
8. Пиф желісі
Pyth Network нарықтық деректерді кідіріссіз жеткізеді, бұл оны институционалдық DeFi платформасын әзірлеуде Chainlink-ке қосымша немесе балама ретінде танымал етеді, мұнда беру жылдамдығы өте маңызды.
Рұқсат етілген қатынау DeFi протоколдары
9. Ааве Горизонты
Aave Horizon - Aave Labs компаниясының 2025 жылы іске қосылған және Circle, Ripple, Centrifuge, Securitize, VanEck, Hamilton Lane және WisdomTree компаниялары қолдаған институционалдық RWA-кепілдік несие беру нарығы. Ол мекемелерге USDC, RLUSD немесе GHO-ны қысқа мерзімді қазынашылық қорлары сияқты токенделген активтерге қарсы қарыз алуға мүмкіндік береді. Хаттама Aave V3 платформасында жұмыс істейді, ол 66 миллиард доллардан астам активтері бар ең ірі DeFi несие беру хаттамасы болып табылады.
10. Maple Finance
Maple Finance институционалдық тізбектегі несие нарығы ретінде жұмыс істейді. Maple компаниясының 2026 жылдың екінші тоқсанындағы экожүйе жаңартуына сәйкес , оның 2026 жылдың бірінші жартыжылдығындағы жиынтық кірісі 4.6 млрд АҚШ долларына жетті (жылдық көрсеткіштен 81%-ға өсім), ал белсенді несиелер 1.9 млрд АҚШ долларын құрады, бұл кеңірек DeFi несиелеу нарығының қысқаруына қарамастан өсімге қол жеткізді.
Ескерту: Бұл толық емес, өкілдік топ-10. Институционалдық DeFi инфрақұрылымын жеткізушілер тез бірігіп жатыр, ал «нақты» рейтингтік талап бірнеше ай ішінде ескіріп кетуі мүмкін.
Тек жеткізушіні ғана емес, институционалдық DeFi инфрақұрылымын жеткізушілер стегін қалай бағалауға болады
Мекемелер жіберетін ең көп таралған қателік - бағдарламалық жасақтаманы стэк бойынша емес, санат бойынша бағалау. Сақтаушы мен сәйкестік жеткізушісі деректерді біркелкі алмасқан кезде, олар DeFi тиімділігінің артуын болдырмайтын қолмен салыстыру жұмыс процестерін жасайды.
Институционалдық DeFi инфрақұрылым жеткізушілерін таңдамас бұрын, стектің үйлесімділігін келесі негізгі критерийлерге сәйкес бағалаңыз:
- Қамқорлықтан сәйкестікке интеграция: Транзакцияларды бақылауды автоматтандыру үшін сіздің сақтау платформаңыз таңдалған сәйкестік деңгейімен жергілікті түрде интеграцияланғанын тексеріңіз.
- Oracle-дан хаттамаға үйлесімділік: Oracle провайдеріңіз мақсатты көзіңізді қолдайтынына көз жеткізіңіз рұқсат етілген DeFi хаттамалар. (Мысалы, Chainlink Chainalysis-ке іргелес сәйкестік құралдарымен интеграциялау кезінде Aave Horizon үшін баға арналарын ұсынады.)
- Интеграция тәжірибесі: DeFi әзірлеу компанияңыздың осы нақты жеткізуші қозғалтқыштарын оқшауланған түрде орналастырудың орнына оларды біріктіруде практикалық тәжірибесі бар екеніне көз жеткізіңіз.
Аймақтық реттеуді қарастыру
Институционалдық DeFi инфрақұрылымын жеткізушіні таңдау юрисдикцияға байланысты айтарлықтай өзгереді:
- АҚШ: Мекемелер SEC-пен үйлестірілген сәйкестік құрылымдарымен қатар, Anchorage Digital сияқты OCC сертификатталған білікті сақтаушыларға басымдық береді.
- Еуропа Одағы: MiCA шеңберінде рұқсат етілген немесе институционалдық DeFi құратын мекемелер қатаң қадағалау стандарттарына сәйкес келу үшін Elliptic сияқты аймақтық сәйкестік құралдарына сүйенеді.
- БАӘ және Сингапур: VARA шеңберінде жұмыс істейтін немесе MAS-тың Project Guardian құм жәшігіне қатысатын субъектілер Aave Horizon сияқты рұқсат етілген хаттамаларды қолдайды. Бұл платформалар жергілікті реттеуші мандаттарға тікелей сәйкес келетін құрылымдық кепілдік және контрагенттік бақылауды қамтамасыз етеді.
Қорытынды жол
Институционалдық деңгейдегі DeFi-ді орналастыру нүктелік шешім жеткізушілерін біртұтас, үйлесімді орындау ортасына біріктіруді талап етеді. Жеке меншік хаттама қабаттарын арнайы құру немесе Fireblocks және Chainlink сияқты белгіленген мамандандырылған қозғалтқыштарды біріктіру болсын, бірыңғай архитектуралық серіктестің болуы интеграциялық үйкелісті жояды және нарыққа шығу уақытын жеделдетеді.
Antier компаниясы меншікті институционалдық хаттама қабаттарын арнайы құру және нарықта жетекші мамандандырылған жеткізуші қозғалтқыштарын біртұтас, аудитке дайын институционалдық DeFi стектеріне біріктіру саласында терең тәжірибеге ие.
Ең үздік DeFi әзірлеу компаниясымен бірге толыққанды DeFi жинағын жасаңыз.
Жиі Қойылатын Сұрақтар
01. Институционалдық DeFi инфрақұрылымы дегеніміз не?
Институционалдық DeFi инфрақұрылымы - бұл рұқсат етілген кәсіпорын жүйелерін мемлекеттік және жеке блокчейн желілерімен байланыстыратын технологиялық стек, оған MPC әмиян қозғалтқыштары, нақты уақыт режиміндегі транзакцияларды бақылау және рұқсат етілген өтімділік пулдары сияқты мүмкіндіктер кіреді, бұл тізбектегі капиталды орналастыруға мүмкіндік береді.
02. Antier Fireblocks немесе Chainlink сияқты DeFi инфрақұрылымын жеткізуші ме?
Antier - толыққанды институционалдық DeFi инфрақұрылымын әзірлеу және интеграциялау бойынша серіктес. Fireblocks немесе Chainlink сияқты мамандандырылған жеткізушілер мақсатты нүктелік шешімдерді (мысалы, MPC сақтау немесе баға оракулдары) ұсынса, Antier меншікті хаттама қабаттарын арнайы құра алады немесе нарықта жетекші үшінші тарап қозғалтқыштарын біртұтас, аудитке дайын платформаға біріктіре алады. Antier сияқты архитектуралық серіктесті таңдау әдетте мекеменің мамандандырылған бағдарламалық жасақтаманы таңдау немесе қосу алдында жасайтын негізгі қадамы болып табылады.
03. Институционалдық DeFi стекіндегі сақтау және сәйкестік жеткізушілерінің айырмашылығы неде?
Қамқоршылық жеткізушілері (Fireblocks, Anchorage, BitGo) активтерді өздері қорғайды және басқарады. Сәйкестік жеткізушілері (Chainalysis, Elliptic) транзакцияларды бақылайды және контрагенттердің тәуекелін бағалайды. Көптеген институционалдық стектерге бөлек жеткізушілерден екеуі де қажет.
04. Әр түрлі аймақтарда мекемелерге әртүрлі жеткізушілер стегі қажет пе?
Иә — АҚШ, ЕО, БАӘ және Сингапур мекемелері жергілікті нормативтік базаларға (OCC нұсқаулығы, MiCA, VARA, MAS's Project Guardian) сүйене отырып, қамқорлық, сәйкестік және рұқсат етілген қолжетімділік жеткізушілерін әртүрлі бағалайды.
05. Институционалдық DeFi инфрақұрылымы бөлшек саудадағы DeFi инфрақұрылымынан қалай ерекшеленеді?
Институционалдық инфрақұрылым бөлшек сауда пайдаланушылары тікелей өзара әрекеттесетін негізгі хаттамаларға қосымша ретінде сақтауды бақылауды, сәйкестікті бақылауды және рұқсат етілген қолжетімділікті қосады — мекемелерге қажет тәуекелдерді бақылау үшін ашық қолжетімділікті сатады.
