Invuture: 토큰화된 부동산을 위한 규정 준수 우선 플랫폼 구축

부동산

업종

MENA 우선, 글로벌 아키텍처

지리학

웹 및 모바일

플랫폼

한눈에

ERC-3643

토큰 표준(T-REX)

MPC1

방화벽을 통한 보관 모델

MENA1+

발사 지역

적용 범위 및 면책 조항

Antier는 Invuture의 기술 개발 파트너로 선정되었습니다. 본 문서는 스마트 계약 아키텍처, 지갑 및 수탁 시스템 통합, 신원 확인 워크플로, 블록체인 배포 등 기술 구현에 대한 내용을 담고 있습니다. 이는 투자 자문이나 특정 증권, 토큰 또는 금융 상품에 대한 청약을 권유하는 것이 아닙니다. 모든 법적 구조, 규제 분류 및 준수 의무는 Invuture와 그 자문사가 단독으로 소유하고 관리합니다.

제품 개요

글로벌 부동산 시장은 오랫동안 역설적인 양상을 보여왔습니다. 가장 보편적으로 신뢰받는 자산 유형임에도 불구하고, 접근성은 여전히 소수의 특권으로 남아 있습니다. 높은 최소 투자 금액, 복잡한 법적 구조, 불투명한 유통망으로 인해 개인 투자자들은 관심 분야나 위험 감수 성향과 관계없이 기관 투자자 수준의 부동산 투자를 꺼려왔습니다.

인뷰처(Invuture)가 저희에게 왔을 때, 그들은 기존 자산 위에 토큰 래퍼를 씌우는 방식이 아니라, 규제 기관의 신뢰를 얻고, 투명하게 감사받으면서도 초보 투자자도 쉽게 접근할 수 있는 플랫폼을 통해 그러한 역설을 해결하고자 했습니다. 이러한 조건을 모두 충족하는 것은 생각보다 어렵습니다. 대부분의 플랫폼은 이러한 조건 중 하나만 선택하고 나머지는 포기하는 경우가 많습니다.

우리는 ERC-3643 스마트 계약 아키텍처(Polygon 기반), Fireblocks MPC 기반 수탁 시스템, Sumsub 기반 KYC, KYB 및 AML 온보딩, 그리고 법정화폐-암호화폐 전환 및 지갑 내 스왑 기능을 갖춘 완벽한 웹 및 모바일 애플리케이션에 이르기까지 전체 규정 준수 스택을 처음부터 구축했습니다. 이 글은 이러한 네 가지 계층이 어떻게 설계, 통합 및 배포되어 단일 규정 준수 시스템으로 구현되었는지에 대한 이야기입니다.

시장 기회: 동일한 토큰의 양면

오늘날 실물 자산 토큰화에 대한 기관 차원의 관심은 대부분 공급 측 수탁기관, 자산운용사, 그리고 은행들이 더 빠른 결제와 프로그래밍 가능한 규정 준수를 위해 대차대조표상의 자산을 토큰화하는 데 집중되어 있습니다. 이는 토큰화 기술의 실질적이고 가치 있는 활용 사례입니다.

인뷰처(Invuture)는 다른 측면, 즉 수요 격차를 해결하고 있습니다. 개인 투자자들은 과거에 기관 투자자들이 투자할 만한 부동산에 투자할 수 없었는데, 이는 관심 부족 때문이 아니라 최소 투자 금액과 유통 인프라가 개인 투자자를 위해 설계되지 않았기 때문입니다. 부동산 토큰화는 이러한 격차를 해소할 수 있지만, 세 가지 조건이 동시에 충족되어야 합니다.

토큰 표준은 애플리케이션 계층뿐 아니라 프로토콜 계층에서도 진정한 규정 준수를 강제해야 합니다. 수탁 모델은 사용자에게 키 관리 부담을 주지 않으면서 기관의 기대치를 충족해야 합니다. 그리고 사용자 경험은 디지털 지갑을 한 번도 사용해 본 적 없는 사람도 쉽게 사용할 수 있을 만큼 간단해야 합니다. 이 세 가지 중 하나라도 충족하지 못하면 플랫폼은 규제 기관의 승인을 받지 못하거나, 감사를 통과하지 못하거나, 사용자 확보에 실패할 수 있습니다.

"저희는 제품 위에 토큰화 레이어를 추가한 것이 아닙니다. 블록체인 상에서 작동하는, 규정 준수를 최우선으로 고려한 제품을 개발한 것입니다."

중동 및 북아프리카 지역을 우선으로 출시되었으며, 글로벌 아키텍처를 기반으로 설계되었습니다.

중동 및 북아프리카(MENA) 지역을 핵심 시장으로 선정한 것은 의도적인 결정이었습니다. 이 지역은 부동산 투자에 대한 강력한 자체 수요, 디지털 자산에 투자하는 적격 해외 투자자를 수용하도록 점차 설계된 규제 환경, 그리고 본질적으로 전 세계적으로 분산된 자산 관리 문화를 모두 갖추고 있습니다.

처음부터 저희는 인뷰처(Invuture)에 이 제품을 중동 및 북아프리카(MENA) 지역만을 위한 제품으로 개발하고 나중에 글로벌 확장을 추가하는 방식이 되어서는 안 된다고 조언했습니다. 신원 확인, 자산 관리, 토큰 권한 관리 시스템은 처음부터 관할권을 고려하여 설계되었습니다. 새로운 시장의 투자자를 유치하는 것은 플랫폼을 재설계하는 것이 아니라 해당 시장의 규정 준수 규칙을 확장하는 작업이 되어야 합니다.

바로 그 아키텍처 덕분에 인뷰처는 기존에 함께 구축한 시스템을 재구축하지 않고도 새로운 자산 목록과 새로운 지역을 추가할 수 있습니다. 중동 및 북아프리카 지역 출시는 시작점일 뿐, 한계점이 아닙니다.

중동 및 북아프리카(MENA) 시장에 적합하고 전 세계적으로 확장 가능한 RWA 플랫폼을 구축하세요.

클라이언트

인뷰처(Invuture)는 개인 및 준전문 투자자에게 블록체인에 기록된 지분으로 부동산을 비롯한 다양한 자산에 투자할 수 있는 토큰 기반 자산 관리 플랫폼입니다. 부동산은 인뷰처의 주력 자산이며, 그 외에도 사모펀드, 엄선된 수집품, 고급 자산 등 다양한 투자 기회를 제공합니다. 최소 투자 금액은 포지션당 250달러입니다.

플랫폼의 각 자산은 전용 특수목적법인(SPV)에 보관되며, 소유권은 인뷰처(Invuture) 지갑을 통해 관리됩니다. 이 플랫폼은 웹과 모바일 모두에서 이용 가능하며, 단순한 마켓플레이스가 아닌 완벽한 금융 애플리케이션으로 설계되었습니다. 출시 시점의 핵심 기능에는 통합 수탁 지갑, 법정화폐와 디지털 자산 간의 입출금 시스템, 지갑 내 토큰 스왑, 그리고 지속적으로 확장되는 토큰화된 부동산 상품 라이브러리가 포함됩니다.

토큰 기반 대출과 지갑 연동 직불 카드는 단기 제품 로드맵에 포함되어 있으며, 두 기능 모두 Antier가 구축한 규정 준수 및 자산 관리 기반에 의존합니다. 우리는 이러한 미래를 염두에 두고 설계했습니다.

“부동산은 사람들이 가장 신뢰하면서도 가장 접근하기 어려운 자산입니다. 우리는 사람들이 투자할 수 있는 자산의 종류를 바꾸려 한 것이 아니라, 누가 투자할 수 있는지를 바꾸려 했습니다. 그 시작은 누구나 이미 잘 알고 있는 자산입니다.”

인뷰처 팀

함께 해결해야 할 네 가지 문제

단 한 줄의 코드도 작성하기 전에, 우리는 대부분의 소매용 토큰화 플랫폼이 대규모로 성공하지 못하게 막았던 네 가지 근본적인 문제점을 파악했습니다. 각각의 문제점은 개별적으로는 익숙하지만, 이 네 가지 문제를 하나의 통합 아키텍처 안에서 동시에 해결하는 것이 바로 어려움이자 기회였습니다.

도전 1

엄격한 규정 준수를 유지하면서 소매 투자자 규모의 투자자 검증이 필요합니다. 수동 KYC 검토로는 소매 투자자 기반을 지원할 수 없습니다. 신규 사용자를 유지할 수 있을 만큼 신속한 온보딩 프로세스가 필요하며, 여러 관할 지역의 자금세탁방지(AML) 의무를 충족할 만큼 철저한 검증이 이루어져야 합니다.

안티어가 건설했습니다

Sumsub을 자동화된 KYC, KYB, AML 및 제재 결정 기능과 통합했습니다. 모든 온보딩 단계는 수동 검토 대기열 없이 완료됩니다. 규정 준수는 사후 처리가 아닌 신속하게 시행됩니다.

도전 2

블록체인에 익숙하지 않은 사용자도 신뢰할 수 있는 보안 체계가 필요했습니다. 인뷰처에 투자하는 대부분의 개인 투자자는 개인 키를 관리해 본 경험이 없었습니다. 따라서 지갑 레이어는 사용자가 암호화 키 자료에 직접 접근하지 않고도 단일 장애 지점을 제거해야 했습니다.

안티어가 건설했습니다

저희는 Fireblocks MPC를 통합했습니다. 다자간 컴퓨팅(MPC)은 개인 키를 분산 노드에 나누어 저장합니다. 시드 구문이 필요 없으며, 단일 장애 지점도 없습니다. 기관 수준의 보안을 사용자 친화적인 인터페이스에서 제공합니다.

도전 3

토큰은 단순히 잔액이 아니라, 법적으로 강제 가능한 권리를 보유해야 합니다. 부동산 특수목적법인(SPV)의 일부를 나타내는 토큰은 신원 인증을 거치지 않은 지갑으로 전송될 수 있다면 법적 가치가 없습니다.

안티어가 건설했습니다

저희는 ERC-3643 기반의 T-REX 프로토콜을 사용했습니다. 전송 제한은 우회할 수 있는 애플리케이션 계층이 아닌 스마트 계약 자체 내에 존재합니다. 전송 적격성 검사는 모든 전송 시 프로토콜 수준에서 이루어집니다.

도전 4

블록체인이라는 겉치레가 아닌, 진정한 금융 앱 경험을 제공해야 했습니다. 입금, 출금, 스왑 기능은 최신 핀테크 사용자들이 기대하는 방식대로 빠르고, 셀프 서비스 방식으로, 다양한 자산을 지원해야 했으며, 동시에 허가 기반의 감사 가능한 규정 준수 체계 내에 있어야 했습니다.

안티어가 건설했습니다

우리는 블록체인의 복잡성을 완전히 추상화하는 거래 시스템을 구축했습니다. 투자자는 깔끔한 투자 대시보드를 통해 상호 작용합니다. 블록체인은 대시보드 아래에서 보이지 않게 작동하며, 폴리곤은 센트 미만의 거래 수수료를 가능하게 합니다.

4중 레이어 스택이 혁신을 이끌어냅니다.

인뷰처 플랫폼은 순차적으로 조립된 것이 아니라 상호 의존적으로 설계된 네 가지 기술 계층을 중심으로 구성되어 있습니다. 안티어는 스마트 계약 아키텍처, 지갑 및 수탁 통합, 규정 준수 워크플로 엔지니어링, 그리고 이 네 가지 계층을 소비자용 애플리케이션에 연결하는 폴리곤 배포를 담당했습니다.

1 레이어

규정 준수 네이티브 토큰 표준: Polygon의 ERC-3643(T-REX)

자격 요건은 프로토콜 수준에서 엄격하게 적용됩니다. 사용자가 수동으로 시도하더라도 화이트리스트에 등록되지 않은 지갑으로는 토큰을 이동할 수 없습니다. 온체인 신원 등록 및 규정 준수 모듈이 모든 전송을 관리하여, 우회될 수 있는 미들웨어 없이 플랫폼이 규제 의무를 준수하도록 보장합니다.

2 레이어

신원 확인 및 규정 준수 계층: Sumsub KYC, KYB, AML 및 제재

세 가지 규정 준수 프로세스가 병렬로 진행됩니다. 개인 투자자를 위한 KYC, 기관을 위한 KYB, 그리고 모든 사용자를 위한 자금세탁방지(AML) 및 제재 준수입니다. 자동 플래그 지정 및 실시간 의사 결정 기능을 통해 온보딩 절차가 신속하게 처리되며, 모든 사용자의 모든 단계에 대한 명확한 감사 기록이 유지됩니다.

3 레이어

관리 계층: Fireblocks MPC 키 관리

다자간 컴퓨팅은 개인 키를 여러 노드에 분산시켜 단일 장애 지점 없이 안전하게 관리합니다. 지갑은 사용자 등록 시 자동으로 생성되며, 사용자는 시드 구문을 보거나 키 관련 정보를 직접 조작할 필요가 없습니다. 결과적으로 기관 수준의 안전한 자산 관리가 일반 소비자 수준의 사용자 경험으로 제공됩니다.

4 레이어

거래 경로: 입금, 출금 및 스왑

법정화폐-암호화폐 입금, 출금 시스템, 그리고 지갑 내 토큰 스왑은 표준 핀테크 기능처럼 작동하도록 설계되었습니다. 블록체인 결제는 백그라운드에서 실행됩니다. 폴리곤은 거래당 센트 미만의 비용으로 거의 실시간에 가까운 확인이 가능하여 소매 고객 중심 플랫폼의 경제성을 확보합니다.

규정 준수 파이프라인: 가입부터 토큰 발급까지

모든 투자자는 토큰을 받기 전에 5단계의 규정 준수 절차를 거쳐야 합니다. 이는 단순한 체크리스트가 아니라, 각 단계를 완료해야 다음 단계로 넘어갈 수 있는 게이트 구조입니다. 어떤 단계도 건너뛸 수 없으며, 5단계 모두 완료될 때까지 토큰이 발행되지 않습니다.

무대 1 가입하기

이메일 및 전화번호 인증 완료. 계정 생성 시작 및 고유 사용자 기록에 신원 연결 완료.

무대 2 신원 확인

온보딩 과정에 Sumsub SDK가 내장되어 있어 정부 발행 신분증, 생체인식 확인 및 증빙 서류 업로드가 가능합니다.

무대 3 컴플라이언스 제품군

KYC, KYB, AML 및 제재 심사는 병렬로 진행됩니다. 자동화된 의사 결정 시스템을 통해 대부분의 사례는 수동 개입 없이 해결됩니다.

무대 4 자격 요건 및 화이트리스트

온체인 신원 클레임이 생성됩니다. 지갑 주소가 ERC-3643 컨트랙트의 화이트리스트에 추가됩니다. 이제 토큰 레이어는 해당 투자자를 적격자로 인식합니다.

무대 5 보관 및 토큰

투자자 명의로 Fireblocks MPC 지갑이 생성되었습니다. 이제 사용자는 규정 준수 범위 내에 있으며, 허용된 토큰을 보유, 수신 및 전송할 수 있습니다.

자산 시장: 부동산 우선, 더 많은 것을 위한 플랫폼

Invuture는 부동산을 주력 자산으로 내세워 출시되었으며, 이러한 선택은 전체 개발 과정에 대한 접근 방식을 반영합니다. 부동산 토큰화 개발 분야의 선두 기업으로서, 우리는 부동산이 토큰화에 있어 가장 명확한 가치 제안을 제공한다는 것을 알고 있습니다. 즉, 과거에는 유동성이 낮았지만 가치가 높은 자산을 최소 250달러의 투자 금액으로 접근할 수 있게 해준다는 것입니다.

저희가 구축한 규정 준수 및 수탁 인프라는 자산 유형에 구애받지 않도록 설계되었습니다. 두 개의 추가 시장이 아키텍처 설계를 완료하여 활성화 준비를 마쳤으며, 별도의 구축 없이 동일한 ID, 권한 및 수탁 스택을 상속받습니다.

사모

토큰화된 사모펀드 지분. 기존에 대체 자산 시장에서 소외되었던 투자자들에게 비상장 기업 지분에 대한 부분적 접근 기회를 제공합니다. 동일한 규정 준수 체계를 유지하면서 새로운 자산 구조를 도입했습니다.

수집품 및 명품

미술품, 빈티지 시계, 엄선된 고급 자산. 출처와 소유권이 온체인에서 추적되는 고가 수집품. 동일한 지갑 및 수탁 인프라를 통해 실물 자산 기반 토큰과 부동산 토큰을 원활하게 관리할 수 있습니다.

미래의 확장성을 고려한 아키텍처 설계

모든 기술 프로젝트는 돌이켜보면 교훈을 줍니다. 이번 프로젝트는 우리가 깊이 믿는 바를 다시 한번 확인시켜 주었습니다. 바로 규정 준수를 최우선으로 하는 아키텍처가 사용자 경험을 제약하는 것이 아니라, 진정한 확장성을 가능하게 하는 기반이라는 것입니다.

정책 수준이 아닌 프로토콜 수준에서의 준수

ERC-3643은 토큰 자체가 적격성 검증을 담당한다는 의미입니다. 미들웨어의 잘못된 설정이나 우회 가능성이 없습니다. 스마트 계약이 규정 준수 책임자 역할을 합니다.

사용자에게 보이지 않는 보관

Fireblocks MPC 지갑은 자동으로 생성됩니다. 투자자는 개인 키를 볼 필요도 없고 시드 구문을 복구할 필요도 없습니다. 보안은 기관 수준이며, 사용자 경험은 소비자 중심입니다.

지리적 요소는 기본적으로 내재되어 있으며, 덧붙여진 것이 아닙니다.

토큰화된 부동산 투자를 최신 핀테크 애플리케이션 사용과 동일하게 만들어주는 거래 시스템을 구축하는 것이 중요합니다. 이는 종종 가장 어려운 부분이기도 하지만, 도입에 있어서도 가장 중요한 요소입니다.

복잡성을 숨기는 UX

중동 및 북아프리카(MENA) 지역이 출시 시장이었지만, 관할권을 고려한 아키텍처가 설계 필수 요건이었습니다. 새로운 시장은 기존 규칙을 확장하는 것이지, 새로운 플랫폼을 필요로 하는 것은 아닙니다.

"규정 준수 체계가 제대로 작동하면 사용자는 그 존재를 전혀 알아채지 못합니다. 그러한 투명성은 결과일 뿐, 시작점이 아닙니다."

토큰화 구축 시 주요 고려 사항

이 부동산 토큰화 사례 연구를 마친 후, 우리는 유사한 플랫폼을 구축하는 모든 창업자에게 다음과 같은 네 가지 질문을 던지고 싶습니다. 왜냐하면 이 질문에 대한 답은 이후의 모든 아키텍처 결정에 영향을 미치기 때문입니다.

귀사의 규정 준수 모델에 적합한 토큰 표준은 무엇입니까?

ERC-3643은 프로토콜 수준에서 규정 준수가 가능하기 때문에 Invuture에 적합했습니다. 하지만 권한 기반 표준은 심층적인 ID 인프라를 필요로 합니다. 처음부터 두 가지 모두에 대한 예산을 확보해야 합니다.

투자자들이 수탁 서비스에서 실제로 필요로 하는 것은 무엇입니까?

시드 구문은 주류 소매 시장에서 채택되기에는 부적합합니다. MPC 또는 그에 상응하는 기관급 수탁 서비스는 필수 요건이며, 선택 사항이 아닙니다.

토큰 권리는 법적 소유권과 어떻게 연결될까요?

SPV 모델은 온체인과 오프체인 소유권을 연결하지만, 기술적 구축과 병행하여 법적 구조를 마련해야 합니다. 이 두 가지 과정은 함께 진행되어야 합니다.

제품 출시 시 국경 간 규정 준수는 어떻게 처리하시나요?

MENA 지역은 훌륭한 출발점을 제공했지만, 관할권을 고려한 아키텍처는 처음부터 설계되어야 합니다. 나중에 이를 수정하는 것은 비용이 많이 들고 위험합니다.

약혼에 관하여

Antier는 네 가지 워크스트림에 걸쳐 전체 기술 구축을 책임졌습니다. 각 워크스트림은 독립적인 모듈의 연속이 아니라 단일 통합 프로젝트의 일환으로 계획 및 실행되었습니다.

Polygon에서 사용할 수 있는 ERC-3643 스마트 계약에는 T-REX Identity Registry, 규정 준수 모듈 및 토큰 계약이 포함됩니다.

Sumsub 통합은 KYC, KYB, AML 및 제재 심사를 포함하며 자동화된 의사 결정 및 감사 추적 생성을 제공합니다.

지갑 프로비저닝, 키 관리 및 기관 수탁 아키텍처를 위한 Fireblocks MPC 통합.

법정화폐 입출금 흐름, 지갑 내 토큰 교환, 사용자 잔액 관리 등을 포함하는 거래 시스템.

SPV 구조화 논리, 관할권별 규정 준수 흐름 설계, 대출 및 직불 카드 기능에 대한 로드맵 자문 등을 포함하는 플랫폼 아키텍처 컨설팅.

부동산 토큰화 개발 전문 기업인 Antier는 MENA, 동남아시아 및 유럽의 규제 시장을 위해 구축된 RWA 인프라, DeFi 프로토콜 및 규정 준수 블록체인 플랫폼 전반에 걸쳐 풍부한 개발 경험을 보유하고 있습니다.

토큰화된 자산 플랫폼을 구축하시나요?

Antier는 백서 단계부터 실제 제품 생산까지 필요한 인프라 구축 경험을 보유하고 있습니다.

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Invuture: 토큰화된 부동산을 위한 규정 준수 우선 플랫폼 구축

부동산

MENA 우선, 글로벌 아키텍처

웹 및 모바일

한눈에

적용 범위 및 면책 조항

제품 개요

시장 기회: 동일한 토큰의 양면

중동 및 북아프리카 지역을 우선으로 출시되었으며, 글로벌 아키텍처를 기반으로 설계되었습니다.

중동 및 북아프리카(MENA) 시장에 적합하고 전 세계적으로 확장 가능한 RWA 플랫폼을 구축하세요.

클라이언트

인뷰처 팀

함께 해결해야 할 네 가지 문제

도전 1

안티어가 건설했습니다

도전 2

안티어가 건설했습니다

도전 3

안티어가 건설했습니다

도전 4

안티어가 건설했습니다

4중 레이어 스택이 혁신을 이끌어냅니다.

규정 준수 네이티브 토큰 표준: Polygon의 ERC-3643(T-REX)

신원 확인 및 규정 준수 계층: Sumsub KYC, KYB, AML 및 제재

관리 계층: Fireblocks MPC 키 관리

거래 경로: 입금, 출금 및 스왑

규정 준수 파이프라인: 가입부터 토큰 발급까지

무대 1 가입하기

무대 2 신원 확인

무대 3 컴플라이언스 제품군

무대 4 자격 요건 및 화이트리스트

무대 5 보관 및 토큰

자산 시장: 부동산 우선, 더 많은 것을 위한 플랫폼

사모

수집품 및 명품

미래의 확장성을 고려한 아키텍처 설계

정책 수준이 아닌 프로토콜 수준에서의 준수

사용자에게 보이지 않는 보관

지리적 요소는 기본적으로 내재되어 있으며, 덧붙여진 것이 아닙니다.

복잡성을 숨기는 UX

토큰화 구축 시 주요 고려 사항

귀사의 규정 준수 모델에 적합한 토큰 표준은 무엇입니까?

투자자들이 수탁 서비스에서 실제로 필요로 하는 것은 무엇입니까?

토큰 권리는 법적 소유권과 어떻게 연결될까요?

제품 출시 시 국경 간 규정 준수는 어떻게 처리하시나요?

약혼에 관하여

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