✨ Жасалма интеллекттин кыскача баяндамасы
- Блокчейндеги облигацияларды токендештирүүнүн революциялык дүйнөсүн ачыңыз, анда салттуу облигациялар инвесторлор үчүн жеткиликтүү жана натыйжалуу рынокту түзүү үчүн заманбап технологиялар менен жолугушат.
- Акылдуу келишимдер менен башкарылуучу токендик облигациялар ортомчуларды жок кылат, ликвиддүүлүктү жогорулатат жана чыгымдарды азайтат, бул бизнес жана инвесторлор үчүн эшиктерди ачат.
- Блокчейн технологиясын колдонуу менен, токенделген облигациялар ликвиддүүлүктүн жогорулашы, эсептешүү мөөнөттөрүнүн кыскарышы, административдик чыгымдардын төмөндөшү, автоматташтырылган шайкештик, ачык-айкын менчик жазуулары жана программалануучу пайыздык төлөмдөр сыяктуу артыкчылыктарды сунуштайт.
- Ири каржы институттарынын реалдуу дүйнөдөгү ийгилик окуялары токендик облигациялардын трансформациялык таасирин көрсөттү.
- Токенделген облигациялар каржылык ландшафтты кантип өзгөртүп жатканын, дүйнөлүк рынокко кирүү мүмкүнчүлүктөрүн, ESG отчеттуулугун жакшыртууну жана DeFi протоколдору менен үзгүлтүксүз интеграциялоону кантип сунуштап жатканын изилдеңиз.
Blockchain облигациялардын жаңы түрүнө - токенизацияланган облигацияларга жол ачты. Облигация эмитент менен карыз алуучунун ортосундагы кредиттик келишимди билдирген туруктуу пайыздык финансылык инструмент болсо да, токенизацияланган облигациялар алардын санариптик өкүлчүлүгү болуп саналат. Акылдуу келишимдер менен башкарылган, токенизацияланган облигациялар ортомчуларды жок кылат, ликвиддүүлүктү жогорулатат жана баалуу кагаздардын сатуусун жогорулатып, инвесторлор үчүн үнөмдүү жана жеткиликтүү рынокко салым кошот. Облигацияларды Токенизациялоо инвесторлор үчүн капиталды көбөйтүү жана туруктуу кирешелүү баалуу кагаздарга инвестициялоо үчүн жаңы агымды кантип ачарын билүү үчүн окуңуз.
"Сингапурдун экинчи ири банкы OCBC блокчейнге негизделген облигациялардын токенизациясын ишке киргизди, бул корпоративдик кардарларга 1,000 сингапур долларынан баштап инвестиция салууга, ыңгайлаштырылуучу мөөнөттөр, купондор жана инвестициялык класстагы облигацияларга жетүү мүмкүнчүлүгү менен мүмкүнчүлүк берет."
- OCBC тарабынан жасалган бул кадам жеткиликтүү, натыйжалуу жана өтүмдүү каржы рынокторуна шарт түзөт. Бул Токенизацияланган облигациялар рыногуна кирүүнү каалаган ишкерлер жана инвесторлор үчүн эң сонун мүмкүнчүлүк”
Blockchain боюнча Bond Tokenization түшүнүү
Блокчейндеги облигацияларды токенизациялоо - бул белгилүү бир облигациянын санариптик өкүлчүлүгүн түзүү процесси, мында анын ар бир аспектиси, анын ичинде ээлик кылуу жана соода таржымалы, пайыздык төлөмдөр жана келишимди сактоо - автоматташтырылган жана ачык-айкын болот. Бул процесс облигацияларды чыгаруунун салттуу мамилесинин блокчейндин артыкчылыктары менен айкалышы.
Токенделген облигацияларды блокчейнде сактоого, алмаштырууга жана жазууга болот. Аларды крипто же фиат валютасында номинациялоого болот жана санариптик активдер агенттиктеринде оңой эле сатып алууга же сатууга болот. Бул облигацияларды акылдуу келишимдер аркылуу мөөнөтү, негизги сумма, төлөө жана пайыздык төлөмдөр сыяктуу көптөгөн функциялар менен программалоого болот. Жана бул облигациялар акылдуу келишимдерге жазылгандыктан, коопсуздук мыйзамдарынын сакталышын камсыз кылуу менен алдамчылык коркунучун жок кылат.
1-кадам: Облигацияларды структуралаштыруу
Биринчи кадам облигацияларды түзүүнү камтыйт, анда:
- Облигациялардын салттуу параметрлери аныкталган (негизги сумма, пайыздык чен, төлөө мөөнөтү).
- Юридикалык документтер даярдалган.
- Нормативдик талаптарга ылайыктуулугу аныкталган.
2-кадам: Акылдуу келишимди иштеп чыгуу
Акылдуу келишим облигацияга бөлүкчө ээлик кылган санариптик белгилерди чыгаруу үчүн коддолгон. Буга төмөнкүлөр кирет:
- Токендерди которуу, пайыздарды төлөө жана сатып алуу функциялары.
- Жөнгө салуу эрежелерин (KYC/AML) ишке ашыруу.
- Автоматташтырылган пайыздарды төлөө эсептөөлөрүн кошуу.
3-кадам: Токен түзүү
Токендер экинчилик рынокто жеңил соодалоо үчүн чыгарылат, ал төмөнкүлөрдү камтыйт:
- Тандалган блокчейнге акылдуу келишимдерди жайылтуу
- Байланыш бөлчөктөрүн жана порциянын маанисин билдирген санариптик белгилерди түзүү
- Салттуу байланыштын бардык укуктарын жана милдеттерин мурастоо
4-кадам: Токендерди бөлүштүрүү
Бул кадам баштапкы инвесторлорго Токендерди баштапкы бөлүштүрүү менен уланат. Ал төмөнкүлөрдү камтыйт:
- Инвесторлордун KYC/AML текшерүүсү
- Блокчейнге менчик укугун жазуу
- Камкордукка алуу чечимдери менен интеграция
4-кадам: Токендерди соодалоо
Бул жерде Токендер төмөнкүдөй өзгөчөлүктөр менен экинчилик базарларда жеткиликтүү болот:
- 24/7 соода мүмкүнчүлүгү
- Бааны реалдуу убакытта табуу
- Бөлчөк ээлик иштетилди
- Автоматташтырылган шайкештикти текшерүү
5-кадам: Токендин жашоо циклин башкаруу
Акыркы кадам - облигациянын жашоо циклин чыгаруудан тартып төлөөгө чейин башкаруу үчүн блокчейн платформасын колдонуу.
- Токен ээлерине автоматташтырылган купондук төлөмдөр
- Менчикке реалдуу убакыт режиминде көз салуу
- Автоматташтырылган корпоративдик аракеттер
- Акылдуу келишим акыркы төлөмдү чечет
- Облигациянын бүткүл мөөнөтүндө шайкештикти сактоо
Облигацияларды токенизациялоо: кандай пайдалары бар?
1. Бөлчөк ээлик кылуу аркылуу ликвиддүүлүктү жогорулатуу
Токенизацияланган облигациялар инвесторлорго облигациянын азыраак бөлүктөрүн сатып алууга мүмкүнчүлүк берип, фракциялык менчикке уруксат берүү аркылуу ликвиддүүлүктү жогорулатат. Бул демократиялаштыруу кирүү тоскоолдуктарын азайтып, толук облигацияларды сатып алууга капиталы жок чекене инвесторлордун катышуусун жеңилдетет. Демек, базар активдешет, анткени токенизацияланган облигациялар тез-тез жана оңой сатылып, жалпы ликвиддүүлүктү жогорулатат жана динамикалык соода чөйрөсүн түзөт.
2. Кыскартылган эсептешүү убактысы (T+0)
Токенизацияланган облигацияларда блокчейн технологиясын кабыл алуу T+0 деп аталган бүтүмдөрдү тез арада жөнгө салууга мүмкүндүк берет. Эсептешүү бир нече күнгө созулушу мүмкүн болгон салттуу базарлардан айырмаланып, токенизацияланган облигациялар транзакция аткарылгандан кийин менчикти дароо өткөрүп берүүгө мүмкүндүк берет. Бул тез эсептешүү контрагенттин тобокелдигин азайтат жана рыноктун натыйжалуулугун жогорулатат, бул инвесторлорго портфелдерин башкарууну жана рыноктук өзгөрүүлөргө тез реакция кылууну жеңилдетет.
3. Административдик чыгымдарды азайтуу
Токенизация облигацияларды башкаруу менен байланышкан административдик чыгымдарды кыйла азайтат. Блокчейндеги акылдуу келишимдер аркылуу процесстерди автоматташтыруу менен, ортомчуларга болгон муктаждык минимумга азайтылат. Операциялардын мындай иретке келтирилиши транзакциялардын акысын төмөндөтөт жана адам катасын азайтат, бул эмитенттерге жана инвесторлорго облигациялардын салттуу операцияларында адаттагыдай чыгымдарды үнөмдөөгө мүмкүндүк берет.
4. Автоматташтырылган шайкештик
Токенизацияланган облигацияларга орнотулган акылдуу келишимдер ченемдик талаптарга шайкеш келүүнү автоматташтырат. Бул келишимдер KYC (Өз Кардарыңызды билиңиз) жана AML (Акчаны адалдоого каршы) эрежелери үчүн орнотулган текшерүүлөрдү камтышы мүмкүн, бул жарамдуу инвесторлор гана катыша алат. Бул автоматташтыруу эффективдүүлүктү гана жогорулатпастан, ошондой эле талаптарга жооп бербөө коркунучун азайтып, эмитенттер жана инвесторлор үчүн бүт процессти жылмакай кылат.
5. Ачык менчик жазуулары
Токенизацияланган облигациялар ачык жана өзгөрүлгүс менчик жазууларын камсыз кылуу үчүн blockchain технологиясын колдонот. Ар бир транзакция ачык китепке жазылып, бардык кызыкдар тараптарга менчик жана транзакциянын тарыхы тууралуу реалдуу убакыт режиминде маалымат алууга мүмкүнчүлүк берет. Бул ачык-айкындуулук катышуучулардын арасында ишенимди бекемдейт жана регулятивдик стандарттардын сакталышын күчөтүү менен аудит процесстерин жөнөкөйлөтөт.
6. Программалануучу пайыздык төлөмдөр
Токенизацияланган облигациялар менен пайыздык төлөмдөрдү акылдуу контракттарга программалоого болот, бул көрсөтүлгөн даталарда автоматтык түрдө бөлүштүрүүгө мүмкүндүк берет. Бул өзгөчөлүк купондук төлөмдөрдү кол менен иштетүү, операциялык кошумча чыгымдарды азайтуу жана облигацияларды кармоочуларга өз убагында төлөмдөрдү камсыздоо зарылдыгын жок кылат. Натыйжада, инвесторлор салттуу облигацияларды башкаруу менен байланышкан татаалдыктарсыз ишенимдүү киреше агымынан пайда алышат.
Эмне үчүн Токенизацияланган облигациялар салттуу облигацияларга караганда?
Салттуу облигациялардан токенизацияланган облигацияларга өтүү технологиялык жаңылануудан көптү билдирет - карыз базарлары кандайча иштей аларын түп тамырынан бери элестетет. Салттуу облигациялар кылымдар бою рынокторго жакшы кызмат кылып келгени менен, токенизацияланган облигациялар көптөн бери келе жаткан натыйжасыздыктарды жоюу жана эмитенттер менен инвесторлор үчүн жаңы мүмкүнчүлүктөрдү түзүү үчүн блокчейн технологиясын колдонот.
Токенизацияланган облигациялар: чыныгы дүйнөдөгү ийгилик окуялары жана рыноктун таасири
Токенизацияланган облигацияларды кабыл алуу жөн гана теориялык эмес - ири каржы институтунун Токенизацияланган облигацияларды колдонуу учурлары олуттуу артыкчылыктарды көрсөттү:
HSBC санариптик байланыш программасы (2023)
HSBCтин токенизацияланган облигация платформасы эсептешүү убактысынын 90% га кыскарышын жана операциялык чыгымдардын 65% га төмөндөшүн көрсөттү. Программа биринчи алты айдын ичинде 2.5 миллиард доллардан ашык токенизацияланган облигацияларды иштетип, 99.99% эсептешүү ийгилигине жетишти.
Сингапурдун SGX Digital Asset платформасы
SGX санариптик облигациялар платформасы минималдуу инвестицияларды жана бөлүкчө ээлик кылууну кыскартуу аркылуу рыноктун катышуусун 300% га жогорулатты. Платформа 850-жылы 2023 миллион доллардан ашык токенизацияланган облигацияларды иштеткен, чекене инвесторлор соода көлөмүнүн 35% ын түзгөн - салттуу облигациялар соодасындагы 2% дан кескин өсүш.
Европа инвестициялык банкынын санариптик байланыш демилгеси
EIB € 100 миллион санариптик облигацияларды чыгарууга жетишти:
- Документтерди иштеп чыгуу убактысын 82% кыскартуу
- KYC/AML текшерүү чыгымдарынын 76% төмөндөшү
- Салттуу облигацияларга салыштырмалуу 94% тезирээк эсептешүү
- 65% төмөн жалпы чыгаруу чыгымдар
Standard Charteredдин Токенизация платформасы
Standard Chartered облигацияларын токенизациялоо программасы көрсөткөн:
- Чек арадагы эсептешүү чыгымдарын 78%га кыскартуу
- 92% тезирээк купондук төлөм иштетүү
- Элдештирүү аракеттеринин 85% азайышы
- Экинчилик рыноктун ликвиддүүлүгүнүн 300%га өсүшү
Токенизацияланган облигацияларды бөлүштүрүүнүн анализи
өнөр жай бөлүштүрүү
Географиялык бөлүштүрүү
Blockchain боюнча облигацияларды токенизациялоо үчүн ченемдик талаптар
Ийгиликтүү байланыш токенизациясы ар кандай юрисдикциялар боюнча комплекстүү жөнгө салуучу стратегияны талап кылат:
Глобалдык ченемдик база
1. Америка Кошмо Штаттары : SEC санариптик активдердин баалуу кагаздарын жөнгө салат. Эмитенттер токенделген облигациялар баалуу кагаздар экенин аныктоо жана каттоо жана ачыктоо талаптарына жооп берүү үчүн Howey тестин колдонушу керек.
2. Европа Биримдиги : MiCA алкагы криптоактивдерди, анын ичинде токенделген облигацияларды жөнгө салуу, инвесторлорду коргоону жана рыноктун бүтүндүгүн камсыз кылуу үчүн иштелип чыгууда.
3. Сингапур : Төлөм кызматтары жөнүндө мыйзам жана Баалуу кагаздар жана фьючерстер жөнүндө мыйзам токенделген активдерди жөнгө салат, лицензиялоо жана баалуу кагаздар боюнча эрежелерди сактоону талап кылат.
4. Швейцария : DLT Мыйзамы блокчейнге негизделген баалуу кагаздар үчүн алкак түзүп, колдонуудагы мыйзамдарды сактоо менен токендик облигацияларга уруксат берет.
Шайкештикке талаптар
Эмитенттер бир нече негизги талаптарга жооп бериши керек:
- KYC / ТК: Инвесторлордун инсандыгын текшерүү жана алдамчылыктын алдын алуу үчүн KYC жана AML чараларды ишке ашыруу.
- Баалуу кагаздар жөнүндө мыйзамдар: Жергиликтүү баалуу кагаздар мыйзамдарын сактоо, анын ичинде каттоо, ачыкка чыгаруу жана инвесторлорду коргоо.
- соода эрежелери: Мониторинг системалары менен рыноктук манипуляцияны жана инсайдердик сооданы болтурбоо.
- маалыматтарды коргоо: Инвесторлордун маалыматтарын коргоо үчүн GDPR сыяктуу маалыматтарды коргоо мыйзамдарын сактаңыз.
Blockchain облигацияларга жооп берет: Токенизацияланган жашыл каржынын өсүшү
Планетаны гана өстүрбөстөн, өстүрүүчү инвестицияга сиздин көз карашыңыз кандай? Жашыл облигацияларды токенизациялоо — аны туруктуу каржылоо менен мүмкүн кылыңыз.
Жакында эле, NUS, Northern Trust жана UOB кызматташтыгы ачык-айкындуулукту, инвесторлордун ишенимин жана ESG отчеттуулугун жакшыртуу үчүн жашыл облигациялардын маалыматтарын токендештирди.
Жашыл байланыштарды блокчейндеги санариптик токендерге айландыруу менен, бул ыкма ачыктыкты жана байкоо жүргүзүүнү жакшыртат. Ар бир белги конкреттүү долбоорлордогу үлүшүн символдоштуруп, инвесторлорго каражаттар кандай бөлүштүрүлгөнүн - энергиянын кайра жаралуучу булактары боюнча демилгелерге же үнөмдөө аракеттерине көз салууга мүмкүндүк берет.
Бул инновация туруктуу инвестицияларга жеткиликтүүлүктү демократиялаштырат, ал эми чакан инвесторлор үчүн эшикти ачкан фракциялык менчикке мүмкүнчүлүк берет. Натыйжа менен бир кыйла инклюзивдүү инвестиция болуп саналат:
- Реалдуу убакытта таасирге көз салуу: Токенизация каражаттар кандайча пайдаланылганына үзгүлтүксүз мониторинг жүргүзүүгө, отчеттуулукту камсыз кылууга жана экологиялык натыйжаларга инвестордун ишенимин арттырууга мүмкүндүк берет.
- Автоматташтырылган ESG отчеттору: Блокчейн технологиясы отчеттуулук процессин иретке келтирип, кол менен кийлигишүүсүз экологиялык, социалдык жана башкаруу көрсөткүчтөрү боюнча өз убагында жаңыртууларды камсыз кылат.
- Иштин натыйжалуулугуна байланыштуу пайыздык чендер: Каржылык кирешелер пайыздык чендерди каржыланган долбоорлордун аткарылышы менен байланыштыруу, айлана-чөйрөгө оң таасирин стимулдаштыруу аркылуу туруктуулук максаттарына шайкеш келтирилиши мүмкүн.
- Кирешелерди ачык пайдалануу: Фондду бөлүштүрүүнүн ачык-айкын көрүнүп турушу жашылданууну алдын алууга жардам берет, анткени кызыкдар тараптар инвестициялардын чыныгы экологиялык демилгелерге багытталганын текшере алышат.
- Өркүндөтүлгөн жеткиликтүүлүк жана өтүмдүүлүк: Токенизация инвесторлор үчүн кирүү тоскоолдуктарын азайтып, фракциялык менчикти камсыз кылат жана сооданы жеңилдетет, бул рыноктун катышуусун жана ликвиддүүлүктү жогорулатат.
Облигацияларды токенизациялоо: өнүгүп келе жаткан базар мүмкүнчүлүктөрү
- Салттуу клиринг системаларынан бошонуу
Өнүгүп келе жаткан рыноктор азыр блокчейнге негизделген облигацияларды белгилөө аркылуу кымбат баалуу эл аралык клиринг системаларын айланып өтүшү мүмкүн. Бразилия жана Индонезия сыяктуу өлкөлөр эгемендик облигацияларды түздөн-түз блокчейн платформаларында чыгаруу менен, эсептешүү убактысын T+3тен көз ирмемге чейин кыскартып, операциялык көз карандысыздыкты жана облигацияларды чыгаруу процессинде эффективдүүлүктү жогорулатуу аркылуу чоң облигацияларды токенизациялоонун үлгүлөрүн көрсөтүп жатышат.
- Жергиликтүү эмитенттердин чыгымдарынын натыйжалуулугу
Токенизация карыз рынокторуна кирүүгө умтулган жергиликтүү компаниялар үчүн финансылык тоскоолдуктарды кескин төмөндөтөт. Акылдуу контракттарды сактоону автоматташтыруу, кол менен иш кагаздарын жоюу жана ортомчулук төлөмдөрдү азайтуу аркылуу эмитенттер облигацияларды чыгаруунун салттуу ыкмаларына салыштырмалуу чыгымдарды 35-50% кыскартууга жетишип, каржылоону жеткиликтүү кылат.
- Global Investor Access
Облигацияларды токенизациялоо географиялык тоскоолдуктарды бузуу менен чыныгы дүйнөлүк рынокту түзөт. 24/7 соода мүмкүнчүлүктөрү, чакан инвестициялык билеттерди алууга мүмкүнчүлүк берген бөлүкчөлөр жана жөнөкөйлөштүрүлгөн чек ара эсептешүүлөрү менен инвесторлор ар кандай мүмкүнчүлүктөргө оңой катыша алышат. Stablecoins аркылуу көп валюталык колдоо инвесторлордун кеңири чөйрөсү үчүн жеткиликтүүлүктү андан ары жакшыртат.
- Өркүндөтүлгөн ESG отчеттуулук жана шайкештик
Токенизацияланган облигациялар кирешелерди реалдуу убакыт режиминде көзөмөлдөөгө жана автоматташтырылган таасирди өлчөөгө мүмкүндүк берүү менен ESG ойлорун өзгөртөт. Акылдуу келишимдер ESG келишимдерин ишке ашырат, ал эми туруктуулук көрсөткүчтөрүн ачык текшерүү отчеттуулукту камсыз кылат. IoT шаймандары менен интеграция инвестицияны жоопкерчиликтүү практика менен шайкеш келтирип, айлана-чөйрөнү түз мониторинг жүргүзүүгө мүмкүндүк берет.
- Ачыктык жана ишеним алкактары
Blockchain технологиясы облигациялар рынокторунда болуп көрбөгөндөй ачык-айкындуулук деңгээлин орнотот. Транзакциялардын өзгөрүлбөс рекорду, реалдуу убакыттагы баа маалыматтары жана автоматташтырылган купондук төлөмдөр инвесторлор арасында ишенимди бекемдейт. Аудиттин так жолдору ченемдик укуктук актылардын сакталышын камсыз кылат, ал эми криптографиялык протоколдор аркылуу күчөтүлгөн коопсуздук алдамчылыктан коргойт жана рыноктун бүтүндүгүн жогорулатат.
DeFi интеграциясы: Мүмкүнчүлүктөрдү кеңейтүү
Токенизацияланган облигацияларды борборлоштурулган эмес каржылоо (DeFi) протоколдору менен интеграциялоо рыноктун катышуучулары үчүн жаңы жолдорду ачат. Облигациялар динамикалык кредит-баа катышын жана автоматташтырылган маржа чалууларды камсыз кылуу, заматта кредиттер үчүн күрөө катары кызмат кыла алат. Бул контрагенттин тобокелдигин азайтат жана финансылык экосистеманын ичиндеги ликвиддүүлүктү башкарууну жакшыртат.
Облигация рынокторунун келечеги
2030-жылга карата биз күтөбүз:
- Дүйнөлүк облигациялардын 25% токенизацияланат
- Токенизацияланган облигациялардын соода көлөмү 7 триллион доллар
- эсептешүү чыгымдарын 80% кыскартуу
- Акылдуу контракттын автоматташтырылышынын универсалдуу кабыл алынышы
Биринчи кадамды жасоо үчүн Антиер менен өнөктөш болуңуз
Уюмуңуз үчүн облигацияларды токендөө чечимдерин изилдөөгө даярсызбы? Antier сизге жардам бере алат:
- Токенизация мүмкүнчүлүктөрүн баалаңыз
- Сиздин техникалык архитектура дизайн
- Ченемдик талаптарга өтүңүз
- Коопсуз чечимдерди ишке ашыруу
Консультацияны пландаштыруу үчүн бүгүн биз менен байланышыңыз жана каржылык максаттарыңызга жетүү үчүн байланыш токенизациясын колдонууга кантип жардам бере аларыбызды үйрөнүңүз.
Көп берилүүчү суроолор
01. Токенизацияланган облигациялар деген эмне?
Токенделген облигациялар – бул акылдуу келишимдер менен жөнгө салынуучу салттуу облигациялардын санариптик көрүнүштөрү, алар ортомчуларды жок кылып, ликвиддүүлүктү жогорулатат, бул облигациялар рыногун инвесторлор үчүн жеткиликтүү жана үнөмдүү кылат.
02. OCBCнин блокчейнге негизделген облигацияларды токендештирүүсү инвесторлорго кандай пайда алып келет?
OCBC облигацияларын токендештирүү корпоративдик кардарларга 1,000 сингапур долларынан баштап, ыңгайлаштырылуучу функциялар менен инвестиция салууга мүмкүндүк берет, бул инвестициялык деңгээлдеги облигацияларды жеткиликтүү кылып, каржы рынокторунда натыйжалуулукту жана ликвиддүүлүктү жогорулатат.
03. Блокчейндеги облигацияларды токендештирүүнүн негизги кадамдары кайсылар?
Негизги кадамдарга облигацияларды түзүмдөө (параметрлерди аныктоо жана шайкештикти камсыз кылуу), акылдуу келишимдерди иштеп чыгуу (токендерди башкаруу жана жөнгө салуучу шайкештик үчүн коддоо функциялары) жана менчик укугун көрсөтүү үчүн токендерди түзүү кирет.
