Кирешелүү стабилкоиндер деген эмне? 2025-жылдагы рыноктун тенденциялары жана мүмкүнчүлүктөрү

Эгерде сиз стабилкоиндерди кызыксыз деп ойлосоңуз, дагы бир жолу ойлонуп көрүңүз. Активдердин жаңы мууну сценарийди акырын кайра жазып жатат. Бул кирешелүү стабилкоиндер, 1 долларлык казыгын сактап, пассивдүү киреше тапкан санариптик долларлар.  

« Этенанын USDe компаниясынын кирешеси USDT сыяктуу мураска калган активдерден да ашып, 2.7 миллиард доллар кошту. Жалпысынан алганда, кирешелүү моделдер жаңы сунушта үстөмдүк кылып, инвесторлордун импульсу кайда баратканын көрсөтүп турат».

Өсүш өзү үчүн айтып турат. 11 миллиард доллардан ашык каражат азыр кирешелүү моделдерге камтылып, акылдуу DeFi стратегиялары, бекем стабилкоин иштеп чыгуу жана токенделген реалдуу дүйнөдөгү активдер менен колдоого алынган. Сиз Web3 куруучусу, DeFi түпкү ээси же алгачкы этаптагы инвестор болсоңуз да, катышуу терезеси кеңири ачык.

Бул блог сизди тенденциялар, колдонуу учурлары жана бул киреше алып келүүчү активдердин артындагы негизги стабилкоинди өнүктүрүү стекти аркылуу көрсөтөт, андыктан сиз DeFiде кийинки нерселерди ишенимдүү кура аласыз же масштабтай аласыз.

Кирешелүү стабилкоиндер деген эмне?

Кирешелүү стабилкоиндер - бул ээлери үчүн пассивдүү киреше алып келүү менен бирге туруктуу наркты сактап турган санариптик активдер. USDT же USDC сыяктуу салттуу стабилкойндордон айырмаланып, алар кирешелерди сунуш кылбастан гана баалуулукка ээ, кирешелүү стабилкоиндер колдонуучуларга стабилкоиндин кирешелүүлүгүн өстүрүүгө катышуу менен автоматтык түрдө пайыздарды табууга жардам берүү үчүн иштелип чыккан. Бул стабилкоиндер ар кандай борборлоштурулган эмес каржы стратегиялары аркылуу киреше алуу үчүн депозитке коюлган каражаттарды колдонуу менен иштешет. Бул АКШнын казына векселдери сыяктуу токенизацияланган реалдуу активдерге кредит берүү, стокинг жана инвестициялоону камтыйт. Бул иш-аракеттерден алынган киреше андан кийин ээлерине же токендин баасын жогорулатуу жолу менен же алардын капчыгына көбүрөөк токендерди кошуу менен бөлүштүрүлөт. Бул процесс туруктуу кирешелүү чарбаны өнүктүрүүнүн өзөгүн түзөт.

Алдыңкы мисалдардын айрымдарына sDAI, USDe, USDY жана OUSD кирет. Бул Токендер өнүккөн протоколдор менен же стабилкоинди өнүктүрүү компаниясынын жардамы менен иштелип чыккан. Алар пассивдүү үнөмдөө жана төлөмдөр, соода жана DeFi Ethereum, Arbitrum жана Solana сыяктуу экосистемаларда дыйканчылыкты өнүктүрүү үчүн колдонулат. Жыйынтыктап айтканда, кирешелүү стабилкоиндер автоматташтырылган киреше алуу потенциалы менен айкалышкан туруктуу маанини сунуштайт, бул аларды DeFi дүйнөсүндө жана заманбап финансылык инфраструктурада күчтүү инновацияга айлантат.

Кирешелүү стабилкоиндер: рыноктун негизги тенденциялары жана 2025-жылы көрүү үчүн мүмкүнчүлүктөр

Кирешелүү стабилкоиндер 2025-жылы жарылуучу өсүштү байкап, DeFi эксперименттеринен институттук портфелдердин негизги компоненттерине өтүүдө.

1. Delta-нейтралдуу стратегиялар:

Дельта-нейтралдуу модель заманбап кирешелүү стабилкоиндердин негизи болуп саналат. Түшүмдүүлүк же токендик сыйлыктарга таянуунун ордуна, бул стратегиялар түбөлүк фьючерстик каржылоо чендерин суюктук ставкалары менен айкалыштырат. Натыйжа? Баанын туруксуздугуна дуушар болбостон, туруктуу түшүмдүүлүк.

Эмне үчүн маанилүү: Ethena (USDe) сыяктуу протоколдор суроо-талапты далилдеп, сунуш 8.4 миллиард долларга жетти. 2025-жылдагы GENIUS мыйзамы мындай моделдер үчүн жөнгө салуучу органдардын бекитүүсүн бекемдеп, шайкештиктин негизги тоскоолдуктарын жок кылды.

2. Real-World Asset (RWA) Токенизациясы: 

Алгоритмдик механизмдер менен эмес, АКШнын казыналык облигациялары жана акча рыногунун фонддору менен колдоого алынган стабилкоиндерди элестетип көрүңүз. Дал ушул жерде RWA токенизациясы жаркырап, чынжырдагы натыйжалуулук менен институттук деңгээлдеги коопсуздукту сунуштайт. Бул категориядагы кирешелүүлүк 2025-жылы токенделген фонддорду ишке киргизген Goldman Sachs жана BNY Mellon сыяктуу ири оюнчуларды өзүнө тартып жатат.

Эмне үчүн бул тенденция жеңет: Токенделген RWAлар жөн гана кирешелүүлүк жөнүндө эмес; алар ишенимди жана шайкештикти бекемдейт. Deloitte 2035-жылга чейин токенделген кыймылсыз мүлктөн 4 миллиард доллар алууну пландап жатат , ал эми стабилкоиндер бул трансформацияны жетектейт.

3. Институттук казыналыкты кабыл алуу: 

Корпоративдик казыналык облигациялар чынжырдагы доорго кирип жатат. Финансылык институттардын дээрлик 49% стабилкоиндерди колдонушат, ал эми дагы 41% пилоттук программаларда. Эмне үчүн? Анткени кирешелүү стабилкоиндер күнү-түнү эсептешүүнү, программалануучу акча агымдарын жана чыгымдарды олуттуу кыскартууну камсыз кылат. Компаниялар бир нече банк эсептерин жана операциялык чыгымдар боюнча валюта конвертациясынын төлөмдөрүн жок кыла алышат.

Рыноктун көлөмү: 8 миллиард доллардан ашкан даректүү мүмкүнчүлүк, анткени институттар блокчейнге негизделген казыналык чечимдерди издешет.

4. Чек ара төлөмдөрү: 

Чек ара аркылуу которуулар ар дайым кымбат жана жай болуп келген. Кирешелүү стабилкоиндер ошол замат эсептешүүлөрдү башына айлантып жатышат. 2024-жылы гана чек арадагы транзакцияларда 5.7 миллион доллар стабилкоин рельстери аркылуу өттү. Эми кирешелүүлүк катмарын кошуу бул активдерди дүйнөлүк коммерция жана акча которуулар үчүн ого бетер жагымдуу кылат.

Кимге пайдалуу: Финтехтер, акча которууларды камсыздоочулар жана банкы жок аймактар ​​тез, арзан, кирешелүү төлөмдөргө мүмкүнчүлүк алышат.

5. DeFi кирешелүү агрегаторлор: 

Бир нече кирешелүүлүк булактарын кол менен башкаруу эскирген. Pendle Finance сыяктуу DeFi кирешелүүлүк агрегаторлорун киргизиңиз, алар учурда кирешелүү стабилкоин рыногунун 30% көзөмөлдөйт. Бул платформалар кирешелүүлүктү жана негизги сумманы бөлүштүрөт, туруктуу кирешелүү продуктыларды түзөт жана бир нече протоколдор боюнча кирешелерди автоматтык түрдө оптималдаштырат.

Кийинки нерсе: агрегаторлор жетилгенде көп чынжырлуу жайгаштырууларды, структураланган түшүмдүүлүктү жана институттук деңгээлдеги тобокелдиктерди көзөмөлдөөнү күтүңүз.

Эмне үчүн 2025-жылдын жылы

• Базар баасы 1.5 миллиард долларга көтөрүлдү $ 11B болгону 18 айдын ичинде.
• JPMorgan кирешелүү стабилкоиндердин 50% базар үлүшүнө жетиши мүмкүн деп болжолдойт.
• GENIUS Мыйзамы аркылуу жөнгө салуучу айкындуулук бизнес моделин тастыктады.
• Жалпысынан алганда, бул тенденциялар 2026-жылга карата рынок мүмкүнчүлүктөрүндө $84B+ түзөт.

Колдонуу Cases & реалдуу дүйнө мисалдары

1. Пассивдүү аманат жана киреше продуктылары

Колдонуу учуру: Төмөн пайыздык чен менен банктык депозиттерди чынжырдагы, автоматтык түрдө кайра эсептелген аманаттар менен алмаштыруу.

• USDY (Ondo Finance): Кыска мөөнөттүү АКШнын казыналарын, насыя ээлерин, 4 – 5% APY жазуусу.
• USDM (Тоо протоколу): Бермуд аралдары тарабынан жөнгө салынган стабилкоин, ал күн сайын казыналык векселдердин кирешелүүлүгүн чагылдырат - АКШдан башка инвесторлор үчүн идеалдуу.
• OUSD (Origin Protocol): USDC, USDT жана DAIди Aave & Convexге бириктирип, DeFi өзгөрүлмө кирешелерин түздөн-түз капчыктарга бөлүштүрөт. 

2. Чек ара төлөмдөрү жана акча которуулар

Колдонуу учуру: Чек аралар аркылуу доллардын арзан, дээрлик заматта которулушу.

• TransFi: 100+ өлкөдө жумушчуларга USDC же PYUSD жөнөтүү мүмкүнчүлүгүн берет <1% жыйымдар жана мүнөттүк ылдамдыкта эсептешүү.
• RippleNet + USDC: Нигериялык финтехтер USDC рельстерин наира туруксуздугун айланып өтүү үчүн колдонушат, бул инфляциянын кескин өсүшү учурунда алуучулардын толук баасын алуусун камсыз кылат. 

3. Корпоративдик казыналык жана жүгүртүү капиталын оптималдаштыруу

Колдонуу учуру: Fortune 500s жана тез өнүгүп келе жаткан фирмалар үчүн чынжырдагы акча каражаттарын башкаруу.

• JPM Coin (JPMorgan): Бош турган ликвиддүүлүктү бир түндүн ичинде токенизацияланган Т-вексель стабилкоиндерге шыпырып, кол менен кийлигишүүсүз ~ 5% кирешелүүлүгүн алат.
• SMBC казына программасы: Ашыкча калдыктарды кирешелүү энбелгилерге автоматтык түрдө бөлүштүрүп, түн ичинде бош турган накталай акчаны азайтып, кирешени жогорулатат. 

4. DeFi ликвиддүүлүк, күрөө жана хеджирлөө

Колдонуу учуру: Кирешелүү токендерди чынжырдагы кепилдик жана синтетика катары колдонуу.

• sUSDe (Ethena): Delta-нейтралдуу синтетикалык доллар, ETH түбөлүктүү келечектеги шорты менен жупташкан.
• Pendle Finance: Негизги жана келечектеги кирешени бөлүп, белгиленген ставкадагы киреше белгилерин түзөт; азыр кирешелүү stablecoin TVL 30% буйрук кылат. 

5. Институционалдык акча рыногу жана RWA интеграциясы

Колдонуу учуру: Чынжырдагы акча рыногундагы фонддор жана токенделген реалдуу дүйнөдөгү активдер.

• BlackRock'тун BUIDL & Franklin Templeton's FOBXX: Фиат менен 1:1 конвертирленген чынжырдагы акча рыногу фондунун акцияларын чыгарыңыз. 
• USDY жана Matrixdock STBT: Аккредитацияланган инвесторлор үчүн казыналык тарабынан колдоого алынган кирешелүүлүгүн секьюритиздештирип, ачык аудитти жана институционалдык деңгээлдеги коопсуздукту сунуштаңыз. 

Чыныгы дүйнөдөгү активдер же дельта-нейтралдуу стратегиялар менен колдоого алынган, кирешелүү, кирешелүү инструменттерди сунуштоо жөндөмү институттардын көңүлүн буруп жатат. Инвесторлор бул стабилкоиндерди жөн гана DeFi куралдары катары эмес, аманат продуктуларын, акча базарларын жана чек ара төлөмдөрүн үзгүлтүккө учуратууга жөндөмдүү финансылык инфраструктура катары көрүшөт.

Кантип кирешелүү Stablecoins менен баштоо керек

Кирешелүү стабилкоиндерди куруу так максаттан башталат: баанын туруктуулугун DeFi аркылуу пассивдүү киреше менен айкалыштыруу. Өзүңүздүн кирешелүү стабилкоиниңизди ишке киргизүү үчүн сизге акылдуу архитектура жана туура технологиялык стек керек. Чынжырдагы кирешелүүлүк стратегияларын кантип интеграциялоону түшүнгөн стабилкоинди өнүктүрүү боюнча тажрыйбалуу компания менен өнөктөштүктөн баштаңыз. Токениңиз USDC же DAI сыяктуу туруктуу активдер менен бекемделиши жана кирешелүүлүк берүүчү автоматташтырылган протоколдорго туталышы керек. Бул stablecoin кирешелүүлүгүн өнүктүрүүнүн негизи болуп саналат.

Толук технологиялык стек төмөнкүлөрдү камтыйт:

• Акылдуу келишимдер үчүн Solidity же Vyper
• жайылтуу үчүн Ethereum, Арбитрум, же Solana
• Баалар каналдары үчүн Chainlink Oracles
• DeFi түшүм берүүчү чарбаны өнүктүрүү үчүн Vault протоколдору (Aave, Lido же Pendle сыяктуу)
• Пассивдүү кирешелерди жеткирүү үчүн автоматташтырылган ребаза логикасы же алмашуу курсунун оңдоолору
• Gnosis Safe, Etherscan API'лери жана башкаруу модулдары сыяктуу кошумча куралдар ачыктык жана контролдоо үчүн абдан маанилүү.

Кирешелүү стабилкоиндерге чоң көңүл бурулууда. 11 миллиард доллардан ашык камсыздоо жана күчтүү институционалдык кызыкчылык менен, азыр инвесторлор үчүн туруктуу маанини жана орнотулган кирешени сунуш кылган стабилкоиндерди каржылоого же түзүүгө убакыт келди. Базар даяр. куралдар бар. Мүмкүнчүлүк реалдуу.

Жыйынтык: Келечек туруктуу жана ал төлөйт

Эгер сиз буга чейин жеткен болсоңуз, анда бир нерсе ачык болушу керек: кирешелүү стабилкоиндер өтүүчү тренд эмес. Алар санариптик доордо баалуулуктун сакталышын, берилишин жана өстүрүүнү кайра түзүүдө. Пассивдүү аманаттардан жана глобалдык төлөмдөрдөн чынжырдагы казыналык системаларга жана реалдуу дүйнөдөгү активдердин интеграциясына чейин, бул токендер DeFi жана салттуу финансыда да өз ордун далилдешти. 

Эми кийинки толкун бул нөөмөттү колдонууга даяр куруучуларга жана инвесторлорго таандык.

Протоколду ишке киргизүүнү, келечектүү стейблкоин долбоорун колдоону же Web3 портфолиоңузду кеңейтүүнү кааласаңыз да, убакыт келди. Суроо-талап реалдуу. Кирешелүүлүк туруктуу. Ал эми технология масштабдоого даяр. Болгону так көз караш, туура өнүктүрүү өнөктөшү жана каржынын келечеги үчүн курулушка болгон милдеттенме керек. Кийинки муундагы DeFi чечимдерин иштеп чыгуучу алдыңкы стейблкоин иштеп чыгуу компаниясы Antier менен өнөктөш болуңуз . Биз сизге 2025-жылдын атаандаштык чөйрөсүндө өзгөчөлөнүп турган кирешелүү стейблкоиндерди долбоорлоого, иштеп чыгууга жана жайылтууга жардам беребиз.

Күчтүү башта. Тез масштабдоо. Antier менен курулган.