Nuolatinio DEX kūrimo iššifravimas: užsakymų knyga ir AMM

Mažiausi mokesčiai, didžiausias likvidumas ir greičiausias pavedimų vykdymas sukuria tvirtą vertės pasiūlymą, ir būtent taip CEX varžosi su DEX. Nepaisant stiprios konkurencijos iš kitų šalių, DEX naudojimas sparčiai auga. kovo 2023DEX ir CEX neatidėliotinos prekybos apimtis peržengė 10 % ribą ir šiais metais vėl auga.

Nors decentralizuotų kriptovaliutų keityklų programinės įrangos sprendimai jau daro didelę pažangą, nuolatinės prekybos grandinėje potencialas dar nėra iki galo išnaudotas. Lėtesnis diegimo tempas primena priešdecentralizuotų finansinių priemonių (DeFi) vasaras neatidėliotinų rinkų rinkose, kai CEX bebaimis dominavo prieš tai, kai DEX žengė savo sėkmingus žingsnius. Decentralizuotų kriptovaliutų keityklų programinės įrangos sprendimų, apimančių nuolatinės prekybos ir ateities sandorių prekybos modulius, ateitis atrodo šviesi. Panagrinėkime:

Turinys

Decentralizuotų nuolatinių biržų ir jų savybių supratimas

Amžinosios investicijos yra svarbus pilnai subrendusios finansų sistemos aspektas. Jų svarbos kriptovaliutų ekonomikoje nereikėtų nuvertinti, atsižvelgiant į didesnes prekybos apimtis, palyginti su neatidėliotinomis rinkomis. Šios finansinės priemonės leidžia pasinaudoti pagrindiniu turtu ir pašalinti galiojimo datų apribojimus, suteikdamos prekiautojams lankstumo ir galimybę gauti pelno tiek iš ilgųjų, tiek iš trumpųjų pozicijų.

Nuolatinės DEX arba decentralizuotos nuolatinės biržos yra ne saugojimo prekybos platforma, leidžianti prekiautojams prekiauti nuolatinėmis sutartimis. Jos pasižymi šiomis savybėmis:

• Decentralizacija: Šių platformų, kurių pagrindas yra blokų grandinės pagrindu sukurtos išmaniosios sutartys, veikimui nereikia trečiosios šalies įsikišimo. Jos automatiškai vykdo veiksmus pagal iš anksto užprogramuotus įvestis.
• Ne laisvės atėmimas: Kaip paminėta aukščiau, Bet kokio tipo užsakymų knygos DEX ir nuolatinės DEX nereikalauja jokio žmogaus įsikišimo. Jos gali veikti savarankiškai, nelaikydamos vartotojų kriptovaliutų. Kitaip nei CEX, jokia centralizuota institucija nesaugo vartotojų privačių raktų.
• Leidimų nereikalaujanti: Dėl to nusikaltėlių DEX platformos išsiskiria, nes kiekvienas, turintis patikimą kriptovaliutų piniginę, gali pasiekti šias platformas neprašydamas jokio leidimo – jokio KYC patvirtinimo, sąskaitų patvirtinimo ar priklausomybės nuo jų. decentralizuotos kriptovaliutų biržos programinės įrangos operatorius.
• Prekyba svertu ir nesibaigiančios sutartys: Prekiautojai gali pasinaudoti savo pozicijų svertu, sudaryti ilgalaikes arba trumpalaikes statymus ir laikyti sandorį atvirą neribotą laiką, jei pateikiamas pakankamas užstatas. Tačiau jie gali bet kada nuspręsti nutraukti sandorį ir pareikalauti savo maržos.
• Pavedimų knygos prekybos modeliai: Nuolatinės užsakymų knygos DEX yra užsakymų knygų pažįstamumo ir decentralizacijos galios suartėjimas.
• Likvidumo fondai: AMM arba automatizuoti rinkos formuotojai klesti likvidumo telkinių (angl. liquidity pools) dėka. Tai specifinio tipo išmaniosios sutartys, pritraukiančios ir saugančios lėšas iš asmenų ir institucijų, siekiant paremti DEX tvirtu likvidumu. Mainais LP likvidumo teikėjai gauna tam tikrą procentą nuo platformos sugeneruoto mokesčio.  

Kadangi patyrę prekiautojai naudojasi decentralizuotomis nuolatinėmis biržomis, kad įgyvendintų išskirtines ir sudėtingas prekybos strategijas, decentralizuotų kriptovaliutų keityklų programinės įrangos operatoriai gali gauti naudos iš didesnės pelno rizikos.

Šaltinis: „CryptoRank“

Pirmiausia aptarkime populiarius Perp DEX tipus, kuriuos gali apsvarstyti verslininkai, planuojantys įsiskverbti į rinką.

Užsakymų knygos nuolatiniai DEX ir AMM pagrįsti nuolatiniai DEX: apžvalga

Užsakymų knyga Nuolatiniai DEX

Užsakymų knygos yra pageidaujamas prekybos modelis tiek mažmeniniams, tiek instituciniams klientams. Rinkos formuotojai arba likvidumo teikėjai laikosi aktyvios rinkos formavimo arba apsidraudimo strategijos, kurios dauguma mažmeninių investuotojų nesilaiko. Todėl šios nuolatinės DEX gali pasigirti dideliu likvidumu, kurį organizuoja profesionalūs rinkos formuotojai.  

Nuolatinės DEX (užsakymų knygos) veikia panašiai kaip tradicinės centralizuotos biržos (CEX), tačiau yra decentralizuotos. Šiose DEX prekybos vietose pirkimo ir pardavimo pavedimus pateikia prekiautojai, o jie suderinami pagal kainą ir laiko prioritetą. Užsakymų knygoje registruojami visi aktyvūs pirkimo ir pardavimo pavedimai, o suderinimo sistema palengvina prekybą, kai pavedimų kainos sutampa. Visiškai grandinėje veikiančios decentralizuotos nuolatinės biržos susiduria su dideliais iššūkiais, tokiais kaip pralaidumo apribojimai, blokų grandinės delsa, išankstinis pavedimų vykdymas ir manipuliavimo pažeidžiamumai. Tačiau „Solana“ ir „Monad“ infrastruktūros lygmeniu stengiasi išspręsti šią problemą.

Pagrindinės charakteristikos:

• Likvidumas: Pasikliauja rinkos formuotojais arba instituciniais investuotojais, turinčiais tvirtas likvidumo užtikrinimo strategijas.
• Paslydimas: Paprastai mažesnis praslydimas dėl tikslaus pavedimų suderinimo.
• Sumažintos patekimo į rinką kliūtys: Nuolatinių DEX užsakymų knygadėl savo panašumo į labiau žinomus ir patikimus centralizuotus modelius, juos lengviau pritaikyti ir naudoti visų klasių prekiautojams.
• Kainos atradimas: Kainos nustatomos pagal didžiausią pirkimo pavedimą ir mažiausią pardavimo pavedimą pavedimų knygoje.
• Geriausi žaidėjai: „HyperLiquid“, „Zeta“, „LogX“ ir kt.

AMM pagrįsti nuolatiniai DEX

Daugelis decentralizuotų kriptovaliutų keityklų programinės įrangos sprendimų naudoja AMM, kad integruotų likvidumą, o tai dar labiau padidina algoritmų naudojimą žetonų kainoms modifikuoti pagal pasiūlą / paklausą. AMM pagrįstos nuolatinės DEX veikia kitu mechanizmu, kai likvidumą užtikrina likvidumo fondai, o ne individualūs prekiautojai ar institucijos.

Bet kurioje AMM pagrindu veikiančioje decentralizuotoje kriptovaliutų biržos programinėje įrangoje kainos nustatomos pagal matematinę formulę „X*y=k*“, kuri koreguojama pagal likvidumo fondo turto santykį. Nepaisant didelio praslydimo ir laikinų nuostolių tendencijos, decentralizuotos nuolatinės biržos skatina skaidrų kainų nustatymo mechanizmą. Prekiautojai tiesiogiai sąveikauja su fondu, o ne derina pavedimus su kito prekiautojo pavedimu.

Pagrindinės charakteristikos:

• Likvidumo fondai: Likvidumą užtikrina vartotojai, kurie įneša savo turtą į bendrus fondus ir už tai gauna mokesčius.
• Kainos atradimas: Kainos nustatomos algoritmiškai, remiantis fondo turto rodikliais.
• Paslydimas: Šiose vietose tai gali būti daugiau decentralizuotos nuolatinės biržos, ypač esant dideliems sandoriams arba mažo likvidumo fondams.
• Geriausi žaidėjai: Nuolatinis protokolas, dreifo protokolas, Opyn

Užsakymų knyga ne grandinėje su atsiskaitymu grandinėje:

Kaip rodo pavadinimas, sandorių suderinimas vyksta ne grandinėje, o sandorio vykdymas ir likęs procesas vyksta grandinėje. Šis hibridinis nuolatinio DEX kūrimo metodas padeda užtikrinti DeFi saugojimo, skaidrumo ir saugumo privalumus, padidina proceso greitį ir našumą, naudojant suderinimą ne grandinėje, ir sumažina su MEV susijusią riziką.

Kaip ir rinkos formuotojai, užtikrinantys likvidumą CEX biržoms, jie veikia panašiai ir šiose hibridinėse aplinkose. Užsakymų knyga ne grandinėje atspindi likvidumo gylį, leisdama prekiautojams matyti skirtumą tarp didžiausios pirkimo ir mažiausios pardavimo kainos, o tai lemia skaidrų ir efektyvų kainų nustatymą. Kuo didesnė pavedimų knyga decentralizuotose nuolatinių valiutų biržose , tuo mažesnis skirtumas, o tai padeda prekiautojams rasti konkurencingas kainas.

Pagrindinės charakteristikos

• Paslydimas: Mažesnis praslydimas, nes aukšto dažnio rinkos formuotojai palaiko didelį likvidumo rezervą. 
• Likvidumas: Šiame modelyje likvidumas gaunamas ir valdomas ne grandinėje. Rinkos formuotojai arba likvidumo teikėjai tvarko ne grandinėje esančias pavedimų knygas, kad sujungtų pirkimo ir pardavimo pavedimus.
• Kainos atradimas: Šioje grandinės išorinėje aplinkoje nuolatinis DEX vystymas Šis metodas leidžia greitai atnaujinti kainas ir suderinti pavedimus, todėl kainų nustatymas yra panašus į CEX.
• Pagrindiniai žaidėjai: dYdX, Aevo, ParaDEX

Be šių dviejų tipų – nuolatinės pavedimų knygos DEX ir nuolatinės DEX, pagrįstos automatiniais valdymo modeliais (AMM), populiarėja dar vienas nuolatinės prekybos platformos tipas – „Oracle“ pagrindu sukurtos nuolatinės DEX. Šios platformos rodo turto rinkos kainas ir neturi savo kainų nustatymo mechanizmo.

Suplanuoti nemokamą demonstraciją

Nuolatinis DeX kūrimo procesas

Decentralizuotos amžinos biržos kūrimas reikalauja gilaus blokų grandinės technologijos, išmaniųjų sutarčių kūrimo ir finansų rinkų supratimo. Todėl patikimos užsakymų knygos ir amžinos DEX kūrimo įmonės radimas yra pirmas žingsnis kuriant savo amžiną imperiją.

Pateikiame supaprastintą pagrindinių nuolatinio DEX kūrimo etapų apžvalgą:

1. Biržos taikymo srities apibrėžimas:

• Nustatykite tikslinę rinką: Kas bus pagrindiniai jūsų naudotojai? decentralizuota amžina birža?
• Nustatykite palaikomus išteklius: Kokias bazines priemones birža siūlys neribotam laikui prekiauti?
• Apibrėžkite funkcijas: Kokias konkrečias funkcijas turės jūsų decentralizuota kriptovaliutų biržos programinė įranga (pvz., svertas, maržinė prekyba, pavedimų tipai)?

2. Tinkamos blokų grandinės platformos pasirinkimas:

• Įvertinkite variantus: Atsižvelkite į tokius veiksnius kaip mastelio keitimas, saugumas ir bendruomenės palaikymas.
• Populiarūs pasirinkimai: Ethereum, Solana, Binance išmanioji grandinė, Polygon.

3. Mainų architektūros projektavimas:

• Sukurkite išmaniąsias sutartis: Sukurkite pagrindines savo funkcijas decentralizuotos kriptovaliutų biržos programinė įranga, pavyzdžiui, pavedimų suderinimas, atsiskaitymas ir mokesčių skaičiavimas.
• Įgyvendinkite pageidaujamą modelį: Naudokite decentralizuotą pavedimų knygą, ne grandinėje esančią pavedimų knygą su atsiskaitymais grandinėje, automatinius mokėjimo modelius (AMM) arba „Oracle“ pagrindu sukurtą mechanizmą.

4. Sukurkite vartotojo sąsają:

• Sukurkite patogią vartotojo sąsają: Sukurkite intuityvią ir lengvai naršomą platformą.
• Įdiegti suderinamumą su mobiliaisiais įrenginiais: Užtikrinkite savo Decentralizuotą kriptovaliutų keityklų programinę įrangą galima sklandžiai pasiekti išmaniuosiuose telefonuose ir planšetiniuose kompiuteriuose.

5. Testavimas ir optimizavimas:

• Kruopščiai išbandykite: Atlikite griežtus bandymus, kad nustatytumėte ir ištaisytumėte klaidas.
• Optimizuokite našumą: Užtikrinkite savo užsakymų knyga ir nuolatinis DEX birža gali apdoroti didelius sandorių kiekius.

6. Paleidimas ir pateikimas rinkai:

• Įdiekite savo biržą: Paleiskite savo platformą pasirinktoje blokų grandinėje.
• Parduokite savo biržą: Reklamuokite savo biržą, kad pritrauktumėte naudotojų ir likvidumo teikėjų.

Sukurti konkurencingą decentralizuotos kriptovaliutų biržos platformą (DEX) yra sudėtinga užduotis. Būtina turėti stiprią komandą, turinčią patirties blokų grandinės kūrimo, finansų ir saugumo srityse. Apsvarstykite galimybę bendradarbiauti su specializuota decentralizuotos kriptovaliutų biržos programinės įrangos kūrimo įmone, kad supaprastintumėte ir paspartintumėte procesą.

Atimti:

Kadangi CEX ir toliau tampa įsilaužėlių veisimosi vieta , tikimės, kad daugiau prekiautojų ištrūks iš centralizacijos požemių ir pasirinks decentralizuotas sritis. Nuolatinės DEX, iškilusios kaip optimizmo ir inovacijų švyturiai, turi potencialo užimti kriptovaliutų prekybos ateitį. Tačiau nebūtų klaidinga tikėtis daug naujovių, susijusių su užsakymų knygomis ir nuolatinėmis DEX iki tol.

Decentralizacijos panaudojimas siekiant sudaryti saugią ir prieinamesnę prekybos aplinką nuolatinei prekybai gali padaryti stebuklus procesui ir suinteresuotosioms šalims. Vertindami dabartinę nuolatinių DEX aplinką, kad įsivaizduotume jos būsimą trajektoriją, tikimės, kad aplinka bus tvirta, sustiprinta praeities pamokų.

Taigi, net jei decentralizuotos nuolatinių biržų rinkos dalis nėra tokia, kokios jos nusipelno, galite atidžiai išnagrinėti dabartinę rinką, nutiesti kelią ir sukurti atsparią bei įtraukią nuolatinių prekybos platformą su „Antier“. Tikimės, kad turite viską, ko reikia norint išmokti ir toliau vystyti verslą. Taigi, ko laukiate?

Pasiruoškite kurti „Perp DEX“, kuris ne tik atlaikys audrą, bet ir klestės. 

Pasamdykite „Antier“ nuolatiniam DEX vystymui jau šiandien!