✨ Резиме на вештачката интелигенција
- Откријте како токенизацијата на средства го преобликува финансискиот сектор со зголемена ефикасност и ликвидност.
- Нурнете се во регулаторниот пејзаж во Велика Британија, каде што FCA игра клучна улога во надгледувањето на прописите за токенизација на средства.
- Дознајте повеќе за различните категории на токенизирани средства и за критичните регулаторни аспекти што се вклучени.
- Бидете во тек со новите трендови, вклучувајќи ги регулаторните „sandboxes“ и меѓународните соработки.
- Навлезете во најновиот развој на Планот за токенизација на фондови во Велика Британија и претстојната иницијатива „Пендбокс за дигитални хартии од вредност“.
Брзиот напредок на блокчејн технологијата и појавата на дигитални средства воведоа нови можности и предизвици за финансискиот сектор. Токенизација на средства, процесот на конвертирање на традиционални средства во дигитални токени на блокчејн, се појави како трансформативна иновација, нудејќи зголемена ефикасност, фракционо сопствеништво и подобрена ликвидност. Сепак, оваа иновативна технологија, исто така, предизвика регулаторни загрижености, поттикнувајќи ги владите и финансиските власти ширум светот да се справат со сложеноста на регулирањето на токенизацијата на средствата.
Управата за финансиско однесување (FCA) игра клучна улога во надгледувањето на регулативи за токенизација на средства во Велика Британија на финансиските пазари и заштита на интересите на потрошувачите. Иако FCA сè уште не вовела специфични регулативи за токенизација на средства, таа презеде проактивен пристап кон ангажирање со учесниците во индустријата и развивање рамка за справување со новите ризици и можности поврзани со оваа технологија.
Регулаторна рамка за токенизација на средства во Велика Британија
Разбирање на различните категории на токенизирани средства:
FCA идентификуваше три основни категории на токенизирани средства, секоја со различни регулаторни импликации:
Безбедносни токениОвие токени претставуваат права на сопственост или инвестирање во основните средства, слични на традиционалните хартии од вредност како акции или обврзници. Безбедносните токени спаѓаат во истата регулаторна рамка како и традиционалните хартии од вредност, барајќи овластување од FCA и почитување на правилата за заштита на инвеститорите.
Кориснички токениОвие токени овозможуваат пристап до стоки или услуги во рамките на одреден екосистем или платформа. За разлика од безбедносните токени, токените за комунални услуги генерално не претставуваат права на сопственост или инвестирање и не се сметаат за хартии од вредност. Сепак, тие сепак може да потпаднат под опсегот на други прописи, како што се законите за заштита на потрошувачите.
Токени за е-париОвие токени претставуваат дигитална форма на пари, аналогни на електронските пари, и можат да се користат за плаќања или трансакции. Токените за е-пари се регулирани според Регулативите за електронски пари од 2011 година, за кои е потребно овластување од FCA и усогласеност со обврските за спречување на перење пари (AML) и финансирање на тероризам (CTF).
Клучни регулаторни размислувања
При оценувањето на Регулатива за токенизација на дигитални средства во Велика Британија импликации, FCA зема предвид неколку клучни фактори:
Природа на основната активаВидот на средството што се токенизира одредува дали токенот спаѓа во категоријата безбедносен токен, токен за корисност или токен за е-пари.
Структура на понудата на токениНачинот на кој токените се нудат и дистрибуираат одредува дали понудата е предмет на специфични регулаторни барања, како што се барања за проспекти или ограничувања за маркетинг.
Наменети случаи на употреба на токенитеНаменетите примени на токените одредуваат дали тие потпаѓаат под постојните прописи или бараат нови регулаторни упатства.
Нови регулаторни трендови
FCA активно го обликува Регулатива за токенизација на RWA пејзаж, преземајќи проактивен пристап за поттикнување на иновациите, а воедно и заштита на интересите на потрошувачите. Клучните нови регулаторни трендови вклучуваат:
Регулаторни песочни кутии
FCA воспостави регулаторни „песочни кутии“ за да обезбеди контролирана средина за иновативните фирми да тестираат и развиваат производи за токенизација на средства.
Издавање на регулаторни упатства
FCA издава упатства за да разјасни RWA токенизација во Велика Британија импликации за различни видови токени и активности.
Меѓународна соработка
FCA соработува со меѓународните регулатори за да ги хармонизира пристапите кон регулирањето на токенизацијата на средствата, обезбедувајќи конзистентна и ефикасна регулаторна рамка низ сите јурисдикции.
Што е ново во токенизацијата на RWA во Велика Британија?
Во почетната фаза, соработката во која учествуваа Министерството за финансии на Обединетото Кралство, Управата за финансиско однесување (FCA) како финансиски регулатор и инвестициски менаџери како што е BlackRock откри значајна пресвртница. Овој развој е претставен денес во рамките на Технолошката работна група на Работната група за управување со средства, формирана од владата. Документот насловен како „Токенизация на фондови во Велика Британија - план за имплементација“ пријавите поставува основен модел за токенизација наменет за беспрекорна интеграција со постојната законска и регулаторна рамка. Овој модел е дизајниран за непосредна имплементација од страна на фирмите.
Предложениот модел им дозволува на фондовите овластени од FCA да прифатат токенизација за трансакции на продажба и откуп, предмет на специфични критериуми. Овие критериуми вклучуваат придржување кон главните инвестициски средства во нивните портфолија и задржување на традиционалните процедури за вреднување и порамнување. Целта е да се олесни непречен премин кон токенизација во рамките на воспоставениот регулаторен пејзаж, поттикнувајќи иновации и ефикасност во финансискиот сектор.
Ова ажурирање доаѓа по декларацијата на министерот за финансии на Велика Британија, Џереми Хант, во која се откриваат планови за законодавство за подобрување на секторот за дигитални средства преку имплементација на иницијативата „Пендбокс за дигитални хартии од вредност“.
Планиран да започне во првиот квартал од 2024 година, Digital Securities Sandbox има за цел да ја промовира интеграцијата на дигиталните средства во финансиските пазари. Се разликува од Digital Sandbox на FCA, воведен во август, кој е насочен кон помагање на компаниите во почетните фази од развојот на дигитални производи.
Во јуни 2023 година, британскиот премиер Риши Сунак ја изрази потребата од јасни регулативи што ќе го дефинираат регистрирањето и работењето на крипто бизнисите во Велика Британија. Сунак ги откри плановите за позиционирање на земјата како централен центар за развој на web3.
Потрагата по токенизација на фондови се протега надвор од Велика Британија, при што JPMorgan соработува со менаџери на средства и крипто проекти како WisdomTree, Apollo, Avalanche, LayerZero Labs и Axelar за концепт за доказ за интероперабилност на блокчејн во управувањето со инвестициско портфолио. Оваа соработка, дел од проектот на Монетарната управа на Сингапур Старател иницијатива, има за цел да им овозможи на менаџерите на фондови да токенизираат, стекнуваат и ребалансираат позициите на средствата во реалниот свет низ различни блокчејни.
Идни перспектива
Токенизацијата на средства е сè уште во рана фаза, а регулаторната сфера постојано се развива. FCA е посветена на промовирање на иновации, додека одржува робусна регулаторна рамка за заштита на потрошувачите, обезбедување финансиска стабилност и поттикнување на одговорен раст во екосистемот на токенизација на средства. Како што технологијата созрева и се зголемува усвојувањето, FCA ќе го прилагоди својот регулаторен надзор за да се справи со новите ризици и да го поддржи одговорниот развој на оваа трансформативна иновација.
Некои дополнителни размислувања
Надвор од регулаторната рамка на FCA, неколку други фактори влијаат на регулаторниот пејзаж за токенизација на средства во Велика Британија:
Даночни импликацииДаночниот третман на токенизацијата на средствата е сè уште во развој и може да има даночни импликации за издавачите, инвеститорите и посредниците вклучени во трансакциите со токенизирани средства.
Правата на интелектуална сопственост: Правата на интелектуална сопственост поврзани со основните средства треба внимателно да се разгледаат и адресираат во процесот на токенизација за да се обезбеди усогласеност со законите за интелектуална сопственост.
Приватност и безбедност на податоците: Ракувањето со лични податоци поврзани со трансакции со токенирани средства мора да се придржува до прописите за приватност на податоците, како што е Општата регулатива за заштита на податоците (GDPR).
CybersecurityРобусните мерки за сајбер безбедност се неопходни за заштита на токенизираните средства од сајбер напади и минимизирање на ризикот од измама или кражба.
Заклучок
Токенизацијата на средства има огромен потенцијал да го револуционизира финансискиот пејзаж, нудејќи подобрена ефикасност, фракционо сопствеништво и зголемена ликвидност за широк спектар на средства. Правила за токенизација во Велика Британија има за цел да постигне рамнотежа помеѓу поттикнувањето на иновациите и заштитата на потрошувачите, осигурувајќи дека оваа трансформативна технологија се користи одговорно во корист на финансискиот систем и општеството како целина.
Имаш ли токенизација на средства во реалниот свет Имате ли идеја на ум? Контактирајте ја Antier, водечката компанија за развој на платформи за токенизација на средства, со експерти за предметната област и правни консултанти. Разговарајте за вашите потреби денес!
