Како регулираните француски институции можат да започнат крипто тргување користејќи берзи со бела етикета подготвени за MiCA?

Banque Populaire Caisse d'Epargne ( BPCE ), голема француска банкарска групација, започна услуги за крипто тргување почнувајќи од 8 декември 2024 година, насочени кон 12 милиони малопродажни клиенти во 2026 година. Регулираните институции во Франција затоа веќе не ги тестираат водите, туку нуркаат во нив. И зошто не...

• 6.5 милиони Французи (12% од населението) поседувале криптовалути во 2024 година. 
• Франција, со 84% свест за крипто, е меѓу првите 5 земји во Европа (ЕУ) во однос на вкупната примена вредност, која изнесуваше 180.1 милијарди долари помеѓу јули 2024 и јуни 2025 година.

• Еден од пет Французи тврди дека ќе ги напушти банките за институции „пријателски настроени кон крипто валути“.

Она што го направи BPCE е едноставно, но одлучувачко. Тие го внесоа софтверот за крипто-берза во регулираните банкарски шини, со цени, регулирани и ревидирани како и секој друг финансиски производ. Биткоин, Етереум, Солана и USDC се вградени директно во банкарската апликација, поддржани со месечна членарина од 2.99 евра и провизии од 1.5%. 

„Финансиските институции што одложуваат повеќе не се претпазливи, туку се откажуваат од својата релевантност.“

Зошто MiCA-Ready White Label крипто берзата е единствениот разумен пат во 2026 година

Лансирањето на компатибилна софтверска платформа за размена на криптовалути од нула обично трае 12-18 месеци и чини од 500 до 1 милион долари или повеќе. Оваа бројка не ги вклучува тековните трошоци што вклучуваат ревизии на усогласеност, безбедносни прегледи, алатки за надзор, интеграции на чување криптовалути и ангажирање на регулаторите. За зелено светло од MiCA, бизнисите треба да ги земат предвид сите овие фактори пред лансирањето, додека ги проценуваат овие фактори. 

Решенијата за развој на берзи за криптовалути со бела етикета го скратуваат овој временски рок на 60 дена и се со цена од дел од трошоците за развој по мерка. Бизнисите и финансиските институции не треба да жртвуваат институционална контрола или сопственост на брендот кога ги користат овие решенија „клуч на рака“. Со централизираниот развој на берзи со бела етикета, овластувањето за старателство, управување и котирање може да останат кај институциите.

„45% од апликациите за MiCA се соочуваат со одбивање поради недостатоци во надзорот, старателството, сегрегацијата или оперативната отпорност.“

Антиер, водечка компанија за развој на берза за криптовалути со бела етикета , нуди решение подготвено за MiCA и подготвено за имплементација кое им помага на бизнисите да се снајдат во сложените упатства.

Зошто регистрацијата во PSAN не е доволна за лансирање на крипто берза во Франција?

PSAN е преоден национален режим во Франција. MiCA сега е задолжително овластување од крајната држава за CASP низ цела ЕУ. Постојните регистрации на PSAN може да продолжат само за време на преодниот период на MiCA (до 30 јуни 2026 година), под услов да се добие овластување од MiCA.

Што всушност значи „MiCA-Ready White Label Cryptocurrency Exchange“?

• Надзор на злоупотреба на пазарот (членови 87–92 од MiCA)

MiCA го прави софтверот за размена на криптовалути законски одговорен за откривање и пријавување на манипулации на пазарот и нелегални трансакции. Ова вклучува тргување со „wash“, лажирање, предно тргување, манипулација со цените и нелегални текови од 40.9 до 51 милијарда долари (2024 година).

Софтверот за размена на криптовалути со бела етикета, подготвен за MiCA, вклучува механизам за надзор во реално време споредлив со традиционалната пазарна инфраструктура. Сомнителните активности се означуваат автоматски, извештаите се генерираат веднаш, а ревизорските траги се непроменливи.

Ако AMF праша: „Што го предизвика ова зголемување на цената?“, системот мора да одговори веднаш, а не по рачен преглед.

• Стечај - далечинско чување и одвојување на средства (член 70)

По FTX, MiCA наложува строга одвојување на средствата на клиентите од корпоративните фондови. Заедничкото мешање повеќе не е сива зона според француските упатства, туку прекршување. Со над 26 милијарди евра во француски домаќинства за крипто-поседи, неуспесите во чувањето сега носат системски ризик за репутацијата.

Софтверските платформи за размена на криптовалути со бела етикета од институционален квалитет спроведуваат сегрегација на синџирот на ниво на главната книга и поддржуваат криптографски „Доказ за резерви“ со користење на Merkle дрвја. Средствата на клиентите остануваат недопрени дури и ако операторот, добавувачот или другата страна пропаднат. Затоа, безбедноста на размената на криптовалути мора да преживее несолвентност, судски спорови и пропаѓање на добавувачот, по својата природа.

• Правилата за усогласеност со правилата за патување на домородците 

MiCA не работи изолирано. Регулативата за трансфер на средства (TFR) на ЕУ бара податоците за идентитетот да патуваат со крипто трансфери низ 99 јурисдикции.

Софтвер за крипто размена подготвен за MiCA вградува IVMS-101 пораки директно во процесот на повлекување. Трансакциите на кои им недостасуваат податоци за корисниците се замрзнуваат автоматски. Санкционираните договорни страни се блокираат во реално време. Ова е важно бидејќи неуспесите во спречувањето на перење пари (AML) веќе предизвикаа 1.23 милијарди долари во 139 регулаторни казни на почетокот на 2025 година.

• Оперативна отпорност усогласена со DORA

Француските институции се исто така предмет на DORA, која ги третира оперативните прекини како неуспеси во усогласеноста, а не како ИТ несреќи. Со зголемување на регулаторните ревизии за повеќе од 60% на некои пазари на ЕУ, застојот сега има правни последици. Ако вашата платформа за тргување се исклучи, вашата лиценца е во опасност.

Развојот на софтвер за размена на крипто-картичка „white label“ мора да покаже:

• Безбедност усогласена со ISO 27001
• Топла или топла инфраструктура за префрлање
• Тестирани планови за опоравување од катастрофи
• Документација за одговор на инциденти

„Ако вашата платформа за крипто тргување се блокира, вашата лиценца е она што е во опасност.“

• Управување со прием на токени и котирање (членови 4–15)

Според MiCA, софтверот за размена на криптовалути е одговорен за средствата што ги наведува. Ова спречува случајно непочитување, честа причина за одбивање на апликациите за MiCA. 

Согласна платформа за софтвер за размена на „white label“ наметнува формални работни процеси за котирање, вклучувајќи задолжително поврзување со whitepaper, внатрешни одобрувања и активирање базирано на правила. Во вакви дизајни за размена „клуч на рака“, токените не можат да се овозможат без регулаторна документација.

„Ако го објавите, вие го преземате ризикот. Софтверот за размена на бела етикета мора да го направи невозможно да се заборави.“

Дали вашиот партнер за размена на White Label е всушност подготвен за MiCA?

Пред да се обврзат на компанија за развој на криптовалутна берза со бела етикета, носителите на одлуки треба да побараат јасни одговори:

• Надзор: Дали откривањето на злоупотреба на пазарот е автоматизирано и ревидирано?
• Сегрегација: Дали средствата на клиентите се докажливо одвоени на синџирот?
• Транспарентност: Дали податоците пред и по тргувањето можат да се генерираат веднаш?
• Еластичност: Дали платформата DORA е усогласена со SLA-овите за обновување?
• Правило за патување: Дали спроведувањето на IVMS-101 е нативно, а не прицврстено?

Ако одговорот на кое било од овие прашања е „ќе се интегрираме подоцна“, заминете си.

Зошто финансиските институции мора да интегрираат или лансираат софтвер за крипто-берза во 2026 година?

Крипто тргувањето повеќе не е шпекулативен додаток. Тоа е задржување, надомест и инфраструктура на податоци. Кога дигиталните средства остануваат на платформата, заедно со традиционалните средства, ангажманот се продлабочува.

Кога производите поврзани со крипто се наоѓаат во доверливи финансиски апликации, употребата следи. 

Кога регулативата е вградена во технологијата, растот станува одбранлив.

За регулираните француски институции, прашањето повеќе не е дали крипто тргувањето припаѓа во вашиот екосистем, туку колку брзо можат да започнат без да ги погрешат регулативите и технологијата.

Регулаторните предизвици почнуваат да се појавуваат…

До почетокот на 2025 година, Франција издаде само осум одобренија за MiCA , во споредба со дваесетте на Германија. Апликациите нагло се зголемуваат, а 75% од постојните VASP ризикуваат да го изгубат оперативниот статус откако ќе истечат преодните периоди.

Значи, пред лиценцирањето да стане пренатрупано, почетниците мора да обезбедат споделување на мислењето на регулаторот, лојалност на корисниците и предности во дистрибуцијата. Доцните учесници сигурно не можат да ја купат оваа можност назад. BPCE ја доби; следни можете да бидете вие. 

Зошто институциите го избираат Antier за лансирање на крипто тргување подготвено за MiCA?

Експериментирањето и дополнувањата не функционираат за MiCA. Во Antier, ние испорачуваме софтвер за размена на криптовалути со бела етикета, кој е првенствено усогласен , изграден за институции кои не можат да си дозволат грешки.

Нашата платформа за размена на крипто валути со бела етикета подготвена за MiCA е дизајнирана за:

• Банки и финансиски институции се надградуваат од PSAN на операции низ цела ЕУ
• Менаџери на средства и финтех компании барајќи компатибилна крипто дистрибуција
• Претпријатија кои сакаат брзина без да ја предадат контролата

Со Антиер, добивате:

• Вграден надзор на злоупотреба на пазарот усогласен со членовите 87–92 од MiCA
• Архитектура за банкротирање со далечинско чување со докажлива сегрегација на средства
• Спроведување на правилата за патување на матичните туристи (без крпеница од трети страни)
• Инфраструктура усогласена со DORA со институционални гаранции за време на работа
• Временска рамка за лансирање мерена во недели, а не во години

Испорачавме повеќе од 250 распоредувања на берзи, поддржани од повеќе од 700 блокчејн и финтех инженери, и изградивме системи дизајнирани да поминат низ контрола од страна на регулаторите.

BPCE докажа што е можно на големо. Antier им овозможува на институциите да стигнат до таму побрзо, побезбедно и целосно во согласност со регулаторната инфраструктура за тргување.