Токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформыг хэрхэн бүтээх вэ

Тархсан дэвтрийн дэд бүтцийг үнэлж буй сангийн менежерүүд блокчэйнээс бүр өмнө үүссэн үйл ажиллагааны асуулттай тулгарч байна: сангийн нэгж нь шилжүүлгийн агентын хөтөлдөг статик бичилтээс сангийн аль хэдийн үйл ажиллагаа явуулж буй зохицуулалтын хүрээг алдагдуулахгүйгээр програмчлагдах боломжтой, тасралтгүй аудит хийх боломжтой бүртгэл рүү хэрхэн шилжих вэ? Энэ бол токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформыг ноцтой байршуулах бүрийн цаад инженерчлэл болон нийцлийн сорилт юм.

Мөнгөний зах зээлийн сангууд түүхэндээ багцын төлбөр тооцооны мөчлөг, шилжүүлгийн агентууд болон хадгаламж эзэмшигчдийн хооронд гараар тохируулга хийх, өдрийн эцсийн цэвэр хөрөнгийн үнэлгээний тооцоолол дээр ажиллаж ирсэн. Өглөө дунд ирүүлсэн шилжүүлгийн зааврыг ихэвчлэн дараагийн боловсруулалтын мөчлөг хүртэл албан ёсны бүртгэлд тусгадаггүй бөгөөд хил дамнасан шилжүүлэг нь хадгаламжийн нэмэлт шилжилтийг бий болгодог. Энэ нь уламжлалт үйл ажиллагааны загварт дутагдалтай тал биш юм. Энэ нь бодит цагийн төлбөр тооцооны дэд бүтэц бий болохоос өмнө баригдсан бүртгэлийн архитектурын бүтцийн хязгаарлалт юм.

Хөрөнгийн менежерүүд, финтек дэд бүтцийн үйлчилгээ үзүүлэгчид болон байгууллагын хадгаламжийн ажилтнууд одоо өөр үйл ажиллагааны загварыг үнэлж байна: сангийн хувьцааг тархсан дэвтэр дээр програмчлагдах дижитал токен хэлбэрээр төлөөлүүлж, бараг бодит цаг хугацаанд тогтдог, тасралтгүй аудит хийх боломжтой, дижитал төлбөрийн төмөр замтай харилцан ажиллах боломжтой. Архитектурын энэхүү өөрчлөлт нь дэд бүтцийн түвшинд хөрвөх чадварын бүтээгдэхүүнийг хэрхэн гаргах, түгээх, үйлчилгээ үзүүлэхийг өөрчилж байна.

Тийм ч учраас финтек фирмүүд, хувийн банкууд болон сангийн удирдлагын платформуудын инженерчлэл болон бүтээгдэхүүний замын зураглалд мөнгөний зах зээлийн сангийн платформыг таамаглалын санаачилга гэхээсээ илүү тодорхойлсон ажлын урсгал болгон улам бүр оруулж байна. Нэгийг бий болгох нь одоо байгаа сангийн нягтлан бодох бүртгэлийн системд блокчэйн давхаргыг хавсаргах асуудал биш юм. Энэ нь хадгаламж, нийцлийн хэрэгжилт, төлбөр тооцооны логик, хөрөнгө оруулагчдад үйлчлэх ажлыг зохицуулалттай систем болгон дахин архитектурчлахыг шаарддаг. Энэхүү гарын авлагад ийм платформ гэж юу болох, түүнийг бий болгох үйл ажиллагааны болон санхүүгийн үндэслэл, техникийн хөгжлийн зам, чадварлаг түншийн хүргэх ёстой функцууд болон холбогдох зардлын хувьсагчдыг тодорхойлсон болно.

Токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформ гэж юу вэ?

Токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформ нь мөнгөний зах зээлийн сангийн өмчлөлийг уламжлалт шилжүүлгийн агентын мэдээллийн санд оруулгын оронд блокчэйн эсвэл зөвшөөрөгдсөн тархсан дэвтэр дээр бүртгэгдсэн дижитал токен хэлбэрээр төлөөлдөг технологийн дэд бүтэц юм. Токен бүр нь сангийн бутархай буюу бүхэл нэгжтэй тохирч байгаа бөгөөд уламжлалт сангийн хувьцаатай адил хуримтлагдсан өгөөж болон эргүүлэн авах үнэ цэнийг багтаасан ижил эдийн засгийн эрхийг агуулдаг.

Сангийн үндсэн бүтэц өөрчлөгддөггүй. Энэ нь богино хугацаатай, өндөр зээлийн чанартай хэрэгслүүд болох төрийн сангийн үнэт цаас, арилжааны цаас, буцаан худалдан авах гэрээг хадгалсаар байгаа бөгөөд өөрийн харьяаллын хүрээнд мөнгөний зах зээлийн сангуудыг аль хэдийн зохицуулдаг үнэт цаасны зохицуулалтын дагуу үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлсээр байна. Өмчлөлийг төлөөлөх, шилжүүлэх, баталгаажуулахад ашигладаг техникийн давхарга өөрчлөгддөг.

Энэ бол Мөнгөний Зах Зээлийн Сангийн Токенжуулалтын үйл ажиллагааны зарчим юм: одоо байгаа, зохицуулалттай санхүүгийн хэрэгслийг хаалттай, өмчийн мэдээллийн сангийн оронд програмчлагдах боломжтой дэвтэр дээр гаргаж, удирддаг. Токен нь хэн юу эзэмшдэг, хэзээ байр сууриа олж авсан, ямар нөхцөлүүд шилжүүлгийг зохицуулдаг талаарх эрх бүхий бүртгэлийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Ухаалаг гэрээний логик нь зааврыг аль хэдийн ирүүлсний дараа гарын авлагын нийцлийн хяналтад найдахаас илүүтэйгээр шилжүүлгийн цэг дээр шууд итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчийн статус эсвэл харьяаллын хязгаарлалт зэрэг эрх зүйн дүрмийг хэрэгжүүлж чаддаг.

Техникийн болон хайлтын лавлагаанд шууд тодорхойлсон: токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформ гэдэг нь мөнгөний зах зээлийн сангийн блокчэйн дээр суурилсан нэгжийг гаргах, шилжүүлэх, эргүүлэн авах, үйлчилгээ үзүүлэх хосолсон програм хангамж, хадгалалт, нийцлийн дэд бүтэц бөгөөд сангийн үндсэн хөрөнгө болон зохицуулалтын үүрэг өөрчлөгдөөгүй хэвээр байна. Энэ түвшинд токенжуулах нь шинэ хөрөнгийн ангиллыг бий болгодоггүй. Энэ нь одоо байгаа, сайн ойлгогдсон дэд бүтцийн дор үйл ажиллагааны дэд бүтцийг шинэчилдэг тул нийцлийн болон эрсдэлийн хороод үүнийг шинэ санхүүгийн хэрэгсэл гэж үзэхээс илүү үйл ажиллагааны ач холбогдлоор нь үнэлэх хандлагатай байдаг.

Токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформ байгуулахын ашиг тус юу вэ?

Энэхүү шилжилтийг үнэлж буй сангийн менежерүүд болон технологийн удирдагчид үндсэн бизнесийн хэмжээ, газарзүйн байршлаас үл хамааран үйл ажиллагааны болон бүтцийн давуу талуудын тогтвортой багцыг нэн тэргүүнд тавих хандлагатай байдаг.

• Суурьшлын хурд: Уламжлалт сангийн шилжүүлэг нь шилжүүлгийн агентууд болон хадгаламжийн ажилтнуудаар дамжин өнгөрөхөд ихэвчлэн бүтэн ажлын өдөр шаарддаг. Блокчэйн дээр суурилсан дэвтэр нь өмчлөлийн өөрчлөлтийг хэдхэн минутын дотор эцэслэн шийдвэрлэж чаддаг бөгөөд энэ нь мөнгөний зах зээлийн хэрэгслийн өгөөжийн профайлыг алдагдуулахгүйгээр тухайн өдрийн хөрвөх чадварыг шаарддаг төрийн сангийн ширээнд шууд хамаатай юм.
• Гарцын тохируулга: Шилжүүлгийн агентууд, хадгаламж эзэмшигчид болон сангийн удирдлагуудын хоорондох тохиролцоонд арын албаны ихээхэн хүчин чадал шаардагддаг. Өмчлөлийн бүртгэлүүд нь хуваалцсан, криптографийн аргаар баталгаажсан дэвтэр дээр байх үед оролцогч бүр ижил эрх бүхий эх сурвалжаас уншдаг тул энэхүү тохиролцооны ажлын нэлээд хэсэг нь илүүдэл болдог.
• Ил тод байдал ба аудитын бэлэн байдалХөрөнгө оруулагчид болон аудиторууд үечилсэн тайланг хүлээхгүйгээр гүйлгээний түүх болон одоогийн эзэмшлийн хэмжээг хянаж үзэх боломжтой бөгөөд энэ нь хөрвөх чадвар болон төвлөрлийн шаардлагыг тасралтгүй дагаж мөрдөж байгааг нотлох шаардлагатай институцийн хуваарилагчдад онцгой ач холбогдолтой юм.
• Түгээлтийн дэд бүтэц: Токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформ нь уламжлалт сангийн удирдлагын стекээс илүү дижитал түрийвч, төлбөрийн програмууд болон сангийн удирдлагын системүүдтэй илүү үр дүнтэй нэгтгэгдэж, өмнө нь уламжлалт түгээлтийн сувгаар дамжуулан нэгтгэхэд хэцүү байсан хөрөнгө оруулагчдын сегментүүдэд хүрэх хүрээг тэлдэг.
• Зохицуулалтын автоматжуулалт: Эрх бүхий эсэхийг шалгах, шилжүүлэх хязгаарлалт, түгжих хугацааг шууд тэмдэглэгээний логикт кодлох боломжтой бөгөөд ингэснээр зохицуулалтын багуудын гараар хийх ачааллыг бууруулж, хязгаарлагдмал шилжүүлэг анзаарагдахгүй өнгөрөх магадлалыг бууруулдаг.

Эдгээр давуу талууд нь хамтдаа шинэ дэд бүтцийн талаар түүхэндээ консерватив байр суурь баримталж ирсэн байгууллагуудын технологийн замын зураг дээр Мөнгөний зах зээлийн сангийн токенжуулалт яагаад гарч ирснийг тайлбарлаж байна. Үндэслэл нь таамаглалаас илүү үйл ажиллагааны шинжтэй бөгөөд сангийн удирдлагууд олон жилийн турш удирдаж ирсэн үр ашиггүй байдлыг шийдвэрлэдэг.

Токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформыг хэрхэн бий болгох вэ?

Токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформыг бий болгох нь хөрөнгө оруулагчдад ямар нэгэн токен олгохоос өмнө гүйцэтгэсэн хууль эрх зүйн бүтэц, техникийн архитектур, үйл ажиллагааны интеграцийг хамарсан тодорхой дарааллыг дагадаг. Доорх үе шатууд нь ихэнх байгууллагуудын дагадаг замыг харуулав.

1. Зохицуулалт ба хууль эрх зүйн бүтцийг тодорхойлох

Хөгжил эхлэхээс өмнө сангийн хууль эрх зүйн хүрээ болон түүний токенжуулсан нэгжүүдэд хамаарах үнэт цаасны ангиллыг зорилтот харьяалал бүрт баталгаажуулсан байх ёстой. Энэ нь хадгаламжийн шаардлага, хөрөнгө оруулагчийн эрхийн шалгуур, ил тод байдлын үүргийг тодорхойлдог бөгөөд эдгээр нь бүгд дараах техникийн архитектурыг хязгаарладаг.

2. Блокчэйн дэд бүтцийг сонгоно уу

Олон нийтийн, зөвшөөрөлтэй эсвэл эрлийз дэвтрийн хоорондох сонголт нь сангийн хөрөнгө оруулагчийн бааз, төлбөр тооцооны шаардлага, зохицуулалтын байр сууринаас хамаарна. Зөвшөөрөгдсөн сүлжээ нь байгууллагын сангуудын хувьд стандарт байдаг, учир нь тэдгээр нь хяналттай оролцогчдын хандалтыг зөвшөөрдөг бөгөөд токенжуулалтын хүчин чармайлтыг зөвтгөх төлбөр тооцооны хурд болон хуваалцсан дэвтрийн бүрэн бүтэн байдлыг хангадаг.

3. Токен стандарт болон ухаалаг гэрээний логикийг зохион бүтээ.

Сангийн нэгж бүрийг төлөөлж буй токен нь шилжүүлгийн хязгаарлалтыг хэрэгжүүлдэг, хуримтлагдсан өгөөжийг бүртгэдэг, эргүүлэн авах ажлын урсгалыг гүйцэтгэдэг ухаалаг гэрээний логикийг шаарддаг. Энэ бол Мөнгөний Зах Зээлийн Сангийн Токенжуулалт нь архитектурын концепцоос үйл ажиллагааны код руу шилжих үе шат бөгөөд нарийн дизайны тодорхойлолт нь барилгын ажлын дараа үнэтэй засвар хийхээс сэргийлдэг.

4. Хадгаламж болон түрийвчний дэд бүтцийг бий болгох

Байгууллагын хөрөнгө оруулагчид уламжлалт хөрөнгийн хадгалалтад хэрэглэгддэг аюулгүй байдал, даатгалын стандартыг хангасан хадгалалтын зохицуулалтыг шаарддаг. Энэ нь ихэвчлэн мэргэшсэн хадгалагч, олон гарын үсэгтэй түрийвчний архитектур, зохицуулалттай санхүүгийн хэрэгслүүдэд зориулагдсан түлхүүр удирдлагын протоколуудыг хослуулдаг.

5. Нийцлийн болон хувь хүний ​​​​баталгааг нэгтгэх

Үйлчлүүлэгч болон мөнгө угаахтай тэмцэх шалгалтаа шинээр бүртгүүлэх ажлын урсгалд, боломжтой бол ухаалаг гэрээний давхаргад суулгасан байх ёстой гэдгийг анхаарна уу, ингэснээр зөвхөн баталгаажсан, эрх бүхий түрийвчнүүд л жетон хадгалах эсвэл шилжүүлэх боломжтой болно. Энэ нь токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформыг бий болгох техникийн хувьд илүү хүнд бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн нэг бөгөөд хөрөнгө оруулагчдын шинээр бүртгүүлэх туршлагыг доройтуулахгүйгээр зохицуулалтын хяналтыг хангах ёстой.

6. Сангийн удирдлага болон NAV тооцооллын системийг холбох

Цэвэр хөрөнгийн үнэлгээний шинэчлэлт, өгөөжийн хуримтлал, эргүүлэн төлөлтийн боловсруулалт нь уламжлалт болон токенжуулсан бүртгэлийн давхаргын аль алинд нь үнэн зөв, аудит хийх боломжтой хэвээр байхын тулд платформ нь одоо байгаа сангийн нягтлан бодох бүртгэлийн дэд бүтэцтэй синхрончлогдох ёстой.

7. Тооцоолол болон төлбөрийн шугамыг бий болгох

Хөрөнгө оруулагчид уламжлалт банкны төмөр зам, стейблкойн эсвэл токенжуулсан хадгаламжаар дамжуулан худалдан авалтыг санхүүжүүлэх, эргүүлэн авах орлогыг хүлээн авах найдвартай механизм шаарддаг. Энэ үе шат нь платформ нь бодит үйл ажиллагааны нөхцөлд тухайн өдрийн төлбөр тооцоог хэр тогтвортой дэмжиж чадахыг ихээхэн тодорхойлдог.

8. Туршилт, аудит, нээлт

Ухаалаг гэрээний аудит, нэвтрэлтийн туршилт, хязгаарлагдмал хөрөнгө оруулагчдын бүлэгтэй хяналттай туршилтын үе шат нь бүрэн ашиглалтад орохоос өмнө хийгддэг бөгөөд энэ нь үйл ажиллагаа болон нийцлийн функцууд нь үйлдвэрлэлийн гүйлгээний эзлэхүүний дагуу систем зөв ажиллаж байгаа гэсэн итгэлийг төрүүлдэг.

Эдгээр үе шат бүр нь мэргэшсэн техникийн болон зохицуулалтын мэргэжлийн ур чадвар шаарддаг тул энэхүү бүтээн байгуулалтыг эрэлхийлж буй ихэнх байгууллагууд давхарга бүрийг дотооддоо угсрахын оронд туршлагатай токенжуулсан сангийн хөгжлийн компанитай хамтран ажилладаг. Санхүүгийн зохицуулалт, хадгаламжийн инженерчлэл, блокчэйн хөгжүүлэлт нь салбаруудын нарийн огтлолцол бөгөөд цөөхөн дотоод баг гурвыг нэгэн зэрэг гүнзгийрүүлэн хадгалдаг.

Токенжуулсан сангийн хөгжлийн компани ямар онцлог шинж чанаруудыг санал болгох ёстой вэ?

Технологийн бүх борлуулагчид ийм техникийн болон зохицуулалтын нарийн төвөгтэй платформыг нийлүүлэх чадвартай байдаггүй. Түншийг үнэлж буй байгууллагууд блокчэйн технологийн ерөнхий туршлагын цар хүрээг бус харин санал болгож буй функцийн гүнийг үнэлэх хэрэгтэй.

• Олон гинжин архитектур: Байгууллагын үйлчлүүлэгчид нь ихэвчлэн тодорхой сүлжээнд холбогдсон одоо байгаа харилцаа холбоо эсвэл зохицуулалтын зөвшөөрлийг хадгалдаг. Чадварлаг Токенжуулсан Сан Хөгжүүлэлтийн Компани нь ганц блокчэйнд түгжигдээгүй архитектурыг зохион бүтээдэг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдын эрэлт хэрэгцээ эсвэл зохицуулалтын зөвшөөрөл өргөжихийн хэрээр сан нь сүлжээгээр дамжин тархах боломжийг олгодог.
• Байгууллагын түвшний асран хамгааллын интеграци: Энэхүү платформ нь уламжлалт хөрөнгийн хадгалагчдад хамаарах зохицуулагчдын стандартыг хангасан мэргэшсэн хадгалагч, техник хангамжийн аюулгүй байдлын модулиуд болон олон гарын үсгийн баталгаажуулалтын ажлын урсгалыг дэмжих ёстой.
• Тохируулж болох нийцлийн хөдөлгүүр: Шаардлага нь харьяалал болон хөрөнгө оруулагчийн ангиллаас хамааран өөр өөр байдаг тул ухаалаг гэрээний давхарга нь дүрэм журмын өөрчлөлт бүрийн хувьд бүрэн дахин хөгжүүлэлтийн мөчлөггүйгээр шилжүүлгийн хязгаарлалт, хадгалах хугацаа, харьяаллын хязгаарыг тохируулах боломжийг нийцүүлэн мөрдөх багуудад олгох ёстой.
• Бодит цагийн NAV болон өгөөжийн хуримтлалын хяналт: Цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ болон өгөөжийн тооцооллыг зөвхөн өдрийн эцсийн багц боловсруулалтад найдахаас илүүтэй хөрөнгө оруулагчид болон удирдлагуудад сангийн үнэ цэнийн талаар тасралтгүй одоогийн ойлголтыг өгөхийн тулд шууд токен логикт оруулах хэрэгтэй.
• Баталгаажуулж болох аудитын мөр: Гаргалт, шилжүүлэг, эргүүлэн төлөлт бүрийг дэвтэрт бие даан баталгаажуулах ёстой бөгөөд энэ нь боловсорсон, токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформыг эрт үеийн туршилтын загвараас ялгаж, аудиторуудад гарын авлагын баримт бичгийн хүсэлтгүйгээр итгэлийг өгдөг онцлог шинж юм.
• Хөрөнгө оруулагчтай тулгарч буй интерфэйсүүд болон API-ууд: Уламжлалт брокерийн платформуудаар дамжуулан өөртөө үйлчлэх харагдах байдалд дассан хөрөнгө оруулагчид вэб портал болон институцийн интеграцчлалын программ хангамжийн хандалтыг хүлээж байдаг.
• Аюулгүй байдлын тасралтгүй хяналт: Блокчейн дэд бүтэц нь сүлжээ шинэчлэгдэж, салбарын хэмжээнд шинэ эмзэг байдал гарч ирэхийн хэрээр тасралтгүй анхаарал шаарддаг тул ухаалаг гэрээний засвар үйлчилгээ, хяналт нь нэг удаагийн гүйцэтгэл гэхээсээ илүүтэй оролцооны нэг хэсэг байх ёстой.

Токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформ барихад хэр их зардал гарах вэ?

Зардал нь шийдвэр гаргагчдын хамгийн түрүүнд тавьдаг асуултуудын нэг бөгөөд шаардлагатай хөрөнгө оруулалт нь зохицуулалтын цар хүрээ, хадгалалтын загвар, холбогдох нийцлийн дэд бүтцийн гүнээс ихээхэн хамаардаг тул ганц тоогоор хариулахад хамгийн хэцүү асуултуудын нэг юм.

Энэ төрлийн барилгын нийт төсвийг хэд хэдэн хувьсагч бүрдүүлдэг.

• Зохицуулалтын нарийн төвөгтэй байдал: Олон харьяалалд үйлчилдэг платформ нь зах зээл бүрийн хувьд тусдаа нийцлийн логик, хууль эрх зүйн хяналт, ихэвчлэн тусдаа хадгалалтын зохицуулалт шаарддаг бөгөөд энэ нь ихэвчлэн хамгийн том зардлын хөдөлгөгч хүч болдог.
• Блокчэйн архитектур: Зориулалтын дэд бүтэцтэй зөвшөөрөлтэй сүлжээнүүд нь одоо байгаа нийтийн сүлжээнд байршуулахаас илүү их инженерийн хөрөнгө оруулалт шаарддаг.
• Асран хамгаалагчийн загвар: Мэргэшсэн хадгаламжийн газартай хамтран ажиллах нь өмчийн хадгаламжийн дэд бүтцийг бий болгохоос урьдчилсан зардал бага байдаг ч тохиромжтой сонголт нь сангийн эрсдэлийн дуршил болон хөрөнгө оруулагчдын баазаас хамаарна.
• Ухаалаг гэрээний нарийн төвөгтэй байдал: Гинжин хэлхээ болон гинжин хэлхээнээс гадуур гүйцэтгэсэн нийцлийн логикийн харьцаа нь хөгжлийн хугацаа болон төсөвт аль алинд нь мэдэгдэхүйц нөлөөлдөг.
• Үргэлжилсэн үйл ажиллагааны зардал: Ухаалаг гэрээний аудит, хадгалалтын төлбөр, нийцлийн хяналт, платформын засвар үйлчилгээ нь нээлтээс хойш хамаагүй үргэлжилдэг бөгөөд эдгээр давтагдах зардлыг дутуу үнэлдэг байгууллагууд өмчлөлийн нийт өртөг нь анх төлөвлөснөөс өндөр байдаг.

Antier нь санхүүгийн байгууллагууд, хөрөнгийн менежерүүд, финтек компаниуд болон Web3 бизнесүүдэд үйл ажиллагааны болон зохицуулалтын шаардлагад нийцүүлэн аюулгүй, өргөтгөх боломжтой токенжуулсан мөнгөний зах зээлийн сангийн платформуудыг бий болгоход тусалдаг. Туршлагатай токенжуулсан сангийн хөгжлийн компанийн хувьд Antier нь токенжуулах архитектур, ухаалаг гэрээний хөгжүүлэлт, нийцлийн интеграци, түрийвч болон хадгалалтын дэд бүтэц, сангийн удирдлагын холболт, платформ байршуулалт зэрэг цогц хөгжлийн чадавхийг санал болгодог бөгөөд энэ нь бизнесүүдэд уламжлалт сангийн бүтээгдэхүүнийг дижитал хэлбэрээр хүртээмжтэй, блокчэйн дээр суурилсан санхүүгийн шийдэл болгон хувиргах боломжийг олгодог.