Id-Deċifrar tal-Iżvilupp Perpetwali tad-DEX: Ktieb tal-Ordnijiet vs. AMM

L-inqas tariffi, l-aktar likwidità profonda, u l-eżekuzzjoni tal-ordnijiet l-aktar mgħaġġla joħolqu proposta ta’ valur robusta u hekk is-CEXs jiġġieldu d-DEXs. Minkejja l-kompetizzjoni qawwija mill-kontropartijiet, l-adozzjoni tad-DEX ilha tiżdied. Fi Marzu 2023Il-volum tal-kummerċ spot minn DEXs għal CEXs qabeż il-marka ta' 10% u din is-sena, reġa' żdied.

Filwaqt li s-soluzzjonijiet tas-softwer tal-iskambju deċentralizzat tal-kripto spot diġà qed jagħmlu passi sinifikanti, il-potenzjal tal-kummerċ perpetwu on-chain għadu ma ġiex sfruttat bis-sħiħ. Ir-rati ta' adozzjoni aktar bil-mod jixbħu s-sjuf ta' qabel id-DeFi fis-swieq spot fejn is-CEXs iddominaw bla biża' qabel ma d-DEXs għamlu l-mossi rebbieħa tagħhom. Il-futur jidher sabiħ għas-soluzzjonijiet tas-softwer tal-iskambju deċentralizzat tal-kripto li jinkorporaw moduli ta' kummerċ perpetwu u futures. Ejja nitfgħu dawl fuq:

Werrej

Nifhmu l-Iskambji Perpetwali Deċentralizzati u l-Karatteristiċi tagħhom

Il-perpetuals huma aspett sinifikanti ta' sistema finanzjarja maturata għalkollox. L-importanza tagħhom fl-ekonomija tal-kripto m'għandhiex tiġi sottovalutata minħabba ż-żieda fil-volumi ta' kummerċ tagħhom meta mqabbla mas-swieq spot. Dawn l-istrumenti finanzjarji jippermettu espożizzjoni b'ingranaġġ għall-assi sottostanti u jeliminaw ir-restrizzjonijiet tad-dati ta' skadenza, u b'hekk jagħtu s-setgħa lin-negozjanti bil-flessibbiltà u l-opportunità li jipprofittaw kemm minn pożizzjonijiet twal kif ukoll qosra.

Perpetual DEX, jew skambji perpetwi deċentralizzati , huma tip ta' pjattaforma ta' kummerċ mhux kustodjali li tippermetti lin-negozjanti jinnegozjaw kuntratti perpetwi. Dawn jinkludu l-karatteristiċi li ġejjin:

• Deċentralizzazzjoni: Bil-kuntratti intelliġenti bbażati fuq il-blockchain fil-qalba tagħhom, dawn il-pjattaformi ma jeħtiġux intervent minn partijiet terzi biex joperaw. Huma jesegwixxu azzjonijiet b'mod awtonomu skont inputs ipprogrammati minn qabel.
• Mhux Kustodja: Kif imsemmi hawn fuq, Id-DEX tal-ktieb tal-ordnijiet u d-DEX perpetwu ta' kwalunkwe tip ma jeħtiġux xi intervent uman. Jistgħu jaħdmu b'mod indipendenti mingħajr ma jżommu l-assi kripto tal-utenti. B'differenza mis-CEXs, l-ebda awtorità ċentralizzata ma żżomm iċ-ċwievet privati ​​tal-utenti.
• Mingħajr Permess: Dan jagħmel id-DEXs perp jispikkaw, peress li kull min għandu kartiera kripto affidabbli jista' jaċċessa dawn il-pjattaformi mingħajr ma jitlob permess—l-ebda KYC, approvazzjonijiet ta' kont, jew dipendenzi fuq il- operatur ta' softwer ta' skambju kriptografiku deċentralizzat.
• Kummerċ b'Ingranaġġ u Kuntratti li Ma Jieqaf Qatt: In-negozjanti jistgħu jisfruttaw il-pożizzjonijiet tagħhom, jidħlu f'imħatri ta' pożizzjonijiet twal jew qosra, u jżommu n-negozju miftuħ għal perjodu indefinit, sakemm ikun hemm biżżejjed kollateral. Madankollu, jistgħu jagħżlu li joħorġu min-negozju fi kwalunkwe ħin u jitolbu l-marġni tagħhom.
• Mudelli ta' Kummerċ tal-Ktieb tal-Ordnijiet: Id-DEXs perpetwi tal-Ktieb tal-Ordnijiet huma konverġenza tal-familjarità tal-kotba tal-ordnijiet u l-qawwa tad-deċentralizzazzjoni.
• Pools ta' Likwidità: L-AMMs jew Automated Market Makers jirnexxu fuq pools ta' likwidità. Huma tipi speċifiċi ta' kuntratti intelliġenti li jistiednu u jaħżnu fondi minn individwi u istituzzjonijiet biex isostnu d-DEXes b'likwidità robusta. Bi tpattija, il-fornituri tal-likwidità tal-LPs jitħallsu ċertu perċentwal tat-tariffa ġġenerata mill-pjattaforma.  

Peress li n-negozjanti b'esperjenza jisfruttaw skambji perpetwi deċentralizzati biex jesegwixxu strateġiji ta' kummerċ esklussivi u kumplessi, l-operaturi tas-softwer tal-iskambju tal-kripto deċentralizzat jistgħu jibbenefikaw minn espożizzjoni mtejba għall-profitt.

Sors: CryptoRank

Ejjew l-ewwel niddiskutu t-tipi popolari ta' Perp DEXs li l-intraprendituri li qed jippjanaw li jippenetraw fis-suq jistgħu jikkunsidraw.

Ktieb tal-Ordnijiet DEXs Perpetwali u DEXs Perpetwali bbażati fuq l-AMM: Ħarsa Ġenerali

Ktieb tal-Ordnijiet DEXs Perpetwali

Il-kotba tal-ordnijiet huma mudell ta' kummerċ preferut kemm għall-klijenti bl-imnut kif ukoll għal dawk istituzzjonali. Dawk li jagħmlu l-ordnijiet jew il-fornituri tal-likwidità jaderixxu ma' strateġija attiva ta' market-making jew hedging li ħafna investituri bl-imnut ma jsegwux. Għalhekk, dawn id-DEXs perpetwi jiftaħru b'likwidità abbundanti, irranġata minn dawk li jagħmlu l-ordnijiet professjonali.  

Ktieb tal-Ordnijiet Id-DEXs Perpetwali jiffunzjonaw b'mod simili għall-iskambji ċentralizzati tradizzjonali (CEXs) iżda b'qafas deċentralizzat. F'dawn id-DEXs, l-ordnijiet ta' xiri u bejgħ jitqiegħdu min-negozjanti u jitqabblu abbażi tal-prijorità tal-prezz u l-ħin. Il-ktieb tal-ordnijiet jirreġistra l-ordnijiet attivi kollha ta' xiri u bejgħ, u l-magna tat-tqabbil tiffaċilita n-negozji meta jkun hemm tqabbil bejn il-prezzijiet tal-ordnijiet. Skambji perpetwi deċentralizzati kompletament on-chain jew jiffaċċjaw sfidi sinifikanti bħal limitazzjonijiet tat-throughput, latency tal-blockchain, front-running, u vulnerabbiltajiet ta' manipulazzjoni. Madankollu, Solana u Monad, fuq livell ta' infrastruttura, qed jistinkaw biex isolvu l-kwistjoni.

Karatteristiċi ewlenin:

• Likwidità: Jiddependi fuq dawk li jfasslu s-suq jew investituri istituzzjonali bi strateġiji robusti biex jipprovdi likwidità.
• Żlieq: Tipikament żliq aktar baxx minħabba tqabbil preċiż tal-ordnijiet.
• Ostakli għad-Dħul Imnaqqsa: Ktieb tal-ordnijiet DEXs perpetwi, minħabba x-xebh tagħhom ma' mudelli ċentralizzati aktar prominenti u fdati, huma aktar faċli biex jiġu adottati u operati għall-klassijiet kollha ta' negozjanti.
• Skoperta tal-Prezzi: Il-prezzijiet huma determinati mill-ogħla ordni ta' xiri u l-inqas ordni ta' bejgħ fil-ktieb tal-ordnijiet.
• Plejers ewlenin: HyperLiquid, Zeta, LogX, eċċ.

DEXs Perpetwali bbażati fuq l-AMM

Ħafna soluzzjonijiet ta' softwer ta' skambju kripto deċentralizzat jisfruttaw l-AMMs biex jinkorporaw il-likwidità, li tkompli tuża algoritmi biex timmodifika l-prezzijiet tat-tokens ibbażati fuq il-provvista/domanda. Id-DEXs perpetwi bbażati fuq l-AMM joperaw fuq mekkaniżmu differenti fejn il-likwidità hija pprovduta minn pools ta' likwidità aktar milli minn negozjanti jew istituzzjonijiet individwali.

Fi kwalunkwe softwer ta' skambju kripto deċentralizzat ibbażat fuq l-AMM , il-prezzijiet huma determinati minn formula matematika, “X*y=k*, li taġġusta abbażi tal-proporzjon tal-assi fil-ġabra ta' likwidità. Minkejja t-tendenza għal żliq għoli u telf impermanenti, l-iskambji perpetwi deċentralizzati jrawmu mekkaniżmu trasparenti għall-iskoperta tal-prezzijiet. In-negozjanti jinteraġixxu mal-ġabra direttament minflok ma jaqblu mal-ordni ta' negozjant ieħor.

Karatteristiċi ewlenin:

• Pools ta' Likwidità: Il-likwidità hija pprovduta minn utenti li jiddepożitaw l-assi tagħhom f'pools, u jaqilgħu tariffi bi tpattija.
• Skoperta tal-Prezzi: Il-prezzijiet huma determinati algoritmikament abbażi tal-proporzjonijiet tal-assi tal-pool.
• Żlieq: Dan jista' jkun ogħla f'dawn skambji perpetwi deċentralizzati, speċjalment b'negozji kbar jew gruppi ta' likwidità baxxa.
• Plejers ewlenin: Protokoll Perpetwu, Protokoll tad-Drift, Opyn

Ktieb tal-Ordnijiet Off-Chain b'Saldu On-Chain:

Kif jissuġġerixxi l-isem, it-tqabbil tat-trade jseħħ barra mill-katina filwaqt li l-eżekuzzjoni tat-tranżazzjoni u l-bqija tal-proċess jitwettqu on-chain. Dan l-approċċ ibridu ta' żvilupp perpetwu ta' DEX jgħin biex jiżgura l-kustodja, it-trasparenza, u l-benefiċċji tas-sigurtà tad-DeFi, itejjeb il-veloċità u l-prestazzjoni tal-proċess bit-tqabbil barra mill-katina, u jtaffi r-riskji assoċjati mal-MEV.

Bħalma l-produtturi tas-suq jipprovdu likwidità lis-CEXs, joperaw bl-istess mod f'dawn l-ambjenti ibridi. Il-ktieb tal-ordnijiet barra mill-katina jirrifletti l-fond tal-likwidità, li jippermetti lin-negozjanti jaraw il-firxa bejn l-ogħla offerta u l-inqas talba, li twassal għal skoperta trasparenti u effiċjenti tal-prezzijiet. Iktar ma jkun profond il-ktieb tal-ordnijiet fi skambji perpetwi deċentralizzati , iktar ikun strett il-firxa, li tgħin lin-negozjanti jsibu prezzijiet kompetittivi.

Karatteristiċi Ewlenin

• Żlieq: Żliq aktar baxx peress li ammont kbir ta' likwidità jinżamm minn dawk li jfasslu s-suq ta' frekwenza għolja. 
• Likwidità: F'dan il-mudell, il-likwidità tinġieb u tiġi ġestita barra mill-katina. Dawk li joħolqu s-suq jew il-fornituri tal-likwidità jżommu kotba tal-ordnijiet barra mill-katina biex jaggregaw l-ordnijiet tax-xiri u tal-bejgħ.
• Skoperta tal-Prezzi: L-ambjent barra mill-katina f'dan żvilupp perpetwu tad-DEX L-approċċ jippermetti aġġornamenti rapidi tal-prezzijiet u tqabbil tal-ordnijiet, u b'hekk l-iskoperta tal-prezzijiet issir simili għal dik tas-CEXs.
• Parteċipanti Ewlenin: dYdX, Aevo, ParaDEX

Apparti minn dawn iż-żewġ tipi ta' DEX tal-ktieb tal-ordnijiet perpetwu u DEX perpetwu bbażat fuq AMMs, tip ieħor ta' pjattaforma ta' kummerċ perpetwu qed jikseb trazzjoni, magħrufa bħala DEXs perpetwu bbażati fuq Oracle. Dawn il-pjattaformi juru l-prezzijiet tas-suq tal-assi u m'għandhomx mekkaniżmu ta' skoperta tal-prezzijiet tagħhom stess.

Skeda Demo B'Xejn

Proċess ta' Żvilupp Perpetwali ta' DeX

Il-bini ta' skambju perpetwu deċentralizzat jeħtieġ fehim profond tat-teknoloġija blockchain, l-iżvilupp ta' kuntratti intelliġenti, u s-swieq finanzjarji. Għalhekk, is-sejba ta' ktieb tal-ordnijiet affidabbli u kumpanija ta' żvilupp DEX perpetwu hija l-ewwel pass fil-bini tal-imperu perpetwu tiegħek.

Hawnhekk hawn ħarsa ġenerali simplifikata tal-passi ewlenin involuti fl-iżvilupp perpetwu tad-DEX:

1. Definizzjoni tal-Ambitu tal-Iskambju:

• Identifika s-suq fil-mira: Min se jkunu l-utenti primarji tiegħek għal skambju perpetwu deċentralizzat?
• Iddetermina l-assi appoġġjati: Liema assi sottostanti se toffri l-borża għal kummerċ perpetwu?
• Iddefinixxi l-karatteristiċi: Liema karatteristiċi speċifiċi se jkollu s-softwer deċentralizzat tal-iskambju tal-kripto tiegħek (eż., ingranaġġ, kummerċ bil-marġni, tipi ta' ordnijiet)?

2. L-Għażla ta' Pjattaforma Blockchain Rilevanti:

• Evalwa l-għażliet: Ikkunsidra fatturi bħall-iskalabbiltà, is-sigurtà, u l-appoġġ tal-komunità.
• Għażliet popolari: Ethereum, Solana, Binance Smart Chain, Polygon.

3. Disinn tal-Arkitettura tal-Iskambju:

• Oħloq kuntratti intelliġenti: Żviluppa l-funzjonalitajiet ewlenin tiegħek softwer deċentralizzat tal-iskambju tal-kripto, bħat-tqabbil tal-ordnijiet, is-saldu, u l-kalkolu tat-tariffi.
• Implimenta l-mudell preferut tiegħek: Uża ktieb tal-ordnijiet deċentralizzat, ktieb tal-ordnijiet off-chain b'settlement on-chain, AMMs, jew mekkaniżmu bbażat fuq Oracle.

4. Żviluppa l-Interfaċċja tal-Utent:

• Oħloq interfaċċja faċli għall-utent: Iddisinja pjattaforma intuwittiva u faċli biex tinnaviga.
• Implimenta l-kompatibilità mobbli: Tiżgura tiegħek Softwer deċentralizzat ta' skambju ta' kripto jista' jiġi aċċessat bla xkiel fuq smartphones u tablets.

5. Ittestja u Ottimizza:

• Ittestja bir-reqqa: Wettaq testijiet rigorużi biex tidentifika u tirranġa l-bugs.
• Ottimizza l-prestazzjoni: Tiżgura tiegħek ktieb tal-ordnijiet u DEX perpetwu L-iskambju jista' jimmaniġġja volumi għoljin ta' tranżazzjonijiet.

6. Tnedija u Kummerċjalizzazzjoni:

• Implimenta l-iskambju tiegħek: Tniedi l-pjattaforma tiegħek fuq il-blockchain magħżula.
• Irreklama l-iskambju tiegħek: Ippromwovi l-iskambju tiegħek biex tattira utenti u fornituri ta' likwidità.

Il-bini ta' DEX kompetittiv għall-perp huwa biċċa xogħol kumplessa. Huwa essenzjali li jkollok tim b'saħħtu b'kompetenza fl-iżvilupp tal-blockchain, il-finanzi u s-sigurtà. Ikkunsidra li tissieħeb ma' ditta speċjalizzata fl- iżvilupp tas-softwer tal-iskambju tal-kripto deċentralizzat biex tissimplifika u tħaffef il-proċess.

Take Away:

Hekk kif is-CEXs ikomplu jsiru ambjent ideali għall-hacking , nistennew li aktar negozjanti jaħarbu mill-ħabs taċ-ċentralizzazzjoni u jħaddnu dominji deċentralizzati. Id-DEXs perpetwi, li qed jitfaċċaw bħala fanali ta' ottimiżmu u innovazzjoni, għandhom il-potenzjal li jirbħu l-futur tal-kummerċ tal-kriptomunita. Iżda mhux se jkun żbaljat li nistennew ħafna innovazzjonijiet madwar il- kotba tal-ordnijiet u d-DEXs perpetwi qabel dan.

L-isfruttament tad-deċentralizzazzjoni biex jiġu ffaċilitati ambjenti ta' kummerċ sikuri u aktar aċċessibbli għal kummerċ perpetwu jista' jagħmel mirakli għall-proċess u għall-partijiet interessati. Hekk kif nivvalutaw il-pajsaġġ preżenti tad-DEXs perpetwi biex nimmaġinaw it-trajettorja futura tagħha, nantiċipaw qasam robust imsaħħaħ mit-tagħlimiet tal-passat.

Għalhekk, anke jekk l-iskambji perpetwi deċentralizzati m'għandhomx is-sehem tas-suq li jistħoqqilhom, tista' teżamina s-suq attwali bir-reqqa, tiftaħ it-triq, u tibni pjattaforma ta' kummerċ perpetwa reżiljenti u inklużiva ma' Antier. Nittamaw li int mgħammar b'dak kollu li għandek bżonn biex titgħallem tmexxi l-affarijiet aktar 'il quddiem. Allura, x'qed tistenna?

Lesti ruħek biex tibni Perp DEX li mhux biss lest biex jiffaċċja t-tempesta iżda wkoll biex jirnexxi. 

Kiri lil Antier għal żvilupp perpetwu tad-DEX illum!