✨ एआई सारांश
- २०२७ को वित्तीय संसारमा, क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायकहरूले एक्सचेन्ज स्थलहरूको लागि व्यापक व्यापारिक स्ट्याकहरू प्रदान गर्दैछन्, जसमा मिल्दो इन्जिनहरू, जोखिम नियन्त्रणहरू, र तरलता जडान समावेश छन्।
- Antier, Nasdaq, Devexperts, र B2Broker जस्ता अग्रणी प्रदायकहरूले स्पट क्रिप्टोदेखि टोकनाइज्ड रियल-वर्ल्ड एसेट (RWA), डेरिभेटिभ्स, र भविष्यवाणी बजारहरू सम्मका बजार वर्गहरूको विस्तृत श्रृंखलालाई समर्थन गर्छन्।
- यस विकासले एक्सचेन्जहरू, ब्रोकरहरू, र परम्परागत बैंकहरू पनि एकीकृत खाता भित्र समान उत्पादनहरू प्रस्ताव गर्नतिर आकर्षित भएका छन्।
- उल्लेखनीय विकासहरू मध्ये, जुलाई २०२६ मा परम्परागत सम्पत्तिमा Binance को स्थायी रकम $४४५ बिलियनको मासिक मात्रामा बढेको छ जबकि Kalshi पहिलो अमेरिकी बने
- घरेलु नियमन गरिएको एक्सचेन्ज मार्फत बिटकॉइनको स्थायी भविष्य प्रस्ताव गर्ने भविष्यवाणी प्लेटफर्म।
क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायकले एक्सचेन्ज स्थलमा चल्ने कोर ट्रेडिंग स्ट्याक प्रदान गर्दछ, जसमा मिल्दो इन्जिनहरू, मार्जिन व्यवस्थापन, जोखिम नियन्त्रणहरू, सेटलमेन्ट र तरलता जडान समावेश छ। २०२७ मा, उत्कृष्ट प्रदायकहरूबाट पूर्वाधारले स्पट क्रिप्टो, टोकनाइज्ड RWAs, डेरिभेटिभहरू, भविष्यवाणी बजारहरू, आदि जस्ता सबै प्रमुख बजार वर्गहरूलाई समर्थन गर्दछ। प्रमुख प्रदायकहरूमा एन्टियर, नास्डाक, डेभएक्सपर्टहरू, B2Broker, म्याच-ट्रेड, अल्फापोइन्ट, शिफ्ट मार्केटहरू, चेनअप, कोन्नामारा र एक्सबेरी समावेश छन्।
सबै कुरा साट्ने अब पिच डेक आइडिया रहेन।
जुलाई २०२६ मा परम्परागत सम्पत्तिमा Binance को स्थायी मूल्य मासिक मात्रामा लगभग $४४५ अर्ब पुगेको छ , जुन जनवरीदेखि १५ गुणा बढी हो। अर्कोतर्फ, Kalshi ले मे २९, २०२६ मा CFTC-नियमित बिटकोइन स्थायी फ्युचर्स सुरु गर्यो, जुन घरेलु नियमन गरिएको एक्सचेन्ज मार्फत स्थायी फ्युचर्स प्रस्ताव गर्ने पहिलो अमेरिकी भविष्यवाणी प्लेटफर्म बन्यो। कम्पनीले इक्विटी सूचकांक र बहुमूल्य धातुहरू सहित थप सम्पत्ति वर्गहरूमा आफ्नो स्थायी फ्युचर्स प्रस्तावहरू विस्तार गर्यो। Polymarket ले सेप्टेम्बर ३, २०२६ मा आफ्नो perps उत्पादन पनि सुरु गर्यो, सुरुमा क्रिप्टो-सम्पत्ति, सुन, चाँदी, तेल, इक्विटी सूचकांकहरू, र चयन गरिएका सम्पत्तिहरूमा २० गुणासम्मको लिभरेजको साथ SpaceX-सम्बन्धित उपकरणसँग सम्बन्धित स्थायी सम्झौताहरू प्रदान गर्यो । यो पछि थप बजारहरूमा विस्तार भयो। यी मात्र होइन, तर Morgan Stanley को ETrade ले अब एकल ब्रोकरेज इन्टरफेस भित्र अमेरिकी इक्विटी, ETF, विकल्प, फ्युचर्स, क्रिप्टो-लिङ्क गरिएको ETF/ETPs, र स्पट बिटकोइन, Ethereum, र Solana पनि प्रदान गर्दछ। परम्परागत बैंक, स्ट्यान्डर्ड चार्टर्डले अब संस्थागत स्पट BTC र ETH ट्रेडिंग, डिजिटल-सम्पत्ति ETF सँग जोडिएका डेरिभेटिभहरू, र डिजिटल सम्पत्तिहरूको लागि हिरासत प्रदान गर्दछ।
यी सबै विकासहरूले एक्सचेन्जहरू, ब्रोकरहरू, भविष्यवाणी बजारहरू, र बैंकहरू पनि एकीकृत एकल खाता भित्र स्पट क्रिप्टो, टोकनाइज्ड RWA, डेरिभेटिभहरू, घटना अनुबंधहरू, आदि सहित समान उत्पादनहरू प्रस्ताव गर्न एकताबद्ध हुनेतर्फ औंल्याउँछन्।
क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायकहरूले आधुनिक वित्तीय स्थानहरूलाई शक्ति प्रदान गर्ने ब्याकएन्ड स्ट्याक आपूर्ति गर्छन्
यो बहु-सम्पत्ति अभिसरणलाई समर्थन गर्न, स्थलहरूले विशेष ब्याकएन्ड वास्तुकलामा भर पर्छन्। एक क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार विक्रेताले बहु-सम्पत्ति व्यापार स्थल सञ्चालन गर्ने अन्तर्निहित ट्रेडिंग स्ट्याक प्रदान गर्दछ, जसमा समावेश छ:
- मिल्दो इन्जिन
- अर्डर व्यवस्थापन
- मार्जिन र जोखिम व्यवस्थापन
- निपटान
- ब्याक अफिस र तरलता जडान
केही वित्तीय संस्थाहरू वा बजार स्थलहरूले सेतो लेबल क्रिप्टो एक्सचेन्जलाई इजाजतपत्र दिन्छन्, जबकि अरूले अनुकूलन बहु-सम्पत्ति व्यापार वास्तुकला निर्माण गर्छन्। आफ्नो क्रिप्टोकरेन्सी एक्सचेन्ज विकासको योजना बनाउनेहरूका लागि, क्रिप्टो स्पट ट्रेडिंग क्षमतालाई सामान्य रूपमा लिइन्छ। वास्तविक मूल्याङ्कन भनेको क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार विक्रेताको इन्जिनले RWA र जटिल डेरिभेटिभहरूदेखि घटना अनुबंधहरू र भविष्यवाणी स्थायीहरूसम्म बहु-सम्पत्ति चौडाइलाई कसरी नेटिभ रूपमा ह्यान्डल गर्छ भन्ने हो।
यो गाइडले ती चार प्रमुख बजार वर्गहरूमा रहेका दस अग्रणी क्रिप्टोकरेन्सी एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायकहरूको तुलना गर्छ, तिनीहरूमध्ये धेरैजसो कहाँ रोकिन्छन् भनेर देखाउँछ, र कसरी छनौट गर्ने भनेर व्याख्या गर्छ।
यदि तपाईं केवल सेतो लेबल विकल्पहरू तुलना गर्ने ब्रोकरेज हुनुहुन्छ भने, हाम्रो ५ संस्थागत सेतो लेबल क्रिप्टो एक्सचेन्ज प्रदायक गाइडले त्यो साँघुरो निर्णयलाई समेट्छ।
बजार कभरेज म्याट्रिक्स: १० क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायकहरूको तुलना
तालिकाले अक्टोबर २०२६ सम्म प्रत्येक प्रदायकले सार्वजनिक रूपमा के कागजात गर्दछ भनेर देखाउँछ।
| प्रदायक | स्पट क्रिप्टो | टोकनाइज्ड सम्पत्तिहरू / RWA हरू | व्युत्पन्न | भविष्यवाणी बजारहरू |
|---|---|---|---|---|
| विरोधी | आवश्यक छ | आवश्यक छ | आवश्यक छ | आवश्यक छ |
| नास्ड्याक (इक्वालिप्स) | आवश्यक छ | आंशिक | आवश्यक छ | होइन |
| विकासविज्ञहरू | आवश्यक छ | आवश्यक छ | आवश्यक छ | आवश्यक छ |
| B2 ब्रोकर | आवश्यक छ | आंशिक | आवश्यक छ | होइन |
| म्याच-ट्रेड | आंशिक | होइन | आंशिक | आवश्यक छ |
| AlphaPoint | आवश्यक छ | आवश्यक छ | आवश्यक छ | होइन |
| बजारहरू परिवर्तन गर्नुहोस् | आवश्यक छ | होइन | आवश्यक छ | आवश्यक छ |
| चेनअप | आवश्यक छ | आवश्यक छ | आवश्यक छ | आवश्यक छ |
| कोन्नामार (EP3) | आवश्यक छ | आवश्यक छ | आवश्यक छ | आवश्यक छ |
| एक्सबेरी | आंशिक | आवश्यक छ | आवश्यक छ | आवश्यक छ |
हेडलाइन स्तम्भहरूले वास्तविक भिन्नताहरू लुकाउँछन्। "डेरिभेटिभहरू" को अर्थ क्रिप्टो पर्प्स मात्र हुन सक्छ, वा पर्प्स, स्टक र कमोडिटीहरूमा फ्यूचर्स र विकल्पहरू हुन सक्छन्। "प्रडिक्शन मार्केट" को अर्थ सामान्यतया निश्चित-म्याद सकिने हो/होइन सम्झौताहरू हुन्, लिभरेज्ड भविष्यवाणी पर्प्स होइन।
तलका क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायक प्रविष्टिहरूले प्रत्येकले के समेट्छ भनेर ठ्याक्कै वर्णन गर्दछ, र सूची पछिको खण्डले खाली ठाउँहरू समेट्छ।
२०२७ का लागि शीर्ष १० क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायकहरू
१. एन्टियर: एन्ड-टु-एन्ड बहु-सम्पत्ति विनिमय पूर्वाधार विकास साझेदार
बजार कभरेज:
- स्पट क्रिप्टो, टोकनाइज्ड सेक्युरिटीज, र RWA, विकल्पहरू, डेरिभेटिभहरू (क्रिप्टो र RWA पर्प्स, फ्युचर्स, मार्जिन), र भविष्यवाणी बजारहरू, भविष्यवाणी पर्प्स सहित।
- यी सबै बजार कोटीहरू ह्वाइट लेबल वा कस्टम बहु-सम्पत्ति क्रिप्टो एक्सचेन्ज विकासको रूपमा डेलिभर गरिन्छ।
२०+ वर्षको प्राविधिक अनुभव र ७००+ Web3 इन्जिनियरहरू भएको एन्टियरलाई कुनै पनि क्रिप्टो एक्सचेन्ज ब्याकएन्डको लागि इजाजतपत्र आवश्यक पर्दैन। तिनीहरूले मानव- र एआई-एजेन्ट-तयार केन्द्रीकृत, विकेन्द्रीकृत, हाइब्रिड एक्सचेन्जहरू, OTC डेस्कहरू, हाइपरलिक्विड-ग्रेड प्रेप DEXs , टोकनाइज्ड सेक्युरिटीज भेन्यूहरू, ATS, र भविष्यवाणी प्लेटफर्महरू, खुद्रा र संस्थागत दुवै, आफ्नै रूपमा निर्माण गर्छन्। तपाईं आफ्नो डिजिटल सम्पत्ति बजारहरू अनुकूलित गर्न चाहनुहुन्छ वा HIP-3 र HIP-4 perps र भविष्यवाणी बजारहरूको लागि सेतो लेबल एक्सचेन्ज, SaaS, वा हाइपरलिक्विडको पूर्वाधारको लाभ उठाउन चाहनुहुन्छ भने, एन्टियर तपाईंको अन्त्य-देखि-अन्त अनुकूलन निर्माण र एकीकरण साझेदार हो। एन्टियरले आजसम्म ३०+ देशहरूमा १०० भन्दा बढी क्रिप्टो एक्सचेन्ज कार्यान्वयनहरू पनि सक्षम पारेको छ।
प्रमाण बिन्दु: जेम्स ट्रेडको लागि , एन्टियरले स्पट र बास्केट क्रिप्टो ट्रेडिंग, अल्पाका मार्फत अमेरिकी इक्विटीहरू, ओन्डो ग्लोबल मार्केट्स मार्फत टोकनाइज्ड स्टकहरू, फायरब्लक्स MPC हिरासत, र OKX स्वाप लिक्विडिटीलाई संयोजन गर्दै बहु-सम्पत्ति केन्द्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार निर्माण गर्यो। यो MiCA र DORA सँग पङ्क्तिबद्ध गर्न इन्जिनियर गरिएको थियो।
- यसका लागि हेर्नुहोस्: अनुकूलन निर्माणहरूले प्लग-इन मोड्युल भन्दा बढी समय लिन्छ र एन्टियरले उच्च-गुणस्तरका निर्माणहरू मात्र प्रदान गर्दछ, स्टार्टअप-मैत्री डिजिटल सम्पत्ति मेकओभरहरू होइन।
- यसको लागि उत्तम: एउटै स्थानमा धेरै प्रकारका बजारहरू चाहने एक्सचेन्जहरू, ब्रोकरेजहरू र फिनटेकहरू, वा कुनै इजाजतपत्र प्राप्त उत्पादनले समर्थन नगरेको बजार प्रकार।
मानक सेतो लेबलहरू भन्दा बाहिर कस्टम बहु-सम्पत्ति वास्तुकला चाहिन्छ?
२. नास्ड्याक बजार प्रविधि (नास्ड्याक इक्लिप्स): नियमन गरिएको विनिमय पूर्वाधार
बजार कभरेज:
- क्रिप्टोकरेन्सी व्यापार सहित डिजिटल-सम्पत्ति स्थलहरूको लागि प्रविधि
- Nasdaq Eqlipse ले फ्युचर्स र विकल्पहरू सहित डेरिभेटिभहरूलाई पनि समर्थन गर्दछ।
- टोकनाइज्ड इक्विटीहरू योजनाबद्ध विस्तार हुन्। यसले २०२७ को दोस्रो त्रैमासिकमा Nasdaq इक्विटी टोकन (NETs) सुरु गर्ने अपेक्षा गरेको छ।
Nasdaq को बजार प्रविधिले ५० भन्दा बढी देशहरूमा १३० भन्दा बढी बजार पूर्वाधार सञ्चालकहरूलाई शक्ति प्रदान गर्दछ। यसको Eqlipse डिजिटल सम्पत्ति व्यापार प्लेटफर्मले व्यापार, क्लियरिङ्ग र केन्द्रीय धितोपत्र निक्षेप प्रविधिलाई समेट्छ। Nasdaq ले इक्विटी, डेरिभेटिभ्स, FX र कमोडिटीजसँगै क्रिप्टोकरेन्सीहरूलाई पनि समर्थित सम्पत्ति वर्गको रूपमा सूचीबद्ध गर्दछ।
सेप्टेम्बर २०२६ मा, Nasdaq भेन्चर्सले Kraken को अभिभावक Payward मा $१०० मिलियन लगानी गर्न सहमति जनायो। Payward ले क्रिप्टो, इक्विटी, टोकनाइज्ड इक्विटी, फ्युचर्स र विकल्पहरू फैलिएका स्थानहरूमा Nasdaq को बजार-निगरानी प्रविधि पनि अपनाउनेछ।
- यसका लागि हेर्नुहोस्: Nasdaq एक्सचेन्ज, क्लियरिङहाउस र केन्द्रीय धितोपत्र निक्षेपहरूको लागि बनाइएको हो, जसमा खरिद चक्रहरू मिल्ने छन्। यसको सार्वजनिक Eqlipse कागजातले डिजिटल सम्पत्ति र डेरिभेटिभहरूलाई समर्थन गर्दछ, तर विशेष रूपमा क्रिप्टो-शैलीको स्थायी भविष्य वा घटना सम्झौताहरू दस्तावेज गर्दैन।
- यसको लागि उत्तम: राष्ट्रिय विनिमय, नियमन गरिएको बजार सञ्चालकहरू र सरकार-समर्थित स्थलहरूले डिजिटल सम्पत्तिहरू थप्दै।
३. विकासविज्ञहरू
बजार कभरेज:
- स्पट र मार्जिन डिजिटल सम्पत्तिहरू, टोकनाइज्ड सम्पत्तिहरू, फ्युचर्स, विकल्पहरू र CFDs, र भविष्यवाणी बजारहरू।
Devexperts एक क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायक हो जसले २००२ देखि पूँजी बजार सफ्टवेयर निर्माण गर्दै आएको छ र ८०० भन्दा बढी इन्जिनियरहरूलाई रोजगारी दिन्छ। यसको DXtrade प्लेटफर्मले स्टक, विकल्प, फ्युचर्स, FX, CFD र स्पट र मार्जिन डिजिटल सम्पत्तिहरूलाई समर्थन गर्दछ, र TradingTech Insight Awards Europe २०२६ मा "सर्वश्रेष्ठ डिजिटल सम्पत्ति ट्रेडिंग समाधान" जितेको छ।
डेभएक्सपर्ट्सले अमेरिकी स्टार्टअपको लागि टोकनाइज्ड-एसेट र कस्टडी एकीकरणको साथ डिजिटल सम्पत्ति वैकल्पिक व्यापार प्रणाली पनि प्रदान गर्यो, र नियमन गरिएका एक्सचेन्जहरूमा रुट गरेर वा पूर्ण एक्सचेन्ज स्ट्याकको रूपमा भविष्यवाणी बजारहरू प्रदान गर्दछ।
- यसका लागि हेर्नुहोस्: उनीहरूले दिएको डेलिभरीमा भर पर्नु अघि उनीहरूको पोर्टफोलियो र प्रशंसापत्रहरू जाँच गर्नुहोस्।
- यसको लागि उत्तम: परम्परागत र डिजिटल सम्पत्तिहरूमा एउटै प्लेटफर्म चाहने दलाल र संस्थाहरू।
४. B2Broker: ब्रोकरेज र तरलता पूर्वाधार प्रदायक
बजार कभरेज:
- एल्गोरिदमिक व्यापारीहरूको लागि FIX र REST API हरूको साथ, FX, सूचकांक, वस्तु र इक्विटीहरूमा क्रिप्टो, क्रिप्टो पर्प्स, र CFD हरू स्पट गर्नुहोस्।
B2Broker को B2TRADER प्लेटफर्मले एकल क्रस-मार्जिन खातामा ११ सम्पत्ति वर्गहरू सम्म समर्थन गर्दछ, जसमा क्रिप्टो स्पट, पर्पेचुअल फ्युचर्स, क्रिप्टो CFDs, FX, इन्डेक्स, धातु, इक्विटी र ETF हरू समावेश छन्। यसको अक्टोबर २०२६ को रिलीजमा MCP सर्भर थपियो ताकि व्यापारीहरूले आफ्नै AI एजेन्टहरू जडान गर्न सकून्। B2Broker ले क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्लेटफर्मलाई यसको आफ्नै प्राइम-अफ-प्राइम लिक्विडिटीसँग जोड्छ।
- यसका लागि हेर्नुहोस्: स्टक र कमोडिटी एक्सपोजर मुख्यतया टोकनाइज्ड सम्पत्तिको सट्टा CFD हरूको रूपमा डेलिभर गरिन्छ। तिनीहरूको वेबसाइटमा कुनै पनि भविष्यवाणी बजार उत्पादन फेला परेन।
- यसको लागि उत्तम: फोरेक्स र CFD ब्रोकरहरूले अवस्थित उत्पादनहरूसँगै क्रिप्टो स्पट र पर्प्स थप्दै।
५. म्याच-ट्रेड
बजार कभरेज: FX र CFDs, ब्रोकरहरूको लागि क्रिप्टो प्रस्तावहरू, र भविष्यवाणी बजारहरू।
म्याच-ट्रेड एउटा ह्वाइट लेबल एक्सचेन्ज टेक्नोलोजी हो जसले अप्रिल २, २०२६ मा भविष्यवाणी बजार उत्पादन सुरु गर्यो। यो म्याच-ट्रेडर भित्र एड-अन मोड्युलको रूपमा वा स्ट्यान्डअलोन ह्वाइट लेबलको रूपमा उपलब्ध छ, जुन यसको FX र CFD कार्यान्वयन चलाउने उही इन्जिनमा निर्मित छ। CFD ब्रोकर Born2trade जुलाई २०२६ मा यसको साथ लाइभ भयो।
- यसका लागि हेर्नुहोस्: यसको भविष्यवाणी बजारहरू बाइनरी हो/होइन अनुबंधहरू हुन्, र यसले क्रिप्टो पर्प्स वा टोकनाइज्ड सम्पत्तिहरू दस्तावेजीकरण गर्दैन।
- यसको लागि उत्तम: प्रयोगकर्ताको चोरी कम गर्न FX ब्रोकर र प्रोप फर्महरूले कार्यक्रम व्यापार थप्दै।
४. अल्फापोइन्ट
बजार कभरेज: स्पट क्रिप्टो, मार्जिन ट्रेडिंग, क्रिप्टो पर्प्स, र टोकनाइज्ड सम्पत्ति जारी गर्ने र माध्यमिक व्यापार।
कम्पनीका अनुसार अल्फापोइन्ट एक क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायक हो जसले बानकोलम्बियाको वेनिया सहित ३५ देशहरूमा १०० भन्दा बढी ग्राहकहरूलाई सेवा प्रदान गरेको छ। यसले अगस्ट २०२५ मा स्थायी फ्युचर्स प्रविधि सुरु गरेको थियो, त्यो वर्षको सुरुमा मार्जिन ट्रेडिंग पछि, र टोकनाइज्ड वास्तविक-विश्व सम्पत्तिहरूको अनुपालन जारी र माध्यमिक व्यापारलाई समर्थन गर्दछ।
- यसका लागि हेर्नुहोस्: कुनै पनि RWA पर्प्स, विकल्पहरू वा भविष्यवाणी बजार उत्पादनहरू सार्वजनिक रूपमा दस्तावेज गरिएको छैन।
- यसको लागि उत्तम: एउटै सेतो लेबल एक्सचेन्जमा टोकनाइज्ड सम्पत्ति र क्रिप्टो डेरिभेटिभहरू आवश्यक पर्ने बैंकहरू, फिनटेकहरू र नियमन गरिएका एक्सचेन्जहरू।
३. बजार परिवर्तन
बजार कभरेज: स्पट क्रिप्टो, क्रिप्टो पर्प्स सहित लिभरेज्ड डेरिभेटिभहरू, र सेतो लेबल भविष्यवाणी बजारहरू ।
शिफ्ट मार्केट्सले २००९ देखि २०० भन्दा बढी ट्रेडिंग प्लेटफर्महरूलाई समर्थन गरेको छ। अप्रिल २९, २०२६ मा, यसले काल्शी र पोलिमार्केट तरलतासँग जोडिने सेतो लेबल भविष्यवाणी बजारहरू सुरु गर्यो, जसले अपरेटरहरूलाई घटना कोटीहरू छनौट गर्न र अवस्थित KYC र ब्यालेन्स प्रणालीहरूसँग एकीकृत गर्न दिन्छ।
- यसका लागि हेर्नुहोस्: टोकनाइज्ड सम्पत्ति र RWA पर्प्स यसको दस्तावेजीकृत उत्पादन सेटको भाग होइनन्।
- यसको लागि उत्तम: पहिलो दिनदेखि नै बाहिरी तरलता भएको भविष्यवाणी बजार चाहने एक्सचेन्ज र ब्रोकरहरू।
२. चेनअप
बजार कभरेज: स्पट क्रिप्टो, मार्जिन, फ्युचर्स र ओटीसी ट्रेडिंग, एक RWA टोकनाइजेसन एक्सचेन्ज, र भविष्यवाणी बजारहरू।
चेनअपले क्रिप्टो एक्सचेन्ज, टोकनाइजेसन एक्सचेन्ज, भविष्यवाणी बजार र MPC हिरासतको लागि SOC २-प्रमाणित ह्वाइट लेबल सफ्टवेयरको साथ १०० भन्दा बढी इन्टरप्राइज क्लाइन्टहरूलाई सेवा प्रदान गर्ने बताएको छ। यसले स्पट र फ्युचर्स ट्रेडिंग मोड्युलहरू प्रदान गर्दछ र जारी र माध्यमिक व्यापारलाई समेट्ने ह्वाइट लेबल RWA टोकनाइजेसन एक्सचेन्ज चलाउँछ।
- यसका लागि हेर्नुहोस्: Shift Markets जस्ता प्रतिस्पर्धीहरूले तर्क गर्छन् कि ChainUp को बन्डल गरिएको तरलता र इन-हाउस हिरासतले हल्का रूपमा नियमन गरिएका बजारहरूलाई अमेरिका वा EU स्थलहरू भन्दा राम्रोसँग सूट गर्दछ। तपाईंको क्षेत्राधिकारको लागि हिरासत र इजाजतपत्र उपयुक्त छ कि छैन जाँच गर्नुहोस्।
- यसको लागि उत्तम: एसिया, मध्य पूर्व र उदीयमान बजारहरूमा धेरै उत्पादन लाइनहरूमा द्रुत सुरुवात।
९. कोन्नामरा टेक्नोलोजीज (EP3)
बजार कभरेज: घटना सम्झौताहरू, क्रिप्टो, टोकनाइज्ड वास्तविक-विश्व सम्पत्तिहरू, खेलकुद र ऊर्जा डेरिभेटिभहरू।
कोन्नामाराको EP3 प्लेटफर्मले एउटै क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधारमा मिलान, क्लियरिङ्ग, सेटलमेन्ट र निगरानीलाई संयोजन गर्दछ। यसले २०२४ मा सुरु गरिएका नयाँ CFTC-लाइसेन्स प्राप्त स्थानहरूको बहुमतलाई शक्ति दिन्छ। EP3 ले TradingTech Insight Awards USA २०२६ मा भविष्यवाणी/घटना बजारहरूको लागि उत्कृष्ट मिलान इन्जिन जित्यो।
- यसका लागि हेर्नुहोस्: EP3 द्रुत ह्वाइट लेबल सुरुवातहरूको लागि होइन, आफ्नै एक्सचेन्ज र क्लियरेन्स प्राप्त गर्ने ठाउँहरूको लागि बनाइएको हो।
- यसको लागि उत्तम: घटना सम्झौता र अन्य नयाँ सम्पत्ति वर्गहरूको लागि DCM वा DCO स्थिति खोज्ने सञ्चालकहरू।
१०. एक्सबेरी
बजार कभरेज: एउटै सम्पत्ति-अज्ञेयवादी इन्जिनमा स्टक, डेरिभेटिभ, कमोडिटी, डिजिटल सेक्युरिटी र भविष्यवाणी बजारहरू।
एक्सबेरीले नियमन गरिएका एक्सचेन्जहरूको लागि क्लाउड-नेटिभ, सम्पत्ति-अज्ञेयवादी मिलान इन्जिन, साथै भविष्यवाणी बजार मिलान इन्जिन र हो/होइन र पूर्व-वित्त पोषित जोखिम नियन्त्रणहरू सहित बहु-परिणाम घटनाहरूको लागि सेतो-लेबल समर्थन प्रदान गर्दछ। यसका ग्राहकहरूमा Abaxx समावेश छ।
- यसका लागि हेर्नुहोस्: एक्सबेरीले मिलान र अर्डर बुक प्रविधिमा ध्यान केन्द्रित गर्दछ। वालेट, हिरासत र अगाडिको भाग सामान्यतया अन्य विक्रेताहरूबाट आउँछन्।
- यसको लागि उत्तम: आधुनिक मिल्दो कोर चाहने र बाँकीलाई जम्मा गर्ने नियमन गरिएका ठाउँहरू।
जहाँ धेरैजसो क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार विक्रेताहरू कम हुन्छन्
म्याट्रिक्सले धेरैजसो प्रदायकहरूलाई पूर्ण देखाउँछ। "डेरिभेटिभ्स" र "भविष्यवाणी बजार" स्तम्भहरू भित्र हेर्नुभयो भने चारवटा खाडलहरू देखिन्छन्।
१. RWA पर्प्स: स्टक, सूचकांक, कमोडिटी र पूर्व-आईपीओ कम्पनीहरूमा पर्पेचुअलहरू सबैभन्दा छिटो बढ्दो डेरिभेटिभ वर्ग हुन्।
CoinGecko का अनुसार, मे २०२६ मा RWA perps भोल्युम $३४७ बिलियन पुगेको छ, जुन जनवरी २०२५ मा $०.२३ बिलियनबाट १,४७२ गुणा बढी हो।
तैपनि धेरैजसो इजाजतपत्र प्राप्त स्ट्याकहरूले या त तिनीहरूलाई कागजात गर्दैनन् वा CFD को रूपमा एक्सपोजर प्रदान गर्दैनन्। टोकनाइज्ड सम्पत्ति व्यापार स्थल र RWA perp ट्रेडिंग रणनीति छनौट गर्ने बीचको ट्रेड-अफको लागि, टोकनाइज्ड RWAs बनाम RWA perps को लागि हाम्रो गाइड हेर्नुहोस् ।
२. विकल्पहरू : विकल्पहरू परम्परागत बजारहरूमा मुख्य हुन् र क्रिप्टोमा बढ्दैछन्।
Binance ले अब अमेरिका बाहिरका योग्य प्रयोगकर्ताहरूलाई १,००० भन्दा बढी अमेरिकी स्टक र ETF मा विकल्पहरू प्रदान गर्दछ।
माथि सूचीबद्ध क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायकहरू मध्ये, विकल्प मिलान मुख्यतया Nasdaq र Devexperts जस्ता TradFi-रुटेड विक्रेताहरू द्वारा दस्तावेज गरिएको छ, वा Antier मार्फत अनुकूलन कार्यान्वयनको रूपमा निर्मित छ। धेरैजसो अफ-द-शेल्फ क्रिप्टो-नेटिभ सेतो लेबलहरू पर्प्स र फ्युचर्समा रोकिन्छन्।
३. भविष्यवाणीको सम्भावना : द ब्लकका अनुसार, अगस्ट २०२६ मा काल्शी, पोलिमार्केट र पोलिमार्केट अमेरिकामा भविष्यवाणी बजारहरूले ४५.३३ बिलियन डलर प्रशोधन गरे।
यी स्थानहरूले मुख्यतया निश्चित-समाप्ति घटना सम्झौताहरू प्रदान गर्छन्; बाइनरी हो/होइन बजारहरू ० वा १ मा स्थिर हुन्छन्, जबकि केही कल्शी स्केलर बजारहरू परिभाषित दायरा भित्र स्थिर हुन सक्छन्। भविष्यवाणी पर्प भनेको कुनै निश्चित समाप्ति बिनाको लिभरेज्ड सम्झौता हो जसले घटनाको सम्भाव्यता ट्र्याक गर्दछ। यसलाई एक स्थायी-व्यापार इन्जिन, सन्दर्भित सम्भाव्यतामा सम्झौतालाई एङ्कर गर्न एक कोष संयन्त्र, र एक सम्भाव्यता ओरेकल आवश्यक पर्दछ। dYdX ले २०२४ को अमेरिकी राष्ट्रपति चुनावको लागि प्रारम्भिक उदाहरण, TRUMPWIN-USD सूचीबद्ध गर्यो जब यसले पोलिमार्केटलाई यसको सम्भाव्यता ओरेकल र dYdX को मानक कोष संयन्त्रको रूपमा प्रयोग गर्यो। आज कुनै पनि इजाजतपत्र प्राप्त स्थानले तुलनात्मक उत्पादन प्रस्ताव गर्ने रूपमा सार्वजनिक रूपमा दस्तावेज गरिएको छैन।
४. सबै कुरामा एउटा मार्जिन खाता: एउटै प्लेटफर्ममा स्पट, पर्प्स, र घटना सम्झौताहरू चलाउनु भनेको तिनीहरूलाई धितो बाँड्न दिनु जस्तै होइन। हाइपरलिक्विडको हाइपरकोरले यो नेटिभली गर्छ, र B2Broker ले यसको CFD र तयारी उत्पादनहरूमा क्रस-मार्जिन प्रदान गर्दछ। एक अग्रणी क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायकको रूपमा, एन्टियरले विभिन्न बहु-सम्पत्ति व्यापार प्लेटफर्महरूको लागि क्रस-मार्जिन संपार्श्विक इन्जिनहरू पनि निर्माण गरेको छ। तर धेरैजसो इजाजतपत्र प्राप्त स्ट्याकहरूले भविष्यवाणी बजारहरूलाई छुट्टै ब्यालेन्सको साथ छुट्टै मोड्युलमा राख्छन्।
यी खाडलहरू ती हुन् जहाँ अर्केस्ट्रेसन र निर्माण साझेदारले आफ्नो स्थान कमाउँछ। एउटा जोखिम इन्जिनमा RWA पर्प्स, विकल्पहरू, र भविष्यवाणी पर्प्स चाहने स्थललाई इजाजतपत्र प्राप्त कोरको माथि वा यसको सट्टामा अनुकूलन इन्जिनियरिङको आवश्यकता पर्नेछ। एन्टियरले तेस्रो-पक्ष कम्पोनेन्टहरूसँग आफ्नै इन्जिनहरूलाई एक एक्सचेन्जमा संयोजन गर्दा त्यो काम गर्छ।
बहु-सम्पत्ति व्यापार पूर्वाधार प्रदायकको मूल्याङ्कन कसरी गर्नुहुन्छ?
पूँजी विनियोजनकर्ताहरू र इच्छुक क्रिप्टो एक्सचेन्ज सञ्चालकहरूले छोटो सूचीमा रहेका प्रत्येक क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार विक्रेतामा यी सात मापदण्डहरू लागू गर्नुपर्छ।
| मापदण्ड | के सोध्ने? |
|---|---|
| बजार कभरेज | कुन बजार वर्गहरू, र तिनीहरू भित्रका कुन उपकरणहरू (पर्प्स, फ्युचर्स, विकल्पहरू, घटना सम्झौताहरू), आज सक्रिय छन्, र कुन रोडम्यापमा छन्? |
| एकीकृत मार्जिन | के विभिन्न बजार प्रकारका पदहरूले धितो र अफसेट जोखिम साझा गर्न सक्छन्? |
| ओरेकल र अफ-आवर्स मूल्य निर्धारण | अन्तर्निहित बजार बन्द हुँदा RWA perps को मूल्य कसरी निर्धारण गरिन्छ? |
| बजार निर्माण र समाधान | घटना बजार कसले सिर्जना गर्छ, परिणामहरू कसरी समाधान गरिन्छ, र विवादमा के हुन्छ? |
| तरलता स्रोत | के यसले बजार निर्माताहरूलाई ल्याउँछ वा कलशी, पोलिमार्केट वा अन्य बाह्य स्थानहरूसँग जोड्छ? |
| लाइसेन्सिङ फिट | के स्ट्याक तपाईंको लक्षित नियामक (CFTC, SEC, VARA, MiCA, FCA) अन्तर्गत प्रमाणित छ? |
| कोड स्वामित्व र बाहिर निस्कनुहोस् | के तपाईं कोड वा डेटा आफूसँगै लैजान सक्नुहुन्छ, वा तपाईंको रोडम्याप विक्रेतासँग जोडिएको छ? |
गहिरो क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार विक्रेता-छनोट चेकलिस्टको लागि, क्रिप्टो एक्सचेन्ज विकास कम्पनी छनौट गर्न ७ कारकहरू हेर्नुहोस् ।
बहु-सम्पत्ति विनिमय पूर्वाधारको लागत कति हुन्छ?
क्रिप्टो एक्सचेन्ज इन्फ्रा विक्रेता उद्धरणहरू प्रायः आधारभूत सफ्टवेयर मात्र समेट्छन्, तर एक विश्वसनीय, इजाजतपत्र प्राप्त एक्सचेन्ज सुरुवात सामान्यतया पहिलो वर्षमा $५००,००० देखि $१० मिलियन चाहिन्छ, जसको लागि लेखाजोखा
- सेतो-लेबल इजाजतपत्र
- कानूनी ढाँचाहरू
- प्रारम्भिक तरलता
- चलिरहेको सञ्चालन खर्च
बजेट कारकहरू र तैनाती मोडेलहरूको विस्तृत विवरणको लागि, २०२६ मा क्रिप्टो एक्सचेन्ज विकास लागत कति छ भनेर अन्वेषण गर्नुहोस् ।
क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधारमा विशेष बजार प्रकारहरू थप्दा लगानीलाई थप मापन गर्दछ:
- perps लाई जोखिम र परिसमापन इन्जिन चाहिन्छ
- टोकनाइज्ड सम्पत्तिहरूलाई जारी र हिरासत सम्झौताहरू आवश्यक पर्दछ
- भविष्यवाणी बजारहरूले समर्पित रिजोल्युसन फिडहरूको माग गर्छन्
अपरेटरहरूले व्यक्तिगत मोड्युलहरू र तिनीहरूलाई जडान गर्न आवश्यक जटिल एकीकरण दुवैको लागि बजेट बनाउनु पर्छ।
निष्कर्ष
२०२७ का अग्रणी क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायकहरूले स्पट क्रिप्टोलाई समर्थन गर्छन् कि गर्दैनन् भन्ने कुरामा कम र त्यसभन्दा कति टाढा जान्छन् भन्ने कुरामा बढी फरक छन्। अल्फापोइन्ट र चेनअपले टोकनाइज्ड सम्पत्तिहरूलाई क्रिप्टो पर्प्ससँग जोड्छन्। शिफ्ट मार्केट्स, म्याच-ट्रेड, डेभएक्सपर्ट्स र एक्सबेरीले सेतो लेबल भविष्यवाणी बजारहरू थप्छन् । नास्डाक र कोन्नामाराले विनियमित विनिमय र क्लियरिङ गहिराइ ल्याउँछन्। थोरैले मात्र RWA पर्प्स वा विकल्पहरूलाई नेटिभ रूपमा समेट्छन्, र कुनै पनि इजाजतपत्र प्राप्त उत्पादनहरूले भविष्यवाणी पर्प्सलाई समेट्दैनन्।
यदि तपाईं एउटै खातामा यी धेरै बजार प्रकारहरू चलाउने स्थलको योजना बनाउँदै हुनुहुन्छ भने, तपाईंको बजार प्रकारहरू, क्षेत्राधिकारहरू र प्रत्येकको लागि निर्माण-बनाम-लाइसेन्स निर्णय नक्सा गर्न एन्टियरको एक्सचेन्ज आर्किटेक्टहरूसँग डिस्कभरी कलको तालिका बनाउनुहोस्।
प्राय : सोधिने प्रश्नहरू
01। क्रिप्टो एक्सचेन्ज पूर्वाधार प्रदायक भनेको के हो?
प्रदायकले स्थल चल्ने ट्रेडिंग स्ट्याक आपूर्ति गर्दछ, जसमा मिलान, अर्डर व्यवस्थापन, मार्जिन र जोखिम, क्लियरिङ्ग वा सेटलमेन्ट, ब्याक अफिस, र लिक्विडिटी कनेक्टिभिटी समावेश छ। यसले सेतो-लेबल प्लेटफर्महरू, मोड्युलर कम्पोनेन्टहरू, वा अनुकूलन निर्माणहरू प्रदान गर्न सक्छ; अपरेटरले आफ्नै ब्रान्ड र इजाजतपत्रहरू अन्तर्गत स्थल चलाउँछ।
02। परिणाम सम्झौता र भविष्यवाणी पर्प्स बीच के भिन्नता छ?
परिणाम सम्झौताहरू मितिबद्ध सम्झौताहरू हुन् जुन परिभाषित घटना वा अवस्था समाधान हुँदा स्थिर हुन्छन्; बाइनरी बजारहरू सामान्यतया १ वा ० मा स्थिर हुन्छन्, जबकि केही प्लेटफर्महरूले निश्चित दायरा भित्र स्केलर परिणामहरूलाई समर्थन गर्छन्। भविष्यवाणी पर्प्सको कुनै निश्चित क्यालेन्डर समाप्ति हुँदैन, लिभरेज र कोष भुक्तानीहरू प्रयोग गर्न सक्छ, र सन्दर्भित सम्भाव्यता वा घटना मेट्रिक ट्र्याक गर्न सक्छ, त्यसैले अन्तिम समाधान अघि स्थितिहरू समाप्त गर्न सकिन्छ।
03। के एउटै प्लेटफर्मले स्पट, पर्प्स र प्रेडिक्शन बजारहरू सँगै चलाउन सक्छ?
हो। हाइपरलिक्विडको हाइपरकोरले स्पट, पर्पेच्युअल फ्युचर्स र आउटकम बजारहरूलाई समर्थन गर्दछ, जबकि चेनअप जस्ता विक्रेताहरूले मोड्युलको रूपमा स्पट र डेरिभेटिभ क्षमताहरू प्रदान गर्छन्। यद्यपि, एकीकृत मार्जिन र क्रस-प्रोडक्ट जोखिमलाई सामान्यतया पर्याप्त कस्टम इन्जिनियरिङ वा अर्केस्ट्रेसन पार्टनरको आवश्यकता पर्दछ।
04। बहु-सम्पत्ति विनिमय पूर्वाधारको लागत कति हुन्छ?
लागत क्षेत्राधिकार, उत्पादन दायरा, इजाजतपत्र मार्ग, तरलता व्यवस्था र निर्माण दृष्टिकोण अनुसार व्यापक रूपमा भिन्न हुन्छ। एक विश्वसनीय इजाजतपत्र प्राप्त सुरुवातको लागि प्लेटफर्म इजाजतपत्र वा विकास, कानूनी र अनुपालन, तरलता, बजार निर्माण, हिरासत, डेटा र सञ्चालनहरूमा पर्याप्त वर्ष-एक खर्च आवश्यक पर्न सक्छ; प्रत्येक थपिएको बजार प्रकारले थप इन्जिन, डेटा, जोखिम, तरलता र एकीकरण लागत थप्छ।
05। कुन क्षेत्राधिकारले क्रिप्टो एक्सचेन्जहरूमा भविष्यवाणी बजार र RWA पर्प्सलाई अनुमति दिन्छ?
अमेरिकामा, CFTC- दर्ता गरिएको तोकिएको अनुबंध बजारहरूमा घटना सम्झौताहरू सामान्यतया CFTC निरीक्षणको अधीनमा हुन्छन्, जबकि खेलकुद-सम्बन्धित सम्झौताहरू चलिरहेको राज्य र संघीय मुद्दाको अधीनमा रहन्छन्। अमेरिकी स्टकहरूमा RWA डेरिभेटिभहरू प्रायः अमेरिका बाहिर वा नियमन गरिएको सीमापार व्यवस्था मार्फत प्रस्ताव गरिन्छ; EU, UK, सिंगापुर र अष्ट्रेलिया प्रत्येकलाई डेरिभेटिभहरू, धितोपत्रहरू र डिजिटल-सम्पत्ति नियमहरूको लागि छुट्टाछुट्टै विश्लेषण आवश्यक पर्दछ। क्षेत्राधिकार र उत्पादन अनुसार उपचार पुष्टि गर्नुहोस्।
