Het ontcijferen van de ontwikkeling van de eeuwige DEX: orderboek versus AMM

De laagste kosten, de hoogste liquiditeit en de snelste orderuitvoering vormen een robuuste waardepropositie en zo gaan CEX's de strijd aan met DEX's. Ondanks de sterke concurrentie van andere partijen is de acceptatie van DEX's sterk toegenomen. Maart 2023Het spothandelsvolume van DEX's naar CEX's overschreed de grens van 10% en dit jaar is er weer sprake van een stijging.

Hoewel softwareoplossingen voor gedecentraliseerde cryptobeurzen al aanzienlijke vooruitgang boeken, moet het potentieel van on-chain perpetual trading nog volledig worden benut. De tragere acceptatiegraad lijkt op de zomers van vóór DeFi op spotmarkten, waar CEX's onverschrokken domineerden voordat DEX's hun winnende zetten deden. De toekomst ziet er rooskleurig uit voor softwareoplossingen voor gedecentraliseerde cryptobeurzen met modules voor perpetual trading en futures trading. Laten we het volgende eens nader bekijken:

Inhoudsopgave

Inzicht in gedecentraliseerde, eeuwigdurende beurzen en hun kenmerken

Perpetuals vormen een belangrijk onderdeel van een volwassen financieel systeem. Hun belang in de crypto-economie mag niet worden onderschat, gezien hun hogere handelsvolumes in vergelijking met spotmarkten. Deze financiële instrumenten maken een hefboomblootstelling aan onderliggende activa mogelijk en elimineren de beperkingen van expiratiedata, waardoor handelaren flexibiliteit en de mogelijkheid krijgen om te profiteren van zowel long- als shortposities.

Perpetual DEX, of gedecentraliseerde, eeuwigdurende uitwisselingen, zijn een type non-custodial handelsplatform waarmee handelaren eeuwigdurende contracten kunnen verhandelen. Ze omvatten de volgende kenmerken:

• Decentralisatie: Met blockchain-gebaseerde smart contracts als kern, hebben deze platforms geen tussenkomst van derden nodig om te functioneren. Ze voeren autonoom acties uit op basis van vooraf geprogrammeerde invoer.
• Niet-bewarend: Zoals hierboven vermeld, Orderboek-DEX's en perpetual DEX's van elk type vereisen geen menselijke tussenkomst. Ze kunnen onafhankelijk werken zonder de cryptoactiva van gebruikers te bewaren. In tegenstelling tot CEX's beheert geen centrale autoriteit de privésleutels van gebruikers.
• Zonder toestemming: Dit maakt perp DEXs uniek, omdat iedereen met een betrouwbare crypto-wallet toegang kan krijgen tot deze platforms zonder toestemming te vragen - geen KYC, accountgoedkeuringen of afhankelijkheden van de beheerder van gedecentraliseerde crypto-uitwisselingssoftware.
• Hefboomhandel en nooit eindigende contracten: Traders kunnen hun posities benutten, long- of shortposities aangaan en de transactie voor onbepaalde tijd openhouden, mits er voldoende onderpand wordt verstrekt. Ze kunnen er echter op elk moment voor kiezen om de transactie te beëindigen en hun marge te claimen.
• Orderboekhandelsmodellen: Order Book perpetual DEXs zijn een samensmelting van de vertrouwdheid van orderboeken en de kracht van decentralisatie.
• Liquiditeitspools: AMM's, of Automated Market Makers, floreren dankzij liquiditeitspools. Dit zijn specifieke soorten smart contracts die geld van particulieren en instellingen aantrekken en opslaan om de DEX'en te voorzien van robuuste liquiditeit. In ruil daarvoor ontvangen de liquiditeitsverschaffers van LP's een bepaald percentage van de door het platform gegenereerde vergoeding.  

Omdat ervaren handelaren gedecentraliseerde, eeuwigdurende beurzen gebruiken om exclusieve en complexe handelsstrategieën uit te voeren, kunnen exploitanten van gedecentraliseerde cryptobeurssoftware profiteren van een grotere winstblootstelling.

Bron: Cryptorang

Laten we eerst de populaire typen Perp DEX's bespreken die ondernemers kunnen overwegen die de markt willen betreden.

Orderboek Perpetual DEX's en AMM-gebaseerde Perpetual DEX's: een overzicht

Orderboek Perpetual DEXs

Orderboeken zijn een geprefereerd handelsmodel voor zowel particuliere als institutionele klanten. Makers of liquiditeitsverschaffers hanteren een actieve marketmaking- of hedgingstrategie die de meeste particuliere beleggers niet volgen. Daarom pronken deze perpetual DEX's met een overvloedige liquiditeit, beheerd door professionele marketmakers.  

Orderboek Perpetual DEXs functioneren vergelijkbaar met traditionele gecentraliseerde beurzen (CEX's), maar met een gedecentraliseerd kader. In deze DEX's worden koop- en verkooporders door handelaren geplaatst en gematcht op basis van prijs en tijdprioriteit. Het orderboek registreert alle actieve koop- en verkooporders, en de matching engine faciliteert transacties wanneer de orderprijzen overeenkomen. Volledig on-chain gedecentraliseerde, eeuwigdurende uitwisselingen of geconfronteerd worden met aanzienlijke uitdagingen zoals doorvoerbeperkingen, blockchainlatentie, front-running en kwetsbaarheden voor manipulatie. Solana en Monad streven er echter op infrastructuurniveau naar om dit probleem op te lossen. 

Sleuteleigenschappen:

• Liquiditeit: Vertrouwt op market makers of institutionele beleggers met robuuste strategieën om liquiditeit te bieden.
• Slippen: Meestal minder slippage dankzij nauwkeurige orderafstemming.
• Verlaagde toetredingsdrempels: Orderboek eeuwigdurende DEX'szijn, vanwege hun gelijkenis met prominentere en vertrouwde gecentraliseerde modellen, eenvoudiger te implementeren en te gebruiken voor alle soorten handelaren.
• Prijsontdekking: De prijzen worden bepaald door de hoogste kooporder en de laagste verkooporder in het orderboek.
• Topspelers: HyperLiquid, Zeta, LogX, enz.

AMM-gebaseerde Perpetual DEX's

Veel gedecentraliseerde crypto-uitwisselingssoftware Oplossingen maken gebruik van AMM's om liquiditeit te integreren, waarbij algoritmen worden gebruikt om tokenprijzen aan te passen op basis van vraag en aanbod. AMM-gebaseerde perpetual DEX's werken volgens een ander mechanisme, waarbij liquiditeit wordt geboden door liquiditeitspools in plaats van door individuele handelaren of instellingen. 

In elke AMM-gebaseerd gedecentraliseerde crypto-uitwisselingssoftwareDe prijzen worden bepaald door een wiskundige formule, "X*y=k*", die wordt aangepast op basis van de verhouding van de activa in de liquiditeitspool. Ondanks de neiging tot hoge slippage en vergankelijke verliezen, gedecentraliseerde, eeuwigdurende uitwisselingen een transparant mechanisme voor prijsbepaling bevorderen. Traders communiceren rechtstreeks met de pool in plaats van de order van een andere trader te matchen.  

Sleuteleigenschappen:

• Liquiditeitspools: Liquiditeit wordt verkregen doordat gebruikers hun activa in pools storten en in ruil daarvoor commissies ontvangen.
• Prijsontdekking: De prijzen worden algoritmisch bepaald op basis van de activaverhoudingen van de pool.
• Slippen: Dit kan hoger zijn in deze gedecentraliseerde, eeuwigdurende uitwisselingen, vooral bij grote transacties of pools met lage liquiditeit.
• Topspelers: Eeuwigdurend protocol, Driftprotocol, Opyn

Off-chain orderboek met on-chain afwikkeling:

Zoals de naam al doet vermoeden, vindt handelsmatching off-chain plaats, terwijl de transactie-uitvoering en de rest van het proces on-chain plaatsvinden. Deze hybride aanpak van De voortdurende ontwikkeling van DEX draagt ​​bij aan het veiligstellen van de voordelen van DeFi op het gebied van bewaring, transparantie en beveiliging, verbetert de snelheid en prestaties van het proces met off-chain matching en beperkt de risico's die samenhangen met MEV.

Zoals market makers liquiditeit verschaffen aan CEX's, opereren ze op een vergelijkbare manier in deze hybride omgevingen. Het off-chain orderboek weerspiegelt de diepte van de liquiditeit, waardoor handelaren de spread tussen de hoogste bied- en de laagste vraagprijs kunnen zien, wat leidt tot transparante en efficiënte prijsvorming. Hoe dieper het orderboek, hoe meer liquiditeit er is. gedecentraliseerde, eeuwigdurende uitwisselingenhoe kleiner de spread, wat handelaren helpt concurrerende prijzen te vinden.

Sleuteleigenschappen

• Slippen: Minder slippage omdat er door high-frequency market makers een grote hoeveelheid liquiditeit wordt aangehouden. 
• Liquiditeit: In dit model wordt de liquiditeit off-chain verkregen en beheerd. Marketmakers of liquiditeitsverschaffers houden off-chain orderboeken bij om koop- en verkooporders te aggregeren.
• Prijsontdekking: De off-chain-omgeving in deze voortdurende DEX-ontwikkeling Deze aanpak maakt snelle prijsaanpassingen en ordermatching mogelijk, waardoor de prijsbepaling vergelijkbaar is met die van CEX's.
• Hoofdrolspelers: dYdX, Aevo, ParaDEX

Afgezien van deze twee soorten eeuwigdurende orderboek DEX en perpetual DEX op basis van AMM's wint een ander type platform voor eeuwigdurende handel aan populariteit: de zogenaamde Oracle-gebaseerde eeuwigdurende DEX's. Deze platforms tonen de marktprijzen van activa en beschikken niet over een eigen prijsbepalingsmechanisme. 

Plan een gratis demo

Perpetual DeX-ontwikkelingsproces

Het bouwen van een gedecentraliseerde, permanente uitwisseling Vereist een diepgaande kennis van blockchaintechnologie, de ontwikkeling van smart contracts en financiële markten. Het vinden van een betrouwbaar orderboek en een bedrijf dat permanente DEX-transacties ontwikkelt, is daarom de eerste stap in het opbouwen van uw permanente imperium. 

Hieronder vindt u een vereenvoudigd overzicht van de belangrijkste stappen in de ontwikkeling van een permanente DEX:

1. De reikwijdte van de beurs definiëren:

• Doelmarkt identificeren: Wie zullen uw primaire gebruikers zijn voor uw gedecentraliseerde, eeuwigdurende uitwisseling?
• Ondersteunde activa bepalen: Welke onderliggende activa zal de beurs aanbieden voor permanente handel?
• Definieer kenmerken: Welke specifieke functies zal uw gedecentraliseerde crypto-uitwisselingssoftware hebben (bijv. hefboomwerking, margehandel, ordertypen)?

2. Een relevant blockchainplatform kiezen:

• Opties evalueren: Houd rekening met factoren zoals schaalbaarheid, beveiliging en community-ondersteuning.
• Populaire keuzes: Ethereum, Solana, Binance Smart Chain, Polygon.

3. Ontwerp van de uitwisselingsarchitectuur:

• Slimme contracten maken: Ontwikkel de kernfunctionaliteiten van uw gedecentraliseerde crypto-uitwisselingssoftware, zoals ordermatching, verrekening en kostenberekeningen.
• Implementeer uw voorkeursmodel: Gebruik een gedecentraliseerd orderboek, een off-chain orderboek met on-chain settlement, AMM's of een op Oracle gebaseerd mechanisme.

4. Ontwikkel de gebruikersinterface:

• Creëer een gebruiksvriendelijke interface: Ontwerp een intuïtief en eenvoudig te navigeren platform.
• Mobiele compatibiliteit implementeren: Zorg voor uw Gedecentraliseerde crypto-uitwisselingssoftware is naadloos toegankelijk op smartphones en tablets.

5. Testen en optimaliseren:

• Grondig testen: Voer grondige tests uit om bugs te identificeren en te verhelpen.
• Prestaties optimaliseren: Zorg voor uw orderboek en eeuwigdurende DEX de beurs een groot transactievolume aankan.

6. Lancering en markt:

• Implementeer uw exchange: Lanceer uw platform op de gekozen blockchain.
• Promoot uw beurs: Promoot uw exchange om gebruikers en liquiditeitsverschaffers aan te trekken.

Het opbouwen van een concurrerende perp DEX is een complexe onderneming. Het is essentieel om een ​​sterk team te hebben met expertise in blockchainontwikkeling, financiën en beveiliging. Overweeg een samenwerking met een gespecialiseerd gedecentraliseerde crypto-uitwisselingssoftware ontwikkelingsbedrijf om het proces te stroomlijnen en te versnellen.

Meenemen:

Als CEX's blijven een broedplaats voor hackersWe verwachten dat meer handelaren de kerkers van centralisatie zullen ontvluchten en gedecentraliseerde domeinen zullen omarmen. Perpetual DEX's, die zich ontpoppen als bakens van optimisme en innovatie, hebben de potentie om de toekomst van de cryptohandel te claimen. Maar het is niet verkeerd om veel innovaties te verwachten. orderboeken en eeuwigdurende DEX's daarvoor. 

Het benutten van decentralisatie om veilige en toegankelijkere handelsomgevingen voor perpetual trading te faciliteren, kan wonderen doen voor het proces en de stakeholders. Terwijl we het huidige landschap van perpetual DEX's beoordelen om de toekomstige koers te voorspellen, verwachten we een robuust domein, versterkt door de lessen uit het verleden.

Dus, zelfs als gedecentraliseerde, eeuwigdurende uitwisselingen Als ze niet het marktaandeel hebben dat ze verdienen, kunt u de huidige markt nauwgezet onderzoeken, het pad effenen en met Antier een veerkrachtig en inclusief platform voor permanente handel bouwen. We hopen dat u alles hebt geleerd om verder te komen. Dus waar wacht u nog op? 

Maak je klaar om een ​​Perp DEX te bouwen die niet alleen bestand is tegen de storm, maar ook kan floreren. 

Huur vandaag nog Antier in voor permanente DEX-ontwikkeling!