Hva er avkastningsbærende stablecoins? Markedstrender og muligheter i 2025

Hvis du synes stablecoins er kjedelige, bør du tro om igjen. En ny generasjon av aktiva omskriver stille og rolig manuset. Dette er avkastningsgivende stablecoins, digitale dollar som tjener passiv inntekt samtidig som de opprettholder sin $1-faste kurs.  

« Ethenas USDe alene har lagt til 2.7 milliarder dollar , og overgår selv eldre aktiva som USDT. Totalt sett dominerer avkastningsbaserte modeller det nye tilbudet, noe som signaliserer hvor investormomentumet er på vei.»

Veksten taler for seg selv. Over 11 milliarder dollar er nå låst inn i avkastningsbærende modeller, drevet av smarte DeFi-strategier, robust stablecoin-utvikling og støttet av tokeniserte reelle aktiva. Og enten du er en Web3-bygger, DeFi-native eller en tidligfaseinvestor, er vinduet for å delta vidåpent.

Denne bloggen tar deg gjennom trendene, brukstilfellene og den viktigste stablecoin-utviklingsstakken bak disse inntektsgenererende aktivaene, slik at du trygt kan bygge eller skalere det som er det neste innen DeFi.

Hva er avkastningsbærende stablecoins?

Avkastningsbærende stablecoins er digitale eiendeler som opprettholder en stabil verdi samtidig som de genererer passiv inntekt for innehaverne. I motsetning til tradisjonelle stablecoins som USDT eller USDC, som bare holder verdi uten å tilby avkastning, er avkastningsbærende stablecoins utformet for å hjelpe brukere med å tjene renter automatisk ved å delta i stablecoin yield farming. Disse stablecoins fungerer ved å bruke de innsatte midlene til å generere avkastning gjennom ulike desentraliserte finansieringsstrategier. Dette inkluderer utlån, staking og investering i tokeniserte virkelige eiendeler som amerikanske statsobligasjoner. Inntektene som genereres fra disse aktivitetene fordeles deretter til innehaverne enten ved å øke tokenets verdi eller ved å legge til flere tokens i lommeboken deres. Denne prosessen er kjernen i utviklingen av stablecoin yield farming.

Noen av de ledende eksemplene inkluderer sDAI, USDe, USDY og OUSD. Disse tokenene er utviklet av avanserte protokoller eller med hjelp fra et stablecoin-utviklingsselskap. De brukes til passiv sparing og betalinger, handel og DeFi-avkastningsutvikling på tvers av økosystemer som Ethereum, Arbitrum og Solana. Kort sagt tilbyr avkastningsbærende stablecoins en stabil verdi kombinert med automatisert inntjeningspotensial, noe som gjør dem til en sterk innovasjon i DeFi-verdenen og moderne finansiell infrastruktur.

Avkastningsbærende stablecoins: Viktige markedstrender og muligheter å følge med på i 2025

Avkastningsbærende stablecoins opplever eksplosiv vekst i 2025, og går fra DeFi-eksperimenter til kjernekomponenter i institusjonelle porteføljer.

1. Delta-nøytrale strategier:

Den delta-nøytrale modellen er ryggraden i moderne avkastningsbærende stablecoins. I stedet for å stole på avkastningsfarming eller token-belønninger, kombinerer disse strategiene renter på evigvarende futuresfinansiering med likvide staking-belønninger. Resultatet? Bærekraftig avkastning uten eksponering for prisvolatilitet.

Hvorfor det er viktig: Protokoller som Ethena (USDe) har allerede vist etterspørselen og har nådd et tilbud på 8.4 milliarder dollar. GENIUS-loven av 2025 har sementert myndighetsgodkjenning for slike modeller, og fjernet store hindringer for samsvar.

2. Tokenisering av virkelige eiendeler (RWA): 

Tenk deg stablecoins støttet ikke av algoritmiske mekanismer, men av amerikanske statsobligasjoner og pengemarkedsfond. Det er her RWA-tokenisering skinner, og tilbyr sikkerhet på institusjonsnivå med effektivitet på kjeden. Avkastning i denne kategorien tiltrekker seg store aktører som Goldman Sachs og BNY Mellon, som lanserte tokeniserte fond i 2025.

Hvorfor denne trenden vinner: Tokeniserte RWA-er handler ikke bare om avkastning; de bygger tillit og samsvar. Deloitte anslår at tokenisert eiendom vil koste 4 billioner dollar innen 2035, og stablecoins vil lede denne transformasjonen.

3. Adopsjon av institusjonell statskasse: 

Bedriftsfinansfond går inn i on-chain-æraen. Nesten 49 % av finansinstitusjoner bruker allerede stablecoins, og ytterligere 41 % er i pilotprogrammer. Hvorfor? Fordi avkastningsbærende stablecoins åpner for døgnkontinuerlig oppgjør, programmerbare kontantstrømmer og store kostnadsreduksjoner. Bedrifter kan eliminere flere bankkontoer og valutavekslingsgebyrer på driftskostnader.

Markedsstørrelse: Over 8 milliarder dollar i adresserbare muligheter ettersom institusjoner søker blokkjedebaserte treasury-løsninger.

4. Grenseoverskridende betalinger: 

Grenseoverskridende overføringer har alltid vært dyre og trege. Avkastningsbærende stablecoins snur dette på hodet med nesten umiddelbare oppgjør. Bare i 2024 ble 5.7 billioner dollar i grenseoverskridende transaksjoner flyttet gjennom stablecoin-skinner. Nå gjør et avkastningslag disse aktivaene enda mer attraktive for global handel og pengeoverføringer.

Hvem drar nytte av dette: Fintech-selskaper, betalingstjenester og regioner med lav bankkapasitet får tilgang til raske, billige og avkastningsgenererende betalinger.

5. DeFi-avkastningsaggregatorer: 

Manuell håndtering av flere avkastningskilder er utdatert. Her er DeFi-avkastningsaggregatorer som Pendle Finance, som for tiden kontrollerer 30 % av markedet for avkastningsbærende stablecoins. Disse plattformene deler avkastning og hovedstol, lager renteprodukter og optimaliserer automatisk avkastning på tvers av flere protokoller.

Hva skjer videre: Forvent flerkjedeutplasseringer, strukturerte avkastningsprodukter og risikokontroller på institusjonell nivå etter hvert som aggregatorer modnes.

Hvorfor 2025 er gjennombruddsåret

• Markedsverdien steg fra 1.5 milliarder dollar til $ 11B på bare 18 måneder.
• JPMorgan spår at avkastningsbærende stablecoins kan nå 50 % markedsandel.
• Reguleringsklarhet gjennom GENIUS-loven har validert forretningsmodellen.
• Til sammen representerer disse trendene markedsmuligheter på over 84 milliarder dollar innen 2026.

Brukstilfeller og eksempler fra den virkelige verden

1. Passive spare- og inntektsprodukter

Brukstilfelle: Erstatte lavrente bankinnskudd med sparing på kjeden med automatisk rebase.

• USDY (Ondo Finance): Tokeniserer kortsiktige amerikanske statsobligasjoner, og krediterer innehavere, 4–5 % årlig inntekt automatisk.
• USDM (Fjellprotokollen): Bermuda-regulert stablecoin som rebaserer daglig for å speile avkastningen på statsobligasjoner – ideelt for ikke-amerikanske investorer.
• OUSD (Opprinnelsesprotokoll): Aggregerer USDC, USDT og DAI til Aave og Convex, og fordeler variable DeFi-avkastninger direkte til lommebøker. 

2. Grenseoverskridende betalinger og pengeoverføringer

Bruksområde: Lave gebyrer, nesten umiddelbare dollaroverføringer over landegrenser.

• TransFi: Gjør det mulig for arbeidere i over 100 land å sende USDC eller PYUSD med <1 % gebyrer og oppgjør i minutthastighet.
• RippleNet + USDC: Nigerianske fintech-selskaper bruker USDC-skinner for å omgå naira-volatiliteten, slik at mottakerne får full verdi under inflasjonstopper. 

3. Bedriftens finansforvaltning og optimalisering av arbeidskapital

Brukstilfelle: Kontanthåndtering i kjeden for Fortune 500-selskaper og raskt voksende selskaper.

• JPM Coin (JPMorgan): Feier inaktiv likviditet inn i tokeniserte stablecoins av statsbill over natten, og oppnår ~5 % avkastning uten manuell inngripen.
• SMBCs finansprogram: Tildeler automatisk overskytende saldoer til avkastningsbærende tokens, noe som reduserer inaktiv kontantstrøm over natten og øker avkastningen. 

4. DeFi-likviditet, sikkerhet og sikring

Brukstilfelle: Bruk av avkastningsbærende tokens som sikkerhet og syntetiske stoffer i kjeden.

• sUSDe (Ethena): Delta-nøytral syntetisk dollar som parer staket ETH med evigvarende future shorts.
• Pendle Finance: Deler hovedstol og fremtidig avkastning, og skaper tokens med fast rente; har nå 30 % av den avkastningsbærende stablecoin-TVL. 

5. Institusjonell pengemarkeds- og risikovekstintegrasjon

Brukstilfelle: Pengemarkedsfond på kjeden og tokeniserte eiendeler i den virkelige verden.

• BlackRocks BUIDL og Franklin Templetons FOBXX: Utstede kjedebaserte pengemarkedsfondaksjer som kan konverteres 1:1 med fiat. 
• USDY og Matrixdock STBT: Verdipapiriser avkastning med sikkerhet i statsobligasjoner for akkrediterte investorer, og tilby transparente revisjoner og sikkerhet på institusjonell nivå. 

Evnen til å tilby forutsigbare, avkastningsgenererende instrumenter støttet av reelle aktiva eller delta-nøytrale strategier fanger institusjonell oppmerksomhet. Investorer ser på disse stablecoins ikke bare som DeFi-verktøy, men som finansiell infrastruktur som er i stand til å forstyrre spareprodukter, pengemarkeder og grenseoverskridende betalinger.

Slik kommer du i gang med avkastningsbærende stablecoins

Å bygge avkastningsbærende stablecoins starter med et klart mål: å kombinere prisstabilitet med passiv inntekt gjennom DeFi. For å lansere din egen avkastningsbærende stablecoin trenger du både en smart arkitektur og riktig teknologistabel. Start med å samarbeide med et erfarent stablecoin-utviklingsselskap som forstår hvordan man integrerer avkastningsstrategier på kjeden. Tokenen din må være støttet av stabile eiendeler som USDC eller DAI og koblet til automatiserte protokoller som genererer avkastning. Dette er grunnlaget for utvikling av avkastningsfarming for stablecoins.

En komplett teknologistabel inkluderer:

• Soliditet eller Vyper for smarte kontrakter
• Ethereum, Arbitrum eller Solana for distribusjon
• Chainlink-orakler for prisfeeder
• Vault-protokoller (som Aave, Lido eller Pendle) for utvikling av DeFi-avkastningslandbruk
• Automatisert rebase-logikk eller valutakursjusteringer for å levere passiv avkastning
• Tilleggsverktøy som Gnosis Safe, Etherscan API-er og styringsmoduler er avgjørende for åpenhet og kontroll.

Avkastningsbærende stablecoins får enorm oppmerksomhet. Med over 11 milliarder dollar i tilbud og sterk institusjonell interesse, er det nå på tide for investorer å finansiere eller lage stablecoins som tilbyr stabil verdi og innebygd inntekt. Markedet er klart. Verktøyene finnes. Muligheten er reell.

Konklusjon: Fremtiden er stabil, og den lønner seg

Hvis du har kommet så langt, bør én ting være klart: avkastningsbærende stablecoins er ikke en forbigående trend. De omformer hvordan verdi lagres, overføres og vokser i den digitale tidsalderen. Fra passiv sparing og globale betalinger til kjedebaserte treasury-systemer og integrering av eiendeler i den virkelige verden, har disse tokenene bevist sin plass i både DeFi og tradisjonell finans. 

Nå tilhører den neste bølgen utbyggere og investorer som er klare til å kapitalisere på dette skiftet.

Enten du ønsker å lansere en protokoll, støtte et lovende stablecoin-prosjekt eller utvide Web3-porteføljen din, er tiden inne. Etterspørselen er reell. Avkastningen er bærekraftig. Og teknologien er klar for skalering. Alt som trengs er en klar visjon, den rette utviklingspartneren og en forpliktelse til å bygge for fremtidens finans. Samarbeid med Antier, det ledende stablecoin-utviklingsselskapet som driver neste generasjons DeFi-løsninger. Vi hjelper deg med å designe, utvikle og distribuere avkastningsbærende stablecoins som skiller seg ut i 2025s konkurransepregede landskap.

Start sterkt. Skaler raskt. Bygget med Antier.