✨ Resumo de IA
- A Colômbia está integrando criptomoedas ao seu sistema tributário, exigindo que as corretoras informem a identidade dos usuários, as transações e os ativos.
- Essa medida está alinhada com a Estrutura de Relatórios de Criptoativos (CARF) da OCDE e visa aprimorar a conformidade regulatória.
- As corretoras centralizadas são alvos principais devido ao controle que exercem sobre os fundos dos usuários e os dados de transações.
- Os custos de conformidade estão aumentando, o que enfatiza a importância de integrar os requisitos regulatórios ao desenvolvimento das bolsas de valores.
- As corretoras centralizadas (CEXs) desempenham um papel crucial como portas de entrada que conectam as criptomoedas à economia real, enquanto o DeFi permanece relevante, mas depende das CEXs para acesso à moeda fiduciária.
A Colômbia não está reprimindo as criptomoedas. Está integrando as criptomoedas ao seu sistema tributário. Debaixo Resolução DIAN 000240A partir do ano fiscal de 2026, as corretoras e intermediários de criptomoedas, tanto globais quanto nacionais, são obrigados a informar:
- Identidades de usuário
- Volumes de transações
- Saldos de ativos
- Valores de mercado para BTC, ETH, stablecoins e outros ativos relevantes.
Os primeiros relatórios devem ser entregues até maio de 2027, com multas de até 1% dos valores não declarados.
Não é a Colômbia que está puxando os cordões, mas sim a OCDE. Organização para a Cooperação e DesenvolvimentoO Quadro de Relatórios de Criptoativos (CARF) do governo está sendo implementado na prática. O Brasil o adotou em 2024, a Argentina em 2025, e 70% dos países da América Latina o seguirão até 2028.
A Colômbia ocupa o 5º lugar na adoção de criptomoedas na América Latina, atrás da Venezuela, Argentina, México, Brasil, etc. $ 44.2B nas transações.
Aqueles que planejam o desenvolvimento de suas bolsas centralizadas (CEX) não podem ignorar isso como um mercado de nicho.
Por que a nova regulamentação tributária da Colômbia afeta primeiro as bolsas centralizadas?
Os governos regulamentam os pontos de controle. As bolsas centralizadas situam-se na interseção de:
- Custódia (eles detêm os fundos do usuário)
- KYC (eles sabem quem são os usuários)
- Dados (eles registram todas as transações)
Essa combinação de fatores torna a denúncia viável e a aplicação da lei realista. Carteiras digitais e DEXs, por outro lado, não identificam usuários de forma confiável nem atuam como intermediárias.
Na Colômbia, qualquer software de exchange de criptomoedas que ultrapasse os limites de varejo (≈US$ 50 mil) está sujeito a essa política tributária. Sem ambiguidade. Sem brechas.
Leia também: Momento Cripto da América Latina: Lançamento de uma Exchange para Brasil, México e Argentina em 7 dias
Podem as empresas de experiência do cliente (CEXs) lançar o produto primeiro e se preocupar com a conformidade depois?
A resposta em uma palavra é NÃO. É aqui que a maioria dos fundadores gasta dinheiro à toa. Adaptar a conformidade após o lançamento custa caro. 2-3x mais do que construí-lo desde o primeiro dia. Os custos de conformidade em criptomoedas dispararam em 2025, à medida que os VASPs absorveram o impacto operacional de importantes regimes regulatórios, como o MiCA na UE, o Genius Act nos EUA e a supervisão mais rigorosa da MAS em Singapura. Vigilância orientada por IA e mecanismos de geofencing pode até elevar esses custos para US$ 5 a 10 milhões, ou mais.
Portanto, quem planeja desenvolver uma exchange de criptomoedas centralizada deve incorporar a conformidade desde a sua concepção na arquitetura para evitar multas pesadas e custos adicionais posteriormente. Os seguintes itens devem ser incorporados como requisito básico de conformidade:
- Camadas de identidade do usuário vinculadas a históricos de transações
- Monitoramento de riscos e de AML em tempo real
- Agregação automática de impostos alinhados ao CARF
- Registros de auditoria imutáveis para revisões de aplicação de medidas.
A ausência desses módulos durante o desenvolvimento de uma corretora centralizada de criptomoedas causa consequências graves, resultando em períodos de inatividade, migrações forçadas, congelamento de relações bancárias e multas multimilionárias. Os projetos-piloto na América Latina já revelam que 65% das bolsas que não cumprem as normas acabam fechando ou saindo do mercado.
CEX vs DEX na Colômbia: Uma análise realista
“Conforme um Relatório de análise de cadeia de 2025As corretoras centralizadas (CEXs) continuam sendo as principais empresas do setor, respondendo por 64% das atividades relacionadas a criptomoedas na América Latina.”
No entanto, isso não significa que o DeFi não exista. A América Latina demonstrou um interesse crescente em DeFi em 2025. Portanto, o mercado está ativo, mas as principais entradas e saídas ainda são registradas pelas corretoras centralizadas (CEXs), pois é nelas que se concentra o acesso ao dinheiro fiduciário.
Além disso, bancos, processadores de pagamento e sistemas de remessa não interagem diretamente com os protocolos. Eles interagem com plataformas regulamentadas que podem realizar verificações de identidade, manter registros e responder a consultas regulatórias.
"Outro Relatório de pesquisa da Kaiko Isso sugere que 70% dos usuários colombianos ainda entram no mercado de criptomoedas por meio de corretoras centralizadas (CEXs).
A razão é prática. Para a maioria dos usuários, um software de exchange de criptomoedas centralizado continua sendo o primeiro ponto de contato para converter moeda local em ativos digitais e a última etapa na hora de converter fundos de volta para moeda fiduciária.
É aqui que os recentes desenvolvimentos regulatórios alteram o equilíbrio. Quando os reguladores solicitam identidades de usuários, volumes de transações, saldos de ativos e histórico de atividades, as corretoras centralizadas (CEXs) passam a ser diretamente responsáveis, pois já possuem essas camadas de dados. As CEXs atuam como custodiantes, executam fluxos de trabalho KYC/AML e mantêm registros de transações abrangentes. Isso as torna a camada natural de responsabilidade no ecossistema cripto.
A regulamentação, portanto, não elimina o DeFi na Colômbia. Em vez disso, reposiciona o DeFi dentro da estrutura de mercado mais ampla. Os protocolos descentralizados funcionam cada vez mais como camadas de execução e geração de rendimento, enquanto as exchanges centralizadas servem como as portas de entrada regulamentadas que conectam as criptomoedas à economia real.
Olhando para o futuro, é por isso que os modelos híbridos de desenvolvimento de bolsas de valores provavelmente serão a abordagem mais viável para a Colômbia em 2026 e nos anos seguintes. Plataformas que combinam os seguintes elementos estão mais alinhadas tanto com as expectativas regulatórias quanto com o comportamento do usuário:
- Uma interface centralizada e fácil de usar.
- Estruturas de identidade ou KYC/AML baseadas em DID
- Opções de liquidação e custódia on-chain
- Gateways de emissão de notas fiduciárias e de relatórios com reconhecimento de conformidade
Lance sua corretora de criptomoedas alinhada com a CARF na Colômbia com a Antier.
Como as corretoras de criptomoedas podem lançar seus serviços na Colômbia com uma plataforma white label compatível com o CARF?
Começar com um software de exchange de criptomoedas white label compatível com o CARF economiza muito tempo e dinheiro para quem planeja lançar suas exchanges centralizadas de criptomoedas na Colômbia.
Aqui estão alguns benefícios de lançar seu produto com soluções de desenvolvimento de exchanges de criptomoedas compatíveis com CARF:
- Integrações bancárias 30% mais rápidas
- Conversas regulatórias mais curtas com as autoridades financeiras
- Acesso em tempo real canais de pagamento para remessas (fluxo de 3354 bilhões de dólares)
Estratégias que priorizam operações offshore agora representam um risco para o lançamento de softwares de exchanges de criptomoedas na América Latina, visto que plataformas estrangeiras que atendem a colombianos estão sujeitas às mesmas exigências de relatórios e multas. Os riscos de conformidade para VASPs (provedores de serviços de ativos virtuais) na América Latina incluem altos custos de registro, rigorosa fiscalização de AML (Antilavagem de Dinheiro) e lacunas nas regras de viagem. Em conformidade com a CARF (Lei de Financiamento do Comércio Eletrônico). desenvolvimento de troca de criptomoedas de marca branca Pode ajudar as empresas a superar obstáculos regulatórios.
Principais decisões de arquitetura para o desenvolvimento de um sistema de câmbio semi-centralizado na Colômbia.
1. Modelo de custódia:
- A custódia total simplifica a elaboração de relatórios, mas aumenta a exposição à segurança.
- Modelos semicustodiais ou híbridos reduzem o risco de ataques cibernéticos, preservando a auditabilidade.
2. Arquitetura de dados:
- Bancos de dados prontos para geração de relatórios são mais importantes do que mecanismos de correspondência ultrarrápidos.
- Registros imutáveis e trilhas de auditoria estruturadas agora são indispensáveis.
3. Estratégia de hospedagem:
- Os requisitos de dados locais melhoram a segurança dos reguladores.
- Configurações de nuvem transfronteiriças reduzem a latência, mas aumentam a complexidade de conformidade.
Fundadores colombianos que tratam a divulgação de informações como "mera exportação" estarão reconstruindo toda a infraestrutura de software de sua corretora de criptomoedas em 18 meses.
Leia também: Como lançar serviços de criptomoedas com uma exchange white label compatível com CNV?
Como serão os próximos 24 meses e o que os fundadores de CEX na Colômbia devem fazer?
Aqueles que planejam desenvolvimento de câmbio centralizado Na Colômbia, em 2026, as pessoas devem esperar o seguinte:
- Requisitos de relatórios em tempo real
- Compartilhamento de dados mais aprofundado entre bancos e bolsas de valores
- Possíveis mecanismos de retenção para grandes ganhos
- Crescente domínio das stablecoins como infraestrutura regulamentada
Os fundadores não têm tempo para esperar por clareza. Eles têm quatro caminhos a seguir, que incluem:
1. Construir em conformidade com as normas locais desde o primeiro dia: Seja utilizando um software de exchange de criptomoedas personalizado ou um software de marca branca alinhado com o CARF.
2. Operar regionalmente com módulos de conformidade específicos para a Colômbia
A regulamentação não é a inimiga, mas as construtoras despreparadas enfrentarão sérios problemas. A Colômbia está sinalizando como serão as operações de câmbio globais até 2028. Os empreendedores que tratarem a conformidade como infraestrutura, e não como obstáculo, não apenas sobreviverão, como conquistarão participação de mercado discretamente, enquanto outros discutem nas redes sociais.
Na Antier, construímos infraestrutura de exchanges preparada para essa mudança, não apenas com lançamento rápido, mas também projetada para atender às exigências de reguladores, bancos e usuários desde o primeiro dia. Seja uma exchange centralizada ou híbrida para a Colômbia, ajudamos os fundadores a transformar a conformidade em uma vantagem competitiva, e não em um obstáculo.
Perguntas frequentes
01. Qual é a nova regulamentação tributária da Colômbia em relação às criptomoedas?
A nova regulamentação tributária da Colômbia, em vigor para o ano fiscal de 2026, exige que as corretoras e intermediárias de criptomoedas informem a identidade dos usuários, o volume de transações, o saldo de ativos e o valor de mercado de diversas criptomoedas, com os primeiros relatórios a serem entregues até maio de 2027.
02. Por que as bolsas centralizadas (CEXs) são as principais afetadas pela regulamentação tributária da Colômbia?
As corretoras centralizadas são as mais afetadas porque detêm os fundos dos usuários, conhecem suas identidades e registram as transações, o que facilita a regulamentação e a fiscalização governamental em comparação com carteiras digitais e corretoras descentralizadas (DEXs).
03. As corretoras de criptomoedas centralizadas devem se preocupar com a conformidade após o lançamento?
Não, não deveriam. Adaptar a conformidade após o lançamento pode custar de duas a três vezes mais do que incorporá-la à arquitetura desde o início, com custos de conformidade potencialmente chegando a US$ 5 a 10 milhões devido às pressões regulatórias.
