Когнитивное руководство по разработке доходных стейблкоин-карт для корпоративных эмитентов.

Программа выпуска стейблкоин-карт с неактивными балансами приводит к двойной потере прибыли: сначала для держателя карты, который ничего не зарабатывает на средствах, находящихся в кошельке между транзакциями, а затем для эмитента, у которого нет механизма для преобразования этого неактивного баланса в доход или лояльность. Именно этот пробел призваны заполнить доходные стейблкоин-карты, и именно поэтому руководители продуктовых и платежных отделов бирж, необанков и финтех-компаний сейчас задают более острый вопрос, чем «следует ли нам запускать криптокарту?».

Главный вопрос заключается в том, можно ли создать, лицензировать или заключить партнерское соглашение для программы криптокарт , выплачивающей доход по хранящимся балансам стейблкоинов, без создания рисков, связанных с регулированием, рисками хранения или инженерными сложностями, которые компания не заложила в бюджет.

Это руководство написано для тех, кто будет принимать это решение: руководителей отделов разработки продуктов и платежей на биржах цифровых активов и в необанках, основателей финтех-компаний, добавляющих карточную платформу к существующим кошелькам или продуктам для денежных переводов, а также руководителей отделов соответствия и разработки, которым предстоит дать свое согласие до выпуска хотя бы одной карты. В нем дается ответ на вопрос, что такое доходная карта на основе стейблкоинов , как работает механизм начисления дохода, не превращаясь при этом в незарегистрированную ценную бумагу или деятельность по приему депозитов, как выглядит архитектура эмиссии, лежащая в ее основе, и чем отличается работающий пилотный проект от программы, одобренной как платежной сетью, так и регулятором.

Почему доходность меняет экономику карты, а не только ее функциональные возможности?

Карты на основе стейблкоинов без дополнительного уровня доходности конкурируют практически исключительно за счет межбанковских комиссий, спредов на валютном рынке и кэшбэка, используя ту же стратегию, что и все предоплаченные и дебетовые карты на протяжении двух десятилетий. Карта на основе стейблкоинов, приносящая доход, меняет экономику обеих сторон. Для держателя карты она перестает быть инструментом расходования средств и становится местом для хранения оборотного капитала, поскольку неиспользуемые остатки приносят доход, а не теряют свою стоимость из-за инфляции. Для эмитента каждый доллар, удерживаемый дольше до его использования, — это доллар, генерирующий резервный доход, а программа с высоким уровнем удержания баланса становится более ценной для платежных сетей и спонсоров BIN, чем программа, построенная исключительно на объеме транзакций.

Именно поэтому решение принимается не командой разработчиков продукта. Функция начисления дохода затрагивает казначейство (где хранится резерв, обеспечивающий доход, и как он инвестируется), соответствие нормативным требованиям (изменяет ли выплата дохода классификацию карты в соответствии с законодательством) и финансы (как доход начисляется, облагается налогом и сообщается держателям карт). Любая оценка решений на основе криптовалютных карт со стейблкоинами , рассматривающая доходность как маркетинговую функцию, а не как решение, отражаемое в балансе, приведет к неправильной оценке продукта.

Преимущества доходной карты на основе стейблкоинов 

Для крупного эмитента доходность от карты, приносящей доход в виде стейблкоинов, отражается на обеих сторонах реестра: в поведении держателей карт и в экономике самой программы. Давайте пролистаем блог, чтобы ознакомиться с преимуществами:

• Более высокая степень сохранения балансаВладельцы карт дольше хранят средства на карте, потому что неактивные балансы стейблкоинов приносят доход, вместо того чтобы простаивать между транзакциями.
• Новый источник дохода из резервных фондов: Доходность, выплачиваемая из обеспеченных казначейством резервов, превращает уже имеющиеся у эмитента запасы стейблкоинов в источник дохода от программы, а не в чистый центр затрат.
• Отличительные особенности, выходящие за рамки межбанковских комиссий и кэшбэка.Карта, приносящая доход, конкурирует за счет ценности удерживаемого актива, а не только за счет разницы валютных курсов или бонусных баллов, что делает ее менее привлекательной для быстрого копирования конкурентами.
• Более низкий уровень оттока и более высокий статус владельца основной карты.: Регулярное, видимое вознаграждение, привязанное к размеру остатка на счете, дает держателям карт повод направлять большую часть своих расходов и операций по хранению средств именно через эту карту, а не через конкурирующий продукт.
• Органическое привлечение клиентов через рекомендации.Держатели карт, которые видят начисление дохода в режиме реального времени, с большей вероятностью порекомендуют программу без дополнительных затрат на платную рекламу.
• Более наглядная информация о поведении, связанном с поддержанием равновесия.Данные о начислении дохода позволяют эмитентам получить представление о том, как держатели карт хранят и используют остатки стейблкоинов, что никогда не становится очевидным при использовании карты только для расходов.
• Более тесная интеграция с существующими операциями казначейства.Для бирж и необанков, уже управляющих резервами стейблкоинов, пополнение карт доходностью из того же казначейства снижает дополнительную операционную сложность программы.

Как на самом деле осуществляется перевод денег с помощью карты на основе стейблкоинов, приносящей доход?

Карта, приносящая доход в виде стейблкоинов, связывает баланс стейблкоинов держателя карты с доступными для использования учетными данными карты, конвертирует стейблкоины в фиатную валюту (или позволяет совершать прямые платежи там, где платежная сеть поддерживает расчеты в стейблкоинах) и отдельно начисляет доход на базовый баланс на основе определенной ставки и графика. Это два отдельных механизма, которые должны быть интегрированы в код, но ни в коем случае не должны смешиваться.

1. Отходы на железнодорожных рельсах авторизует транзакции в режиме реального времени, конвертирует стейблкоины в расчетную валюту в момент авторизации или расчета и отправляет информацию о транзакции в платежные системы (Visa, Mastercard или специализированную криптопрограмму платежной системы).
2. Рельсовая перекладина Начисление производится на основе среднего или конечного баланса, полученного из определенной стратегии резервирования, и зачисляется на счет держателя карты с установленной периодичностью, независимо от объема расходов.
3. Уровень примирения поддерживает постоянную согласованность реестра стейблкоинов, реестра расчетов в фиатных валютах и ​​реестра начислений доходности, поскольку несоответствие в этом случае является как ошибкой в ​​бухгалтерском учете, так и, в зависимости от юрисдикции, ошибкой в ​​отчетности перед регулирующими органами.

Откуда на самом деле берется урожай?

Наиболее важным архитектурным решением при разработке криптовалютных виртуальных карт на основе стабильных криптовалют, приносящих доход, является источник дохода, поскольку он определяет нормативно-правовую базу программы, риск контрагента и ее устойчивость.

Выбор между ними — это не техническая деталь, затерянная в приложении. Это решение, которое в первую очередь запросит группа по соблюдению нормативных требований, и его следует принять до начала каких-либо работ по разработке самой платформы для выпуска карт.

Наиболее важные характеристики карты с доходными стейблкоинами

• Автоматическое формирование урожайности Получайте пассивный доход от баланса стейблкоинов, сохраняя при этом средства для повседневных расходов.
• Расходы в режиме реального времени с балансов, приносящих доход. Тратьте средства напрямую со счетов, приносящих доход, без ручного снятия или перевода активов.
• Поддержка нескольких стейблкоинов. Храните, управляйте и совершайте транзакции с различными стейблкоинами через единую карточную экосистему.
• Выпуск виртуальных криптокарт - Мгновенно выпускайте виртуальные карты для безопасных онлайн-покупок, подписок и цифровых платежей.
• Глобальное признание торговых точек Обеспечьте бесперебойные платежи на основе стейблкоинов для миллионов продавцов по всему миру.
• Оптимизация урожайности с помощью ИИ. Используйте интеллектуальные алгоритмы для оптимизации доходности при сохранении ликвидности и контроля рисков.
• Мгновенное пополнение счета в стейблкоинах. Мгновенное пополнение карт с помощью криптовалютных кошельков, бирж или интегрированных банковских каналов.
• Интеграция с кошельком- Подключитесь к популярным веб-кошелькам Web3, чтобы упростить управление активами и расходами.
• Вознаграждения за возврат инвестиций Вознаграждайте пользователей дополнительными стейблкоинами или бонусами за доходность в зависимости от активности по карте.
• Расходы в нескольких валютах Осуществляйте платежи в местной валюте, храня при этом стейблкоины.
• Корпоративные казначейские карты Предоставить предприятиям возможность получать доход от казначейских резервов, одновременно обеспечивая контроль над операционными расходами.
• Самостоятельная опека и алиментная поддержка. Предлагайте гибкие варианты управления активами, адаптированные как для индивидуальных пользователей, так и для предприятий.

Архитектура выпуска карт: что лежит в основе функционирующей карты на основе стейблкоина?

Предприятия, оценивающие платформу для выпуска карт на основе стейблкоинов, фактически выбирают один из трех архитектурных подходов, и каждый из них имеет разные последствия для сроков выхода на рынок, контроля и долгосрочных затрат.

Полнофункциональное решение для разработки криптокарт под собственной торговой маркой предоставляет эмитенту собственный реестр, собственную систему хранения резерва стейблкоинов, а также прямые отношения со спонсором BIN и платежной сетью, при этом технологический партнер предоставляет программный уровень. Это вариант для бирж и необанков, которые уже имеют лицензии на перевод денежных средств или электронные деньги и хотят, чтобы карта была нативным расширением существующего кошелька, а не прикрученным продуктом стороннего разработчика.

Модель управления программой предполагает, что эмитент находится за лицензированным менеджером программы, который поддерживает связи с регулирующими органами, в то время как эмитент контролирует пользовательский опыт и, в определенных пределах, механизм начисления процентов. Это значительно сокращает время запуска, но ограничивает возможности эмитента по настройке структуры начисления процентов без одобрения менеджера программы. Интеграция карты как услуги — это самый быстрый путь на рынок: эмитент подключается к существующей системе поставщика услуг криптокарт , наследует его соответствие нормативным требованиям и обменивает контроль над механизмом начисления процентов и маржинальной экономикой на скорость.

Ни один из этих вариантов не является универсально правильным. Правильный выбор зависит от того, является ли конкурентное преимущество предприятия самим механизмом получения прибыли (что способствует большему контролю) или же распределением и отношениями с клиентами, связанными с ним (что способствует более быстрому выходу на рынок через проверенного поставщика).

Разработка, лицензирование или партнерство: оценка реальной стоимости каждого варианта.

Примеры использования виртуальных криптокарт на основе стейблкоинов с доходностью для предприятий

1. Биржи Наиболее очевидными первопроходцами являются те, кто разрабатывает собственные расширения для существующих кошельков, поскольку они уже имеют значительные балансы стейблкоинов и могут финансировать доход от существующих казначейских операций, а не от новой статьи доходов. 
2. Необанки и финтех-компании, ориентированные на цифровые технологии Они добавляют карты, привязанные к стейблкоинам, в качестве дифференцированного уровня продукта, часто сначала выпуская виртуальную криптовалютную карту для расходов через приложения, а затем и физическую карту, и позиционируют доходность как преимущество премиального счета, а не как универсальную функцию.
3. Платформы для трансграничного расчета заработной платы и денежных переводов изучают возможность использования платежных карт на основе стейблкоинов с начислением дохода как способа, позволяющего получателям хранить средства на местном уровне без потерь при конвертации, получая прибыль, пока они ждут возможности потратить деньги.
4. Платформы для управления корпоративными финансами и расходами Это представляет собой меньший, но стратегически важный вариант использования, когда доход от неизрасходованных остатков на картах компенсирует затраты на обслуживание карт сотрудников в связи с их предварительным финансированием.

Оценка поставщика услуг по выпуску карт для стейблкоинов

Предприятиям, сравнивающим услуги криптокарт от разных поставщиков с собственной разработкой, следует учитывать следующие факторы, прежде чем вкладывать инженерное время или средства:

• Независимо от того, поддерживает ли платформа конкретную модель доходности (обеспеченную казначейскими облигациями, в блокчейне или гибридную), которую компания уже выбрала, она не навязывает структуру доходности, соответствующую настройкам поставщика по умолчанию.
• Необходимо учитывать наличие у поставщика существующих связей со спонсорами BIN-кодов и карточными сетями, поддерживающими программы, связанные с криптовалютой и приносящие доход, поскольку платформа без таких связей перекладывает лицензионный риск обратно на эмитента.
• Как платформа обрабатывает хранение и подтверждение резервов, и совместима ли такая схема с собственными нормативными обязательствами эмитента.
• Ли карты стейблкоинов под собственной торговой маркой Платформа позволяет настраивать параметры на уровне правил программы, уровней доходности и фирменной символики платежной сети, или только на уровне пользовательского интерфейса.
• Как ведет себя архитектура реестра и сверки платформы под нагрузкой, и какие доказательства производственного объема, помимо пилотных испытаний, может предоставить поставщик.
• Вопрос в том, позволяет ли модель взаимодействия эмитенту сохранить достаточную долю архитектурных прав для последующего перемещения поставщиков услуг, вместо того чтобы полностью заблокировать основную логику резервирования и доходности внутри закрытой платформы.

От оценки до действующей карточной программы

Вопрос, стоящий перед нами, заключается не в том, являются ли карты со стейблкоинами, приносящие доход, жизнеспособной категорией продуктов; предприятия на биржах, в необанках и платежных платформах уже доказывают, что хорошо структурированный механизм начисления дохода улучшает сохранение баланса и экономику программы. Важно решить, какую архитектурную стратегию, какой источник дохода и какие нормативные рамки компания сможет защитить после запуска и масштабирования программы, а не только во время ее демонстрации. Предприятия, которые определяют механизм начисления дохода и периметр соответствия требованиям до написания кода, неизменно быстрее проходят процедуру одобрения в платежных сетях, чем те, которые рассматривают это как детали реализации.

Компания Antier сотрудничает с биржами, необанками и финтех-эмитентами в качестве технологического партнера по платформам выпуска стейблкоин-карт, начиная от архитектуры резервирования и хранения и заканчивая интеграцией BIN-спонсора и карточной сети. Компания привносит глубокие знания в области разработки продуктов, помогая принимать конкретные решения, разрабатывать механизмы доходности, обеспечивать соответствие нормативным требованиям и проектировать реестры, определяющие масштабируемость программы выпуска стейблкоин-карт после пилотного проекта.