Kaj so stabilni kovanci z donosom? Trendi in priložnosti na trgu v letu 2025

Če menite, da so stabilni kovanci dolgočasni, premislite še enkrat. Nova generacija sredstev tiho prepisuje scenarij. To so donosni stabilni kovanci, digitalni dolarji, ki ustvarjajo pasivni dohodek, hkrati pa ohranjajo svojo vezavo na 1 dolar.  

» Samo delnica USDe družbe Ethena se je povečala za 2.7 milijarde dolarjev , kar je preseglo celo starejša sredstva, kot je USDT. Skupno gledano modeli z donosom prevladujejo v novi ponudbi in kažejo, v katero smer se usmerja zagon vlagateljev.«

Rast govori sama zase. Več kot 11 milijard dolarjev je zdaj vloženih v modele z donosnostjo, ki jih poganjajo pametne strategije DeFi, robusten razvoj stabilnih kovancev in so podprti z žetoniziranimi sredstvi iz resničnega sveta. Ne glede na to, ali ste graditelj Web3, domačin DeFi ali vlagatelj v zgodnji fazi, so možnosti za sodelovanje na široko odprte.

Ta blog vas popelje skozi trende, primere uporabe in osrednji sklad za razvoj stabilnih kovancev, ki stoji za temi sredstvi, ki ustvarjajo dohodek, da lahko samozavestno gradite ali skalirate, kaj sledi v DeFi.

Kaj so stabilni kovanci z donosom?

Donosni stabilni kovanci so digitalna sredstva, ki ohranjajo stabilno vrednost, hkrati pa imetnikom ustvarjajo pasivni dohodek. Za razliko od tradicionalnih stabilnih kovancev, kot sta USDT ali USDC, ki le ohranjajo vrednost, ne da bi ponujali donos, so donosni stabilni kovanci zasnovani tako, da uporabnikom pomagajo samodejno zaslužiti obresti z udeležbo v donosnem gojenju stabilnih kovancev. Ti stabilni kovanci delujejo tako, da z uporabo deponiranih sredstev ustvarjajo donos prek različnih decentraliziranih finančnih strategij. To vključuje posojanje, vlaganje in vlaganje v žetonizirana sredstva v resničnem svetu, kot so ameriške državne menice. Dohodek, ustvarjen s temi dejavnostmi, se nato razdeli imetnikom bodisi s povečanjem vrednosti žetona bodisi z dodajanjem več žetonov v njihovo denarnico. Ta postopek je v središču razvoja donosnega gojenja stabilnih kovancev.

Med vodilnimi primeri so sDAI, USDe, USDY in OUSD. Ti žetoni so razviti z naprednimi protokoli ali s pomočjo podjetja za razvoj stabilnih kovancev. Uporabljajo se za pasivno varčevanje in plačila, trgovanje in razvoj donosnega kmetovanja DeFi v ekosistemih, kot so Ethereum, Arbitrum in Solana. Skratka, donosni stabilni kovanci ponujajo stabilno vrednost v kombinaciji z avtomatiziranim potencialom zaslužka, zaradi česar so močna inovacija v svetu DeFi in sodobne finančne infrastrukture.

Stabilni kovanci z donosom: ključni tržni trendi in priložnosti, ki jih je treba spremljati v letu 2025

Stabilni kovanci z donosom v letu 2025 doživljajo eksplozivno rast, saj se iz eksperimentov DeFi preusmerjajo v ključne komponente institucionalnih portfeljev.

1. Delta-nevtralne strategije:

Delta-nevtralni model je hrbtenica sodobnih stabilnih kovancev, ki prinašajo donos. Namesto da bi se zanašali na donosno gojenje ali nagrade za žetone, te strategije združujejo obrestne mere financiranja s trajnimi terminskimi pogodbami z nagradami za likvidno vlaganje. Rezultat? Trajnostni donosi brez izpostavljenosti cenovni nestanovitnosti.

Zakaj je pomembno: Protokoli, kot je Ethena (USDe), so že dokazali povpraševanje in dosegli 8.4 milijarde dolarjev ponudbe. Zakon GENIUS iz leta 2025 je utrdil regulativno odobritev takšnih modelov in odpravil večje ovire pri skladnosti.

2. Tokenizacija sredstev iz resničnega sveta (RWA): 

Predstavljajte si stabilne kovance, ki jih ne podpirajo algoritmični mehanizmi, temveč ameriške državne obveznice in skladi denarnega trga. Tukaj blesti tokenizacija RWA, ki ponuja varnost na institucionalni ravni z učinkovitostjo v verigi. Donosnost v tej kategoriji privablja velike igralce, kot sta Goldman Sachs in BNY Mellon, ki sta leta 2025 lansirala tokenizirane sklade.

Zakaj ta trend zmaga: Pri žetoniziranih RWA-jih ne gre le za donosnost; gradijo zaupanje in skladnost. Deloitte do leta 2035 napoveduje 4 bilijone dolarjev žetoniziranih nepremičnin , stabilni kovanci pa bodo vodili to preobrazbo.

3. Sprejetje institucionalne zakladnice: 

Korporativne zakladnice vstopajo v dobo verige valut (on-chain). Skoraj 49 % finančnih institucij že uporablja stabilne kovance, nadaljnjih 41 % pa jih je v pilotnih programih. Zakaj? Ker stabilni kovanci, ki prinašajo donos, omogočajo 24/7 poravnavo, programirljive denarne tokove in znatno zmanjšanje stroškov. Podjetja lahko odpravijo več bančnih računov in provizije za pretvorbo valut pri operativnih stroških.

Velikost trga: Več kot 8 milijard dolarjev priložnosti, ki jih je mogoče obravnavati, saj institucije iščejo rešitve za zakladništvo, ki temeljijo na veriženju blokov.

4. Čezmejna plačila: 

Čezmejni prenosi so bili vedno dragi in počasni. Stabilni kovanci z donosom to spreminjajo na glavo s skoraj takojšnjimi poravnavami. Samo v letu 2024 je bilo po tirnicah stabilnih kovancev opravljenih 5.7 bilijona dolarjev čezmejnih transakcij. Zdaj pa dodajanje sloja donosa ta sredstva še bolj privablja za svetovno trgovino in nakazila.

Komu koristi: Fintech podjetja, ponudniki nakazil in regije z omejenim bančnim poslovanjem dobijo dostop do hitrih, poceni in donosnih plačil.

5. Agregatorji donosa DeFi: 

Ročno upravljanje več virov donosa je zastarelo. Predstavljamo vam agregatorje donosa DeFi, kot je Pendle Finance, ki trenutno nadzoruje 30 % trga stabilnih kovancev, ki prinašajo donos. Te platforme delijo donos in glavnico, ustvarjajo produkte s fiksnim donosom in samodejno optimizirajo donose v več protokolih.

Kaj sledi: Pričakujte uvedbo večverižnih storitev, strukturirane donosne produkte in nadzor tveganj na institucionalni ravni, ko bodo agregatorji dozoreli.

Zakaj je leto 2025 leto preboja

• Tržna vrednost se je z 1.5 milijarde dolarjev povzpela na $ 11B v samo 18 mesecih.
• JPMorgan napoveduje, da bi lahko donosni stabilni kovanci dosegli 50-odstotni tržni delež.
• Regulativna jasnost prek zakona GENIUS je potrdila poslovni model.
• Ti trendi skupaj predstavljajo več kot 84 milijard dolarjev tržnih priložnosti do leta 2026.

Primeri uporabe in primeri iz resničnega sveta

1. Pasivni varčevalni in dohodkovni produkti

Primer uporabe: Zamenjava nizko obrestnih mer bančnih depozitov z varčevanjem v verigi s samodejnim prerazporeditvijo.

• USDY (Ondo Finance): Tokenizira kratkoročne ameriške državne obveznice, pri čemer imetnikom pripiše dobropis, 4 – 5 % letne obrestne mere samodejno.
• USDM (Gorski protokol): Bermudski regulirani stabilni kovanec, ki se dnevno preoblikuje, da odraža donose državnih obveznic – idealen za vlagatelje zunaj ZDA.
• OUSD (izvorni protokol): Združuje USDC, USDT in DAI v Aave in Convex, pri čemer spremenljive donose DeFi porazdeli neposredno denarnicam. 

2. Čezmejna plačila in nakazila

Primer uporabe: Nizkoprovizijski, skoraj takojšnji prenosi dolarjev čez mejo.

• TransFi: Omogoča delavcem v več kot 100 državah pošiljanje USDC ali PYUSD z <1 % provizije in poravnava v minuti.
• RippleNet + USDC: Nigerijske fintech družbe uporabljajo USDC tirnice za izogibanje nestanovitnosti naire, s čimer zagotavljajo, da prejemniki prejmejo polno vrednost med inflacijskimi skoki. 

3. Korporativno zakladništvo in optimizacija obratnega kapitala

Primer uporabe: Upravljanje denarja v verigi za podjetja iz lestvice Fortune 500 in hitro rastoča podjetja.

• JPM Coin (JPMorgan): Čez noč preusmeri nedejavno likvidnost v stabilne kovance z žetoni TBI in tako doseže ~5 % donos brez ročnega posredovanja.
• Program zakladništva SMBC: Samodejno dodeli presežna stanja v žetone, ki prinašajo donos, s čimer zmanjša nedejavno gotovino čez noč in poveča donose. 

4. Likvidnost, zavarovanje in varovanje pred tveganji DeFi

Primer uporabe: Uporaba žetonov, ki prinašajo donos, kot zavarovanje na verigi in sintetične naložbe.

• sUSDe (Ethena): Delta-nevtralni sintetični dolar, ki združuje vloženi ETH s kratkimi pozicijami v perpetual-futures.
• Pendle Finance: Razdeli glavnico in prihodnji donos, s čimer ustvari žetone s fiksno obrestno mero dohodka; zdaj obvladuje 30 % TVL-a stabilnih kovanc, ki prinašajo donos. 

5. Integracija institucionalnega denarnega trga in RWA

Primer uporabe: Skladi denarnega trga v verigi in tokenizirana sredstva iz resničnega sveta.

• BlackRockov BUIDL in Franklin Templetonov FOBXX: Izdajte delnice skladov denarnega trga v verigi, ki jih je mogoče pretvoriti v fiat valuto v razmerju 1:1. 
• USDY in Matrixdock STBT: Za akreditirane vlagatelje sekuritizirajte donosnost državnih obveznic, ki jo podpirajo zakladnica, s transparentnimi revizijami in varnostjo institucionalnega razreda. 

Zmožnost ponujanja predvidljivih instrumentov, ki ustvarjajo donos in so podprti z resničnimi sredstvi ali delta-nevtralnimi strategijami, pritegne institucionalno pozornost. Vlagatelji te stabilne kovance ne vidijo le kot orodja DeFi, temveč kot finančno infrastrukturo, ki lahko moti varčevalne produkte, denarne trge in čezmejna plačila.

Kako začeti s stabilnimi kovanci, ki prinašajo donos

Gradnja donosnih stabilnih kovancev se začne z jasnim ciljem: združiti cenovno stabilnost s pasivnim dohodkom prek DeFi. Za lansiranje lastnega donosnega stabilnega kovanca potrebujete tako pametno arhitekturo kot pravi tehnološki sklad. Začnite s partnerstvom z izkušenim podjetjem za razvoj stabilnih kovancev, ki razume, kako integrirati strategije donosa v verigi. Vaš žeton mora biti podprt s stabilnimi sredstvi, kot sta USDC ali DAI, in povezan z avtomatiziranimi protokoli, ki ustvarjajo donos. To je temelj razvoja gojenja donosa stabilnih kovancev.

Celoten tehnološki paket vključuje:

• Solidity ali Vyper za pametne pogodbe
• Ethereum, Arbitrum ali Solana za uvajanje
• Verižni oraklji za cenovne vire
• Protokoli za trezorje (kot so Aave, Lido ali Pendle) za razvoj donosnega kmetovanja DeFi
• Avtomatizirana logika ponovnega izhodišča ali prilagoditve menjalnega tečaja za zagotavljanje pasivnih donosov
• Dodatna orodja, kot so Gnosis Safe, Etherscan API-ji in moduli za upravljanje, so bistvena za preglednost in nadzor.

Stabilni kovanci z donosom pridobivajo ogromno pozornosti. Z več kot 11 milijardami dolarjev ponudbe in močnim institucionalnim zanimanjem je zdaj čas, da vlagatelji financirajo ali ustvarijo stabilne kovance, ki ponujajo stabilno vrednost in vgrajen dohodek. Trg je pripravljen. Orodja obstajajo. Priložnost je resnična.

Zaključek: Prihodnost je stabilna in se splača

Če ste prišli tako daleč, bi vam moralo biti eno jasno: donosni stabilni kovanci niso minljiv trend. Spreminjajo način shranjevanja, prenosa in rasti vrednosti v digitalni dobi. Od pasivnega varčevanja in globalnih plačil do sistemov zakladništva v verigi in integracije sredstev v resničnem svetu so ti žetoni dokazali svoje mesto tako v decentraliziranih financah kot v tradicionalnih financah. 

Zdaj naslednji val pripada gradbenikom in vlagateljem, ki so pripravljeni izkoristiti to spremembo.

Ne glede na to, ali želite zagnati protokol, podpreti obetaven projekt stabilnih kovancev ali razširiti svoj portfelj Web3, je zdaj pravi čas. Povpraševanje je resnično. Donosnost je trajnostna. In tehnologija je pripravljena za rast. Potrebna je le jasna vizija, pravi razvojni partner in zavezanost k gradnji prihodnosti financ. Sodelujte z Antierjem, vodilnim podjetjem za razvoj stabilnih kovancev, ki poganja rešitve DeFi naslednje generacije. Pomagali vam bomo pri oblikovanju, razvoju in uvedbi stabilnih kovancev z donosnostjo, ki bodo izstopali v konkurenčnem okolju leta 2025.

Začnite močno. Hitro se prilagodite. Zgrajeno z Antierjem.