Ho Utloisisa Hyperliquid: Ho Ikakhela ka botebo ka har'a nyehelo ea eona ea USDT Perpetual Futures

Hyperliquid ke Eng 'me Hobaneng ho le Bohlokoa ka 2025?

Hyperliquid ke phapanyetsano e etellang pele ea bokamoso bo sa feleng e fanang ka khoebo e kenelletseng, e seng ea tlhokomelo e nang le ts'ebetso ea transaction e batlang e le hang-hang, e kang ea CEX. E tšehetsa likonteraka tsa bokamoso bo sa feleng tsa USDT 'me e sebetsa ka ketane ea Layer 1 e hahiloeng ka mokhoa o ikhethileng e etselitsoeng khoebo ea derivatives e phahameng. Ka Phupu 2025, DEX e sa feleng (e busang 'maraka ka karolo ea' maraka e fetang 75%) e koetse khoeli ea eona e ntle ka ho fetisisa ka bongata ba khoebo bo kopaneng ba $320M le kholo e kholo ea 47% khoeli le khoeli.

Mohloli: https://dune.com/x3research/hyperliquid

Hyperliquid e boetse e hapile 35% ea chelete e kenang ea blockchain ka Phupu, e hapa karolo e kholo ea basebelisi ba nang le boleng bo holimo ba Solana.

"Hyperliquid e khonne ho hapa boholo ba matla a Solana, 'me mohlomong chelete ea 'maraka oa Solana, hobane e fana ka sehlahisoa se bonolo, se sebetsang haholo."  

          - Hlooho ea VanEck ea lipatlisiso tsa thepa ea dijithale

Empa ka morao ho kgolo e potlakileng le dinomoro tsa sehlooho ho na le potso ya bohlokwa le ho feta: ke eng hantle e etsang hore Hyperliquid e sebetse? Blog ena e hlalosa mekgahlelo ya mantlha, meralo ya meralo, le mohlala wa kgwebo o matlafatsang ho phahama ha Hyperliquid.

Lintlha tsa mantlha tsa Hyperliquid Perpetual Exchange

• Custom Layer 1 Blockchain

Hyperliquid's Custom L1 e bolelang?

Bokamoso bo sa feleng ba USDT DEX ha bo itshetlehe ka Ethereum, Cosmos, kapa rollup. E sebetsa hodima blockchain ya yona e ikgethileng, e entsweng ka ho kgetheha bakeng sa kgwebo e potlakileng le e potlakileng.

Hobaneng hoo ho le bohlokoa:

• Ha e arolelane sebaka le NFTs, memecoins, kapa spammy DeFi apps.
• Ha e fokotsehe ha Ethereum e tletse.
• Lisebelisoa tsohle li shebana le ntho e le 'ngoe: ho sebetsana le khoebo hang-hang le ka botšepehi.

• On-Chain Orderbook (CLOB)

Seo e se bolelang:
Phapanyetsano e sa feleng ea hyperliquid e sebelisa mokhoa oa setso oa buka, o tšoanang le Binance kapa Coinbase, moo bareki le barekisi ba behang moeli kapa litaelo tsa 'maraka.

Hobaneng hoo ho le bohlokoa:
Bongata ba li-DEX li sebelisa li-AMM, e leng matlotlo a lichelete a ikamahanyang le khoebo ka mokhoa o boletsoeng esale pele, ha tse ling li etsisa ho arola mebuso ka ho sebelisa ho bapisa kantle ho ketane. Seo se lebisa ho:

• Karohano e senyehileng
• Slippage (bahoebi ba fumana theko e mpe ho feta kamoo ho neng ho lebelletsoe)
• Ho matha ka pele (bots e tlolela pele ho khoebo ea basebelisi ba molao)
• Ho se sebetse hantle ha theko

Ka Hyperliquid's CLOB e bolokiloeng le ho ntlafatsoa ka ketane:

• Bahoebi ba bona kopo e 'ngoe le e' ngoe 'me ba botsa ka nako ea sebele.
• Bahoebi ba ka beha liodara tse nepahetseng ka litheko tse nepahetseng.
• Bahoebi ba tseba moo khoebo ea hau e leng teng moleng.

Sena se etsa hore phapanyetsano e sa feleng e arohaneng e be e loketseng barekisi ba litsebi kapa esita le ba mabenkele.

3. USDT-Feela Model Collateral

Seo e se bolelang:

Ho Hyperliquid, likhoebo tsohle tse sa feleng li sebelisa USDT e le eona feela tebeletso. U ke ke ua beha kapa ua hoeba u sebelisa ETH, BTC, kapa li-tokens tse ling. Likhoebo tsohle li qheletsoe ka thoko 'me li lutse ho USDT.
Hobaneng ha USDT ea bokamoso bo sa feleng e le taba:

Li-perps tse ling tse ngata tsa DEX li tšehetsa li-multi-collateral, ho bolelang hore u ka sebelisa ETH, ARB, OP, kapa li-tokens tse ling e le moeli. Seo se ka utloahala se tenyetseha, empa se baka mathata a maholo, joalo ka:

• Ho feto-fetoha ha litheko: Haeba moeli oa barekisi o le ho ETH le litanka tsa theko ea ETH, boemo ba bona bo ka 'na ba felisoa, le haeba khoebo e le BTC.
• Taolo ea Kotsi e Thata: Bahoebi ha baa lokela ho latela mesebetsi ea bona feela, empa hape le theko ea tebeletso ea bona, ba ba pepesetsa likotsi tse kholoanyane. 
• Lipalo tse rarahaneng tsa margin: Khoebo ea bokamoso bo sa feleng sethala se tlameha ho latela litefiso tse ngata tsa litheko, e leng se eketsang monyetla oa ho ba le liphoso kapa ho qhekella.
• Sebaka se eketsehileng bakeng sa phoso ea basebelisi: Bahoebi ba ka 'na ba feteletsa lintho ka phoso ntle le ho hlokomela hore boleng ba bona bo theoha.

Ka ho sebelisa moralo oa tumellano oa USDT feela, Hyperliquid e sa feleng e fana ka phapanyetsano:

• Ho tsitsa: Melemo ea barekisi ha e fetohe. Seo ba se bonang ke seo ba se fumanang, kaha USDT e tsitsitse haholo.

• Bonolo: Bahoebi ha ba hloke ho laola matlotlo a mangata kapa ho fetola li-tokens.

• Lisebelisoa tse hloekisang: Liquidation logic e hlakile ebile e hlakile, e etsa lits'ebetso ho USDT bokamoso bo sa feleng DEX e bonolo ebile ha e na kelello.

• Lipalo tse nepahetseng tsa PnL: Kaha PnL eohle e rarollotsoe ho USDT, ha ho na pherekano mabapi le phaello kapa tahlehelo e sa fihlelleheng ho matlotlo.

• Ha ho kotsi ea matšoao: Bahoebi ha ba pepesehetse ho hloka botsitso ha li-altcoyins tse sa reroang hobane feela li ne li sebelisoa e le tebeletso.

4. Ha ho Litefiso tsa Khase

Seo e se bolelang:
Basebelisi ha ba lefe litefiso tsa transaction ea blockchain ha ba beha, ba hlakola, kapa ba tlatsa litaelo. Bokamoso bo sa feleng ba hyperliquid, ka hona, e rarolla bothata bo boholo ho bahoebi. 

Hobaneng hoo ho le bohlokoa:
Ho li-DEX tse ngata (joalo ka GMX kapa dYdX), ketso e 'ngoe le e' ngoe e bitsa chelete e nyane ea ETH kapa tokene e 'ngoe, ebang ke:

• Ho fana ka taelo
• Ho hlakola taelo
• Taelo e hloleha ka lebaka la ho thella kapa ho lieha

Nako le nako bahoebi ba hloka ho lefa khase. 

Ka phapanyetsano e sa feleng ea Hyperliquid, barekisi ba rekisa ntle le ho tšoenyeha ka ho eketsa ETH kapa litefiso tse patiloeng. Ka USDT ka har'a li-wallet tsa bona, li loketse ho qala. Hape, litšenyehelo lia hlakoloa boemong ba protocol ka ntlafatso ea marang-rang. Sena se boetse se etsa hore Hyperliquid e qothisane lehlokoa ka ho toba le CEXs, e ja karolo e kholo ea 'maraka, kaha ha ho na li-pop-up tsa li-wallet, litšebelisano tse hlōlehileng, kapa litefiso tse makatsang tse sitisang phihlelo ea mosebelisi.

Na o bululetsoe ka ho lekaneng? Mona ke tataiso ea hau ea nts'etsopele ea bokamoso ba kamehla ba DEX e bululetsoeng ke Hyperliquid.

5. Li-Smart Vaults tse sa Laoleheng

Seo e se bolelang:

Matlotlo a dula a le taolong e felletseng ya beng ba ona. Phapanyetsano e sa feleng ya Hyperliquid ha e boloke tjhelete ya barekisi jwalo ka phapanyetsano e bohareng.

Hobaneng hoo ho le bohlokoa:

• Ha ho kotsi ea ho phatloha ka mokhoa oa FTX.
• Lichelete tsa basebelisi li bolokoa ka liphaposing tse ka thoko, tseo e seng tsa tlhokomelo, eseng likonteraka tse kopaneng.
• Bahoebi ha ba hloke ho "tšepa" sethala ka li-deposit tsa bona.
• Ts'ebetso ea nako ea 'nete ea marang-rang le ho latela PnL, tsohle li etsahala ka ketane.
• Bahoebi ba ka ikhula ka nako efe kapa efe, ho se na motho oa boraro ea ba thibelang.

Leha sethala sa khoebo sa Hyperliquid sa bokamoso bo sa feleng se ikutloa eka ke CEX mabapi le lebelo le boiphihlelo ba mosebelisi, ntho e 'ngoe le e 'ngoe e ntse e le taolong ea barekisi, joalo ka ho DEX ea 'nete.

6. Lebelo la Phethahatso ea Motsoako o Monyenyane

Seo e se bolelang:
Likhoebo li sebetsoa le ho phethoa ka tlase ho motsotsoana o le mong, eseng metsotsoana e 10 kapa 30 joalo ka USDT e 'ngoe bokamoso bo sa feleng DEXs.

Hobaneng hoo ho le bohlokoa:
Ho Ethereum kapa Arbitrum:

• Bahoebi ba ka etsa khoebo ebe ba ema le ho ema nako e telele.
• Litheko le tsona li ka fetoha ha odara e ntse e le maemong a "e ntseng e emetse".
• Ka linako tse ling khoebo e hlōleha, 'me bahoebi ba ntse ba lefa khase.

Ho Hyperliquid Perpetual Futures DEX, hang ha barekisi ba tobetsa "reka" kapa "rekisa," odara ea bona ea bapisoa 'me ea etsoa hang-hang ntle le ho sebelisa

• Tiisetso tieho
• Mempool limbo

Moralo o ntlafalitsoeng oa mempool o qoba ho tlala ha thepa ka mokhoa oa Ethereum. Barekisi ba fumana theko eo ba e tobelitseng, joalo ka phapanyetsanong e bohareng. Ha ho na liodara tse hlolehileng tse etsahalang pele, MEV, kapa tse etsang hore sethala sa khoebo sa bokamoso sa USDT se lokele barekisi ba maqhubu a holimo.

Hape Bala >>> Likarolo tsa Bohlokoa tsa Bokamoso bo sa Feleng DEX

7. Litefiso tsa Lichelete tse Isolated le tse Tšoanang le tse Hlahang

Seo e se bolelang:
Bahoebi ba na le bolokolohi ba ho khetha pakeng tsa:

• Karolo e ka thoko: Kotsi e lekanyelitsoe boemong boo bo le bong feela.
• Cross margin: Lichelete tsohle tsa barekisi li sebetsa e le tebeletso e arolelanoang ho pholletsa le maemo.

Hape, litefiso tsa lichelete ke tsa sechaba, li ka lebelloa esale pele, 'me li sebelisoa ka linako tse itseng ka likonteraka tse bohlale. Li baloa ho latela theko ea letšoao, eseng theko ea ho qetela ea thekiso. 

Hobaneng hoo ho le bohlokoa:

• Bahoebi ba Pro ba fumana bonolo ho laola kotsi.
• Ba qalang ba ka qoba ho phatloha akhaonto eohle ea bona ka lebaka la khoebo e le 'ngoe e mpe.
• Li-DEX tse ngata ha li u fe khetho ena empa Phapanyetsano e sa feleng ea hyperliquid ho joalo.
• Ponaletso ea litefiso tsa lichelete e thibela ho qhekella le ho boloka botsitso ba nako e telele bo phetse hantle.

8. Liquidations tse Ikemetseng tsa On-Chain

Seo e se bolelang:

Hammoho le taolo ea likotsi tsa sehlopha sa CEX, sethala sa khoebo sa Hyperliquid perpetual futures se tlisa ho felisoa ha ketane ka boiketsetso. Sena se bolela hore ha boemo bo se bo sa koalloe (ke hore, mohoebi a ke ke a koahela tahlehelo ea hae), Hyperliquid e koala boemo boo ka bo eona, 'me ts'ebetso ena e etsahala ka ho feletseng ketane, ka tsela e pepeneneng, ntle le ho kenella ho hoholo.

Hobaneng ha Liquidations tsa On-Chain li le Bohlokoa:

Li-platform tse ngata tsa phapanyetsano tse sa feleng tse arotsoeng ka mekhahlelo li ntse li etsa e 'ngoe ea tse latelang:

• Itšetlehe ka li-off-chain liquidation bots (hangata li tsamaisoa ke sehlopha kapa batho ba ka hare)
• Itšetlehile ka sequencer e bohareng ho lumella ho felisoa
• Sebelisa opaque liquidation logic eo u ke keng ua e netefatsa u le mong

Seo se bolela:

• Ho ka ba le tieho ea ho koaloa, e lebisang tahlehelong e kholoanyane kapa molatong o mobe
• Ho na le sebaka sa ho koala sekheo sa pele kapa sa kahare
• Bahoebi ha ba tsebe kamehla hore na ba felisitsoe joang kapa neng

Phapanyetsano e sa feleng ea Hyperliquid e tsamaisa ho qhibiliha ka botlalo ka mokhoa oa ketane, o apehiloeng ka har'a lera la eona la tumellano.

Seo se u fa:

• Deterministic liquidations: Motho e mong le e mong a ka netefatsa hore na ho felisoa ho etsahetse neng hona hobaneng.
• Auditable histori: Phallo e 'ngoe le e' ngoe e teng ka ketane, kahoo barekisi ba ka e fumana neng kapa neng.
• Ha ho hlokahale batho ba bohareng kapa bots: Sistimi e sebetsana le eona ntle le ho hloka libapali tsa mokha oa boraro.
• Ka potlako le ka toka: Maemo a felisoa hang ha a fihla monyako, a fokotsa kotsi ho USDT bokamoso bo sa feleng ba protocol ea DEX le barekisi ba bang.

9. Ho Itokolla ka Potlako Ntle le Borokho

Seo e se bolelang:
Bahoebi ha ba hloke ho tlosa chelete ho Ethereum kapa ketane efe kapa efe ho qala khoebo ka Hyperliquid. Seo se bolela hore ha ho na tšebeliso ea "marokho" a motho oa boraro ao hangata a fetisang li-tokens pakeng tsa li-blockchains.

Hobaneng ha Hyperliquid Perpetual Exchange's Bridgeless Model Matter?

• Ho tsamaisana ho ka nka lihora tse ngata.
• Ho kotsi, kaha marokho a hapiloe bakeng sa limilione tse likete.
  

• Haeba borokho bo hlōleha, lichelete tsa barekisi li ka khomarela kapa tsa lahleha.
• Bahoebi ba boetse ba tlameha ho saena litšebelisano tse ngata, ho fetola marang-rang, 'me ka linako tse ling ba bile ba batla li-tokens ka letsoho.

Phapanyetsano ea bokamoso bo sa feleng ea Hyperliquid e qoba moferefere oo kaofela ka:

• Ho lumella barekisi hore ba behe USDT ka kotloloho ketane ea eona ba sebelisa heke ea bona ea molao.
• Ha ho mehato ea ketane, ha ho na li-RPC tse fetohang, ha ho na tlhoko ea ho sebelisa MetaMask ka mokhoa o tsoetseng pele.

Bahoebi feela:

1. Hokela sepache sa bona
2. Deposit USDT ho tsoa ho Ethereum (kapa marang-rang a mang a tšehetsoeng)
3. Qala khoebo hang-hang

Ho phahamisa hohle ho boima ho etsahala ka morao. Bahoebi ha baa tlameha ho ama borokho kapa ho tšoenyeha ka kotsi ea konteraka e bohlale.

10. Lisebelisoa tse hahiloeng ka har'a Litlhahlobo le Lisebelisoa tsa Khoebo

Seo e se bolelang:
Phapanyetsano e sa feleng ea hyperliquid e fana ka tse hahelletsoeng kahare le ka ketane:

• Ho latedisa potefolio
• Liboto tsa baetapele tse lumellang basebelisi ho bona barekisi le liphaephe tse sebetsang hantle. 
• Kopitsa khoebo ka li-vault tsa konteraka tse bohlale tse lumellang barekisi ho bonahatsa baetsi ba maemo a holimo. 
• Lits'oants'o tsa nalane ea PnL, bophahamo ba modumo, sekhahla sa ho hapa, le tse ling kaofela lia rekotoa ebile li ka botsoa.

Hobaneng hoo ho le bohlokoa:
Bahoebi ha ba hloke lisebelisoa tsa mokha oa boraro kapa li-spreadsheet ho latela khoebo kapa PnL. Ntho e 'ngoe le e' ngoe e kopantsoe ho USDT bokamoso bo sa feleng DEX joalo ka setsi sa khoebo sa pro.

11. Enjene e Bapisang E Hahiloeng (Ha ho na Sequencer Extraction kapa Kotsi ea MEV)

Seo e se bolelang:
Litaelo li tsamaisana ka kotloloho le blockchain ka boeona. Ha ho litšebeletso tsa kantle tse etsang qeto ea hore na khoebo e sebetsoa ka tatellano efe.

Hobaneng hoo ho le bohlokoa:
Tse ngata tse thehiloeng ho rollup khoebo ea ka moso e sa feleng platforms (joaloka dYdX v4 kapa ZK-based DEXs) e itšetlehile ka ntho e bitsoang sequencer, e leng tšebeletso e bohareng e kopanyang litšebelisano.

Seo se hlahisa mathata:

• Sequencer e ka hlophisa litšebelisano bocha ho ikhethela kapa ba bang.
• E fetoha ntlha ea ho hlōleha, joalokaha eka e ea offline, phapanyetsano e khaotsa ho sebetsa.
• Litšebelisano tsa barekisi li ka 'na tsa e-ba teng pele kapa tsa lieha ka leeme.

Phapanyetsano e sa feleng ea Hyperliquid ha e sebelise sequencer efe kapa efe ea motho oa boraro. Blockchain ka boeona e sebetsana le phallo ea odara, 'me enjene ea eona e tsamaellanang e etselitsoe ho hanyetsa MEV ka bo eona. Sena se bolela hore mohoebi e mong le e mong o fumana boiphihlelo bo lokileng, bo se nang MEV, bo pepeneneng. Tšobotsi ena e etsa hore e khothalletsoe haholo bakeng sa barekisi ba mekhatlo le ba algorithmic.

Hape Bala>>> MEV-Tshireletso le Diswantšho tse se nang Khase: Dintlha tsa bohlokwa tsa ntshetsopele ya DEX bakeng sa 2025

12. Ha ho na KYC kapa ho Ingolisa ho Hlokehang

Phapanyetsano ea Hyperliquid perpetual futures ha e kope KYC. Ha ho hlokahale hore ho kenngoe ID, ha ho na selfies, ha ho netefatso ea imeile, kaha sepache sa barekisi ke boitsebiso ba bona likamanong tsohle tsa web3 ho protocol ea khoebo ea perpetual futures . Bahoebi ba hokahana feela 'me ba hoeba.

Ke hobane'ng ha e le habohlokoa:

Boholo ba bokamoso bo sa feleng ba DEX, esita le ba bang ba ipolelang hore ba khethiloe, ba ntse ba hloka KYC kapa ba thibela basebelisi ho latela sebaka. Sena se lebisa ho:

• Ho lieha ho kena
• Likotsi tsa lekunutu tsa ho boloka data ea hau
• Lithibelo bakeng sa basebelisi ba libakeng tse thibetsoeng
• Monyetla oa li-account tse koetsoeng kapa tse koetsoeng

Phapanyetsano e sa feleng ea Hyperliquid e tlōla tsohle tseo kaha e fana ka tsona:

• Ho fihlella hanghang: ha ho ts'ebetso ea tumello
• Ho fumaneha ha lefatše: mang kapa mang ea nang le sepache a ka se sebelisa
• Ha ho na data ea hau e bolokiloeng: ha ho letho le ka lutlang kapa la ho lekola

Qetellong, ha ho na V1 Stagnation

Li-DEX tse ngata tsa perp lia ema kamora ho qalisoa. Mokhoa oa khoebo oa bokamoso bo sa feleng oa Hyperliquid o ntse o tsoela pele ho fetoha. UI, li-vault, API, le ntlafatso ea likonteraka li etsahala khafetsa 'me li ngotsoe hantle. Sena se emela karabelo e matla litlhokong tsa sechaba le tsa barekisi.

Lipotso Bakeng sa Bahoebi ba Rerang A Hyperliquid-Inspired USDT Perpetual Futures DEX Development

1. Na ke hloka tloaelo ea L1 bakeng sa Tsoelo-pele ea Hyperliquid-joaloka Perpetual Futures DEX?

Ke feela ha o batla ho ba le latency e tlase, ho tsamaisana le odara ea ketane le ho felisoa. Ho seng joalo, L2 e potlakileng kapa appchain e ka sebetsa.

2. Ke Eng e Molemo Bakeng sa Decentralized Tsoelo-pele ea Phapanyetsano e sa Feleng: Buka ea ho odara kapa mohlala oa AMM?

Libuka tsa odara = UX e betere, ho thata ho e haha.
Li-AMM = ho bonolo ho qala, ho hobe le ho feta bakeng sa barekisi ba pro.

3. Ke sebetsa joang lipolelo tsa theko joaloka Pyth?

U ka sebelisa mofuta oa lebasetere: li-off-chain feeds + on-chain anchoring.

4. Na phapanyetsano ea ka e sa feleng e lokela ho tšehetsa mefuta e mengata ea tebeletso?

Ithute ho Hyperliquid. Mme ha ho se jwalo, o ka qala ka e le nngwe (mohlala, USDT). E nolofatsa kotsi le logic ea ho felisa.

5. Karolo e thata ka ho fetisisa ea ho haha ​​​​perp DEX ke efe?

Ho fihlella lebelo, tshireletso, le ho arolelanoa ha basebetsi ka nako e le 'ngoe. Empa o ka itšetleha ka k'hamphani e tšepahalang ea nts'etsopele ea phapanyetsano ea kamehla e arolelanoang batho ka nako e le 'ngoe bakeng sa seo.

U batla ho aha USDT Perpetual Futures DEX Joalo ka Hyperliquid?

Antier e thusa likhoebo tsa Web3 ho qala lipolanete tsa khoebo tse sebetsang hantle, tse sa feleng tse nang le meaho e mpe le UI e bohareng ea phapanyetsano. Re thehile liphapanyetsano tse fetang 150 bakeng sa bareki ba rona. Tšepa ho rona bakeng sa:

• Litharollo tsa li-white-label

• Maikutlo a sa feleng

• Likonteraka tse bohlale tse hlahlobiloeng

• Ho kopanya enjene ea khoebo

Le tse ling tsohle..

Arolelana litlhoko tsa hau kajeno!