วิธีการสร้างแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็น

ผู้จัดการกองทุนที่กำลังประเมินโครงสร้างพื้นฐานบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ต้องเผชิญกับคำถามเชิงปฏิบัติการที่เกิดขึ้นก่อนยุคบล็อกเชนเสียอีก นั่นคือ หน่วยลงทุนจะเปลี่ยนจากรายการคงที่ที่ดูแลโดยตัวแทนโอนหน่วยลงทุนไปเป็นบันทึกที่ตั้งโปรแกรมได้และตรวจสอบได้อย่างต่อเนื่องได้อย่างไร โดยไม่รบกวนขอบเขตการกำกับดูแลที่กองทุนดำเนินการอยู่แล้ว นี่คือความท้าทายด้านวิศวกรรมและการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่อยู่เบื้องหลังการใช้งานแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์อย่างจริงจังทุกครั้ง

กองทุนตลาดเงินโดยทั่วไปดำเนินการตามรอบการชำระเงินแบบกลุ่ม การกระทบยอดด้วยตนเองระหว่างตัวแทนโอนและผู้ดูแลสินทรัพย์ และการคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิเมื่อสิ้นวัน คำสั่งโอนที่ส่งในช่วงกลางเช้ามักจะไม่ปรากฏในทะเบียนอย่างเป็นทางการจนกว่าจะถึงรอบการประมวลผลถัดไป และการโอนข้ามพรมแดนจะทำให้เกิดขั้นตอนการดูแลสินทรัพย์เพิ่มเติม นี่ไม่ใช่ข้อบกพร่องในรูปแบบการดำเนินงานแบบดั้งเดิม แต่เป็นข้อจำกัดเชิงโครงสร้างของสถาปัตยกรรมด้านการบันทึกข้อมูลที่สร้างขึ้นก่อนที่จะมีโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินแบบเรียลไทม์

ผู้จัดการสินทรัพย์ ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานฟินเทค และผู้ดูแลสินทรัพย์สถาบัน กำลังประเมินรูปแบบการดำเนินงานที่แตกต่างออกไป นั่นคือ หุ้นกองทุนที่แสดงในรูปโทเค็นดิจิทัลที่ตั้งโปรแกรมได้บนบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ ซึ่งมีการชำระเงินแบบเรียลไทม์ ตรวจสอบได้อย่างต่อเนื่อง และทำงานร่วมกับระบบการชำระเงินดิจิทัลได้ การเปลี่ยนแปลงทางสถาปัตยกรรมนี้กำลังปรับเปลี่ยนวิธีการออก แจกจ่าย และให้บริการผลิตภัณฑ์สภาพคล่องในระดับโครงสร้างพื้นฐาน

ด้วยเหตุนี้ แผนงานด้านวิศวกรรมและผลิตภัณฑ์ของบริษัทฟินเทค ธนาคารเอกชน และแพลตฟอร์มบริหารจัดการเงินทุน จึงรวมถึงแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์เป็นส่วนหนึ่งของงานที่กำหนดไว้ มากกว่าที่จะเป็นเพียงโครงการทดลอง การสร้างแพลตฟอร์มดังกล่าวไม่ใช่แค่การเพิ่มเลเยอร์บล็อกเชนเข้าไปในระบบบัญชีของกองทุนที่มีอยู่แล้ว แต่ต้องมีการปรับโครงสร้างใหม่ของระบบการดูแลรักษา การบังคับใช้กฎระเบียบ ตรรกะการชำระเงิน และการบริการนักลงทุนให้เป็นระบบที่ประสานงานกัน คู่มือนี้จะอธิบายว่าแพลตฟอร์มดังกล่าวคืออะไร เหตุผลด้านการดำเนินงานและการเงินในการสร้างแพลตฟอร์ม เส้นทางการพัฒนาทางเทคนิค ชุดคุณสมบัติที่พันธมิตรที่มีความสามารถควรส่งมอบ และตัวแปรต้นทุนที่เกี่ยวข้อง

แพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์คืออะไร?

แพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์ คือโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีที่แสดงถึงกรรมสิทธิ์ในกองทุนตลาดเงินในรูปแบบโทเค็นดิจิทัล ซึ่งบันทึกไว้บนบล็อกเชนหรือบัญชีแยกประเภทแบบกระจายที่มีสิทธิ์เข้าถึง แทนการบันทึกในฐานข้อมูลตัวแทนโอนเงินแบบดั้งเดิม โทเค็นแต่ละตัวสอดคล้องกับหน่วยย่อยหรือหน่วยเต็มของกองทุน และมีสิทธิทางเศรษฐกิจเช่นเดียวกับหุ้นกองทุนทั่วไป รวมถึงผลตอบแทนสะสมและมูลค่าไถ่ถอน

โครงสร้างพื้นฐานของกองทุนไม่เปลี่ยนแปลง กองทุนยังคงถือครองตราสารระยะสั้นที่มีคุณภาพเครดิตสูง เช่น ตั๋วเงินคลัง ตราสารหนี้ระยะสั้นของบริษัท และสัญญาซื้อคืน และยังคงดำเนินการภายใต้กฎระเบียบหลักทรัพย์ที่ควบคุมกองทุนตลาดเงินในเขตอำนาจศาลของตนอยู่แล้ว สิ่งที่เปลี่ยนแปลงคือชั้นทางเทคนิคที่ใช้ในการแสดง โอน และตรวจสอบความเป็นเจ้าของ

นี่คือหลักการทำงานเบื้องหลังการแปลงกองทุนตลาดเงินให้เป็นโทเค็น: เครื่องมือทางการเงินที่มีอยู่และได้รับการกำกับดูแลจะถูกออกและบริหารจัดการบนบัญชีแยกประเภทที่ตั้งโปรแกรมได้ แทนที่จะเป็นฐานข้อมูลแบบปิดที่เป็นกรรมสิทธิ์ โทเค็นทำหน้าที่เป็นบันทึกที่เชื่อถือได้ว่าใครเป็นเจ้าของอะไร เมื่อใดที่ได้มาซึ่งตำแหน่ง และเงื่อนไขใดที่ควบคุมการโอน การใช้ตรรกะของสัญญาอัจฉริยะสามารถบังคับใช้กฎเกณฑ์คุณสมบัติ เช่น สถานะนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง หรือข้อจำกัดทางเขตอำนาจศาล ได้โดยตรง ณ จุดโอน แทนที่จะพึ่งพาการตรวจสอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้วยตนเองหลังจากที่ได้ส่งคำสั่งไปแล้ว

เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงทางเทคนิคและการค้นหาโดยตรงแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์คือโครงสร้างพื้นฐานด้านซอฟต์แวร์ การดูแลรักษา และการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่รวมกัน ซึ่งออก โอน ไถ่ถอน และให้บริการหน่วยลงทุนบนบล็อกเชนของกองทุนตลาดเงิน ในขณะที่สินทรัพย์พื้นฐานและภาระผูกพันด้านกฎระเบียบของกองทุนยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การแปลงเป็นโทเค็นในระดับนี้ไม่ได้สร้างประเภทสินทรัพย์ใหม่ แต่เป็นการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานการดำเนินงานที่อยู่ภายใต้โครงสร้างที่มีอยู่และเป็นที่เข้าใจกันดี ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมคณะกรรมการด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความเสี่ยงจึงมักประเมินจากคุณค่าในการดำเนินงานมากกว่าในฐานะเครื่องมือทางการเงินใหม่

การสร้างแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์มีประโยชน์อย่างไรบ้าง?

ผู้จัดการกองทุนและผู้นำด้านเทคโนโลยีที่ประเมินการเปลี่ยนแปลงนี้ มักให้ความสำคัญกับข้อได้เปรียบด้านการดำเนินงานและโครงสร้างที่สอดคล้องกัน โดยไม่คำนึงถึงขนาดหรือที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ของธุรกิจนั้นๆ

• ความเร็วในการทรุดตัว: การโอนเงินแบบดั้งเดิมมักต้องใช้เวลาทำการเต็มวันในการดำเนินการผ่านตัวแทนโอนและผู้ดูแลสินทรัพย์ แต่ระบบบัญชีแยกประเภทแบบบล็อกเชนสามารถดำเนินการเปลี่ยนแปลงกรรมสิทธิ์ให้เสร็จสิ้นได้ภายในไม่กี่นาที ซึ่งมีความสำคัญโดยตรงต่อฝ่ายบริหารการเงินที่ต้องการสภาพคล่องในวันเดียวกันโดยไม่ลดทอนผลตอบแทนของตราสารตลาดเงิน
• ค่าใช้จ่ายในการกระทบยอด: การกระทบยอดระหว่างตัวแทนโอน ผู้ดูแลทรัพย์สิน และผู้บริหารกองทุนนั้นใช้ทรัพยากรด้านงานเบื้องหลังจำนวนมาก เมื่อบันทึกการเป็นเจ้าของถูกจัดเก็บไว้ในบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกันและได้รับการตรวจสอบโดยการเข้ารหัสลับ งานกระทบยอดส่วนใหญ่จะกลายเป็นงานที่ซ้ำซ้อน เนื่องจากผู้เข้าร่วมทุกฝ่ายอ่านข้อมูลจากแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้แหล่งเดียวกัน
• ความโปร่งใสและความพร้อมในการตรวจสอบนักลงทุนและผู้ตรวจสอบบัญชีสามารถตรวจสอบประวัติการทำธุรกรรมและสินทรัพย์ที่ถือครองในปัจจุบันได้โดยไม่ต้องรอรายงานประจำงวด ซึ่งเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับผู้จัดสรรสินทรัพย์สถาบันที่ต้องแสดงหลักฐานการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านสภาพคล่องและการกระจุกตัวอย่างต่อเนื่อง
• โครงสร้างพื้นฐานด้านการจัดจำหน่าย: แพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์สามารถผสานรวมกับกระเป๋าเงินดิจิทัล แอปพลิเคชันการชำระเงิน และระบบบริหารจัดการคลังได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าระบบบริหารจัดการกองทุนแบบเดิม ช่วยขยายการเข้าถึงกลุ่มนักลงทุนที่ก่อนหน้านี้เข้าถึงได้ยากผ่านช่องทางการจัดจำหน่ายแบบเดิม
• การปฏิบัติตามข้อกำหนดอัตโนมัติ: การตรวจสอบคุณสมบัติ ข้อจำกัดในการโอน และระยะเวลาการล็อกโทเค็น สามารถเข้ารหัสลงในตรรกะของโทเค็นได้โดยตรง ซึ่งจะช่วยลดภาระงานด้วยตนเองของทีมกำกับดูแล และลดโอกาสที่การโอนที่ถูกจำกัดจะผ่านไปโดยไม่มีใครสังเกตเห็น

โดยรวมแล้ว ข้อดีเหล่านี้อธิบายได้ว่าทำไมการแปลงกองทุนตลาดเงินให้เป็นโทเค็นจึงยังคงปรากฏอยู่ในแผนงานด้านเทคโนโลยีของสถาบันต่างๆ ที่โดยปกติแล้วมักมีท่าทีอนุรักษ์นิยมต่อโครงสร้างพื้นฐานใหม่ๆ เหตุผลนั้นเป็นเรื่องการดำเนินงานมากกว่าการเก็งกำไร และเป็นการแก้ไขปัญหาความไม่ eficiente ที่ผู้บริหารกองทุนต้องเผชิญมานานหลายปี

วิธีการสร้างแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็น?

การสร้างแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็นนั้นมีลำดับขั้นตอนที่กำหนดไว้ ซึ่งครอบคลุมถึงการจัดโครงสร้างทางกฎหมาย สถาปัตยกรรมทางเทคนิค และการบูรณาการการดำเนินงาน โดยดำเนินการทั้งหมดก่อนที่จะมีการออกโทเค็นให้กับนักลงทุน ขั้นตอนด้านล่างนี้แสดงให้เห็นถึงเส้นทางที่องค์กรส่วนใหญ่ปฏิบัติตาม

1. กำหนดโครงสร้างด้านการกำกับดูแลและกฎหมาย

ก่อนเริ่มการพัฒนา ต้องมีการยืนยันโครงสร้างทางกฎหมายของกองทุนและการจัดประเภทหลักทรัพย์ที่ใช้กับหน่วยโทเค็นในทุกเขตอำนาจศาลเป้าหมายเสียก่อน ซึ่งจะกำหนดข้อกำหนดด้านการดูแลรักษาทรัพย์สิน เกณฑ์คุณสมบัติของนักลงทุน และภาระผูกพันในการเปิดเผยข้อมูล ทั้งหมดนี้เป็นข้อจำกัดของโครงสร้างทางเทคนิคที่จะตามมา

2. เลือกโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน

การเลือกใช้บัญชีแยกประเภทแบบสาธารณะ แบบมีสิทธิ์เข้าถึง หรือแบบผสมผสานนั้น ขึ้นอยู่กับฐานนักลงทุนของกองทุน ข้อกำหนดในการชำระบัญชี และสถานการณ์ด้านกฎระเบียบ เครือข่ายแบบมีสิทธิ์เข้าถึงเป็นมาตรฐานสำหรับกองทุนสถาบัน เนื่องจากอนุญาตให้ผู้เข้าร่วมเข้าถึงได้อย่างมีระบบ ในขณะเดียวกันก็ยังคงให้ความเร็วในการชำระบัญชีและความสมบูรณ์ของบัญชีแยกประเภทที่ใช้ร่วมกัน ซึ่งเป็นสิ่งที่คุ้มค่ากับความพยายามในการสร้างโทเค็น

3. ออกแบบมาตรฐานโทเค็นและตรรกะของสัญญาอัจฉริยะ

โทเค็นที่ใช้แทนหน่วยลงทุนแต่ละหน่วยนั้น จำเป็นต้องมีตรรกะของสัญญาอัจฉริยะที่บังคับใช้ข้อจำกัดในการโอน บันทึกผลตอบแทนที่สะสม และดำเนินการตามขั้นตอนการไถ่ถอน นี่คือขั้นตอนที่การแปลงกองทุนตลาดเงินให้เป็นโทเค็นเปลี่ยนจากแนวคิดทางสถาปัตยกรรมไปสู่รหัสที่ใช้งานได้จริง และเป็นขั้นตอนที่ข้อกำหนดการออกแบบที่เข้มงวดช่วยป้องกันการแก้ไขที่เสียค่าใช้จ่ายสูงในภายหลัง

4. สร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการดูแลรักษาและกระเป๋าเงินดิจิทัล

นักลงทุนสถาบันต้องการระบบการดูแลรักษาทรัพย์สินที่ตรงตามมาตรฐานความปลอดภัยและการประกันภัยเดียวกับที่ใช้กับการดูแลรักษาทรัพย์สินแบบดั้งเดิม ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะประกอบด้วยผู้ดูแลทรัพย์สินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม สถาปัตยกรรมกระเป๋าเงินดิจิทัลแบบหลายลายเซ็น และโปรโตคอลการจัดการกุญแจที่ออกแบบมาสำหรับตราสารทางการเงินที่มีการกำกับดูแล

5. บูรณาการการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการตรวจสอบตัวตน

การตรวจสอบข้อมูลลูกค้าและการป้องกันการฟอกเงินจะต้องถูกรวมเข้าไว้ในขั้นตอนการเริ่มต้นใช้งาน และหากเป็นไปได้ ควรรวมไว้ในชั้นสัญญาอัจฉริยะด้วย เพื่อให้เฉพาะกระเป๋าเงินดิจิทัลที่ได้รับการยืนยันและมีคุณสมบัติเหมาะสมเท่านั้นที่สามารถถือหรือโอนโทเค็นได้ นี่เป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่ต้องการความเชี่ยวชาญทางเทคนิคสูงที่สุดในการสร้างแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็น เนื่องจากต้องผ่านการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลโดยไม่ลดทอนประสบการณ์การเริ่มต้นใช้งานของนักลงทุน

6. เชื่อมต่อระบบบริหารจัดการกองทุนและระบบคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)

แพลตฟอร์มจะต้องซิงโครไนซ์กับโครงสร้างพื้นฐานการบัญชีของกองทุนที่มีอยู่ เพื่อให้การอัปเดตมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ การสะสมผลตอบแทน และการประมวลผลการไถ่ถอนมีความถูกต้องและตรวจสอบได้ทั้งในระบบการบันทึกข้อมูลแบบดั้งเดิมและแบบโทเค็น

7. จัดตั้งระบบการชำระเงินและขั้นตอนการจ่ายเงิน

นักลงทุนต้องการกลไกที่เชื่อถือได้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อและรับเงินจากการไถ่ถอน ไม่ว่าจะเป็นผ่านระบบธนาคารแบบดั้งเดิม สเตเบิลคอยน์ หรือการฝากเงินในรูปแบบโทเค็น ขั้นตอนนี้เป็นตัวกำหนดว่าแพลตฟอร์มจะสามารถรองรับการชำระเงินในวันเดียวกันได้อย่างสม่ำเสมอภายใต้สภาวะการใช้งานจริงได้มากน้อยเพียงใด

8. ทดสอบ ตรวจสอบ และเปิดใช้งาน

โดยทั่วไปแล้ว การตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ การทดสอบการเจาะระบบ และระยะนำร่องภายใต้การกำกับดูแลโดยมีกลุ่มนักลงทุนจำนวนจำกัด จะดำเนินการก่อนการเปิดตัวอย่างเต็มรูปแบบ เพื่อให้ฝ่ายปฏิบัติการและฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบมั่นใจได้ว่าระบบทำงานได้อย่างถูกต้องภายใต้ปริมาณธุรกรรมในระดับการใช้งานจริง

แต่ละขั้นตอนเหล่านี้ต้องการความเชี่ยวชาญทางเทคนิคและกฎระเบียบเฉพาะด้าน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมองค์กรส่วนใหญ่ที่ดำเนินการสร้างระบบนี้จึงเลือกใช้บริการบริษัทพัฒนาเงินทุนโทเค็นที่มีประสบการณ์ แทนที่จะสร้างแต่ละชั้นด้วยตนเอง การกำกับดูแลทางการเงิน วิศวกรรมการดูแลสินทรัพย์ และการพัฒนาบล็อกเชน เป็นส่วนที่เกี่ยวข้องกันอย่างแคบๆ และมีทีมภายในองค์กรเพียงไม่กี่ทีมที่มีความเชี่ยวชาญเชิงลึกในทั้งสามด้านพร้อมกัน

บริษัทพัฒนาเงินทุนแบบโทเค็นควรมีคุณสมบัติอะไรบ้าง?

ไม่ใช่ว่าผู้ให้บริการเทคโนโลยีทุกรายจะมีศักยภาพในการส่งมอบแพลตฟอร์มที่มีความซับซ้อนทางเทคนิคและกฎระเบียบเช่นนี้ องค์กรที่กำลังประเมินพันธมิตรควรประเมินความลึกของชุดคุณสมบัติที่นำเสนอมากกว่าความกว้างขวางของประสบการณ์ด้านบล็อกเชนโดยทั่วไป

• สถาปัตยกรรมแบบหลายสายโซ่: ลูกค้าสถาบันมักรักษาความสัมพันธ์หรือการอนุมัติด้านกฎระเบียบที่มีอยู่ซึ่งผูกติดอยู่กับเครือข่ายเฉพาะ บริษัทพัฒนา Tokenized Fund ที่มีความสามารถจะออกแบบสถาปัตยกรรมที่ไม่ถูกจำกัดอยู่กับบล็อกเชนเดียว ทำให้กองทุนสามารถขยายไปยังเครือข่ายต่างๆ ได้ตามความต้องการของนักลงทุนหรือการอนุมัติด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น
• การบูรณาการการดูแลรักษาความปลอดภัยระดับสถาบัน: แพลตฟอร์มดังกล่าวควรสนับสนุนผู้ดูแลทรัพย์สินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม โมดูลรักษาความปลอดภัยฮาร์ดแวร์ และเวิร์กโฟลว์การอนุมัติแบบหลายลายเซ็นที่ตรงตามมาตรฐานที่หน่วยงานกำกับดูแลใช้กับผู้ดูแลทรัพย์สินแบบดั้งเดิม
• เครื่องมือตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ปรับแต่งได้ข้อกำหนดคุณสมบัติแตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาลและประเภทของนักลงทุน ดังนั้นเลเยอร์สัญญาอัจฉริยะควรอนุญาตให้ทีมกำกับดูแลปรับข้อจำกัดการโอน ระยะเวลาการถือครอง และข้อจำกัดของเขตอำนาจศาลได้โดยไม่ต้องทำการพัฒนาใหม่ทั้งหมดทุกครั้งที่มีการเปลี่ยนแปลงกฎ
• การติดตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิและผลตอบแทนแบบเรียลไทม์: ควรฝังการคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิและผลตอบแทนไว้ในตรรกะของโทเค็นโดยตรง เพื่อให้นักลงทุนและผู้ดูแลระบบสามารถมองเห็นมูลค่ากองทุนในปัจจุบันได้อย่างต่อเนื่อง แทนที่จะพึ่งพาการประมวลผลแบบกลุ่มเมื่อสิ้นวันเพียงอย่างเดียว
• บันทึกการตรวจสอบที่ตรวจสอบได้: การออก การโอน และการไถ่ถอนทุกครั้งควรตรวจสอบได้โดยอิสระบนบัญชีแยกประเภท ซึ่งเป็นคุณลักษณะที่แตกต่างระหว่างแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์ที่พัฒนาเต็มที่กับต้นแบบในระยะเริ่มต้น และสร้างความมั่นใจให้แก่ผู้ตรวจสอบบัญชีโดยไม่ต้องขอเอกสารเพิ่มเติมด้วยตนเอง
• ส่วนติดต่อผู้ใช้และ API สำหรับนักลงทุน: นักลงทุนที่คุ้นเคยกับการเข้าถึงข้อมูลด้วยตนเองผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม คาดหวังว่าจะมีพอร์ทัลบนเว็บและการเข้าถึงแบบโปรแกรมสำหรับการบูรณาการระดับสถาบัน
• การตรวจสอบความปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง: การบำรุงรักษาและการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะควรเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการทำงานมากกว่าที่จะเป็นการส่งมอบงานเพียงครั้งเดียว เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานของบล็อกเชนต้องการการดูแลอย่างต่อเนื่องเมื่อเครือข่ายมีการอัปเกรดและช่องโหว่ใหม่ๆ ปรากฏขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม

การสร้างแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็นมีค่าใช้จ่ายเท่าไหร่?

ต้นทุนเป็นหนึ่งในคำถามแรกๆ ที่ผู้มีอำนาจตัดสินใจหยิบยกขึ้นมา และยังเป็นคำถามที่ตอบได้ยากที่สุดด้วยตัวเลขเพียงตัวเดียว เพราะการลงทุนที่จำเป็นนั้นขึ้นอยู่กับขอบเขตของกฎระเบียบ รูปแบบการดูแลรักษา และความซับซ้อนของโครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นอย่างมาก

งบประมาณโดยรวมสำหรับการก่อสร้างประเภทนี้ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย

• ความซับซ้อนของกฎระเบียบ: แพลตฟอร์มที่ให้บริการในหลายเขตอำนาจศาล จำเป็นต้องมีตรรกะการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การตรวจสอบทางกฎหมาย และข้อตกลงการดูแลรักษาทรัพย์สินที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละตลาด ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ต้นทุนสูงขึ้น
• สถาปัตยกรรมบล็อกเชน: โดยทั่วไปแล้ว เครือข่ายแบบมีสิทธิ์เข้าถึงที่มีโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะต้องใช้การลงทุนด้านวิศวกรรมมากกว่าการใช้งานบนเครือข่ายสาธารณะที่มีอยู่เดิม
• รูปแบบการดูแลบุตร: โดยทั่วไปแล้ว การร่วมมือกับผู้ดูแลสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมและเป็นที่ยอมรับ มักมีต้นทุนเริ่มต้นต่ำกว่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐานการดูแลสินทรัพย์ของตนเอง แต่การเลือกที่เหมาะสมนั้นขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงที่กองทุนยอมรับได้และฐานนักลงทุน
• ความซับซ้อนของสัญญาอัจฉริยะ: สัดส่วนของตรรกะการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ดำเนินการบนบล็อกเชนเทียบกับการดำเนินการนอกบล็อกเชนส่งผลกระทบอย่างมากต่อทั้งระยะเวลาในการพัฒนาและงบประมาณ
• ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง: การตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ ค่าธรรมเนียมการดูแลรักษา การตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และการบำรุงรักษาแพลตฟอร์มยังคงดำเนินต่อไปอีกนานหลังจากการเปิดตัว และองค์กรที่ประเมินค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นซ้ำเหล่านี้ต่ำเกินไป มักพบว่าต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก

Antier ช่วยสถาบันการเงิน ผู้จัดการสินทรัพย์ บริษัทฟินเทค และธุรกิจ Web3 สร้างแพลตฟอร์มกองทุนตลาดเงินแบบโทเคไนซ์ที่ปลอดภัยและปรับขนาดได้ ซึ่งปรับให้เหมาะสมกับความต้องการด้านการดำเนินงานและกฎระเบียบของพวกเขา ในฐานะบริษัทพัฒนาแพลตฟอร์มกองทุนแบบโทเคไนซ์ ที่มีประสบการณ์ Antier นำเสนอความสามารถในการพัฒนาแบบครบวงจร ครอบคลุมตั้งแต่สถาปัตยกรรมโทเคไนซ์ การพัฒนาสัญญาอัจฉริยะ การบูรณาการการปฏิบัติตามกฎระเบียบ โครงสร้างพื้นฐานกระเป๋าเงินและการดูแลรักษา การเชื่อมต่อการบริหารจัดการกองทุน และการใช้งานแพลตฟอร์ม ช่วยให้ธุรกิจต่างๆ สามารถเปลี่ยนผลิตภัณฑ์กองทุนแบบดั้งเดิมให้เป็นโซลูชันทางการเงินที่เข้าถึงได้ทางดิจิทัลและขับเคลื่อนด้วยบล็อกเชน