Paano Legal na Maglunsad ng Crypto Exchange Software sa 2026: Mga Kinakailangan sa Paglilisensya sa US, Singapore at UAE

Ang paglulunsad ng software para sa palitan ng cryptocurrency sa isang bansang positibo sa crypto ay hindi nangangahulugang maaari mo nang laktawan ang pagsunod. Gayunpaman, ang pagiging "palakaibigan" sa crypto ay nangangahulugan ng pagkakaroon ng malinaw na mga regulasyon at balangkas ng paglilisensya na dapat pag-aralan ng mga negosyanteng nagpaplanong magtayo ng anumang platform na may kaugnayan sa crypto (CEX o DEX).

Ang mga sentralisadong crypto trading platform ay matagal nang nasa ilalim ng regulasyong pagsisiyasat, ngunit sa pagkakataong ito, nararamdaman din ng mga DeFi application ang init sa mga hurisdiksyon sa buong US, EU, at UK na nagsimulang mag-imbestiga sa kanila.

Pinagmulan: Messari

Ilulunsad mo man ang iyong crypto trading software gamit ang isang white label exchange software o bubuo nito mula sa simula, mahalagang maunawaan ang mga regulasyon ng mga partikular na hurisdiksyon. Sinasaklaw ng gabay na ito kung ano ang dapat gawin ng isang exchange upang legal na mailunsad at sumunod sa mga nangungunang bansang sumusuporta sa crypto sa 2025.

I-explore namin ang mga nauugnay na regulatory body, kinakailangang paglilisensya, at mga obligasyon ng KYC/AML para matiyak na magsisimula ang iyong crypto exchange sa kanang bahagi ng batas. 

1. United States: Multi-Agency Oversight and Licenses

Nag-aalok ang Estados Unidos ng malaking merkado ngunit isang masalimuot na larangan ng regulasyon. Ayon sa security.org , mahigit 65 milyong residente ng Amerika ang nagmamay-ari ng mga cryptocurrency. Ang mga solusyon sa software para sa palitan ng crypto ay nahaharap sa pangangasiwa ng pederal at mga patakarang partikular sa estado dito.

Ang mga pangunahing pagsasaalang-alang para sa isang paglulunsad sa US ay kinabibilangan ng:

• Pederal na Pagpaparehistro at Mga Lisensya:

Dapat tukuyin ng isang exchange kung ano ang inaalok ng kanilang platform—spot trading, derivatives, o tokenized securities—at makuha ang mga nauugnay na pag-apruba ng pederal.

• • (Kailangang Magparehistro ng Money Services Business (MSB) sa FinCEN ang Money Transmitting Exchanges.
  • Dapat din nilang isama ang isang sumusunod na AML program o ilunsad sa isang AML-integrated white label cryptocurrency exchange ayon sa Bank Secrecy Act.
  • Kung ang trading platform ay nakikitungo sa mga securities, kakailanganin nito ng pag-apruba ng SEC, na humihiling ng isang broker-dealer o lisensya ng ATS. 
  • Para sa pagpapadali ng crypto derivatives trading, kailangan ang pagpaparehistro ng CFTC.

• Paglilisensya sa Antas ng Estado: 

Ang ilang mga estado sa USA ay maaaring mangailangan ng mga lisensya at isaalang-alang ang mga palitan bilang mga tagapagpadala ng pera. Kaya kailangan nilang makuha ang state-level na Money Transmitter Licenses (MTLs) para sa mga target na estado. 

• • Kinakailangan ng New York ang sikat na BitLicense mula sa NYDFS, na nag-uutos ng mahigpit na pagsunod, pag-audit, mga kinakailangan sa kapital, at mga proteksyon ng consumer. 
  • Ang ibang mga estado, tulad ng Wyoming, ay mas maluwag, ngunit dapat mong suriin ang mga batas. Iyong Makakatulong sa iyo ang white label na kumpanya ng pagpapaunlad ng palitan ng cryptocurrency na may legal na kadalubhasaan na malaman ang mga batas sa paglilisensya na tukoy sa estado.
  • Ang paglulunsad ng cryptocurrency exchange software sa buong bansa ay nangangahulugan ng pag-secure ng 30+ na lisensya ng estado.

• Pagsunod sa KYC/AML:
  • Sa ilalim ng Bank Secrecy Act, ang mga palitan ay dapat na:

• • • I-verify ang mga pagkakakilanlan ng user (KYC) bago mag-trade
    • Panatilihin ang mga detalyadong tala
    • Mga File SAR (Mga Kahina-hinalang Ulat sa Aktibidad)

• • Bukod dito, ipinapatupad ng US
    • Pagsunod sa Panuntunan sa Paglalakbay ng FATF, na nangangailangan ng pagbabahagi ng impormasyon ng nagpadala/tatanggap para sa malalaking paglilipat ng crypto.
    • Paghirang ng isang dedikadong opisyal sa pagsunod at pagpapatupad ng isang patuloy na programa sa pagsasanay ng AML.

Solusyon? Isang SEC-Compliant White Label Crypto Exchange at Antier's Legal Services

Tip: Maging ang mga proyektong DeFi na nagta-target sa mga gumagamit ng US ay dapat maging maingat, dahil isang regulasyon na naipasa noong mga huling araw ng administrasyong Biden ang nagtalaga sa mga platform ng DeFi bilang mga broker at nagpatupad ng mga katulad na patakaran sa mga ipinataw sa mga CEX. Gayunpaman, kamakailan lamang ay may mga pagsisikap na ipawalang-bisa upang mabawasan ang pasanin sa regulasyon sa mga DEX at dApp.

2. Singapore: Paglilisensya sa ilalim ng Payment Services Act (PSA) at FSMA

Kilala ang Singapore sa progresibong paninindigan nito sa fintech at crypto, ngunit ipinapatupad nito ang isang mahigpit na rehimen sa paglilisensya. Ang Monetary Authority of Singapore (MAS) ang tanging regulator na nangangasiwa sa mga crypto exchange software at wallet provider na tumatakbo sa rehiyon.

Ang mga pangunahing hakbang sa pagsunod para sa Singapore ay kinabibilangan ng:

• Lisensya ng MAS (PSA/FSMA): 
  • Lahat ng crypto exchange software solution (sa loob ng Singapore o operating mula sa mainland) na inuri bilang mga serbisyo ng Digital Payment Token (DPT) ay dapat na lisensyado sa ilalim ng Payment Services Act.
  • Ang MAS ay nagpasa rin kamakailan ng no-exception na mandato para sa mga digital token service provider na nag-aalok ng mga serbisyo sa ibang bansa, na nangangailangan sa kanila na kumuha ng lisensya ng DTSP. Dapat sumunod ang lahat ng sentralisadong palitan, DeFi platform, wallet, token issuer, at maging ang mga non-crypto firm na nag-aalok ng mga serbisyong nauugnay sa token. Ang mga hindi ay dapat mag-withdraw kaagad ng mga operasyon sa ibang bansa, kung hindi, sila ay mahaharap sa multa o kahit na kulungan. Walang palugit, walang transactional arrangement, at walang extension na ibibigay.
  • Pumili sa pagitan ng:
    • Standard na Institusyon ng Pagbabayad (para sa mas maliliit na volume)
    • Pangunahing Institusyon ng Pagbabayad (para sa mas malalaking volume)

Pro Tip: Ang mga startup ay madalas na nagsisimula bilang Standard PI at sa paglaon ay mag-upgrade sa major PI.

• Kabilang sa mga kinakailangan ang:
  • Lokal na pagsasama
  • Minimum na kapital: S$100k (Karaniwan), S$250k (Major)
  • Hindi bababa sa isang executive director na residente ng Singapore
• Nagpapatakbo nang walang lisensya? Asahan ang mabigat na multa o pagkakulong.

• KYC/AML at Proteksyon ng Consumer: 

Mga Utos ng MAS

• Buong KYC onboarding para sa lahat ng user
• Mga kontrol ng CFT para sa mga tagapagbigay ng serbisyo ng DPT 
• Pagsunod sa MAS Notice PSN02 (nakahanay sa mga pamantayan ng FATF).
• Panuntunan sa Paglalakbay para sa mga paglilipat na higit sa SGD 1,500 (~US$1,100) (dapat mangolekta at magpadala ng data ng nagpadala/tatanggap ang mga palitan)
• Ang mga pondo ng customer ay dapat na ihiwalay sa mga pondo ng kumpanya.
• Mga mahigpit na panuntunan para sa retail trading (walang leverage, walang pagbili ng credit card para sa crypto, mandatoryong pagsisiwalat sa panganib)
• Mahigpit na limitasyon para sa mga retail na gumagamit:
  • Walang leverage
  • Walang pambili ng credit card
  • Mga ipinag-uutos na pagsisiwalat ng panganib
• Ang mga regular na pag-audit at mga ulat sa pagsunod sa MAS ay sapilitan.

Pro tip: Ang MAS-compliant white label exchange software ng Antier ang tanging kailangan mo.

• Mga Pagsasaalang-alang ng DEX: 
  • Ang mga desentralisadong platform ay hindi exempt sa anumang mga panuntunan.
  • Maaaring mangailangan ng lisensya ang mga front-end o wallet ng DeFi na nakabase sa Singapore kung:
    • Naglilingkod sila sa mga gumagamit ng tingi, o
    • Singilin ang mga bayarin para sa mga serbisyo
  • Kung nagpapatakbo ka ng isang crypto platform interface mula sa Singapore, ipagpalagay na nalalapat ang pangangasiwa ng MAS.
  • Ang baligtad? Ang pagiging lisensyado sa Singapore ay nagbibigay ng kredibilidad. Maaari mong galugarin ang mga platform ng pagpapalitan ng puting label na sumusunod sa MAS upang makapagsimula. 

3. United Arab Emirates: VARA, ADGM at Isang Iniangkop na Diskarte

Mabilis na naging isang pandaigdigang hub ng crypto ang UAE sa pamamagitan ng pag-aalok ng mahusay na tinukoy na mga balangkas ng regulasyon sa maraming hurisdiksyon. Nag-aalok ito ng maramihang mga pagpipilian sa paglilisensya ng crypto sa buong federal at free-zone na hurisdiksyon nito. Ang iyong landas sa pagsunod ay depende sa kung saan at paano ka nagpapatakbo.

• Maramihang Regulator at Sona: 

Ang UAE ay binubuo ng mga pederal na regulator at ilang mga espesyal na sonang pang-ekonomiya:

• Ilang Paalala:
  • Kung ang iyong palitan ay nakabase sa Abu Dhabi (sa labas ng ADGM) o ibang emirate na walang crypto regulator nito, makakakuha ka ng lisensya ng SCA.
  • Dapat sundin ng ADGM-licensed crypto exchange software ang komprehensibong framework nito (na labis na binibigyang-diin ang AML/KYC).
  • Kung nakabase ka sa DIFC, tiyaking natutugunan mo ang rulebook ng DFSA para sa mga operator ng crypto asset.

Pro Tip: Ang isang solusyon sa pagbuo ng white label cryptocurrency exchange na nakaayon sa VARA ay malulutas ang kalahati ng iyong mga problema.

• Proseso ng Paglilisensya:

Anuman ang hurisdiksyon, asahan ang isang mahigpit ngunit naka-streamline na proseso:

• • Kinakailangan ang lokal na pagsasama sa zone na iyong pinili
  • Magsumite ng isang detalyadong plano sa negosyo + mga patakaran sa IT/cybersecurity
  • Matugunan ang mga kinakailangan sa kapital at mga pamantayan sa panloob na kontrol
  • Magtalaga ng isang opisyal sa pagsunod na nakabase sa UAE
  • Ang mga regulator tulad ng VARA at ADGM ay humihiling ng matatag na pamamahala

Halimbawa: Nakakuha ang Binance ng mga lisensya mula sa parehong VARA at ADGM noong 2024, na nagpapakita na malugod na tinatanggap ang mga seryosong manlalaro.

• Pagsunod sa AML/KYC: 
  • Ang UAE ay umaayon sa mga pamantayan ng FATF at sineseryoso ang pagsunod sa AML/CFT. Ang Bangko Sentral at SCA ay naglabas ng mga alituntunin na nangangailangan ng mga VASP na sundin ang batas ng AML ng UAE.
  • Dapat ipatupad ng iyong crypto exchange software ang:
    • Buong KYC onboarding
    • Patuloy na pagsubaybay sa transaksyon
    • Pagsusuri ng mga parusa
    • Pag-iingat ng rekord at paghahain ng SAR ayon sa mga batas ng UAE AML
  • Ipinatupad ang Panuntunan sa Paglalakbay kaya dapat mangolekta at magbahagi ang mga palitan ng impormasyon ng nagpadala/tatanggap sa mga paglilipat ng crypto, tulad ng ginagawa ng mga bangko.
  • Ang mga solusyon sa software ng crypto exchange ay dapat sumunod sa mga panuntunan sa paghihiwalay ng asset. Ang Client crypto ay dapat na naka-imbak nang hiwalay upang maprotektahan ang mga mamumuhunan
  • Karaniwan ang mga regular na pag-audit, lalo na sa ilalim ng mga balangkas ng VARA at ADGM.
  • Ang hindi pagsunod ay maaaring mangahulugan ng mabigat na multa o tahasang pagkawala ng lisensya

Kaya, ito ay talagang isang kapaligiran na una sa pagsunod. Sa kabilang banda, ang pagtugon sa mga pamantayang ito ay nangangahulugan na ikaw ay nagpapatakbo sa isa sa mga merkado ng crypto na pinaka-forward-think sa mundo.

Hindi Nakikita ang Iyong Target na Market Dito?

Nagpaplanong ilunsad ang iyong crypto exchange software sa Switzerland, El Salvador, Hong Kong, o UK? Huwag mag-alala—nagsisimula pa lang tayo.

Tatalakayin sa Ikalawang Bahagi ng gabay na ito ang higit pang mga hurisdiksyon, mga shortcut sa paglilisensya, at mga diskarte sa pagsunod na iniayon para sa iyong roadmap ng pagpapalawak.

Binuo para sa Pandaigdig, Sinuportahan ng Antier

Natulungan namin ang mga negosyo na maglunsad ng crypto exchange software sa mahigit 25 hurisdiksyon—kaya Dubai man o Dublin ang iyong pinupuntirya, alam namin kung ano ang kailangan para magawa ito nang tama. Mayroon kaming pinakamahusay na white label cryptocurrency exchange stack para sa iyo upang magtagumpay sa kompetisyon habang nananatiling sumusunod sa mga kaugnay na regulator.

Na-update ang Bahagi 2.