פֿאַרשטיין טאָקעניזירטע פֿאָנדן: די צוקונפֿט פֿון ינוועסטמענט אין דער דיגיטאַלער עלטער

אין די לעצטע יאָרן, האט די וועלט פון פינאַנץ געזען אַ גרויסע עוואָלוציע, דאַנק דעם וואוקס פון בלאָקטשיין טעכנאָלאָגיע און דיגיטאַלע אַסעץ. איינע פון ​​די מערסט אויפרעגנדע כידעשים אין דעם פעלד איז די אויפקום פון טאָוקענייזד פאַנדס. טאָוקענייזד פאַנדס רעוואָלוציאָנירן דעם וועג ווי מיר טראַכטן וועגן טראַדיציאָנעלע ינוועסטמענט וועהיקלעס ווי מיוטשועל פאַנדס און ETFs (עקסשענדזש-טרעדיד פאַנדס). אין דעם בלאָג, וועלן מיר אויספאָרשן וואָס טאָוקענייזד פאַנדס זענען, ווי זיי אַרבעטן, און זיי פאַרגלייַכן צו טראַדיציאָנעלע פינאַנציעלע פּראָדוקטן ווי מיוטשועל פאַנדס און ETFs.

View דעמאָ

וואָס זענען טאָקעניזירטע געלטער?

טאָקעניזירטע פֿאָנדן זענען אין עסענץ טראַדיציאָנעלע ינוועסטמענט פֿאָנדן (אַזאַ ווי מיוטשועל פֿאָנדן אָדער העדזש פֿאָנדן) וואָס ווערן רעפּרעזענטירט און געהאַנדלט מיט בלאָקטשיין-באַזירטע טאָקענס. די טאָקענס קענען רעפּרעזענטירן אַן אַקציע אָדער יוניט אין אַ פֿאָנד, וואָס דערמעגלעכט ינוועסטאָרן צו אַקסעסירן אַ פֿראַקציאָנאַליזירטע און דיגיטאַלע ווערסיע פֿון אַ פֿאָנדס פּאָרטפֿאָליאָ. אין פּשוטערע ווערטער, טאָקעניזירטע פֿאָנדן ברענגען דעם באַגריף פֿון טאָקעניזאַציע – דער פּראָצעס פֿון קאָנווערטירן רעאַלע אַסעץ אין דיגיטאַלע טאָקענס אויף דער בלאָקטשיין – צו דער וועלט פֿון ינוועסטמענט פֿאָנדן.

דאָ איז אַ ברייקדאַון פון וואָס מאַכט טאָוקענייזד געלטער יינציק:

• דיגיטאַל פאַרטרעטונגדי אייגנטומערשאפט פון א טאָקעניזירטן פאָנד ווערט רעפּרעזענטירט דורך בלאָקטשיין טאָקענס, מאַכנדיג עס גרינגער צו קויפן, פאַרקויפן און אַריבערפירן אייגנטומערשאפט.
• פראַקשאַנאַל אָונערשיפּטאָקעניזאַציע ערלויבט אינוועסטאָרן צו באַזיצן פראַקציעס פון אַ פאָנד, וואָס פאַרקלענערט די שטערונג צו אַרייַנטרעטן און ערמעגלעכט מער מענטשן צו אָנטייל נעמען.
• דורכזעיקייַטבלאָקטשיין'ס איינגעבוירענע טראַנספּאַרענץ מיינט אַז אינוועסטאָרן קענען טראַקן די פאָרשטעלונג און האָלדינגס פון אַ טאָוקענייזד פאָנד אין פאַקטיש-צייט.
• גלאבאלע אַקסעסאַביליטיטאָקעניזירטע געלטער זענען צוטריטלעך פֿאַר ווער עס יז מיט אַן אינטערנעט פֿאַרבינדונג און אַ דיגיטאַל בייַטל, וואָס עלימינירט געאָגראַפֿישע און רעגולאַטאָרישע באַריערן צו ינוועסטמענט.
• אָטאַמיישאַן און עפעקטיווקייַטקלוגע קאנטראקטן קענען גענוצט ווערן צו אויטאמאטיזירן שליסל פאנד מענעדזשמענט פונקציעס ווי אויסצאלונגען און ריבאַלאַנסינג, מאכנדיג טאָוקעניזירטע פאנדן מער עפעקטיוו און קאסטן-עפעקטיוו קאמפערד צו טראדיציאנעלע פאנדן.

ווי אזוי ארבעטן טאָקעניזירטע געלטער?

כדי צו שאַפֿן אַ טאָקעניזירטן פֿאָנד, ווערן די טראַדיציאָנעלע פֿאָנד-אַסעטן (ווי אַקציעס, בונדס, גרונטייגנס, צי אפילו קריפּטאָקוררענסי) צוזאַמענגעזאַמלט. דער פֿאָנד-פֿאַרוואַלטער גיט דאַן אַרויס דיגיטאַלע טאָקענס וואָס רעפּרעזענטירן אַ טייל-אייגנטום פֿון דעם פּול. די טאָקענס ווערן געהאַנדלט אויף בלאָקטשיין נעטוואָרקס, וואָס דערמעגלעכט קויפֿער און פֿאַרקויפֿער צו דורכפֿירן טראַנזאַקציעס אָן קיין פֿאַרמיטלער ווי בראָקערס, קאַסטאָדיאַנס, צי קלירינג-הייזער.

למשל, שטעלט זיך פאר א טאָקעניזירטן ריעל עסטעיט פאָנד. אן אינוועסטאָר קויפט א טאָקען וואָס רעפּרעזענטירט די אייגנטום פון א טייל פון די פאַרמעגנס אין דעם פאָנד'ס פּאָרטפעל. דער טאָקען קען געקויפט אדער פארקויפט ווערן אויף א בלאָקטשיין-געטריבענער פּלאַטפאָרמע, און יעדע הכנסה וואָס ווערט גענערירט דורך די פאַרמעגנס (למשל, רענט הכנסה) ווערט אויטאָמאַטיש פארטיילט צו טאָקען האָלדערס דורך סמאַרט קאָנטראַקטן.

מעלות פון טאָקעניזירטע געלטער

1. ליקווידיטיאיינער פון די הויפּט חסרונות פון טראַדיציאָנעלע ינוועסטמענט וועהיקלעס ווי מיוטשועל פאָנדס אָדער פּריוואַט עקוויטי פאָנדס איז זייער מאַנגל פון ליקווידיטי. טאָקעניזירטע פאָנדס לייזן דעם פּראָבלעם דורך פאָרשלאָגן גרעסערע ליקווידיטי. זינט טאָקענס קענען זיין טריידיד אויף בלאָקטשיין פּלאַטפאָרמעס 24/7, קענען ינוועסטאָרס אַרייַן אָדער אַרויסגיין פון פּאָזיציעס אין קיין צייט, ניט ווי מיוטשועל פאָנדס וואָס טיפּיקלי נאָר באַזעצן אַמאָל אַ טאָג.
2. נידעריקער פיזטאָקעניזירטע פֿאָנדן קענען עלימינירן פֿאַרמיטלער, ווי בראָקערס און קאַסטאָדיאַנס, וואָס פֿאַרנידעריקט די קאָסטן פֿון פֿאַרוואַלטונג און טריידינג. דאָס פֿירט צו נידעריקערע אַלגעמיינע אָפּצאָלן פֿאַר ינוועסטאָרן קאַמפּערד צו טראַדיציאָנעלע פֿאָנדן.
3. דורכזעיקייַטבלאָקטשיין גיט אַן אומענדערלעכע לעדזשער פון טראַנזאַקציעס, וואָס מיינט אַז ינוועסטאָרן קענען צוטריטן צו רעאַל-צייט אינפֿאָרמאַציע וועגן די פאָרשטעלונג פון די פאָנד, די האָלדינגס, און קיין טראַנזאַקציעס געמאכט. די גראַד פון טראַנספּאַרענץ איז אָפט פעלט אין טראַדיציאָנעלע ינוועסטמענט פּראָדוקטן, וווּ פאָנד מאַנאַדזשערז האָבן מער דיסקרעשאַן אין זייער ריפּאָרטינג.
4. גלאבאלע ריטשטאָקעניזירטע געלטער קענען צוטריט ווערן דורך ווער עס יז מיט אַן אינטערנעט פֿאַרבינדונג, מאַכנדיג זיי באמת גלאָבאַל. דאָס עפֿנט ינוועסטמענט געלעגנהייטן צו אַ ברייטערן פּול פון ינוועסטאָרן, ספּעציעל יענע אין מקומות מיט לימיטירטן צוטריט צו טראַדיציאָנעלע פינאַנציעלע מאַרקן.
5. פראַקטיאָנאַליזאַטיאָןדורך צעטיילן אינוועסטמענטס אין קלענערע דיגיטאלע טאוקענס, ערלויבן טאקעניזירטע פאנדן אינוועסטארן צו פארמאגן א קליינעם טייל פון א גרעסערן אינוועסטמענט פארטפעל. די פראקציאנאליזאציע נידעריגער די אריינגאנגס-שטערונגען פאר קליינע אינוועסטארן וואס האבן אפשר נישט גענוג קאפיטאל צו קויפן אין גרויסע טראדיציאנעלע פאנדן.

טאָקעניזירטע געלטער קעגן טראַדיציאָנעלע ינוועסטמענט פּראָדוקטן

איצט, לאָמיר פֿאַרגלײַכן טאָוקעניזירטע פֿאָנדן מיט צוויי פֿון די מערסט באַקאַנטע טראַדיציאָנעלע ינוועסטמענט פּראָדוקטן: מיוטשועל פֿאָנדן און עקסטשעינדזש-טרעדיד פֿאָנדן (ETFs).

טאָקעניזירטע געלטער קעגן קעגנצייַטיקע געלטער

1. האַנדל שעה און ליקווידיטי:

• Mutual Fundsדי ווערן טיפּיש נאָר געהאַנדלט איין מאָל פּער טאָג, מיטן פּרייז באַשטימט ביים סוף פֿונעם האַנדל־טאָג (NAV אדער נעץ אַסעט ווערט). דאָס מיינט אַז אויב איר ווילט קויפֿן אָדער פֿאַרקויפֿן אַקציעס, קענט איר דאָס נישט טאָן גלייך און איר מוזט וואַרטן ביזן סוף פֿונעם האַנדל־טאָג.
• טאָקעניזירטע געלטעראויף דער אנדערער האַנט, קען מען האַנדלען מיט טאָקעניזירטע געלטער 24/7, וואָס גיט אינוועסטאָרן באַלדיקע ליקווידיטי. בלאָקטשיין-באַזירטע טריידינג פּלאַטפאָרמעס לאָזן טראַנזאַקציעס פּאַסירן אין פאַקטישער צייט, וואָס מיינט אַז איר קענט קויפן אָדער פאַרקויפן טאָקעניזירטע אַסעץ אין יעדער שעה.

2. פיז:

• Mutual Fundsקעגנצייַטיקע פֿאָנדן האָבן אָפֿט פאַרוואַלטונג־פֿיז, פֿראָנט־ענד אָדער בעק־ענד לאָודז, און אַנדערע אַדמיניסטראַטיווע קאָסטן. די פֿיז קענען זײַן הויך, באַזונדערס אין אַקטיוו־פֿאַרוואַלטעטע פֿאָנדן.
• טאָקעניזירטע געלטערווייל טאָוקעניזירטע געלטער שניידן אויס פילע פארמיטלער, זענען די אָפּצאָלן בכלל נידעריקער. די נוצן פון קלוגע קאָנטראַקטן פֿאַר אָטאָמאַציע און טראַנספּעראַנסי ראַדוסירט ווייטער אַדמיניסטראַטיווע קאָסטן.

3. דורכזעיקייַט:

• Mutual Fundsכאָטש קעגנצייַטיקע פֿאָנדן צושטעלן פּעריִאָדישע באַריכטן וועגן זייערע האָלדינגס און פאָרשטעלונג, זענען זיי נישט אַזוי טראַנספּאַרענט אין פאַקטישער צייט. אינוועסטאָרן קענען דאַרפֿן וואַרטן אויף קוואַרטאַלע אָדער יערלעכע באַריכטן, און עס איז אָפֿט באַגרענעצטע זעאונג אין טעגלעכן פּאָרטפעל פאַרוואַלטונג.
• טאָקעניזירטע געלטערבלאָקטשיין טעכנאָלאָגיע אָפפערט פולע טראַנספּאַרענץ, אַלאַוינג ינוועסטערז צו זען טראַנזאַקשאַנז, אַסעט אַלאַקיישאַן און פאָנד פאָרשטעלונג אויף אַן אָנגאָינג יקער.

4. אַקסעס:

• Mutual Fundsגעוויסע מיוטשועל פאנדס האבן מינימום אינוועסטמענט רעקווייערמענץ וואס קענען זיין צו שווער פאר קליינע אינוועסטארן. דערצו, קענען זיי נאר זיין צוטריטלעך פאר איינוואוינער פון געוויסע לענדער צוליב רעגולאטורישע באגרענעצונגען.
• טאָקעניזירטע געלטערטאָקעניזירטע געלטער קענען זיין צוטריטלעך גלאָבאַל דורך ווער עס יז מיט אַ דיגיטאַל בייַטל און אינטערנעט אַקסעס. זיי אויך דערלויבן פֿאַר פראַקשאַנאַל אָונערשיפּ, וואָס לאָוערז די קאַפּיטאַל פארלאנגט צו אָנטייל נעמען.

טאָקעניזירטע געלטער קעגן ETFs

1. האַנדל פלעקסיבילאַטי:

• עטפסETFs ווערן געהאנדלט אויף בערזעס ווי יחידישע אקציעס, דאס מיינט אז איר קענט זיי קויפן און פארקויפן איבערן גאנצן האנדל טאג. זיי זענען מער ליקוויד ווי מיוטשועל פאנדס אבער נאך אלץ געבונדן צו מארקעט שעות.
• טאָקעניזירטע געלטערווי פריער דערמאנט, קען מען האַנדלען מיט טאָוקעניזירטע געלטער 24/7 אויף בלאָקטשיין פּלאַטפאָרמעס, מאַכנדיג זיי מער פלעקסיבל ווי ETFs אין טערמינען פון טריידינג שעה.

2. פיז:

• עטפסETFs האבן בכלל נידעריגערע מענעדזשמענט קאסטן ווי מיוטשועל פאנדס ווייל זיי ווערן פאסיוו מענעדזשד אין רוב פעלער. אבער, עס זענען נאך אלץ דא געוויסע אדמיניסטראטיווע קאסטן פארבונדן מיטן אויפהאלטן דעם פאנד.
• טאָקעניזירטע געלטערטאָקעניזירטע פֿאָנדן, דורך אַרויסנעמען פֿאַרמיטלער, האָבן טיפּיש נאָך נידעריקערע אָפּצאָלן ווי ETFs. דערצו, די נוצן פֿון בלאָקטשיין טעכנאָלאָגיע פֿאַר טראַנזאַקציע פּראַסעסינג רעדוצירט די קאָסטן פֿאַרבונדן מיט פֿאָנד פאַרוואַלטונג.

3. דורכזעיקייַט:

• עטפסכאָטש ETFs פאָרשלאָגן טראַנספּאַרענץ אין טערמינען פון האָלדינגס און פאָרשטעלונג, איז די אינפֿאָרמאַציע טיפּיש נישט אין רעאַל-צייט, און ינוועסטאָרס קען דאַרפֿן צו פֿאַרלאָזן זיך אויף פּעריִאָדישע באַריכטן אָדער וועקסל-פּלאַטפאָרמעס פֿאַר דעטאַלירטע דערהייַנטיקונגען.
• טאָקעניזירטע געלטערדי בלאָקטשיין גיט קאָנטינויִערלעכע טראַנספּאַרענץ, וואָס גיט טאָקען האָלדערס די מעגלעכקייט צו צוקומען צו אַרויף-צו-דאַטע דאַטן וועגן פאָנד פאָרשטעלונג און אַסעט אַלאַקיישאַן אין יעדער צייט.

4. רעגולירן:

• עטפסETFs זענען שטארק רעגולירטע פינאַנציעלע פּראָדוקטן, אונטערטעניק צו די כּללים פון דער בערזע און פינאַנציעלע רעגולאַטאָרישע גופים ווי די SEC. דאָס אָפפערס אַ מדרגה פון זיכערהייט און השגחה מיט וואָס פילע ינוועסטערז זענען באַקאַנט.
• טאָקעניזירטע געלטערטאָקעניזירטע פֿאָנדן, כאָטש זיי ווערן מער און מער רעגולירט, אַרבעטן נאָך אין אַ רעלאַטיוו נייַער רעגולאַטאָרישער סביבה. דעריבער, קען דער מדרגה פֿון השגחה זיך פֿאַרשיידן לויט דער יוריסדיקציע און דעם ספּעציפֿישן טאָקעניזירטן פֿאָנד.

מסקנא: די צוקונפט פון אינוועסטמענט

טאָקעניזירטע פֿאָנדן זענען אַן אויפֿריגענדיקע אַנטוויקלונג אין דער וועלט פֿון פֿינאַנץ, וואָס אָפֿערן עטלעכע מעלות איבער טראַדיציאָנעלע ינוועסטמענט וועהיקלעס ווי מיוטשועל פֿאָנדן און ETFs. דורך נוצן בלאָקטשיין טעכנאָלאָגיע, ברענגען טאָקעניזירטע פֿאָנדן גרעסערע ליקווידיטעט, נידעריקערע פֿיז און פֿאַרבעסערטע טראַנספּאַרענץ צו דער ינוועסטמענט לאַנדשאַפֿט. כאָטש עס זענען נאָך דאָ רעגולאַטאָרישע שוועריקייטן צו איבערקומען, איז דער פּאָטענציאַל פֿון טאָקעניזירטע פֿאָנדן צו דעמאָקראַטיזירן ינוועסטינג און אָפֿערן נייע געלעגנהייטן צו אַ גלאָבאַלע אוידיענץ אומלייקענבאַר.

ווי בלאָקטשיין טעכנאָלאָגיע פאָרזעצט צו אַנטוויקלען זיך און ווערט מער וויידלי אנגענומען, קענען טאָוקעניזירטע געלטער ווערן אַ הויפּטשטראָם ינוועסטמענט פּראָדוקט וואָס קאַמפּלעמענטירט אָדער אפילו דיסראַפּט טראַדיציאָנעלע מיוטשועל געלטער און ETFs. ינוועסטאָרס זאָלן האַלטן אַן אויג אויף דעם פעלד, ווייל טאָוקעניזירטע געלטער קענען שפּילן אַ שליסל ראָלע אין דער צוקונפֿט פון פינאַנץ.