为多资产市场提供支持的顶级加密货币交易所基础设施提供商

加密货币交易所基础设施提供商提供交易所运行的核心交易平台，包括撮合引擎、保证金管理、风险控制、结算和流动性连接。到 2027 年，一流提供商的基础设施将支持所有主要市场类别，例如现货加密货币、代币化风险加权资产 (RWA)、衍生品、预测市场等。领先的提供商包括 Antier、Nasdaq、Devexperts、B2Broker、Match-Trade、AlphaPoint、Shift Markets、ChainUp、Connamara 和 Exberry。

万物交换不再仅仅是商业计划书中的概念。

2026年7月，币安传统资产的永续合约月交易量达到约4450亿美元，较1月份增长了15倍。另一方面，Kalshi于2026年5月29日推出了受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管的比特币永续期货，成为首个通过美国国内受监管交易所提供永续期货的预测平台。该公司随后将其永续期货产品扩展到其他资产类别，包括股票指数和贵金属。Polymarket也于2026年9月3日推出了其永续合约产品，最初提供与加密资产、黄金、白银、原油、股票指数以及SpaceX相关工具挂钩的永续合约，部分资产的杠杆率最高可达20倍。之后，该公司又扩展到其他市场。不仅如此，摩根士丹利旗下的ETrade现在也通过单一经纪平台提供美国股票、ETF、期权、期货、加密货币ETF/ETP以及现货比特币、以太坊和Solana。渣打银行，一家传统银行，现在提供机构现货比特币和以太坊交易、与数字资产 ETF 挂钩的衍生品以及数字资产托管服务。

所有这些发展都表明，交易所、经纪商、预测市场，甚至银行都在朝着提供相同产品的方向发展，包括现货加密货币、代币化 RWA、衍生品、事件合约等，所有这些都将在一个统一的账户中进行。 

加密货币交易所基础设施提供商提供支撑现代金融场所的后端技术栈

为了支持这种多资产融合，交易场所依赖于专门的后端架构。加密货币交易所基础设施供应商提供多资产交易场所运行所需的底层交易技术栈，其中包括：

• 匹配引擎
• 订单管理
• 保证金和风险管理
• 沉降
• 后台和流动性连接

一些金融机构或交易场所会获得白标加密货币交易所的授权许可，而另一些则会构建定制的多资产交易架构。对于计划开发加密货币交易所的人来说，加密货币现货交易功能是理所当然的。真正的评估标准在于，加密货币交易所基础设施供应商的引擎在多资产交易方面的表现，包括风险加权资产（RWA）、复杂衍生品、事件合约和预测永续合约等。

本指南对这四大市场类别中的十家领先的加密货币交易所基础设施提供商进行了比较，指出了它们中的大多数的局限性，并解释了如何进行选择。 

如果您是一家只比较白标选项的经纪公司，我们的《5 家机构白标加密货币交易所提供商指南》涵盖了这一范围更窄的决策。

市场覆盖矩阵：10家加密货币交易所基础设施提供商对比

表格显示了截至 2026 年 10 月各供应商公开记录的信息。

标题掩盖了真正的区别。“衍生品”可能仅指加密货币合约，也可能包括股票和商品的合约、期货和期权。“预测市场”通常指的是固定到期日的“是/否”合约，而不是杠杆预测合约。 

下面列出的加密货币交易所基础设施提供商条目详细说明了每个提供商的具体服务内容，列表后面的部分则弥补了服务缺口。

2027 年十大加密货币交易所基础设施提供商

1. Antier：端到端多资产交易基础设施开发合作伙伴

市场覆盖范围： 

• 现货加密货币、代币化证券和 RWA、期权、衍生品（加密货币和 RWA 期货、保证金）以及预测市场，包括预测期货。 
• 所有这些市场类别均以白标或定制多资产加密货币交易所开发的形式交付。

Antier 拥有超过 20 年的技术经验和 700 多名 Web3 工程师，无需任何加密货币交易所后端许可即可运行。他们自主构建面向零售和机构用户的中心化、去中心化和混合型交易所、场外交易平台、超流动性预交易 DEX、代币化证券交易场所、另类交易系统 (ATS) 和预测平台。无论您是想定制构建数字资产市场，还是想利用白标交易所、SaaS 或 Hyperliquid 的基础设施来构建符合 HIP-3 和 HIP-4 标准的交易平台和预测市场，Antier 都是您端到端的定制构建和集成合作伙伴。迄今为止，Antier 已在 30 多个国家/地区成功部署了 100 多个加密货币交易所。

例证： Antier为Gems Trade构建了一个多资产中心化加密货币交易所基础设施，该基础设施整合了现货和一篮子加密货币交易、通过 Alpaca 交易的美国股票、通过 Ondo Global Markets 交易的代币化股票、Fireblocks MPC 托管以及 OKX 掉期流动性。该基础设施的设计符合 MiCA 和 DORA 标准。

• 注意： 定制构建比插件模块耗时更长，而且 Antier 只提供高质量的构建，不提供适合初创公司的数字资产改造。 
• 最适合： 希望在一个场所提供多种市场类型，或者提供目前尚无授权产品支持的市场类型的交易所、经纪公司和金融科技公司。

2. 纳斯达克市场技术公司（纳斯达克股票代码：Nasdaq Eqlipse）：受监管的交易所基础设施

市场覆盖范围： 

• 面向数字资产交易场所（包括加密货币交易）的技术
• 纳斯达克Eqlipse也支持衍生品交易，包括期货和期权。
• 代币化股票是公司计划中的一项扩张举措。预计将于2027年第二季度推出纳斯达克股票代币（NETs）。 

纳斯达克的市场技术为遍布50多个国家的130多家市场基础设施运营商提供支持。其Eqlipse数字资产交易平台涵盖交易、清算和中央证券存管技术。纳斯达克除了股票、衍生品、外汇和大宗商品外，还将加密货币列为支持的资产类别。 

2026年9月，纳斯达克创投同意向Kraken母公司Payward投资1亿美元。Payward还将采用纳斯达克的市场监控技术，应用于包括加密货币、股票、代币化股票、期货和期权在内的多个交易场所。 

• 注意： 纳斯达克平台专为交易所、清算所和中央证券存管机构而设计，其采购周期也与之相匹配。其公开的Eqlipse文档支持数字资产和衍生品，但并未专门针对加密货币式的永续期货或事件合约进行说明。
• 最适合： 国家交易所、受监管的市场运营商和政府支持的场所都在增加数字资产。

3. 开发专家

市场覆盖范围： 

• 现货和保证金数字资产、代币化资产、期货、期权和差价合约以及预测市场。

Devexperts 是一家加密货币交易所基础设施提供商，自 2002 年以来一直致力于构建资本市场软件，拥有 800 多名工程师。其 DXtrade 平台支持股票、期权、期货、外汇、差价合约以及现货和保证金数字资产，并在 2026 年欧洲 TradingTech Insight 大奖中荣获“最佳数字资产交易解决方案”奖。 

Devexperts 还为一家美国初创公司交付了具有代币化资产和托管集成功能的数字资产另类交易系统，并通过路由到受监管的交易所或作为完整的交易所堆栈提供预测市场。

• 注意： 在相信他们所宣称的交付承诺之前，请先查看他们的作品集和客户评价。 
• 最适合： 希望在一个平台上管理传统资产和数字资产的经纪商和机构。

4. B2Broker：经纪和流动性基础设施提供商

市场覆盖范围： 

• 提供现货加密货币、加密货币期货和差价合约，涵盖外汇、指数、商品和股票，并为算法交易者提供 FIX 和 REST API。

B2Broker 的 B2TRADER 平台支持在单个跨保证金账户中交易多达 11 种资产类别，包括加密货币现货、永续期货、加密货币差价合约 (CFD)、外汇、指数、金属、股票和 ETF。其 2026 年 10 月版本新增了 MCP 服务器，交易者可以连接自己的 AI 代理。B2Broker 将加密货币交易基础设施平台与其自身的顶级流动性相结合。

• 注意： 股票和大宗商品敞口主要以差价合约 (CFD) 的形式交付，而非代币化资产。在其网站上未找到任何预测市场产品。
• 最适合： 外汇和差价合约经纪商在现有产品的基础上增加了加密货币现货和期货交易。

5. 匹配交易

市场覆盖范围：外汇和差价合约、经纪商的加密货币产品以及预测市场。

Match-Trader 是一家白标交易技术公司，于 2026 年 4 月 2 日推出了预测市场产品。该产品既可以作为 Match-Trader 的附加模块使用，也可以作为独立的白标产品使用，其引擎与 Match-Trader 的外汇和差价合约执行引擎相同。差价合约经纪商 Born2trade 于 2026 年 7 月正式上线使用该产品。 

• 注意： 其预测市场是二元的“是/否”合约，并且不记录加密货币犯罪分子或代币化资产。
• 最适合： 外汇经纪商和自营交易公司增加事件交易，以减少用户盗窃行为。 

6. 阿尔法点

市场覆盖范围：现货加密货币、杠杆交易、加密货币永久账户、代币化资产发行和二级交易。

AlphaPoint是一家加密货币交易基础设施提供商，据该公司称，已为35个国家的100多家客户提供服务，其中包括哥伦比亚银行旗下的Wenia。该公司于2025年8月推出永续期货技术，此前已于同年早些时候推出保证金交易，并支持代币化现实世界资产的合规发行和二级交易。

• 注意： 没有任何RWA犯罪、期权或预测市场产品被公开记录在案。
• 最适合： 银行、金融科技公司和受监管的交易所需要在一个白标交易所进行代币化资产和加密衍生品交易。

7. 市场转移

市场覆盖范围：现货加密货币、杠杆衍生品（包括加密货币衍生品）和白标预测市场。

自 2009 年以来，Shift Markets 已为 200 多个交易平台提供支持。2026 年 4 月 29 日，它推出了连接到 Kalshi 和 Polymarket 流动性的白标预测市场，允许运营商选择事件类别并与现有的 KYC 和余额系统集成。

• 注意： 代币化资产和 RWA 犯罪分子不属于其已记录的产品集。
• 最适合： 交易所和经纪商希望从一开始就提供具有外部流动性的预测市场。

8. ChainUp

市场覆盖范围：现货加密货币、保证金交易、期货和场外交易、RWA代币化交易所和预测市场。

ChainUp表示，其为超过100家企业客户提供通过SOC 2认证的白标软件，涵盖加密货币交易所、代币化交易所、预测市场和MPC托管等领域。该公司提供现货和期货交易模块，并运营一个白标RWA代币化交易所，提供发行和二级交易服务。

• 注意： Shift Markets等竞争对手认为，ChainUp的捆绑式流动性和内部托管服务比美国或欧盟的交易场所更适合监管宽松的市场。请务必确认托管和牌照是否符合您所在司法管辖区的要求。
• 最适合： 在亚洲、中东和新兴市场快速推出多条产品线。

9. Connamara Technologies（EP3）

市场覆盖范围：事件合约、加密货币、代币化现实世界资产、体育和能源衍生品。

Connamara 的 EP3 平台将撮合、清算、结算和监控功能集成于一个加密货币交易所基础设施中。它为 2024 年推出的大多数获得 CFTC 许可的新交易场所提供支持。EP3 在 2026 年美国 TradingTech Insight 奖中荣获预测/事件市场最佳撮合引擎奖。

• 注意： EP3 是为那些寻求拥有自己的交易所和清算许可证的场所而构建的，而不是为快速推出白标版本而构建的。
• 最适合： 寻求活动合同和其他新资产类别的 DCM 或 DCO 地位的运营商。

10. 埃克斯伯里

市场覆盖范围：股票、衍生品、商品、数字证券和预测市场，均在一个与资产无关的引擎上进行。

Exberry 为受监管的交易所提供云原生、与资产无关的撮合引擎，以及预测市场撮合引擎和白标支持，适用于具有预融资风险控制的“是/否”事件和多结果事件。其客户包括 Abaxx。

• 注意： Exberry专注于匹配和订单簿技术。钱包、托管和前端通常由其他供应商提供。
• 最适合： 受监管的场所，希望拥有现代化的配套核心设施，并自行组装其余部分。

大多数加密货币交易所基础设施供应商的不足之处

该矩阵使大多数供应商看起来都很完善。但当你查看“衍生品”和“预测市场”两列时，就会发现四个缺口。

1. RWA 永续合约：股票、指数、商品和 IPO 前公司的永续合约是增长最快的衍生品类别。

根据 CoinGecko 的数据，RWA 犯罪金额在 2026 年 5 月达到 3470 亿美元，比 2025 年 1 月的 2.3 亿美元增长了1,472 倍。

然而，大多数持牌交易平台要么没有提供相关信息，要么以差价合约 (CFD) 的形式提供敞口。关于选择代币化资产交易平台和 RWA 交易策略之间的权衡，请参阅我们的代币化 RWA 与 RWA 交易策略指南。

2. 期权：期权是传统市场的核心，并且在加密货币市场中也日益普及。

币安现在向美国境外的合格用户提供超过1,000 种美国股票和 ETF 的期权交易。

在上述加密货币交易所基础设施提供商中，期权匹配功能主要由纳斯达克和Devexperts等传统金融（TradFi）供应商提供，或由Antier等公司以定制方式实现。大多数现成的加密货币原生白标解决方案仅限于期权和期货交易。 

3. 预测市场：据 The Block 报道，2026 年 8 月，Kalshi、Polymarket 和 Polymarket US 等预测市场的交易额达到45.33 亿美元。

这些交易平台主要提供固定到期日的事件合约；二元（是/否）市场结算值为 0 或 1，而部分 Kalshi 标量市场可以在预设范围内结算。预测合约是一种没有固定到期日的杠杆合约，用于追踪事件发生的概率。它需要一个永续交易引擎、一个将合约锚定到参考概率的资金机制，以及一个概率预言机。dYdX 曾推出过一个早期示例，名为 TRUMPWIN-USD，用于预测 2024 年美国总统大选，当时它使用 Polymarket 作为概率预言机，并采用 dYdX 的标准资金机制。目前尚无任何持牌交易平台公开提供类似产品。 

4. 所有交易共用一个保证金账户：在同一平台上运行现货、预测和事件合约并不意味着它们可以共享抵押品。Hyperliquid 的 HyperCore 原生支持此功能，B2Broker 也为其差价合约 (CFD) 和预测产品提供跨保证金。作为领先的加密货币交易所基础设施提供商，Antier 也为各种多资产交易平台构建了跨保证金抵押品引擎。但大多数持牌平台都将预测市场放在单独的模块中，并使用单独的余额。

这些缺口正是编排和构建合作伙伴发挥作用的地方。如果交易平台希望在一个风险引擎上同时提供 RWA 交易、期权和预测交易，则需要在授权核心之上或替代授权核心进行定制工程开发。Antier 正是通过将自身引擎与第三方组件整合到一个交易所中来实现这一目标。

如何评估多资产交易基础设施提供商？

资本配置者和有志成为加密货币交易所运营商的人必须将这七项标准应用于入围名单上的每家加密货币交易所基础设施供应商。

有关更深入的加密货币交易所基础设施供应商选择清单，请参阅《选择加密货币交易所开发公司的 7 个因素》。

多资产交易基础设施的成本是多少？

加密货币交易所基础设施供应商的报价通常只涵盖基础软件，但一个可信的、获得许可的交易所通常需要在第一年投入 500,000 万至 1 万美元，这其中包括： 

• 白标许可
• 法律框架
• 初始流动性
• 持续运营费用

如需详细了解预算因素和部署模型，请探索2026 年加密货币交易所开发的成本。

在加密货币交易所基础设施中加入专业化的市场类型，可以进一步扩大投资规模： 

• 犯罪分子需要风险和清算引擎
• 代币化资产需要发行和托管合约。
• 预测市场需要专用的分辨率数据源。

运营商必须为各个模块以及连接这些模块所需的复杂集成进行预算。

结语

2027 年领先的加密货币交易所基础设施提供商之间的差异，与其说是支持现货加密货币，不如说是它们提供的服务范围更广。AlphaPoint 和 ChainUp 将代币化资产与加密货币期权相结合。Shift Markets、Match-Trade、Devexperts 和 Exberry 则增加了白标预测市场。纳斯达克和 Connamara 提供了受监管的交易和清算深度。很少有提供商原生支持 RWA 期权或工具，而且目前没有任何授权产品涵盖预测期权。

如果您计划在一个账户上运行几种此类市场类型的场所，请与 Antier 的交易所架构师安排一次探索性通话，以规划您的市场类型、管辖范围以及每种类型的自建或许可决策。