Alchemy Pay 剛剛提高了門檻 | 交易所現在需要法幣到 RWA 的通道嗎？

2025年9月，Alchemy Pay推出了一項顛覆性創新，它將徹底改變加密貨幣平台，尤其是加密貨幣交易所服務客戶的方式。這家Web3支付巨頭現在允許用戶使用Visa、Mastercard和本地法幣直接購買代幣化的美國股票（1:1支援的零碎股票），這無疑表明法幣到RWA（真實世界資產）的支付管道已不再是可選項。隨著這一基準的設定，它們已成為加密貨幣交易所軟體開發的必備功能。

為什麼整合法定貨幣到 RWA 平台對於加密貨幣交易所至關重要？ 

• 沒有法定 RWA 坡道的交易所將顯得陳舊或有限，因為更多的加密貨幣玩家可能會效仿 Alchemy 的做法。
• 一旦用戶習慣用現金購買代幣化 RWA，他們就會期待自己選擇的交易所也能提供這種功能。如果缺乏這項功能，在預期重置後，客戶可能會流失。 
• 加密貨幣交易軟體可能會在法幣與代幣化 RWA 交易中收取手續費或巨額價差，就像加密貨幣交易一樣。不整合法幣與代幣化資產的網關，就意味著白白浪費金錢。 
• 沒有法定現實世界資產增值的交易所將無法吸引那些不僅想接觸加密貨幣，還想接觸 股票、ETF和其他金融工具。 
• RWA 代幣化正式 $2.5B 市場，預計將達到 16的2030萬億美元。不提供輕鬆的 RWA 訪問意味著錯過十年來最大的成長故事之一。  

• 除了用戶需求和收益之外，法幣到代幣化資產的整合也能夠增強加密貨幣交易軟體的黏性，從而創造更具黏性的生態系統。一旦用戶在同一個平台上管理代幣化風險資產 (RWA) 和加密貨幣，他們就不太可能切換到其他平台。
• 這種整合對於 B2B 定位也至關重要，因為代幣化資產的發行者會更喜歡具有法定資產到現實世界資產轉換功能的交易所。
• 任何包含法定貨幣到區塊鏈資產橋樑的加密貨幣交易軟體開發都將受益於早期競爭，並可能在該功能普及之前成為類別領導者。

什麼是 Fiat-to-RWA 軌道？

顧名思義，法幣到 RWA 的轉換通道是支援兩種不同資產（RWA 和法幣）之間轉換的基礎設施。因此，整合到加密貨幣交易軟體中的法幣到 RWA 平台可以實現以下功能：

• 菲亞特進出： 支援透過卡片、銀行或本地支付方式存款、提款。

• 代幣化/發行連結： 該機制鑄造真實資產（股票、房地產、債券）的代幣化版本，並將其與真實基礎資產 1:1 掛鉤。 

• 保管與對帳： 管理持有資產（例如，真實股票）的鏈下基礎設施並與鏈上的代幣餘額進行協調。 

• 贖回/退出路徑： 允許用戶在資產之間轉移，這可能包括以法定貨幣兌現或用代幣兌換真實資產。 

• 交易/流動性支援： 做市商、訂單簿或具有後備流動性、跨鏈/跨市場支援技術的混合加密貨幣交易軟體。 

上述內容也可以說是法幣到代幣化 RWA 交易所的重要組成部分。

另請閱讀>>> RWA代幣化中缺少的一環：為什麼每個項目都需要合規的ATS策略

為什麼 Alchemy Pay 的舉動並不引人注目？

• 無加密貨幣繞行： 用戶可以直接從法定貨幣轉換為代幣化股票，省去任何中間轉換步驟。

• 全球規模： 領先的 Web3 巨頭為 170 多個國家的 Visa、Mastercard 和本地支付方式提供支援。

• 信任因素： 每個代幣均以 1:1 的比例由受監管的託管人持有的真實股份支持。 

• 市場訊號： 加密貨幣交易軟體的評判標準將取決於其支援的軌道。法定貨幣的上下坡道不足以滿足加密貨幣的需求。

如何將法定貨幣到 RWA 軌道建置到加密貨幣交易軟體中？

1. 選擇目標資產和地區

• 決定您想要標記和列出的資產—美國證券、碳信用、房地產代幣、代幣化黃金或商品。
• 完成此操作後，就該確定加密貨幣交換軟體平台將支援的國家和法定方法了。

專業建議：
印度迷戀：UPI/NEFT/IMPS
歐洲選擇：SEPA
LATAM 首選：PIX

2. 支付/法定基礎設施

• 整合式卡片處理器、本地銀行 API 和支付聚合器，促進您的加密貨幣交換軟體與本地法定貨幣軌道的互動。 
• 建立外匯/貨幣轉換層，以便在需要時實現法定貨幣之間的無縫轉換。 
• 不要忘記實施風險和詐欺檢查機制（包括退款保護、KYC 檢查、AML 過濾器等等）
• 建立一個強大、快速的結算和清算層，以優化法定貨幣實際進入用戶帳戶的方式和時間。 

3. 代幣化與發行層

• 解讀代幣模型、細分、支援機制等。
• 與您的加密貨幣交易所開發公司合作，建立用於鑄造、銷毀、股息或優惠券分配的智慧合約邏輯。 
• 在此步驟中，您還可以確定是否在內部標記資產（為此，您需要單獨的技術整合）或僅與發行人合作。
• 你還需要財務管理的法律包裝， SPV、託管協議等

4. 託管和對帳機制

• 與受監管的託管人/經紀人/信託公司合作，促進代幣化 RWA 的無縫託管和管理。 
• 維護鏈下帳本，將真實股票與鏈上代幣連結起來。 
• 制定定期審計、證明和儲備證明的程序。 
• 與您的加密貨幣交易開發公司一起建立一個強大的對帳引擎，用於檢測不匹配、處理公司行為（分割和股息）等。

5. 交易和流動性

• 您的交易平台開發公司還可以幫助建立代幣化資產的訂單匹配引擎，該引擎可能基於鏈上或中心化訂單簿，或混合方法。
• 要建立法幣到風險加權資產 (RWA) 的網關，需要充足的流動性。您可能需要與做市商和流動性提供者合作來滿足這些需求。 
• 跨鏈 RWA 互動可能需要跨鏈法定貨幣到區塊鏈資產橋。
• 在加密貨幣交易軟體開發的這個階段，您的技術供應商還將整合價格預言機，以便在您的交易平台上提供來自股票市場的即時定價。

6. 贖回、退出或結算路徑開發

• 如上所述，用戶必須能夠將代幣兌換成真實資產或法幣。為了建立這些結算窗口，需要開發智能合約來處理代幣銷毀、底層資產釋放、法幣到 RWA 的轉換以及資金/資產的交付。 
• 您也可以與您的交易平台開發公司合作設定滑點緩衝和初始費用。

7.合規與風險運營

• 建立全面的合規和風險管理模組涉及以下方面的技術和法律幹預：
  • KYC/KYT（交易監控）
  • 管轄權控制（哪些資產允許在哪裡）
  • 與招股說明書、限制和報告相關的證券法合規性
  • 股利和分割管理的公司行動管理以及餘額反映
  • 整合機制，保護平台和使用者免受過度風險的影響。這包括設定最大槓桿或頭寸規模、監控特定資產的整體風險敞口，或使用先進的基於人工智慧的自動化系統來標記詐欺或可疑交易行為。 

8. 前端與投資者 UI/UX 開發

• 與您的合作 加密貨幣交易所軟體開發公司 建立清晰的儀表板，顯示代幣和基礎資產指標以及加密貨幣、法定貨幣和代幣錢包，所有這些都在同一個介面中。
• 此外，請確保您的加密貨幣交易軟體顯示有關公司行動、贖回等的全面通知，以及當地語言的儀表板和本地化的付款選項。 

9. 基礎設施、擴展和安全

• 確保使用模組化微服務進行構建，以便您可以隨時啟用或停用法定貨幣到 RWA 的轉換。
• 另外，使用 API、訊息佇列和事件來源建立可擴展的架構。 

• 透過 API 建構的可擴展架構用於模組化整合、用於負載分配的訊息佇列以及用於一致狀態復原的事件來源。
• 透過備份、災難復原計畫和 SLA，確保您的 Fiat-to-RWA 軌道加密貨幣交換軟體開發期間的可靠性。

10. 監控、迭代和發展

• 最後一次，監控流動性、交易深度、放棄機制以及所有其他無縫工作流程並啟動。
• 即使您最初只在一個國家/地區推出，您也可以逐步擴展到新的地區。
• 同樣，您可以稍後添加更多資產類別，並在需要時與經紀人、代幣發行者和大資金參與者合作。 

另請閱讀>>>建立用於代幣化RWA的數位資產交易所：基本組件

結束語

Alchemy Pay 放棄了十年來最重要的功能。這不再是「加密貨幣交易軟體解決方案是否應該支援法幣到風險加權資產的轉換」的問題了。問題是：誰能承受不整合這項顛覆性功能的後果？

但是，將如此關鍵的功能整合到加密貨幣交易所也會帶來相當大的風險。像 Antier 這樣的加密貨幣交易所軟體開發公司可以幫助建立支援法幣到風險資產 (RWA) 的加密貨幣交易所，使其更具針對性、安全性更高，並具備穩定且充足的流動性。 

今天分享您的要求。