✨ AI 摘要
建置機構級 DeFi 基礎設施需要一個主要開發合作夥伴，與託管、合規、預言機和授權存取協議等專業功能模組協同工作。機構不會依賴單一的即插即用供應商，而是與 Antier 等 DeFi 架構師合作建構客製化平台。然後，他們整合成熟的專業引擎，例如用於託管的 Fireblocks、用於合規的 Chainalysis、用於預言機的 Chainlink 以及用於訪問層的 Aave Horizon。
機構資本已基本不再將DeFi視為實驗品。包括摩根大通、貝萊德和富達在內的主要機構在過去一年中擴大了鏈上業務。機構現在面臨的問題不再是是否涉足DeFi，而是應該與哪些供應商合作建構機構級DeFi基礎設施。
什麼是機構級 DeFi 基礎設施？
機構級 DeFi基礎設施指的是連接許可型企業系統與公共和私有區塊鏈網路的整合技術堆疊。它以機構風險控制取代了開放存取協議入口，具體而言，它將 MPC 錢包引擎、即時交易監控、企業預言機網路和許可型流動性池整合到一個統一的平台中。這種架構使銀行和資產管理公司能夠在滿足 OCC、MiCA 和當地監管要求的同時，將資金部署到鏈上。
2027 年頂級機構 DeFi 基礎設施供應商
全端機構級 DeFi 基礎設施供應商和整合合作夥伴
1. 安蒂爾
Antier是榜單上唯一提供全端式機構DeFi基礎設施的供應商。與單一用途的DeFi基礎設施供應商不同，Antier既可以客製化建置專有的託管、合規、預言機和授權存取層，也可以將第三方解決方案整合到統一的、可審計的DeFi平台中。
對於從零開始建立機構級 DeFi 的機構而言，建置和整合決策通常先於任何單一供應商的選擇，這也是它位居榜首的原因。託管、合規和預言機等專業供應商通常由像 Antier 這樣的 DeFi 開發和集成合作夥伴進行評估和集成，而不是單獨選擇。
建置或整合您的機構級 DeFi 技術棧
託管和資產安全基礎設施供應商
2. 防火塊
Fireblocks 提供基於 MPC 的機構託管和結算網絡，廣泛用作穩定幣和數位資產資金管理的預設管道。
3. 安克雷奇數字
Anchorage Digital是美國首家獲得聯邦特許的數位資產銀行（OCC有條件特許，2021年）。其受監管銀行的地位對於傳統金融（TradFi）的機構尤其重要，這些機構需要的是合格的託管機構，而不僅僅是機構自有的安全錢包。
4.比特圍棋
BitGo 是一家歷史悠久的多重簽名和 MPC 託管機構，為機構客戶提供廣泛的託管和結算服務。
合規與身分基礎設施供應商
5. 鏈分析
Chainalysis 是鏈上交易監控和合規工具領域的領導企業，也是大多數機構 DeFi 合規堆疊和建置的預設錨點或基礎。
6.橢圓形
Elliptic 提供針對性的合規和風險評分解決方案，並擁有深入的歐盟和英國監管覆蓋範圍，因此常與 Chainalysis 搭配使用，適用於在美國和歐洲司法管轄區開展業務的機構。
預言機和風險數據基礎設施供應商
7.鏈環
Chainlink 是機構 DeFi 基礎設施開發領域領先的機構預言機網路。 Messari在 2026 年的報告中將其定位為全端式機構 DeFi 平台提供商，而不僅僅是一個簡單的價格資訊來源，這反映了 Chainlink 與機構 DeFi 基礎設施的深度融合，以及它作為 Aave Horizon NAVLink 定價底層預言機的角色。
8.Python網絡
Pyth Network 提供低延遲的市場數據，使其成為機構 DeFi 平台開發中 Chainlink 越來越受歡迎的補充或替代方案，因為在這些平台中，數據饋送速度至關重要。
許可存取型 DeFi 協議
9. Aave Horizon
Aave Horizon 是 Aave Labs 機構導向的 RWA 抵押借貸市場，於 2025 年推出，並獲得 Circle、Ripple、Centrifuge、Securitize、VanEck、Hamilton Lane 和 WisdomTree 的支持。它允許機構以 USDC、RLUSD 或 GHO 為抵押，借入短期國債等代幣化資產。該協議運行在 Aave V3 上，Aave V3 是目前最大的 DeFi 借貸協議，資產規模超過 660 億美元。
10.楓葉金融
Maple Finance是一家機構級鏈上信貸市場。根據Maple發布的2026年第二季生態系統更新報告，其2026年上半年資產管理規模達到4.6億美元（年增81%），未償活躍貸款餘額為1.9億美元，即使在整體DeFi借貸市場萎縮的情況下，仍實現了成長。
註：這只是一個具有代表性的前十名榜單，並非完整榜單。機構級 DeFi 基礎設施供應商正在快速整合，任何「最終」排名都可能在幾個月內失去其權威性。
如何評估機構級 DeFi 基礎設施供應商堆疊，而不僅僅是供應商本身
機構最常犯的錯誤是逐層評估軟體，而不是逐層評估。當託管機構和合規供應商無法無縫共享資料時，他們就會建立手動對帳工作流程，從而抵消DeFi帶來的效率提升。
在選擇機構級 DeFi 基礎設施供應商之前，請根據以下核心標準評估您的技術堆疊的兼容性：
- 託管與合規整合： 確認您的託管平台是否與您選擇的合規層原生集成，以實現交易監控自動化。
- Oracle 與協定的兼容性： 確保您的 Oracle 提供者支援您的目標 許可的 DeFi 協定. （例如，Chainlink 為 Aave Horizon 提供價格數據，同時與 Chainalysis 相關的合規工具整合。）
- 整合經驗： 確認您的 DeFi 開發公司擁有將這些特定供應商引擎連接起來的實務經驗，而不是將它們孤立地部署。
區域監管考慮
機構DeFi基礎設施供應商的選擇因司法管轄區而異：
- 美國： 機構優先考慮獲得 OCC 特許的合格託管機構，例如 Anchorage Digital，以及符合 SEC 標準的合規框架。
- 歐洲聯盟： 根據 MiCA 建立許可型或機構型 DeFi 的機構依賴 Elliptic 等區域合規工具來滿足嚴格的監管標準。
- 阿聯酋和新加坡： 根據《虛擬資產監管法》(VARA)營運或參與新加坡金融管理局(MAS)「守護者計畫」(Project Guardian)沙盒計畫的實體傾向於使用Aave Horizon等許可型協議。這些平台提供結構化的抵押品和交易對手控制，與當地監管要求直接相關。
最後的外賣
部署機構級 DeFi 需要將各個解決方案供應商整合到一個統一且合規的執行環境中。無論是客製化建置專有協定層，或是整合 Fireblocks 和 Chainlink 等成熟的專業引擎，擁有單一的架構合作夥伴都能消除整合摩擦，加快產品上市速度。
Antier 在客製化建置專有機構協議層和將市場領先的專業供應商引擎整合到統一的、可審計的機構 DeFi 堆疊方面擁有豐富的實務經驗。
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常見問題
01 什麼是機構級 DeFi 基礎設施？
機構 DeFi 基礎設施是一個技術堆疊，它將許可型企業系統與公共和私有區塊鏈網路連接起來，並整合了 MPC 錢包引擎、即時交易監控和許可型流動性池等功能，以實現合規的鏈上資本部署。
02 Antier 是像 Fireblocks 或 Chainlink 那樣的 DeFi 基礎設施供應商嗎？
Antier是一家提供全端式機構DeFi基礎設施開發和整合服務的合作夥伴。與Fireblocks或Chainlink等專業供應商提供針對特定領域的解決方案（例如MPC託管或價格預言機）不同，Antier既可以自訂建立專有協議層，也可以將市場領先的第三方引擎整合到一個統一且符合審計要求的平台中。對於機構而言，選擇像Antier這樣的架構合作夥伴通常是選擇或整合專業軟體之前的基礎步驟。
03 在機構級 DeFi 技術堆疊中，託管供應商和合規供應商之間有什麼區別？
託管服務商（例如 Fireblocks、Anchorage 和 BitGo）負責資產的安全管理和控制。合規服務提供者（例如 Chainalysis 和 Elliptic）負責監控交易並評估交易對手風險。大多數機構架構都需要這兩類服務商，但通常需要不同的服務商。
04 不同地區的機構是否需要不同的供應商組合？
是的——美國、歐盟、阿聯酋和新加坡的機構根據當地的監管框架（OCC 指南、MiCA、VARA、MAS 的 Project Guardian）對託管、合規和授權存取供應商的重視程度不同。
05 機構級 DeFi 基礎設施與零售級 DeFi 基礎設施有何不同？
機構基礎設施在零售用戶直接互動的相同底層協議之上增加了託管控制、合規監控和授權存取權——以一些開放存取權限為代價，換取了機構必須具備的風險控制。
