為多資產市場提供支援的頂級加密貨幣交易所基礎設施提供商

加密貨幣交易所基礎設施供應商提供交易所運作的核心交易平台，包括撮合引擎、保證金管理、風險控制、結算和流動性連接。到 2027 年，一流供應商的基礎設施將支援所有主要市場類別，例如現貨加密貨幣、代幣化風險加權資產 (RWA)、衍生性商品、預測市場等。領先的供應商包括 Antier、Nasdaq、Devexperts、B2Broker、Match-Trade、AlphaPoint、Shift Markets、ChainUp、Connamara 和 Exberry。

萬物交換不再只是商業計劃書中的概念。

2026年7月，幣安傳統資產的永續合約月交易量達到約4,450億美元，較1月份成長了15倍。另一方面，Kalshi於2026年5月29日推出了受美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管的比特幣永續期貨，成為首個透過美國國內受監管交易所提供永續期貨的預測平台。該公司隨後將永續期貨產品擴展到其他資產類別，包括股票指數和貴金屬。 Polymarket也於2026年9月3日推出了永續合約產品，最初提供與加密資產、黃金、白銀、原油、股票指數以及SpaceX相關工具掛鉤的永續合約，部分資產的槓桿率最高可達20倍。之後，該公司又擴展到其他市場。不僅如此，摩根士丹利旗下的ETrade現在也透過單一經紀平台提供美國股票、ETF、選擇權、期貨、加密貨幣ETF/ETP以及現貨比特幣、以太幣和Solana。渣打銀行，傳統銀行，現在提供機構現貨比特幣和以太坊交易、與數位資產 ETF 掛鉤的衍生性商品以及數位資產託管服務。

所有這些發展都表明，交易所、經紀商、預測市場，甚至銀行都在朝著提供相同產品的方向發展，包括現貨加密貨幣、代幣化 RWA、衍生性商品、事件合約等，所有這些都將在一個統一的帳戶中進行。 

加密貨幣交易所基礎設施供應商提供支撐現代金融場所的後端技術棧

為了支援這種多資產融合，交易場所依賴專門的後端架構。加密貨幣交易所基礎設施供應商提供多資產交易場所運作所需的底層交易技術棧，其中包括：

• 匹配引擎
• 訂單管理
• 保證金和風險管理
• 沉降
• 後台和流動性連接

有些金融機構或交易場所會獲得白標加密貨幣交易所的授權許可，而有些則會建構客製化的多元資產交易架構。對於計劃開發加密貨幣交易所的人來說，加密貨幣現貨交易功能是理所當然的。真正的評估標準在於，加密貨幣交易所基礎設施供應商的引擎在多元資產交易方面的表現，包括風險加權資產（RWA）、複雜衍生性商品、事件合約和預測永續合約等。

本指南對這四大市場類別中的十家領先的加密貨幣交易所基礎設施提供者進行了比較，指出了它們中的大多數的局限性，並解釋瞭如何進行選擇。 

如果您是一家只比較白標選項的經紀公司，我們的《5 家機構白標加密貨幣交易所提供者指南》涵蓋了這一範圍更窄的決策。

市場覆蓋矩陣：10家加密貨幣交易所基礎設施供應商對比

表格顯示了截至 2026 年 10 月各供應商公開記錄的資訊。

標題掩蓋了真正的差異。 「衍生性商品」可能僅指加密貨幣合約，也可能包括股票和商品的合約、期貨和選擇權。 「預測市場」通常指的是固定到期日的「是/否」合約，而不是槓桿預測合約。 

以下列出的加密貨幣交易所基礎設施提供者條目詳細說明了每個提供者的具體服務內容，而清單後面的部分則彌補了服務缺口。

2027 年十大加密貨幣交易所基礎設施提供商

1. Antier：端到端多元資產交易基礎設施開發合作夥伴

市場覆蓋範圍： 

• 現貨加密貨幣、代幣化證券和 RWA、選擇權、衍生性商品（加密貨幣和 RWA 期貨、保證金）以及預測市場，包括預測期貨。 
• 所有這些市場類別均以白標或客製化多資產加密貨幣交易所開發的形式交付。

Antier 擁有超過 20 年的技術經驗和 700 多名 Web3 工程師，無需任何加密貨幣交易所後端許可即可運作。他們自主建構面向零售和機構用戶的中心化、去中心化和混合型交易所、場外交易平台、超流動性預交易 DEX、代幣化證券交易場所、另類交易系統 (ATS) 和預測平台。無論您是想自訂建立數位資產市場，還是想利用白標交易所、SaaS 或 Hyperliquid 的基礎設施來建立符合 HIP-3 和 HIP-4 標準的交易平台和預測市場，Antier 都是您端到端的客製化建置和整合合作夥伴。迄今為止，Antier 在 30 多個國家/地區成功部署了 100 多個加密貨幣交易所。

例證： Antier為Gems Trade建立了一個多資產中心化加密貨幣交易所基礎設施，該基礎設施整合了現貨和一籃子加密貨幣交易、透過 Alpaca 交易的美國股票、透過 Ondo Global Markets 交易的代幣化股票、Fireblocks MPC 託管以及 OKX 掉期流動性。此基礎設施的設計符合 MiCA 和 DORA 標準。

• 注意： 客製化建置比插件模組耗時更長，而且 Antier 只提供高品質的構建，不提供適合新創公司的數位資產改造。 
• 最適合： 希望在一個場所提供多種市場類型，或提供目前尚無授權產品支援的市場類型的交易所、經紀公司和金融科技公司。

2. 納斯達克市場技術公司（納斯達克股票代碼：Nasdaq Eqlipse）：受監管的交易所基礎設施

市場覆蓋範圍： 

• 以數位資產交易場所（包括加密貨幣交易）為導向的技術
• 納斯達克Eqlipse也支持衍生性商品交易，包括期貨和選擇權。
• 代幣化股票是公司計畫中的擴張舉措。預計2027年第二季推出納斯達克股票代幣（NETs）。 

納斯達克的市場技術為遍布50多個國家的130多家市場基礎設施​​營運商提供支援。其Eqlipse數位資產交易平台涵蓋交易、清算和中央證券存管技術。納斯達克除了股票、衍生性商品、外匯和大宗商品外，還將加密貨幣列為支援的資產類別。 

2026年9月，納斯達克創投同意向Kraken母公司Payward投資1億美元。 Payward也將採用納斯達克的市場監控技術，應用於包括加密貨幣、股票、代幣化股票、期貨和選擇權在內的多個交易場所。 

• 注意： 納斯達克平台專為交易所、清算所和中央證券存管機構而設計，其採購週期也與此相符。其公開的Eqlipse文件支援數位資產和衍生性商品，但並未專門針對加密貨幣式的永續期貨或事件合約進行說明。
• 最適合： 國家交易所、受監管的市場營運商和政府支持的場所都在增加數位資產。

3. 開發專家

市場覆蓋範圍： 

• 現貨和保證金數位資產、代幣化資產、期貨、選擇權和差價合約以及預測市場。

Devexperts 是一家加密貨幣交易所基礎設施提供商，自 2002 年以來一直致力於建立資本市場軟體，擁有 800 多名工程師。其 DXtrade 平台支援股票、選擇權、期貨、外匯、差價合約以及現貨和保證金數位資產，並在 2026 年歐洲 TradingTech Insight 大獎中榮獲「最佳數位資產交易解決方案」獎。 

Devexperts 也為一家美國新創公司交付了具有代幣化資產和託管整合功能的數位資產另類交易系統，並透過路由到受監管的交易所或作為完整的交易所堆疊提供預測市場。

• 注意： 在相信他們所宣稱的交付承諾之前，請先查看他們的作品集和客戶評價。 
• 最適合： 希望在一個平台上管理傳統資產和數位資產的經紀商和機構。

4. B2Broker：經紀和流動性基礎設施提供商

市場覆蓋範圍： 

• 提供現貨加密貨幣、加密貨幣期貨和差價合約，涵蓋外匯、指數、商品和股票，並為演算法交易者提供 FIX 和 REST API。

B2Broker 的 B2TRADER 平台支援在單一跨保證金帳戶中交易多達 11 種資產類別，包括加密貨幣現貨、永續期貨、加密貨幣差價合約 (CFD)、外匯、指數、金屬、股票和 ETF。其 2026 年 10 月版本新增了 MCP 伺服器，交易者可以連接自己的 AI 代理程式。 B2Broker 將加密貨幣交易基礎設施平台與其自身的頂級流動性結合。

• 注意： 股票和大宗商品曝險主要以差價合約 (CFD) 的形式交付，而非代幣化資產。在其網站上未找到任何預測市場產品。
• 最適合： 外匯和差價合約經紀商在現有產品的基礎上增加了加密貨幣現貨和期貨交易。

5. 匹配交易

市場覆蓋範圍：外匯和差價合約、經紀商的加密貨幣產品以及預測市場。

Match-Trader 是一家白標交易技術公司，於 2026 年 4 月 2 日推出了預測市場產品。本產品既可以作為 Match-Trader 的附加模組使用，也可以作為獨立的白標產品使用，其引擎與 Match-Trader 的外匯和差價合約執行引擎相同。差價合約經紀商 Born2trade 於 2026 年 7 月正式上線使用此產品。 

• 注意： 其預測市場是二元的「是/否」合約，並且不記錄加密貨幣犯罪分子或代幣化資產。
• 最適合： 外匯經紀商和自營交易公司增加事件交易，以減少用戶盜竊行為。 

6. AlphaPoint

市場覆蓋範圍：現貨加密貨幣、槓桿交易、加密貨幣永久帳戶、代幣化資產發行和二級交易。

AlphaPoint是一家加密貨幣交易基礎設施提供商，據該公司稱，已為35個國家的100多家客戶提供服務，其中包括哥倫比亞銀行旗下的Wenia。該公司於2025年8月推出永續期貨技術，此前已於同年稍早推出保證金交易，並支持代幣化現實世界資產的合規發行和二級交易。

• 注意： 沒有任何RWA犯罪、選擇權或預測市場產品被公開記錄在案。
• 最適合： 銀行、金融科技公司和受監管的交易所需要在一個白標交易所進行代幣化資產和加密衍生性商品交易。

7. 市場轉移

市場涵蓋範圍：現貨加密貨幣、槓桿衍生性商品（包括加密貨幣衍生性商品）和白標預測市場。

自 2009 年以來，Shift Markets 已為 200 多個交易平台提供支援。 2026 年 4 月 29 日，它推出了連接到 Kalshi 和 Polymarket 流動性的白標預測市場，允許營運商選擇事件類別並與現有的 KYC 和餘額系統整合。

• 注意： 代幣化資產和 RWA 犯罪分子不屬於其已記錄的產品集。
• 最適合： 交易所和經紀商希望從一開始就提供具有外部流動性的預測市場。

8. ChainUp

市場涵蓋範圍：現貨加密貨幣、保證金交易、期貨和場外交易、RWA代幣化交易所和預測市場。

ChainUp表示，其為超過100家企業客戶提供通過SOC 2認證的白標軟體，涵蓋加密貨幣交易所、代幣化交易所、預測市場和MPC託管等領域。該公司提供現貨和期貨交易模組，並經營一個白標RWA代幣化交易所，提供發行和二級交易服務。

• 注意： Shift Markets等競爭對手認為，ChainUp的捆綁式流動性和內部託管服務比美國或歐盟的交易場所更適合監管寬鬆的市場。請務必確認託管和牌照是否符合您所在司法管轄區的要求。
• 最適合： 在亞洲、中東和新興市場快速推出多條產品線。

9. Connamara Technologies（EP3）

市場涵蓋範圍：事件合約、加密貨幣、代幣化現實世界資產、體育和能源衍生品。

Connamara 的 EP3 平台將撮合、清算、結算和監控功能整合於加密貨幣交易所基礎設施中。它為 2024 年推出的大多數獲得 CFTC 許可的新交易場所提供支援。 EP3 在 2026 年美國 TradingTech Insight 獎中榮獲預測/事件市場最佳撮合引擎獎。

• 注意： EP3 是為那些尋求擁有自己的交易所和清算許可證的場所而構建的，而不是為快速推出白標版本而構建的。
• 最適合： 尋求活動合約和其他新資產類別的 DCM 或 DCO 地位的營運商。

10. 埃克斯伯里

市場覆蓋範圍：股票、衍生性商品、商品、數位證券和預測市場，均在一個與資產無關的引擎上進行。

Exberry 為受監管的交易所提供雲端原生、與資產無關的撮合引擎，以及預測市場撮合引擎和白標支持，適用於具有預融資風險控制的「是/否」事件和多結果事件。其客戶包括 Abaxx。

• 注意： Exberry專注於配對和訂單簿技術。錢包、託管和前端通常由其他供應商提供。
• 最適合： 受監管的場所，希望擁有現代化的配套核心設施，並自行組裝其餘部分。

大多數加密貨幣交易所基礎設施供應商的不足之處

這個矩陣使大多數供應商看起來都很完善。但當你查看「衍生性商品」和「預測市場」兩列時，你會發現四個缺口。

1. RWA 永續合約：股票、指數、商品和 IPO 前公司的永續合約是成長最快的衍生性商品類別。

根據 CoinGecko 的數據，RWA 犯罪金額在 2026 年 5 月達到 3,470 億美元，比 2025 年 1 月的 2.3 億美元增加了1,472 倍。

然而，大多數持牌交易平台要么沒有提供相關信息，要么以差價合約 (CFD) 的形式提供敞口。關於選擇代幣化資產交易平台和 RWA 交易策略之間的權衡，請參閱我們的代幣化 RWA 與 RWA 交易策略指南。

2. 選擇權：選擇權是傳統市場的核心，在加密貨幣市場中也日益普及。

幣安現在向美國境外的合格用戶提供超過1,000 種美國股票和 ETF 的選擇權交易。

在上述加密貨幣交易所基礎設施提供者中，選擇權匹配功能主要由納斯達克和Devexperts等傳統金融（TradFi）供應商提供，或由Antier等公司以客製化方式實現。大多數現成的加密貨幣原生白標解決方案僅限於選擇權和期貨交易。 

3. 預測市場：根據 The Block 報導，2026 年 8 月，Kalshi、Polymarket 和 Polymarket US 等預測市場的交易額達到45.33 億美元。

這些交易平台主要提供固定到期日的事件合約；二元（是/否）市場結算值為 0 或 1，而部分 Kalshi 標量市場可以在預設範圍內結算。預測合約是一種沒有固定到期日的槓桿合約，用於追蹤事件發生的機率。它需要一個永續交易引擎、一個將合約錨定到參考機率的資金機制，以及一個機率預言機。 dYdX 曾推出過一個早期範例，名為 TRUMPWIN-USD，用於預測 2024 年美國總統大選，當時它使用 Polymarket 作為機率預言機，並採用 dYdX 的標準資金機制。目前尚無任何持牌交易平台公開提供類似產品。 

4. 所有交易共用一個保證金帳戶：在同一平台上運行現貨、預測和事件合約並不意味著它們可以共享抵押品。 Hyperliquid 的 HyperCore 原生支援此功能，B2Broker 也為其差價合約 (CFD) 和預測產品提供跨保證金。作為領先的加密貨幣交易所基礎設施提供商，Antier 還為各種多資產交易平台建立了跨保證金抵押品引擎。但大多數持牌平台都將預測市場放在單獨的模組中，並使用單獨的餘額。

這些缺口正是編排和建造合作夥伴發揮作用的地方。如果交易平台希望在一個風險引擎上同時提供 RWA 交易、選擇權和預測交易，則需要在授權核心之上或替代授權核心進行客製化工程開發。 Antier 正是透過將自身引擎與第三方元件整合到一個交易所中來實現這一目標。

如何評估多資產交易基礎設施提供者？

資本配置者和有志成為加密貨幣交易所營運商的人必須將這七項標準應用於入圍名單上的每家加密貨幣交易所基礎設施供應商。

有關更深入的加密貨幣交易所基礎設施供應商選擇清單，請參閱《選擇加密貨幣交易所開發公司的 7 個因素》。

多資產交易基礎設施的成本是多少？

加密貨幣交易所基礎設施供應商的報價通常只涵蓋基礎軟體，但一個可信賴的、獲得許可的交易所通常需要在第一年投入 500,000 萬至 1 萬美元，其中包括： 

• 白標許可
• 法律框架
• 初始流動性
• 持續營運費用

如需詳細了解預算因素和部署模型，請探討2026 年加密貨幣交易所開發的成本。

在加密貨幣交易所基礎設施中加入專業化的市場類型，可以進一步擴大投資規模： 

• 犯罪分子需要風險和清算引擎
• 代幣化資產需要發行和託管合約。
• 預測市場需要專用的分辨率資料來源。

營運商必須為各個模組以及連接這些模組所需的複雜整合進行預算。

結語

2027 年領先的加密貨幣交易所基礎設施供應商之間的差異，與其說是支援現貨加密貨幣，不如說是它們提供的服務範圍更廣。 AlphaPoint 和 ChainUp 將代幣化資產與加密貨幣選擇權結合。 Shift Markets、Match-Trade、Devexperts 和 Exberry 則增加了白標預測市場。納斯達克和 Connamara 提供了受監管的交易和清算深度。很少有提供者原生支援 RWA 選擇權或工具，而且目前沒有任何授權產品涵蓋預測選擇權。

如果您打算在一個帳戶上運行幾種此類市場類型的場所，請與 Antier 的交易所架構師安排一次探索性通話，以規劃您的市場類型、管轄範圍以及每種類型的自建或許可決策。