كيف يمكن للعملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي أن تُنعش القطاع المالي؟

على مدار العام الماضي، شهدنا إعلانات مختلفة من البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم - من الصين والسويد إلى سنغافورة وجنوب إفريقيا - تفيد بإصدار العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC).

[sc_fs_multi_faq headline-0=”h3″ question-0=”ما هي العملة الرقمية للبنك المركزي؟” answer-0=”العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي الشكل الرقمي للعملة الورقية لدولة أو منطقة محددة، ويتم إصدارها وتنظيمها من قبل السلطة النقدية المختصة في الدولة.” headline-1=”h2″ question-1=”ما هي الدول التي تقبل عملة CBDC؟” answer-1=”الصين، فرنسا، السويد، تايلاند، تركيا، جزر البهاما، بربادوس، المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة” headline-2=”h3″ question-2=”كيف يمكن أن تساعد عملة CBDC في الشمول المالي؟” answer-2=”يمكن أن يؤدي تطبيق عملة CBDC على الأموال عبر الهاتف المحمول إلى زيادة التوافق، وتحسين كفاءة الدفع، وتخفيف التكاليف، وتقليل تعقيد المصالحة.” count=”3″ html=”false”]

تُعدّ تقنية البلوك تشين العامل الرئيسي وراء تزايد الاهتمام بالعملات الرقمية للبنك المركزي. وتوفر بنية دفتر الأستاذ الموزع لتقنية البلوك تشين شفافية المعاملات وإمكانية تتبعها، مما يمهد الطريق لنظام مالي أكثر كفاءة.

العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) القائمة على تقنية بلوكتشين (blockchain) هي نوع من العملات المشفرة التي تتمتع بإمكانيات هائلة من حيث سرعة المعاملات ورخصها وأمانها. علاوة على ذلك، توفر العملات المشفرة مستوى أعلى من الأتمتة ومستوى أقل من المخاطر.  

على الرغم من هذا الوعد الكبير، تواجه العملات المشفرة صعوبات في الانتشار الواسع نظرًا لطبيعتها المتقلبة، إذ تُعتبر غير مناسبة للاستخدام كمخزن للقيمة. والحل لهذه المشكلة يكمن في العملات المستقرة. والعملة المستقرة هي عملة مشفرة إما مرتبطة بعملة ورقية أو تحافظ على استقرار قيمتها بطرق أخرى. ركزت أول عملة مستقرة، تيثر، التي طُوّرت عام ٢٠١٧، على حل مشكلة المدفوعات القائمة على تقنية بلوكتشين. واليوم، نشهد الجيل الثاني من مشاريع العملات المستقرة، بما في ذلك ليبرا من فيسبوك، وبينانس كوين، وتيرا، وعملة الدولار الأمريكي، وعملة جي بي إم كوين من جي بي مورغان، ومشروع دي سي/إي بي الصيني، ودولار جيميني. 

فوائد العملات الرقمية للاقتصاد

في حين أن العديد من المؤسسات لا تزال تفكر في الشراكة مع شركة تطوير عملات مستقرة موثوقة لبناء عملاتها المستقرة، ولا يوجد دليل تجريبي على تأثير هذه العملات على الاقتصاد، يُعتقد أن العملات الرقمية للبنوك المركزية يمكن أن تقدم فوائد كبيرة للبنوك المركزية والنظام المالي.

• نظام بيئي مالي معزز

من المتوقع أن تُحدث الأصول الرقمية ثورةً في سوق رأس المال، إذ تُقدم معاملاتٍ مُسرّعة وشفافة، وإدارةً آليةً لدورة حياة العملات، وكفاءةً مُعززة. وقد تُمهد العملة الرقمية للبنك المركزي الطريقَ لنظام دفعٍ قائمٍ على تقنية البلوك تشين، قائمٍ على أسسٍ متينةٍ وأكثر كفاءةً، يُتيح مزايا مثل التسوية الفورية للمعاملات، مما يُمكّن الأصول الرقمية من تحقيق كامل إمكاناتها. 

علاوةً على ذلك، يُمكن للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) أن تُسهم في توفير التكاليف للنظام المالي. فمن خلال استبدال الوسطاء وتوفير أتمتة مُحسّنة، يُمكن أن تكون المعاملات القائمة على تقنية البلوك تشين أكثر فعالية من حيث التكلفة وأمانًا وأقل تعقيدًا. 

إن وجود معادل دولي للعملات الوطنية الرمزية قد يُخفف من مخاطر معاملات الصرف الأجنبي من خلال إتاحة نهج تسوية المدفوعات المتبادلة. وهذا لن يعود بالنفع على الحكومات فحسب، بل سيعود بالنفع أيضًا على ملايين الشركات والأفراد. 

• مدفوعات عبر الحدود فعالة من حيث التكلفة

إن عملية الدفع عبر الحدود الحالية بطيئة ومكلفة؛ إذ يتعين على المدفوعات الدولية التقليدية المرور عبر عدة بنوك مراسلة، وتعاني من تكاليف باهظة للمعاملات والتسويات وطول فترات الانتظار. ويتحمل الأفراد، وخاصة العمال المهاجرين، تكلفة إضافية لشبكة المنافذ المادية في طرفي الإرسال والاستقبال. 

إن عالمًا يعتمد على العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC) كعملة منشأ وعملة مقصد، قد يُمهّد الطريق لنظام تحويل أموال سلس، آلي، ويستخدم تقنيات تشفيرية لتمكين التوافق بين الأنظمة وسجلات الحسابات الموزعة. كما أن انتشار الهواتف المحمولة في الدول النامية قد يُخفف الحاجة إلى قنوات توزيع مادية، مما يُخفّض التكاليف بشكل أكبر.

• تحسين تسوية المدفوعات بين البنوك

تُجرى عملية تسوية المعاملات بين البنوك الحالية باستخدام أموال البنك المركزي عبر نظام التسوية الإجمالية الآنية (RTGS). يتميز هذا النظام بتسوية المدفوعات على أساس كل طلب على حدة بين الأطراف المتقابلة، بدلاً من تجميع مدفوعات متعددة. إلا أن عيب هذا النظام يكمن في اعتماده على المعالجة الفورية للدفعات، وحاجته إلى ضمانات لتغطية المراكز القائمة. وبالتالي، لا يُلغي هذا النظام مخاطر التسوية تمامًا. علاوة على ذلك، تعتمد العديد من أنظمة RTGS اليوم على تقنيات قديمة، وتنطوي على مخاطر تشغيلية. 

تتمتع العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، للمدفوعات بين البنوك، بإمكانية تمكين المدفوعات الفورية بين الأطراف المتقابلة مع انعدام مخاطر التسوية وانخفاض المخاطر التشغيلية. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تكون الأنظمة القائمة على العملات الرقمية للبنك المركزي أكثر أمانًا وكفاءة من الأنظمة الحالية. 

• الابتكار السريع في سوق التجزئة

على الرغم من إمكانية تحويل الأموال الفوري بسرعة وفعالية من حيث التكلفة، إلا أن جميع الشركات والمستهلكين لا يستطيعون الوصول إلى تحويلات فورية ومنخفضة التكلفة. تفرض العديد من المؤسسات المالية رسومًا على عملائها مقابل المعاملات الفورية. إضافةً إلى ذلك، تُقدم العديد من الدول النامية، وخاصةً في جنوب شرق آسيا، مدفوعات مجانية داخل البنوك، بينما تفرض رسومًا على تحويل الأموال بين البنوك.

العملات الرقمية التي ترعاها البنوك المركزية، والتي يمكن تحويلها بسرعة وسهولة بين المستخدمين، يمكن أن تمهد الطريق أمام الجهات التنظيمية الجديدة لوضع معايير سوقية جديدة، مما يُمكّن المؤسسات المالية للأفراد من تعزيز عروض القيمة المقدمة للشركات الصغيرة والمتوسطة والمستهلكين. ويمكن أن يشمل ذلك تمديد فترة التشغيل - ربما على مدار الساعة، ونظامًا أكثر شفافية، وتوافقًا أفضل بين المنصات. 

تُقيّم العديد من الدول اليوم إمكانات العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية. إن دخول سوق العملات الرقمية للبنوك المركزية مبكرًا قد يُحقق فوائد كبيرة لهذه العملات. ويُعتقد أن على البنوك المركزية العمل معًا للاتفاق على معايير للعملات الرقمية للبنوك المركزية للتفاعل عبر الحدود. 

في أنتير سوليوشنز، نساعد الشركات والمؤسسات المالية على تطوير العملات الرقمية، مستفيدين من معرفتنا العميقة وخبرتنا الواسعة في هذا المجال. إذا كنت تخطط لبناء عملتك الرقمية، تواصل مع خبرائنا المتخصصين لمشاركة متطلباتك. استشارة مجانية متاحة لمناقشة احتياجات عملك، بدون أي التزام، مجرد محادثة ودية لمعرفة ما إذا كان بإمكاننا مساعدتك.