Tendenze e previsioni sulla tokenizzazione degli asset per il 2027

Per gli istituti finanziari, i gestori patrimoniali e i proprietari di asset, la questione centrale relativa alla tokenizzazione sta cambiando. Non si tratta più solo di stabilire se un asset tradizionale possa essere rappresentato come un token digitale. La questione più importante è se tale token possa operare all'interno di un contesto finanziario regolamentato, connettersi con i sistemi esistenti e creare valore misurabile lungo l'intero ciclo di vita dell'asset.

Questa distinzione assume maggiore importanza man mano che la tokenizzazione si afferma in ambiti di applicazione finanziaria più maturi. Registri di proprietà, idoneità degli investitori, regolamento, custodia, conformità, reporting e trasferimenti secondari devono tutti funzionare in sinergia. Un token emesso senza l'infrastruttura di supporto può dimostrare la capacità tecnica, ma non crea necessariamente un prodotto finanziario commercialmente valido.

Questo cambiamento sta plasmando la prossima generazione di tendenze di tokenizzazione RWA.

Il mercato si sta orientando verso un modello in cui gli asset tokenizzati interagiranno con pagamenti, mercati finanziari, accordi di garanzia e flussi di lavoro istituzionali. La Banca dei Regolamenti Internazionali ha descritto la tokenizzazione come un meccanismo in grado di avvicinare messaggistica, riconciliazione e trasferimento di asset su un'infrastruttura programmabile.

Anche gli sviluppi normativi si muovono in una direzione simile. Nel 2026, la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense ha pubblicato delle linee guida sui titoli tokenizzati e successivamente ha introdotto un'esenzione temporanea e condizionata per alcune negoziazioni on-chain di azioni tokenizzate. Anche l'Unione Europea sta rivedendo il funzionamento del suo quadro normativo MiCA, in un contesto di continua evoluzione dei mercati degli asset digitali.

Per chi prende le decisioni, il messaggio è chiaro. La prossima fase della tokenizzazione dipenderà meno dalla capacità di emettere token e più dalla capacità di costruire un'infrastruttura finanziaria affidabile attorno ad essi.

Sapevi che

Il Financial Stability Board ha individuato efficienza e trasparenza come potenziali vantaggi della tokenizzazione. Allo stesso tempo, ha evidenziato liquidità, leva finanziaria, interconnessione e resilienza operativa come aree che necessitano di attenzione con l'espansione dell'adozione.

Perché la tokenizzazione degli asset sta entrando in una nuova fase

La prima generazione di progetti di tokenizzazione si è concentrata principalmente sulla rappresentazione digitale. Un immobile, un fondo, un titolo, una materia prima o uno strumento di credito potevano essere rappresentati tramite un token basato su blockchain.

La prossima generazione ha un obiettivo più ampio.

Un asset tokenizzato deve esistere all'interno di un ambiente operativo in grado di stabilire chi ne è il proprietario, chi può accedervi, come può essere trasferito e quali diritti gli sono associati. Se l'asset sottostante genera reddito, l'infrastruttura deve supportare le distribuzioni. Se è soggetto a restrizioni per gli investitori, tali restrizioni devono essere riflesse nel flusso delle transazioni. E se è destinato a essere negoziato, i meccanismi di liquidità e di regolamento devono essere considerati fin dall'inizio.

Questi requisiti stanno cambiando la direzione delle tendenze di tokenizzazione degli asset nel 2027.

Il mercato sta diventando anche più selettivo. È improbabile che gli istituti finanziari adottino la tokenizzazione semplicemente perché è disponibile un'infrastruttura blockchain. Gli investimenti tecnologici saranno valutati in base all'efficienza operativa, alla conformità normativa, al miglioramento dei regolamenti, alle opportunità di distribuzione e al grado di integrazione con i sistemi finanziari esistenti.

Ciò crea un contesto più esigente per i fornitori di tecnologia. Una piattaforma di tokenizzazione ora deve funzionare come infrastruttura finanziaria, non solo come interfaccia per l'emissione di token.

Principali tendenze che plasmeranno la tokenizzazione degli asset nel 2027

Il mercato della tokenizzazione degli asset si sta evolvendo, superando l'iniziale focalizzazione sull'emissione di rappresentazioni digitali di asset tradizionali. Nel 2027, gli sviluppi più importanti si concentreranno su come gli asset tokenizzati vengono regolati, finanziati, scambiati, governati e integrati con le infrastrutture finanziarie esistenti. 

Questi cambiamenti indicano una transizione più ampia da progetti di tokenizzazione isolati verso ecosistemi finanziari scalabili, regolamentati e interoperabili, rendendo le seguenti tendenze del settore della tokenizzazione degli asset particolarmente importanti per le istituzioni che pianificano la prossima fase della loro infrastruttura per gli asset digitali.

1. I titoli di Stato tokenizzati rimarranno un elemento fondamentale per l'adozione sul mercato.

I titoli di Stato si sono affermati come uno dei settori più promettenti per la tokenizzazione, soprattutto perché gli strumenti sottostanti sono già noti ai mercati istituzionali.

Il loro significato va oltre la proprietà digitale. All'interno di un'infrastruttura programmabile, questi asset possono potenzialmente partecipare ad accordi di garanzia, flussi di lavoro di tesoreria, processi di regolamento e altre applicazioni finanziarie.

Ciò li rende un importante punto di riferimento per le tendenze del settore della tokenizzazione degli asset.

La lezione più generale è che la tokenizzazione crea più valore quando l'asset può partecipare a un ecosistema finanziario più ampio. Un titolo tokenizzato che rimane semplicemente in un portafoglio ha un'utilità limitata. Un titolo che può essere verificato, trasferito a determinate condizioni, utilizzato nell'ambito di un accordo di finanziamento e regolato insieme alla moneta digitale ha un potenziale di gran lunga maggiore.

• I titoli di Stato tokenizzati possono diventare importanti strumenti di liquidità.
• Il loro utilizzo come garanzia può aumentarne l'utilità finanziaria.
• Le applicazioni di regolamento e di tesoreria possono estendersi oltre la semplice detenzione di attività finanziarie.
• L'integrazione con le infrastrutture di pagamento digitali regolamentate diventerà sempre più importante.
• Gli acquirenti istituzionali daranno maggiore importanza all'efficienza operativa.

I titoli di Stato tokenizzati probabilmente rimarranno un elemento fondamentale, mentre il mercato si espande verso classi di attivi più complesse.

2. L'adozione istituzionale passerà dalla sperimentazione ai modelli operativi

La partecipazione istituzionale si sta concentrando sempre più sull'attuazione pratica.

I primi progetti spesso verificavano se la tecnologia del registro distribuito potesse supportare un singolo prodotto finanziario. La fase successiva richiede una valutazione molto più ampia. Le organizzazioni finanziarie devono capire come la tokenizzazione si integri nei loro processi esistenti di custodia, conformità, assistenza agli investitori, regolamento e reporting.

Questa è una delle principali tendenze istituzionali nella tokenizzazione degli RWA (Retail Weighted Assets) .

Questo cambiamento è importante perché i prodotti finanziari istituzionali raramente si basano su un unico livello tecnologico. Un sistema di tokenizzazione potrebbe dover interagire con sistemi di identità, depositari, infrastrutture di pagamento, sistemi di amministrazione dei fondi e processi di rendicontazione normativa.

I requisiti infrastrutturali istituzionali includono

• Onboarding degli investitori e verifica dell'identità
• Custodia e gestione del portafoglio
• Controllo dei requisiti di ammissibilità e dei trasferimenti
• Amministrazione di contratti intelligenti
• Integrazione dei pagamenti e dei regolamenti
• Reporting e riconciliazione
• Servizi patrimoniali
• Connettività del mercato secondario

La tecnologia deve essere compatibile con i requisiti finanziari esistenti. Non ci si può aspettare che le istituzioni ricostruiscano i propri modelli operativi attorno a una rete blockchain.

Ciò favorirà le piattaforme progettate attorno all'integrazione, alla configurabilità e alla governance.

3. Le stablecoin regolamentate potrebbero rafforzare il regolamento degli asset tokenizzati

I titoli tokenizzati richiedono più di una semplice rappresentazione digitale dell'asset. Anche il meccanismo di pagamento della transazione deve funzionare in modo efficiente.

Le transazioni finanziarie tradizionali spesso si basano su sistemi separati per la registrazione degli asset, le istruzioni di pagamento, la compensazione e il regolamento. L'infrastruttura tokenizzata consente di integrare alcuni di questi processi.

Ecco perché le valute digitali regolamentate avranno un ruolo più rilevante nelle previsioni sulla tokenizzazione degli asset.

In questo contesto, i quadri normativi stanno acquisendo sempre maggiore importanza. Nell'Unione Europea, la MiCA ha istituito un quadro armonizzato che disciplina le criptovalute e specifiche categorie di stablecoin, e tale quadro è ora in fase di revisione in seguito all'evoluzione del mercato.

Potenziali aree di impatto

• Consegna contro pagamento
• Insediamento transfrontaliero
• Operazioni di tesoreria
• Pagamenti programmabili
• Regolamento dei titoli tokenizzati
• Distribuzioni automatizzate

Il vero progresso non consiste semplicemente in pagamenti più rapidi. Risiede nella possibilità di coordinare le fasi di transazione relative all'asset e al pagamento all'interno di un'infrastruttura compatibile.

Per i mercati istituzionali, tale coordinamento potrebbe diventare uno dei vantaggi più importanti dei sistemi finanziari tokenizzati.

4. Le azioni tokenizzate amplieranno la portata dei titoli digitali

Le azioni rappresentano un banco di prova significativo per la tokenizzazione, poiché operano già all'interno di strutture legali e di mercato sofisticate.

La rappresentazione di un titolo azionario su blockchain non elimina i diritti e gli obblighi connessi al titolo sottostante. La proprietà, la custodia, la tutela degli investitori, le restrizioni al trasferimento, la sorveglianza del mercato e il regolamento rimangono tutti aspetti rilevanti.

Ciò è particolarmente importante se si considerano le previsioni sulla tokenizzazione degli RWA per il 2027.

I recenti sviluppi normativi dimostrano che i titoli tokenizzati si stanno avvicinando alle infrastrutture consolidate dei mercati dei capitali. Nel settembre 2026, la SEC ha approvato una deroga temporanea condizionata che consente a determinate piattaforme di facilitare la negoziazione on-chain di azioni NMS tokenizzate a determinate condizioni.

Considerazioni chiave per le azioni tokenizzate

• Proprietà legale e diritti degli investitori
• Disposizioni di custodia
• Idoneità degli investitori
• Restrizioni al trasferimento
• Sorveglianza del mercato
• meccanismi di insediamento
• Azioni societarie
• Reporting normativo

La direzione intrapresa è significativa. La tokenizzazione viene ora considerata nel contesto dei mercati dei titoli regolamentati, e non solo in quello degli asset digitali.

5. Il credito privato rimarrà un caso d'uso importante per la tokenizzazione.

Il credito privato presenta diverse caratteristiche che lo rendono particolarmente adatto alle infrastrutture programmabili.

Le transazioni possono comportare documentazione complessa, restrizioni da parte degli investitori, piani di pagamento, obblighi di servizio e requisiti di rendicontazione. Questi processi spesso richiedono il coordinamento tra più parti.

La tokenizzazione può fornire una rappresentazione digitale strutturata della proprietà e automatizzare determinate fasi del ciclo di vita degli asset.

Ciò rende il credito privato particolarmente rilevante per i servizi di tokenizzazione RWA.

L'obiettivo non è quello di mettere on-chain ogni singolo aspetto di un accordo di credito. Il valore risiede nell'individuare i processi in cui la condivisione di registri, le autorizzazioni programmabili e i flussi di lavoro automatizzati possono ridurre gli attriti operativi.

Possibili aree di miglioramento

• Amministrazione della proprietà
• Onboarding degli investitori
• Gestione della distribuzione
• Restrizioni al trasferimento
• Reportistica
• Elaborazione dei pagamenti
• Gestione delle garanzie
• Monitoraggio del portafoglio

Per gli istituti finanziari, questa distinzione è importante. La tokenizzazione dovrebbe essere valutata in base al problema che risolve, non alla tecnologia che introduce.

6. Gli asset tokenizzati acquisiranno valore grazie alla loro utilità finanziaria.

Il valore a lungo termine di un asset tokenizzato dipenderà sempre più da ciò che potrà fare dopo l'emissione.

Un bene che può essere verificato e trasferito è utile. Un bene che può anche partecipare a prestiti, garanzie, finanziamenti o gestione di portafoglio conformi alle normative è di gran lunga più utile.

È qui che un fornitore istituzionale di servizi di tokenizzazione RWA deve pensare oltre la semplice infrastruttura di emissione.

L'utilità finanziaria richiede che diversi sistemi lavorino in sinergia. La proprietà degli asset deve essere affidabile. I dati di valutazione devono essere disponibili. L'idoneità degli investitori deve essere nota. Le condizioni di trasferimento devono essere applicabili. E le applicazioni esterne devono poter interagire con l'asset senza compromettere la conformità normativa.

L'utilità finanziaria può includere

• Collateralizzazione
• prestito
• Finanziamenti
• Gestione del portafoglio
• Prodotti strutturati
• Operazioni di tesoreria
• Liquidazione automatizzata

La questione non è più se un asset possa essere tokenizzato, bensì se la tokenizzazione contribuisca a una partecipazione più efficace dell'asset ai processi finanziari.

7. La liquidità secondaria diventerà la prossima grande sfida

L'emissione è solo l'inizio del ciclo di vita di un'attività.

Per i titoli, i fondi, gli strumenti di credito e le altre attività finanziarie tokenizzate, la sfida più ardua potrebbe essere quella di consentire agli investitori di trasferire o chiudere le proprie posizioni attraverso mercati secondari appropriati.

Questa diventerà probabilmente una delle tendenze di tokenizzazione RWA più seguite nel 2027.

La liquidità non si manifesta semplicemente perché un asset esiste sulla blockchain. Richiede partecipanti qualificati, accesso al mercato, meccanismi di determinazione dei prezzi appropriati, custodia, regolamento e controlli di conformità.

Le esigenze infrastrutturali del mercato secondario devono affrontare

• Idoneità degli investitori
• Restrizioni al trasferimento
• Creazione di mercato
• Scoperta dei prezzi
• Custodia
• Insediamento
• Monitoraggio delle transazioni
• Reporting normativo

Questo allontanerà il mercato dalle piattaforme di emissione isolate e lo orienterà verso un'infrastruttura che consideri l'emissione primaria e l'attività del mercato secondario come parti connesse dello stesso ciclo di vita.

Per i proprietari di asset, questo potrebbe diventare un criterio di selezione fondamentale nella valutazione delle tecnologie di tokenizzazione.

8. L'interoperabilità diventerà un requisito infrastrutturale fondamentale

È improbabile che il mercato della tokenizzazione funzioni su un'unica rete blockchain.

I diversi istituti possono scegliere reti differenti in base a considerazioni normative, requisiti tecnici, accordi di custodia, caratteristiche delle transazioni o infrastrutture esistenti.

Ciò può portare a una liquidità frammentata e ad applicazioni scollegate. L'interoperabilità sarà quindi fondamentale per le tendenze della tokenizzazione degli asset nel 2027.

L'obiettivo non è necessariamente quello di spostare ogni singolo asset attraverso ogni rete. Si tratta piuttosto di garantire che i sistemi finanziari pertinenti possano comunicare in modo sicuro quando una transazione deve avvenire tra ambienti diversi.

Requisiti chiave per l'interoperabilità

• Comunicazione tra reti
• meccanismi di trasferimento patrimoniale
• interoperabilità dell'identità
• Compatibilità del portafoglio
• Standard di messaggistica
• adeguamento degli accordi
• Connettività di liquidità

Ciò diventa particolarmente importante per le istituzioni che operano in più giurisdizioni o classi di attività.

Un'architettura scalabile dovrebbe essere in grado di gestire i cambiamenti di rete senza che l'intera infrastruttura finanziaria debba essere ricostruita.

9. La conformità diventerà parte integrante del ciclo di vita degli asset.

La conformità si sta avvicinando sempre di più al livello tecnologico.

L'idoneità degli investitori, le restrizioni giurisdizionali, le autorizzazioni al trasferimento e il monitoraggio delle transazioni possono ora essere integrati in un'infrastruttura programmabile. Ciò riduce i controlli manuali ripetitivi e garantisce un'applicazione più coerente delle regole predefinite.

Lo sviluppo delle tendenze istituzionali di tokenizzazione degli asset ponderati per il rischio (RWA) dipenderà in larga misura dal grado di integrazione di questi controlli.

La conformità programmabile può supportare

• KYC e KYB
• Idoneità degli investitori
• whitelisting
• Restrizioni giurisdizionali
• Controlli di trasferimento
• Monitoraggio delle transazioni
• Reporting normativo
• Gestione delle autorizzazioni

Tuttavia, la conformità programmabile non deve essere considerata un sostituto delle funzioni legali o di governance.

Le regole cambiano. Le circostanze degli investitori cambiano. Gli attivi possono essere trasferiti tra diverse giurisdizioni e i prodotti finanziari possono essere ristrutturati.

L'infrastruttura necessita quindi di una conformità configurabile piuttosto che di regole rigide e difficili da modificare.

Per le istituzioni che operano su più mercati, la capacità di adattare la logica di conformità senza interrompere l'attività patrimoniale diventerà sempre più importante.

10. L'intelligenza artificiale renderà gli asset tokenizzati più leggibili dalle macchine

La convergenza tra intelligenza artificiale e tokenizzazione potrebbe diventare uno degli sviluppi più significativi della prossima fase della finanza digitale.

Le opportunità vanno oltre il semplice utilizzo dell'IA per la produzione di report. Gli asset tokenizzati possono fornire informazioni strutturate su proprietà, cronologia delle transazioni, idoneità, restrizioni e dati associati.

Ciò potrebbe supportare sistemi intelligenti che interagiscono con le attività finanziarie attraverso autorizzazioni e flussi di lavoro definiti. Questa possibilità sta diventando sempre più rilevante per le previsioni sulla tokenizzazione degli RWA (Restricted Assets, attività non ponderate per il rischio) entro il 2027.

Le potenziali applicazioni includono

• Monitoraggio del portafoglio
• Analisi di conformità
• Valutazione del rischio
• Servizi per gli investitori
• Verifica della transazione
• Rapporto finanziario
• Automazione del flusso di lavoro
• Elaborazione delle azioni aziendali

L'efficacia di queste applicazioni dipenderà dalla qualità dell'infrastruttura sottostante.

Se i dati relativi agli asset rimangono frammentati in database separati e registrazioni manuali, i sistemi di intelligenza artificiale si troveranno ad affrontare gli stessi problemi di riconciliazione che i team finanziari incontrano oggi. Se invece le informazioni sugli asset sono strutturate, gestite con le dovute autorizzazioni e disponibili in modo coerente, diventa possibile un'automazione più sofisticata.

Il messaggio per le istituzioni è semplice. L'architettura di tokenizzazione dovrebbe essere progettata tenendo conto dei futuri requisiti in termini di dati e automazione, anziché considerare l'intelligenza artificiale come un livello separato da aggiungere in un secondo momento.

A cosa dovrebbero prepararsi ora i responsabili delle decisioni finanziarie.

La preparazione più importante è quella relativa all'architettura.

Le organizzazioni che prendono in considerazione la tokenizzazione dovrebbero partire dall'asset e dalla sua struttura legale, non dalla scelta della blockchain.

Prima dell'implementazione è necessario rispondere alle seguenti domande:

• Quali diritti rappresenta il token?
• Chi ha il diritto legale di detenerlo?
• Quali giurisdizioni si applicano?
• Quali sono le restrizioni per gli investitori?
• Come verrà gestita la custodia?
• Come funzioneranno le distribuzioni e i riscatti?
• Quali controlli di conformità sono richiesti?
• Dove verrà conservato il registro ufficiale della proprietà?
• In che modo l'asset interagirà con l'infrastruttura di pagamento?
• Saranno consentiti i trasferimenti secondari?
• Quali reti devono essere interoperabili?
• Quali dati dovranno essere a disposizione dei futuri sistemi di intelligenza artificiale?

Queste domande contribuiscono a costruire una base solida che tenga il passo con le tendenze del settore della tokenizzazione degli asset, destinate a svilupparsi anche dopo il 2027.

L'architettura tecnologica dovrebbe quindi essere progettata in base a tali requisiti.

Questo approccio riduce il rischio di scegliere prima uno stack tecnologico e poi cercare di adattarlo ai requisiti legali, normativi e operativi.

Aiuta inoltre le organizzazioni a distinguere tra una prova di concetto e un'infrastruttura in grado di supportare un prodotto finanziario destinato alla produzione.

Cosa dovrebbe includere un'infrastruttura di tokenizzazione scalabile

La prossima generazione di piattaforme di tokenizzazione dovrà integrare molteplici funzionalità.

Strutturazione delle attività

La piattaforma dovrebbe supportare diversi modelli di asset e strutture di proprietà, mantenendo al contempo una chiara relazione tra il token e l'asset sottostante.

Infrastruttura per contratti intelligenti

I contratti intelligenti dovrebbero garantire il rispetto delle regole aziendali definite, delle condizioni di trasferimento e dei requisiti relativi al ciclo di vita degli asset.

Conformità

Le procedure KYC, KYB, i requisiti di ammissibilità, le restrizioni giurisdizionali e il monitoraggio delle transazioni dovrebbero essere integrati nell'architettura operativa.

Gestione degli investitori

I prodotti istituzionali richiedono un processo di onboarding strutturato, una gestione degli accessi, la visibilità del portafoglio e la reportistica.

Custodia

Gli asset necessitano di soluzioni di custodia e di gestione del portafoglio che corrispondano ai requisiti del prodotto finanziario sottostante.

Insediamento

I meccanismi di pagamento e di trasferimento degli asset dovrebbero operare in sinergia laddove il prodotto richieda un regolamento coordinato.

Liquidità

L'architettura dovrebbe tenere conto sia dell'emissione primaria sia delle attività consentite sul mercato secondario.

Interoperabilità

La piattaforma dovrebbe essere in grado di connettere reti e sistemi finanziari rilevanti senza dipendere inutilmente da un unico ambiente.

Reportistica e gestione patrimoniale

Distribuzioni, riscatti, cambi di proprietà e altri eventi del ciclo di vita richiedono un'amministrazione affidabile.

Questo modello più ampio riflette il modo in cui vengono valutate le capacità di un'azienda che sviluppa soluzioni di tokenizzazione per RWA (Restricted Weighted Assets) a livello istituzionale. Le istituzioni cercheranno partner tecnologici in grado di gestire l'intera infrastruttura, non solo un singolo componente.

Prospettive per la tokenizzazione degli asset nel 2027

È improbabile che la prossima fase della tokenizzazione sia definita dal numero di asset depositati sulla blockchain.

Sarà definito da ciò che tali risorse potranno fare una volta che saranno presenti.

Un titolo tokenizzato che rimane isolato dai sistemi di pagamento, dalle infrastrutture di conformità e dalle applicazioni finanziarie offre una trasformazione limitata. Un asset tokenizzato che può essere emesso in base a condizioni legali definite, accessibile da investitori idonei, regolato in modo efficiente, monitorato continuamente e integrato in flussi di lavoro finanziari più ampi rappresenta un cambiamento ben più significativo.

Ciò è in linea con l'orientamento delle discussioni istituzionali e normative. La BRI ha evidenziato il potenziale della tokenizzazione per integrare messaggistica, riconciliazione e regolamento, mentre le autorità di regolamentazione finanziaria stanno esaminando come i titoli tokenizzati possano operare all'interno delle strutture di mercato consolidate.

Al contempo, le autorità di regolamentazione e gli organismi di stabilità finanziaria continuano a sottolineare che la tokenizzazione comporta nuove considerazioni operative, di liquidità e di interconnessione che devono essere affrontate man mano che il mercato si sviluppa.

Per chi prende decisioni in ambito finanziario, l'opportunità non consiste semplicemente nell'entrare precocemente nel mercato della tokenizzazione, ma nel creare un'infrastruttura in grado di adattarsi all'evoluzione di asset, normative, sistemi di pagamento e aspettative degli investitori.

Le organizzazioni meglio posizionate per la fase successiva saranno quelle che considereranno la tokenizzazione come una strategia di infrastruttura finanziaria piuttosto che come un'iniziativa blockchain a sé stante.

Come Antier supporta le iniziative istituzionali di tokenizzazione

Antier considera la tokenizzazione come un requisito tecnologico e infrastrutturale completo.

Le sue capacità spaziano dall'architettura di tokenizzazione allo sviluppo di smart contract, dalle piattaforme per investitori ai flussi di lavoro di conformità, dall'integrazione dei servizi di custodia alla gestione degli asset, dalle infrastrutture di liquidità ai requisiti tecnologici multi-giurisdizionali.

L'obiettivo è quello di costruire un'infrastruttura che copra l'intero ciclo di vita degli asset, dalla strutturazione e emissione degli stessi alla gestione degli investitori, alla conformità normativa, al regolamento e all'amministrazione continua.

Per le istituzioni che valutano la tokenizzazione come parte della propria strategia per gli asset digitali, questo approccio fornisce una base per piattaforme progettate non solo per l'emissione, ma anche per i requisiti operativi che ne conseguono.

DOMANDE FREQUENTI

Come cambierà la tokenizzazione istituzionale nel 2027?

Si prevede che l'adozione da parte degli investitori istituzionali si orienterà verso un'infrastruttura produttiva che supporti l'intero ciclo di vita degli asset. Ciò include l'acquisizione di nuovi investitori, la conformità normativa, la custodia, l'emissione, il regolamento, la rendicontazione, la gestione degli asset e le attività consentite sul mercato secondario.

Perché la liquidità secondaria è importante per gli asset tokenizzati?

La creazione di un token non genera automaticamente un mercato funzionante. La liquidità secondaria richiede partecipanti idonei, meccanismi di trasferimento conformi, custodia, determinazione del prezzo, regolamento e un'infrastruttura di mercato adeguata. Queste capacità diventeranno sempre più importanti con la maturazione dei prodotti finanziari tokenizzati.

La conformità diventerà parte integrante dell'infrastruttura di tokenizzazione?

La conformità normativa viene sempre più integrata nell'architettura tecnologica attraverso la verifica dell'identità, le regole di ammissibilità, la creazione di liste bianche, le restrizioni al trasferimento e il monitoraggio delle transazioni. Questi meccanismi possono supportare i processi normativi pur rimanendo soggetti a supervisione e governance legale.

Quali aspetti dovrebbe considerare un'istituzione prima di lanciare una piattaforma di tokenizzazione?

Prima di selezionare l'architettura tecnologica, l'istituzione dovrebbe valutare la struttura legale dell'asset, i requisiti degli investitori, le giurisdizioni applicabili, la custodia, la conformità, gli standard dei token, l'infrastruttura di pagamento e regolamento, l'interoperabilità, la liquidità e l'intero ciclo di vita dell'asset.