Неліктен Nasdaq, NYSE және ірі банктер қазір криптовалюта инфрақұрылымын құруда?

Жылдар бойы дәстүрлі қаржы блокчейнді қызығушылық, сән немесе қауіп ретінде қарастырып келді, бірақ бұл дәуір енді аяқталды. Әлемдегі ең қуатты қаржы институттары енді криптовалюталармен күреспейді; олар олардың үстіне құрылыс салуда.

Себебі? Кепілзаттың азаюы және ешқашан ұйықтамайтын нарықтарға деген қажеттілік. Криптовалютада қажетті рельстер бар.

2026 жылдың наурыз айының соңғы бірнеше аптасында Уолл-стрит криптовалюта инфрақұрылымында алдыңғы онжылдыққа қарағанда жылдамырақ дамыды. 

• NASDAQ токенделген бағалы қағаздармен сауда жасауға мүмкіндік беру үшін SEC мақұлдауын алды.
• NYSE блокчейнге негізделген цифрлық сауда платформасын құру үшін BlackRock-та орналасқан Securitize компаниясымен серіктестік орнатты.
• Nasdaq сонымен қатар дәстүрлі және тізбектегі нарықтардағы токенделген кепілдік басқаруды біріктіру үшін Talos цифрлық активтер фирмасымен серіктестік орнатты.
• BNY Investments компаниясы OpenEden компаниясымен бірлесіп, институционалдық клиенттеріне арналған блокчейн негізіндегі несиелік және инвестициялық өнімді іске қосты.

«Ұзақ уақыт бойы криптовалюта мамандары дәстүрлі қаржы мен криптовалютаның бірігетіні туралы әңгімені алға тартып келді. Енді біз ірі биржалардың қозғалысын көріп отырмыз. Бұл ақырында барлық активтер блокчейн рельстерінде орналасатынын түсіну».

— Антуан Скалия , Cryptio компаниясының бас директоры

Институционалдық қадамдар сериясы

NASDAQ, NYSE және BNY крипто мен блокчейнге бет бұрған жалғыз ойыншылар болған жоқ. SEC 2026 жылдың қаңтарында токенделген акциялардың дәстүрлі бағалы қағаздармен бірдей заңды салмағы бар екенін анықтаған кезде, Уолл-стрит нарыққа шығу үшін қажетті реттеушілік қамтуды алды. Сонымен қатар, DTCC клирингтік еншілес компаниясы бекітілген тізбектердегі Russell 1000 акцияларын, ірі ETF-терді және АҚШ қазынашылық облигацияларын қоса алғанда, DTC-нің бақылауындағы активтерді токендеу үшін үш жылдық жеңілдік алды. 

2026 жылдың 1-ші тоқсанындағы хабарландырулардың қарқыны мен ауқымы жүйелік нәрсені білдіреді. Бұл бірнеше пилоттық бағдарламалар емес, танымал криптовалюта биржасының бағдарламалық жасақтамасының, брокерлік компаниялардың, банктердің және басқа да компаниялардың негізгі қадамдарын қамтитын үйлестірілген салалық бағыт болды. 2026 жылдың наурыз айында тағы не болды және әрбір қадамның неліктен маңызды екендігі:

Бұл тек АҚШ пен Еуропада ғана емес; бұл үлгі бүкіл әлемде қайталанады. Nedbank және Crypto.com жақында Африка төлем рельстерін құру үшін серіктестік орнатты. Сонымен қатар, Oobit нақты уақыт режимінде әмияннан банкке аударымдарды іске қосты, стейблкоиндер мен жергілікті банк ісін байланыстырды. Әрбір географиялық аймақ пен қаржы институттарының санаты бір бағытта дамуда. 

TradFi компаниясының криптовалюта мен блокчейнге ауысуына не себеп болды?

Скептиктің пікірі институттар айқынырақ және қолайлы ережелерді пайдаланып жатыр деген пікір болуы мүмкін. Бірақ бұл ішінара рас. Бұл трансформацияны тудыратын құрылымдық күштерді елемеуге болмайды. 

1. Жаңа активтер кластарына институционалдық сұраныс

« Жетекші криптовалюта биржасы бағдарламалық жасақтамасының крипто нарығының өлшемі туралы есебіне сәйкес , бүкіл әлемдегі крипто иелерінің саны 2024 жылғы 659 миллионнан 2025 жылы 741 миллионға дейін 12.4%-ға өсті».

Тек криптовалюта ғана емес, сонымен қатар RWA-ның блокчейн нұсқаларына деген сұраныс та артып келеді. Бұл сауда институттарына токенделген активтер мен криптовалютаны болашақ жол картасына қосуға қысым жасайды. 

2. Кепілдік тиімсіздігі үлкен шығынға ұшыратады 

Nasdaq компаниясының өз зерттеуі барлық кепілдің 25%-ы (шамамен 35 миллиард доллар) қазіргі уақытта пайызсыз буферлерде, түзетулерде және бос позицияларда байланғанын анықтады. Токенизация тізбектегі активтерді біріктіреді және кепілді бағдарламаланатын етеді. Ол бірден қозғалып, позициялар арасында үйкеліссіз қайта теңгерім жасай алады. Триллиондарды басқаратын мекемелер үшін бұл бәсекеге қабілетті қажеттілікке айналады. 

3. Тәулік бойы жұмыс істейтін нарықтар жаңа базалық деңгей болып табылады:

Крипто ешқашан жабылмайды, бірақ дәстүрлі акция нарықтары жабылады. Израиль Иранға шабуыл жасаған кезде, NYSE және Nasdaq жабылды, сондықтан Bloomberg жетекші орталықсыздандырылған криптовалюта биржасы бағдарламалық жасақтамасы Hyperliquid-тегі мұнай мен газдың нақты уақыт режиміндегі тізбектегі бағаларына жүгінді. Бұл «әрқашан жұмыс істейтін нарықтарға» деген қажеттілікті күшейтті. TradFi-дің крипто/блокчейнге бағытталған көптеген қадамдары сол оқиғадан туындады немесе жеделдетілді.

4. Блокчейн инфрақұрылымының тиімділігі:

Жоғарыда айтылған оқиғалар блокчейн рельстерінің тәулік бойы есеп айырысудың жалғыз сенімді жолы екенін дәлелдейді. Сонымен қатар, ол ондаған жылдар бойы қолданыстағы инфрақұрылымды нөлден бастап қайта құруды қажет етпейді. Токенизация дәстүрлі активтердің қолжетімділігін және қолжетімділігін кеңейтеді, бұл есеп айырысуды жылдамдатуға және өтімділікті жақсартуға мүмкіндік береді.

Bloomberg агенттігі Иран тәуекелдерін жабу үшін мұнайдың тізбектегі бағаларын пайдаланды.

CME емес. NYMEX емес. Бірақ гиперсұйық.

Бағаны анықтау енді дүйсенбі күнгі ашықтықты күтпейді. https://t.co/r7x2ZLncQC

— Magnus.hype (@0xmagnus) 2 наурыз, 2026 ж.

5. Әлемдік нарықтардағы бәсекелестік қысым

Дәстүрлі биржалар бүкіл әлем бойынша жүздеген миллион крипто пайдаланушыларымен байланыс орнатқысы келеді. Криптовалютаға негізделген платформалар NYSE немесе Nasdaq брендингімен немесе интеграцияларымен бірге келетін сенімділікті, реттеушілік заңдылықты және аудиторияның үлкен бөлігін қалайды. Пайда болып жатқан серіктестіктер қайырымдылық емес, өзара тиімді тарату келісімдері болып табылады.

«Дәстүрлі биржалар криптовалюта саудасы нарығына әсер етуді қалайды. Сонымен қатар, криптовалюта нарығына көбірек адамдарды тарту үшін осы дәстүрлі ойыншылардың қолжетімділігінен пайда көреді».

— Антуан Скалия, Cryptio компаниясының бас директоры

Бұл криптовалюта биржасын дамыту үшін нені білдіреді

Егер сіз бүгін криптовалюта биржасы инфрақұрылымын құрып жатсаңыз, TradFi және RWA бағыты жай ғана тренд емес, қажеттілік. Ол алдағы 18 айда сіз кездесетін өнімге қойылатын талаптарды, сәйкестікке деген күтулерді және бәсекелестік ортаны қалыптастырады.

1. Институционалдық деңгейдегі сәйкестік енді маңызды мәселе болып табылады: NYSE және Nasdaq бірінші күннен бастап блокчейн инфрақұрылымына сауданы бақылауды, нарықаралық теріс пайдалануды анықтауды және реттеуші есептілікті енгізуде. Бұл стандарттарға сай келмейтін биржалар институционалдық өтімділіктен айырылады.
2. Келесі шекара - көп активті, бірыңғай кепілдікті басқару: Nasdaq-Talos моделі тізбек ішіндегі және тізбектен тыс активтерге бір тәуекел линзасын енгізеді, бұл институционалдық платформаларға арналған архитектуралық күтуді белгілейді. Егер сіз криптовалюта биржасын дамытуды жоспарласаңыз, басынан бастап кросс-активтерге арналған құрылымды жасаңыз. Болт-ондар жұмыс істемейді.
3. Токенделген RWA-лар кіріс өтімділігі болып табылады: NYSE және Nasdaq токенделген акцияларды, ETF-терді және қазынашылық облигацияларды блокчейн рельстеріне енгізген кезде, осы құралдарды жергілікті криптоактивтермен қатар тізімдеп, есептей алатын биржалар институционалдық ағынды бақылайды.
4. Stablecoin-ге негізделген есеп айырысу көпір болып табылады: NYSE сандық сауда платформасы «тұрақты монетамен қаржыландырылатын нарықтарға» тікелей бағытталған. Тек криптовалютадан криптовалютаға ғана емес, тұрақты монетамен есеп айырысу рельстерін біріктіретін биржалар TradFi мен тізбектегі қаржыландыру арасындағы байланыс нүктесі ретінде орналасады.
5. Жергілікті теміржолдар арқылы жаһандық қамту маңызды: Африкадағы Nedbank, Oobit-тің әмияндар арасындағы көпірлері, ЕОБ-ның еуропалық жол картасы токенизация толқыны тек АҚШ-қа ғана қатысты емес екенін дәлелдейді. Көп юрисдикциялы сәйкестік және жергілікті теміржол интеграциялары бар биржалар тарату ойынында жеңіске жетеді.

«Барлық нәрсе алмасу» жақындап келеді

Жетекші криптовалюта сауда платформасы Bitget өзін Universal Exchange ретінде жарнамалап жатыр. Cryptio компаниясының Антуан Скалия сонымен қатар барлық активтер кластары бір инфрақұрылымда саудаланатын нарық болып табылатын «барлық нәрсе биржасын» енгізді. Барлығы акциялар, облигациялар, тауарлар, криптовалюта және жылжымайтын мүлік токен ретінде ұсынылатын, бір бағытта орналасқан және тәулік бойы қолжетімді болатын инфрақұрылымға қарай жылжуда.

Бұл көзқарас енді мақсатты емес. Бұл Nasdaq, NYSE, BNY, ЕОБ және басқа да ондаған мекемелердің бір уақыттағы мақсаты. Сұрақ енді Everything Exchange құрыла ма, жоқ па, сонда емес. Сұрақ оны кім құрып, кім анықтайтынында.

Дәстүрлі биржалар заңдылықты, өтімділікті және реттеушілік қамтуды әкелуде. Криптовалюта биржасының бағдарламалық жасақтамасын әзірлеуге үміткерлер инфрақұрылымды, пайдаланушыларды және техникалық архитектураны әкелуде. Алдағы онжылдықта басымдыққа ие болатын биржалар - TradFi мен цифрлық қаржының қиылысында қазір салынып жатқан биржалар.

Криптовалюта биржасын әзірлеушілер үшін бұл Bitcoin ETF-тері іске қосылғаннан бергі ең маңызды сәт. Теміржолдар салынуда. Институттар үстел басында. Реттеуші база алғаш рет дамыту үшін жеткілікті айқын.