Kraken và Bybit niêm yết cổ phiếu Hoa Kỳ được mã hóa như thế nào và điều này có ý nghĩa gì đối với sự phát triển của sàn giao dịch tiền điện tử?

Tiêu đề có vẻ hơi chuyên biệt, nhưng ý nghĩa của nó lại vô cùng lớn: Kraken và Bybit đã thâm nhập thị trường chứng khoán, nhưng bằng cách nào? Họ đã bắt đầu niêm yết cổ phiếu Mỹ được mã hóa , được hỗ trợ bởi xStocks, một nền tảng mã hóa dựa trên Solana do Backed Finance xây dựng. Đây là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy tài sản rủi ro (RWA) được mã hóa đang chuyển từ ý tưởng viển vông thành sản phẩm khả thi. Các sàn giao dịch vẫn còn mắc kẹt trong vòng xoáy giao dịch tiền điện tử giao ngay sẽ bị coi là lỗi thời và không còn phù hợp khi những người tiên phong như Kraken và Bybit thiết lập các tiêu chuẩn mới cho sự phát triển của sàn giao dịch tiền điện tử và thu hút Phố Wall.

Cổ phiếu Hoa Kỳ được mã hóa là gì và tại sao Kraken và Bybit lại niêm yết chúng?

Cổ phiếu Hoa Kỳ được token hóa là đại diện dựa trên blockchain của cổ phiếu thực, chẳng hạn như Tesla (TSLA), Apple (AAPL) và Amazon (AMZN), thường được bảo chứng theo tỷ lệ 1:1 bởi cổ phiếu cơ sở thực tế do một nhà cung cấp được cấp phép nắm giữ. Chúng không phải là tài sản tổng hợp hay tài sản phản chiếu mà là các token được quản lý, được bảo chứng bằng tài sản, cho phép giao dịch cổ phiếu 24/7, trên chuỗi, không cần cấp phép, giống như tiền điện tử. 

Sau đây là cách các dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử liệt kê các cổ phiếu được mã hóa của Hoa Kỳ:

Tại sao Kraken và Bybit lại tham gia?

Các nhà phát triển và hoạch định chiến lược sàn giao dịch tiền điện tử đứng sau các nền tảng giao dịch hướng tới tương lai như Kraken và Bybit đã cảm nhận được xu hướng này. Dưới đây là lý do tại sao bất kỳ dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử mới nổi nào cũng phải tham gia:

• Không còn nghi ngờ gì nữa, RWA token hóa đang ngày càng phổ biến ở các quốc gia phát triển và đang phát triển, bao gồm Hoa Kỳ, UAE, Singapore, Thụy Sĩ và Rwanda. Kho bạc và cổ phiếu token hóa hiện đang giao dịch hàng tỷ đô la, và không có thời điểm nào tốt hơn để tận dụng cơn sốt này hơn lúc này. 
• Nhu cầu của người dùng đối với các giao dịch phi tiền điện tử đang tăng lên, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nơi khả năng tiếp cận cổ phiếu Mỹ còn hạn chế. Bằng cách mã hóa cổ phiếu Mỹ, Các dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử áp dụng ít hạn chế hơn đối với người dùng có thể mở rộng quyền truy cập vào các khu vực hạn chế quyền truy cập.
• Các sàn giao dịch đang nỗ lực để duy trì vị thế bằng cách mở rộng ra ngoài Bitcoin và các altcoin. Trái phiếu được token hóa, cổ phiếu Mỹ và các RWA khác, v.v., tạo ra một thị trường hoàn hảo cho các dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử, giúp họ thu hút một lượng lớn người dùng có giá trị tài sản ròng cao (HNW) và người dùng cá nhân không phải tiền điện tử.

Bằng cách niêm yết các mã thông báo này, các sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu đang đặt cược lớn vào việc RWA trở nên phổ biến, tạo ra các trung tâm tài chính kết hợp cung cấp cả các công cụ tiền điện tử gốc và giống TradFi tại một nơi. 

Làm thế nào để niêm yết cổ phiếu được mã hóa trên sàn giao dịch tiền điện tử của bạn?

Nếu bạn đang xây dựng hoặc mở rộng quy mô một sàn giao dịch tiền điện tử, đây không còn chỉ là một xu hướng cần theo dõi nữa. Giờ đây, nó là một hạng mục bạn cần liệt kê với sự hỗ trợ của công ty phát triển sàn giao dịch tiền điện tử của mình.

1. Xây dựng cơ sở hạ tầng để tích hợp mã thông báo RWA

Kraken và Bybit không phát hành những token này. Họ chỉ niêm yết chúng. Điều đó có nghĩa là bất kỳ sàn giao dịch nào cũng có thể làm điều tương tự. Nếu bạn không chuẩn bị cho trạng thái bình thường mới này, bạn đã tụt hậu rồi. Đây không còn là thị trường "chờ đợi và quan sát" nữa mà là một loại token hoàn chỉnh với khối lượng giao dịch hàng trăm triệu token.

Các sàn giao dịch tiền điện tử hiện tại cần làm gì để niêm yết RWA được mã hóa?

• Hỗ trợ token ERC-20/SPL đại diện cho các cổ phiếu thực tế (như bTSLA, bAAPL)
• Hợp tác với một công ty phát triển phần mềm trao đổi tiền điện tử để triển khai logic danh sách trắng RWA, cho phép niêm yết tài sản chỉ từ các đơn vị phát hành đã được xác minh (Backed, Matrixdock, Swarm)
• Nếu sản phẩm của bạn vẫn đang phát triển, hãy đảm bảo tạo chỗ trống trong phát triển sàn giao dịch tiền điện tử lộ trình cho:
  • Cặp giao dịch RWA
  • Bảng thông tin RWA chuyên dụng
  • API tùy chỉnh cho giá cả và siêu dữ liệu

2. Thiết lập Kiểm soát Tuân thủ & Quyền truy cập theo Quyền hạn

Những token này không phải là những đồng tiền meme DeFi thông thường có thể dễ dàng niêm yết mà không gặp bất kỳ sự phức tạp nào về mặt quy định hay kỹ thuật. Chúng đại diện cho các chứng khoán được quản lý trong thế giới thực, và tất cả các quy tắc áp dụng cho chứng khoán được quản lý tại khu vực pháp lý mục tiêu của bạn đều áp dụng cho các tài sản này. Ngay cả khi bạn là một sàn giao dịch hoàn toàn dựa trên DeFi, bạn vẫn cần phải vạch ra ranh giới rõ ràng về việc ai sẽ được tiếp cận các chứng khoán được token hóa này.

Làm thế nào các sàn giao dịch có thể niêm yết RWA được mã hóa một cách hợp pháp?

• Hợp tác với bạn công ty phát triển phần mềm trao đổi tiền điện tử để thực hiện quyền truy cập bị hạn chế theo địa lý khi cần thiết (ví dụ: Hoa Kỳ hoặc các khu vực bị hạn chế về an ninh khác)
• Tích hợp Các cấp truy cập có kiểm soát KYC dành cho các khu vực giao dịch cụ thể của RWA.
• Làm việc với các công cụ bảo vệ danh tính trên chuỗi như sau để đạt được sự tuân thủ mà không ảnh hưởng đến tính phi tập trung:
  • Verit
  • ID đa giác
  • zkPass
• Để tuân thủ nâng cao, các dự án phát triển trao đổi tiền điện tử có thể cho phép các nhà giao dịch RWA đã được xác minh quyền truy cập dựa trên mã thông báo NFT hoặc soulbound.

3. Kết nối với các đơn vị phát hành và lưu ký RWA đáng tin cậy

Bạn không cần thiết lập toàn bộ hệ thống token hóa, vì bạn có thể tận dụng uy tín của các đơn vị phát hành và lưu ký RWA uy tín hàng đầu bằng cách niêm yết các tài sản được token hóa bởi họ. Đây không phải là những đồng coin rác thông thường mà là những sản phẩm thực sự được đưa lên chuỗi. 

Các sàn giao dịch tiền điện tử cần làm gì để niêm yết RWA được mã hóa từ các tổ chức phát hành đáng tin cậy?

• Tích hợp API và hợp đồng thông minh từ các đơn vị phát hành tài sản mã hóa hàng đầu, chẳng hạn như:
  • Tài chính được hỗ trợ
  • Tài chính Ondo
  • Ma trận
• Ngoài ra, hãy xác minh những điều sau để đảm bảo tính hợp pháp và sự tin tưởng của người dùng vào dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử:
  • Bao bì hợp pháp (là chứng khoán hay tổng hợp?)
  • Cơ chế hỗ trợ (là 1:1 hay phân đoạn?)
  • Logic đổi thưởng (người dùng có thể rút tiền về TradFi không?)

Không chỉ xác minh, mà các sàn giao dịch tiền điện tử cũng phải giáo dục người dùng về những logic này để họ biết mình đang làm gì. 

4. Xây dựng logic giao dịch theo dõi cổ phiếu

Các sàn giao dịch TradFi có giờ giao dịch, tạm ngừng giao dịch, cổ tức và chia tách cổ phiếu. Bạn không thể chỉ sao chép các công cụ từ TradFi và áp dụng chúng vào logic giao dịch giao ngay của mình. Đối với một dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử cho phép giao dịch chứng khoán được mã hóa một cách nghiêm túc và đáng tin cậy , logic nhận biết chứng khoán là rất cần thiết, cho dù bạn đang nhắm đến người dùng cá nhân hay tổ chức. Bạn phải hoạt động như một nhà môi giới chứng khoán ngay cả khi bạn không được quản lý theo quy định.

Các sàn giao dịch tiền điện tử cần làm gì để ra mắt nền tảng giao dịch chứng khoán mã hóa đáng tin cậy?

• Áp dụng logic giao dịch theo thời gian (có thể vô hiệu hóa giao dịch ngoài giờ làm việc của NYSE)
• Phản ánh lợi tức cổ tức, chia tách và thay đổi NAV trong giao diện người dùng mã thông báo.
• Thêm các tuyên bố miễn trừ trách nhiệm xung quanh:
  • Hỗ trợ thực tế
  • Rủi ro của bên phát hành
  • Tính khả dụng trên thị trường

5. Khả năng kết hợp cung cấp: Nhóm thanh khoản, Kho tiền, Tài sản thế chấp

Nếu bạn sở hữu một dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung , đây là lúc bạn sẽ phải đuổi kịp hoặc dẫn đầu. Hãy thiết kế sàn giao dịch của bạn sao cho các thành phần tài chính khác nhau, chủ yếu là các nhóm thanh khoản (LP pools), kho tiền (vaults) và tài sản thế chấp, có thể tương tác với nhau. Khả năng kết hợp (composability) chính là điểm mạnh của DeFi, vì vậy đây nên là lợi thế của bạn.

Các sàn DEX nên cho phép những gì ngoài việc niêm yết cổ phiếu hoặc tài sản khác?

Việc niêm yết chỉ nên là điểm khởi đầu. Hãy quảng bá mạnh mẽ về những gì người dùng có thể làm với các tài sản rủi ro được mã hóa (RWA) này trên sàn giao dịch phi tập trung của bạn. Bạn có thể hợp tác với công ty phát triển phần mềm sàn giao dịch tiền điện tử để xây dựng/phát triển cho:

• Nhóm LP cổ phiếu được mã hóa (ví dụ, bTSLA/USDC, bAAPL/ETH) nơi mọi người cung cấp thanh khoản cho các cặp giao dịch này và đổi lại nhận được phần thưởng. 
• ETF tổng hợp (Chiến lược Vault) cho phép người dùng sở hữu nhiều hơn một token cổ phiếu. Người dùng có thể gửi tiền vào một kho lưu trữ theo dõi một loạt token cổ phiếu hàng đầu.
• Mã thông báo RWA có thể thế chấp mà người dùng có thể sử dụng trong các giao dịch đòn bẩy (chỉ sau khi tính điểm rủi ro phù hợp).

6. Tạo lớp khám phá và giáo dục RWA

Những người dùng Web3 hoặc thậm chí Web2 vẫn chưa quen thuộc với cổ phiếu được mã hóa. Các dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử vừa dạy người dùng vừa hỗ trợ giao dịch sẽ giành được lòng tin của họ. Đây không phải là một loại "shitcoin" ngớ ngẩn mà là cả một câu chuyện đang viết lại các quy tắc của TradFi và giao dịch trên chuỗi.

Các sàn giao dịch có thể giáo dục người dùng về cổ phiếu mã hóa như thế nào?

• Tạo Bảng điều khiển trình khám phá RWA:

Ngoài việc niêm yết bất kỳ cổ phiếu được mã hóa nào, sàn giao dịch của bạn phải cung cấp thông tin công khai đầy đủ và rõ ràng với giao diện thể hiện đầy đủ tính hợp pháp của tài sản. Điều này sẽ giúp sàn giao dịch tiền điện tử của bạn nổi bật so với các sàn khác:

• • Tài sản → ví dụ, cổ phiếu Tesla được mã hóa (bTSLA)
  • Tổ chức phát hành → Thực thể tạo mã thông báo (như Backed, Matrixdock, v.v.)
  • người bảo quản → Ai nắm giữ cổ phiếu Tesla cơ bản (ví dụ: người giám hộ được cấp phép)
  • Wrapper pháp lý → Cấu trúc pháp lý nào gắn kết mã thông báo với tài sản thực (ví dụ: Luật DLT của Thụy Sĩ, SPV, v.v.)

• Thiết lập Công cụ theo dõi lợi tức/cổ tức:

Nếu cổ phiếu thực tế trả cổ tức, mã thông báo của bạn sẽ phản ánh điều đó. Trình theo dõi này phải hiển thị:

• Đã phát hành bao nhiêu cổ tức
• Khi nó được nhận
• Nó được phân phối cho những người nắm giữ mã thông báo như thế nào (nếu có)

Cung cấp tính minh bạch trên chuỗi và thể hiện đạo đức phi tập trung của bạn. 

• Cung cấp một Quan điểm định giá “So sánh với cổ phiếu thực tế”:

Một lần nữa, hãy chứng minh rằng các token chứng khoán đó theo dõi chính xác giá cổ phiếu và không bị thao túng. Bạn có thể hiển thị giá token so với giá cổ phiếu thực tế từ NASDAQ hoặc NYSE và bao gồm bất kỳ chênh lệch nào, nếu token đang được giao dịch ở mức giá cao hơn hoặc thấp hơn.

• Cho chú giải công cụ & giải thích về:

• • Liên kết tài sản trong thế giới thực: Cho người dùng biết các mã thông báo này được liên kết với RWA (cổ phiếu, trái phiếu, v.v.) như thế nào.
  • Quyền chuộc lại: Cho người dùng biết liệu họ có thể đổi mã thông báo lấy cổ phiếu thực tế hoặc tiền mặt tương đương hay không.
  • Phân loại theo quy định: Cung cấp thông tin đầy đủ về việc liệu các mã thông báo này có được coi là chứng khoán hay không và liệu chúng có tuân thủ ở một số khu vực nhất định hay không.

Bạn có đang xây dựng nền tài chính mã hóa hay đang bị bỏ lại phía sau?

Những gì Kraken và Bybit đã làm với cổ phiếu được mã hóa chỉ là bước khởi đầu và có thể họ vẫn còn một số khoảng trống mà dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử của bạn có thể lấp đầy.

Cơ sở hạ tầng, các đơn vị phát hành và nhu cầu đều đang hội tụ. Và điều tuyệt vời nhất là gì? Phần lớn đều không cần cấp phép và được xây dựng theo mô-đun (nếu sàn giao dịch của bạn được xây dựng bởi một công ty phát triển sàn giao dịch tiền điện tử uy tín). Vì vậy, sàn giao dịch của bạn, dù đã hoạt động được năm năm hay năm tuần, đều có thể:

• Tích hợp mã thông báo tài sản thực tế
• Tôn trọng các bức tường quy định
• Tiết lộ các hành vi và tính năng giống như cổ phiếu
• Thiết kế các công cụ RWA có thể cấu hình
• Dẫn đầu bằng sự minh bạch và giáo dục người dùng

Vì có lẽ trong vài tháng nữa, nếu ai đó muốn mua cổ phiếu Apple, họ sẽ không muốn chờ đợi người môi giới của mình tỉnh giấc mà sẽ giao dịch mã bAAPL ngay lập tức.

Và sàn giao dịch hiện tại hoặc dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử sắp tới của bạn nên sẵn sàng cho điều đó. Đó chính là lúc Antier xuất hiện.

Tại sao nên xây dựng công nghệ giao dịch chứng khoán mã hóa với Antier?

Antier là công ty phát triển phần mềm giao dịch tiền điện tử hàng đầu cung cấp:

• Phát triển trao đổi toàn bộ ngăn xếp: Giao ngay, tương lai, quyền chọn, NFT, RWA, chúng tôi xây dựng tất cả.
• Cơ sở hạ tầng sẵn sàng cho RWA:Chúng tôi tích hợp API của các đơn vị phát hành cổ phiếu được mã hóa, các công cụ dự đoán giá và các API lưu ký ngay lập tức.
• Kỹ thuật tuân thủ đầu tiên:Từ hàng rào địa lý đến các mô-đun zkKYC, chúng tôi viết mã các mô-đun theo quy định của khu vực pháp lý mục tiêu của bạn.
• Dịch vụ pháp lý: Không chỉ phát triển mô-đun tuân thủ, Antier còn cung cấp các dịch vụ pháp lý về giao dịch tiền điện tử.
• Nền tảng di động và web: Trải nghiệm người dùng liền mạch, sổ lệnh nhanh, bảng điều khiển quản trị đã được kiểm chứng thực tế, chúng tôi cung cấp mọi thứ bạn cần để thành công trong lĩnh vực giao dịch chứng khoán mã hóa.
• Kiến trúc mô-đun: Khởi chạy nhanh, mở rộng quy mô nhanh hơn với plug-in Mã thông báo RWA hoặc liệt kê các mô-đun hỗ trợ cùng với hỗ trợ cho việc đặt cược, ví, thanh khoản hoặc công cụ rủi ro AI khi bạn sẵn sàng.
• Hơn 9 năm DNA Fintech: Chúng tôi không phải là một nhà phát triển sàn giao dịch tiền điện tử. Chúng tôi là những nhà công nghệ, nhà thiết kế và kiến ​​trúc sư pháp lý gốc tiền điện tử, những người biết những gì cần thiết để cung cấp các sản phẩm được quản lý và hiệu suất cao các dự án phát triển sàn giao dịch tiền điện tử.

Chia sẻ yêu cầu của bạn và cùng nhau xây dựng tương lai của ngành tài chính.